百達精工（603331）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

(資料圖)

（一）行情情況說明

1、壓縮機行業情況

A、行業基本情況

公司生產的壓縮機零部件配套的旋轉式、渦旋式壓縮機應用在以民用空調（家用空調及部分商用空調）為主、以熱泵熱水器、除濕機、熱泵干衣機等其他家用電器為輔的領域。根據產業在線數據顯示，2023年1-6月，家用空調累計產量9734.4萬臺，同比增長14.15%，銷量9824萬臺，同比增長12.72%。中國既是全球最大的旋轉式壓縮機的市場，又是全球旋轉式壓縮機的最大生產國，近幾年中國旋轉式壓縮機產量占全球份額持續增長，年產接近全球的90%。根據產業在線數據顯示，2023年1-6月，我國旋轉式壓縮機累計產量13,879.10萬臺，同比上升10.75%；銷量14,254.90萬臺，同比上升11.37%。渦旋壓縮機2023年1-6月累計產量210.10萬臺，同比上升6.70%；銷量223.00萬臺，同比上升5.69%。主要系隨著宏觀經濟帶動空調行業經濟向好以及全球范圍出現高溫天氣，極大促進終端空調產品出貨，家用空調產業鏈產銷同比增長。

B、公司主要壓縮機產品的行業競爭情況

目前掌握葉片生產技術的企業數量較少，本公司、寧波甬微集團有限公司、貴州西南工具（集團）有限公司等少數幾家企業占領了我國葉片市場的大部分份額，行業集中度較高，本公司在葉片市場占有率約33%。目前掌握平衡塊生產技術的國內企業主要有以下幾家：本公司、江門市宏佳新材料科技有限公司、蕪湖正科精密機械制造有限公司、廣東粵海華金科技股份有限公司等少數幾家企業，占領了我國平衡塊市場的大部分份額，行業集中度較高。旋轉式壓縮機泵體五大件（上下法蘭、氣缸、活塞、曲軸等）涉足生產的企業主要有本公司、安徽海立精密鑄造有限公司、廣東粵美精密科技實業有限公司等。除壓縮機廠商外，本公司是目前唯一同時生產旋轉式壓縮機泵體五大件的企業。旋轉式壓縮機隔板產品市場較為分散，代表企業有本公司、東睦新材料集團股份有限公司等。同時掌握精密鑄造、鍛造加工、冷擠加工工藝的生產企業極少，本公司是其中之一。

近幾年，壓縮機制造行業專業化分工趨勢明顯，壓縮機核心部件設備投資額大，加工精度極高。上下法蘭、氣缸、活塞、曲軸等旋轉式壓縮機核心零部件產品原來主要由壓縮機廠商自行制造。但近年來隨著壓縮機零部件企業產品質量和穩定性的提升、壓縮機廠商專注于其核心競爭優勢等因素，壓縮機主機廠逐漸開始外購上述零部件，并開始形成采購壓縮機泵體成套部件的需求。公司作為壓縮機零部件專業提供商，為了更好地服務于客戶，也為了更好地實施公司戰略，布局發展壓縮機泵體成套產品。

2、汽車零部件的行業情況

A、行業基本情況

汽車零部件行業是汽車工業發展的基礎。隨著汽車制造全球化趨勢深入發展、汽車產業整車與零部件分工明細化，《中國制造2025》指出汽車零部件制造是政府大力推動突破的重點領域之一。“繼續支持電動汽車、燃料電池汽車發展，掌握汽車低碳化、信息化、智能化核心技術，提升動力電池、驅動電機、高效內燃機、先進變速器、輕量化材料、智能控制等核心技術的工程化和產業化能力，形成從關鍵零部件到整車的完成工業體系和創新體系，推動自主品牌節能與新能源汽車與國際先進水平接軌。”不斷提高中國汽車制造競爭力，促進全球汽車產業鏈重構，助力中國成為全球汽車制造的重要的生產基地和出口基地。《中國制造2025》的落實，加快提升汽車產業核心競爭力，進一步肯定了汽車行業在國民經濟中的重要地位和對經濟增長的重要貢獻。報告期內，隨著《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》進一步落實，《“十四五”工業綠色發展規劃》的提出以及各地出臺的促進汽車消費等各項利好政策等多重因素的推動下，國內汽車行業迎來新發展，中國汽車工業協會數據顯示，2023年1-6月汽車產量、銷量分別為1,324.80萬輛和1,323.90萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%。其中新能源汽車產銷分別完成378.80萬輛和374.70萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，市場占有率達到28%。

B、公司生產的汽車零部件行業發展及競爭情況

公司是汽車核心零部件行業供應商，直接客戶為汽車零部件一級供應商。公司通過進入國內外知名汽車零部件一級供應商的供應體系，獲取產品訂單。公司業務直接來源于下游的汽車零部件一級供應商，通過一級供應商的平臺進入整車廠商的供應體系。

公司必須通過供應商資格審核方能進入一級供應商的供應體系，通常情況下，由一級供應商直接對公司進行現場審核并出具審核報告，但關鍵零部件如卡鉗活塞等，整車廠商會隨同一級供應商一起進行現場審核，需經整車廠商和一級供應商同時審核通過該產品才能進入一級供應商的供應體系。公司生產的汽車零部件廣泛應用于各大知名品牌汽車及新能源汽車。

其中，公司主要產品之一的發電機爪極作為汽車發電機上的重要零部件，制造工藝復雜，加之爪極的品種繁多，尺寸精度和內在質量要求比較高，制造難度較大。我國使用精鍛工藝制造爪極起步較晚，目前使用該技術生產汽車發電機爪極的企業數量很少，以江蘇龍城精鍛有限公司為代表，集中度較高，公司具備較高的競爭力。

此外，公司主要產品之一的汽車制動卡鉗活塞是汽車制動系統中的主要安全部件之一。隨著車輛性能的不斷提高，汽車對于機械控制電子化的運用已經越來越廣泛，電子駐車控制系統EPB技術中輕量化、高效能的卡鉗活塞將被越來越廣泛地應用于各種類型的轎車、商用車上。隨著公司多年在此領域的研發投入與產能規劃，在此細分領域，已具有較強的競爭力。

除上述外，公司不斷拓展粉末冶金等新材料產品、新能源汽車空調壓縮機動、靜盤、電子轉向鋁件產品等汽車輕量化產品，目前部分產品已量產，進一步提升企業綜合實力。

（二）報告期內公司從事的業務情況

1、主要業務、主要產品及用途

公司主要從事各類壓縮機零部件、汽車零部件的研發、制造和銷售業務。壓縮機零部件行業主要產品為旋轉式壓縮機核心零部件（葉片、平衡塊、泵體五大件、隔板等）、渦旋式壓縮機核心零部件，產品應用于民用空調（家用空調及部分商用空調）、熱泵熱水器、除濕機、熱泵干衣機等其他家用電器；汽車零部件行業主要產品為汽車發電機裝置核心零部件（爪機等）、汽車EPB電子駐車裝置核心零部件（卡鉗活塞等）、汽車EPS電子轉向裝置核心零部件、新能源汽車空調裝置核心零部件、新能源汽車電機裝置核心零部件等，產品廣泛應用于傳統動力汽車及新能源汽車。

報告期內，公司以江西百達作為項目實施主體，在江西省九江市九江經濟技術開發區投資建設13.5GW太陽能電池片項目。項目分二期投資建設，其中一期為年產4.5GW太陽能電池片項目，主要從事太陽能TOPCon電池片的研發、生產和銷售，光伏電池片屬于光伏組件的核心部件。待一期項目全部投產后，適時啟動二期年產9GW太陽能電池片項目。

2、經營模式

（1）采購模式

公司建立了完善的供應鏈管理體系，產品研發中心根據客戶的技術要求制定原輔材料技術參數標準，采購部根據技術參數標準選擇供應商，品質部對供應商進行評價，部分原材料由客戶指定供應商。采購價格隨著市場的變動而變動。主材采購的物流由供應商負責（部分由公司負責），輔料通過市場采購，每月根據生產需求量以訂單形式采購，品質部負責原輔材料入廠質量檢驗。

（2）生產模式

公司生產的壓縮機零部件、汽車零部件均屬于非標準化產品，公司根據客戶訂單、銷售預測及各類產品生產周期情況，建立了完善的生產管理體系。

壓縮機零部件是公司于每年年初向下游廠商獲取其全年預計產量信息，結合公司總體庫存情況制定全年生產計劃。具體實踐中，公司每月底綜合考慮當前訂單情況、產品庫存情況和市場需求變化情況安排下月生產計劃，進行產品生產。

汽車零部件采用以“訂單拉動式生產”為主的生產模式。汽車零部件生產分為新產品開發生產和量產產品生產。

（3）銷售模式

公司的銷售方式主要為直銷，直接與客戶簽訂銷售合同。公司產品主要面向壓縮機廠商、汽車零部件一級供應商等，主要客戶均為行業內全球知名企業，公司與客戶經過多年合作，已建立較穩定的合作關系。公司通常與重要客戶簽訂長期框架性協議，約定產品質量標準、交貨周期、付款方式、后續服務等事項。框架合同原則上一年簽訂一次，在框架合同條款下，客戶如有需求則向公司下達訂單。

公司產品的定價采用成本加成的定價原則，即“原材料成本+制造成本+合理毛利率”的方式向客戶報價，該模式適用于公司的所有產品。公司獲得具體訂單的方式主要可分為議價模式和競標模式。

二、經營情況的討論與分析

2023年上半年公司董事會與經營管理層緊緊圍繞公司戰略目標，穩步開展公司研發、生產、銷售等各個環節的工作計劃，堅持技術創新，優化資源配置，實抓外部機遇，提升內部效率，繼續做大做優主營業務。報告期內公司實現營業收入74,714.44萬元，同比上升13.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6,876.73萬元，同比上升73.81%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤7,447.18萬元，同比上升115.65%。具體經營思路如下：

1、把握壓縮機零部件業務市場，鞏固行業優勢

2023年1-6月，公司積極把握市場變化趨勢的同時緊跟客戶需求，以市場開拓與技術創新為核心驅動力，實現了壓縮機零部件銷售收入41,357.04萬元，同比增長13.29%，主要系隨著宏觀經濟帶動空調行業經濟向好以及全球范圍高溫天氣極大促進終端空調產品出貨，家用空調產業鏈產銷同比增長。未來，公司將在上述產能規模優勢的基礎上，進一步開發壓縮機產業新客戶新市場，優化產品技術工藝，進一步鞏固公司在行業內核心優勢，提升公司產業競爭能力。

2、深入開展新能源汽車零部件業務，緊跟行業發展趨勢

2023年1-6月，公司汽車零部件實現銷售收入30,716.11萬元，同比增長16.84%，主要系汽車終端市場需求拉動汽車零部件發展，公司通過汽車發電機裝置核心零部件（爪機等）、汽車EPB電子駐車裝置核心零部件（卡鉗活塞等）產能進一步釋放，規模優勢凸顯，生產效率進一步提高，保障了客戶訂單增長需求；汽車EPS電子轉向裝置核心零部件、新能源汽車空調裝置核心零部件已導入量產，形成銷售收入增長新動力（300152）。目前，公司已與法雷奧、ZF、索恩格、蒂森克虜伯、博世、日立、皮爾博格、摩比斯、博澤等國內外知名的汽車零部件生產企業建立了長期戰略合作關系。未來，公司將在技術與客戶優勢的基礎上，重點發展新能源汽車零部件業務，優化汽車零部件板塊產品結構。

3、聚焦戰略布局，投資優化賦能產業升級

報告期內，公司以子公司江西百達為實施主體，在江西省九江市九江經濟技術開發區投資建設13.5GW太陽能電池片項目，以實現拓展企業業務范圍，優化產業結構。為確保項目落地，公司引入具有光伏行業背景的蘇州中來光伏新材股份有限公司進行合作。項目分二期投資建設，其中一期為年產4.5GW太陽能電池片項目，主要從事太陽能TOPCon電池片的研發、生產和銷售。待一期項目全部投產后，適時啟動二期年產9GW太陽能電池片項目。截至報告期末，江西百達已完成項目相關的工商變更登記并換發營業執照。

4、打造創新人才梯隊，提高核心競爭力

堅定以創新帶動公司發展，一是內部培養提升與引進創新人才相結合，打造高質量團隊，提高公司軟實力；二是優化研發結構、研發環境與創新機制，建設研發平臺，引進研發人才，開展院校合作，提高公司核心競爭力；三是以創新文化引導，完善相關激勵制度，提高員工創新積極性；四是創新項目驅動，追求新技術、新工藝、新材料的前沿性創新，挖掘公司發展動力源泉。

三、風險因素

（一）原材料價格波動導致毛利率下滑的風險

公司壓縮機零部件、汽車零部件產品的主要原材料為有色金屬材料（銅棒、電解銅、黃銅板、鋁合金棒、鋁合金錠、鋅錠、鋅合金錠、電解錳等）、鋼材（高速鋼、圓鋼、盤鋼、高錳鋼（扁鋼）、不銹鋼）等。報告期內，直接材料占主營業務成本的比重在40%以上，因此公司所使用的有色金屬材料、鋼材的價格波動對公司盈利能力有較大的影響。

（二）客戶相對集中風險

公司主要產品為壓縮機零部件、汽車零部件，相應的下游客戶主要為壓縮機廠商及汽車零部件一級供應商，該等行業的寡頭競爭格局造成了公司客戶的相對集中，下游客戶產品議價能力處于相對強勢，主要客戶的生產經營情況及產品結構調整等都將會對公司的盈利水平造成影響。

（三）市場競爭風險

經過多年發展，我國壓縮機零部件和汽車零部件行業集中度日趨提高，行業內已形成一批規模化生產的領先企業，互相之間的競爭成為行業主流，隨著競爭加劇，產品價格存在一定下滑的可能。未來，行業較具規模的企業還將利用自身優勢進一步擴大產能，圍繞成本控制、新產品研發、客戶資源開拓、品牌進一步塑造等方面展開激烈競爭。公司若不能緊跟行業步伐、有效調整經營戰略，將面臨市場發展空間遭受擠壓進而導致業績下滑的風險。此外，宏觀經濟環境的變化也會對公司業務收入造成一定影響。

（四）成本上升風險

隨著我國經濟的快速發展，生活成本的上升，國家用工制度的不斷規范和完善，社會平均收入逐年遞增，企業員工工資水平和福利性支出逐年上升，導致公司人力成本不斷上漲；公司加快自動化改造進程，推進工藝流程技術改造，導致公司固定成本投入不斷增加。

（五）匯率波動分險

隨著公司業務的持續發展，公司外銷業務將逐漸變大，在出口貿易中公司采取的主要結算貨幣為美元和歐元，受外部宏觀環境的影響，美元和歐元匯率變動會給公司帶來一定的業績波動風險。

（六）光伏電池片項目推進不及預期的風險

公司主營業務為壓縮機、汽車零部件的研發、生產和銷售，擬通過子公司江西百達新增太陽能電池片業務，目前正在推進“年產13.5GW太陽能電池片項目”，雖然公司正在逐步建立專業團隊，并與蘇州中來光伏新材股份有限公司簽署了合作協議，但項目在建設、投產過程中可能面臨宏觀經濟、行業政策、競爭格局、技術迭代、經營管理等不確定因素的影響，可能會導致項目無法如期投產、項目收益不及預期的風險。

四、報告期內核心競爭力分析

公司是主要從事壓縮機核心零部件、汽車零部件的研發、設計、生產與銷售。公司始終圍繞“以客戶為中心、以創新求發展”的經營宗旨，大力推進技術創新、管理創新；不斷改善生產工藝，提升產品性能；不斷開發新產品，逐步完善產品結構，實現全面可持續發展。公司具有以下優勢：

1、客戶資源優勢

壓縮機零部件、汽車零部件行業準入門檻較高，公司經過多年發展，在產品質量、技術含量、供貨能力、商業信譽等方面獲得市場認可，已與美芝、凌達、海立、瑞智、三菱、松下、大金、三洋、三星、LG、丹佛斯、法雷奧、ZF、索恩格、蒂森克虜伯、博世、日立、皮爾博格、摩比斯、博澤等國內外知名的壓縮機零部件及汽車零部件生產企業建立了長期戰略合作關系。

2、技術工藝優勢

公司是國家高新技術企業，高度重視技術研發創新，擁有先進的金屬成形、精密加工、金屬表面處理、模具設計制造等核心技術，目前所使用的技術均為公司所擁有，這些技術在壓縮機零部件、汽車零部件等制造領域處于國內外先進水平，在行業內具有一定的技術工藝優勢。

公司重點發展粉末冶金技術，目前主要用于旋轉式壓縮機氣缸、法蘭、隔板、平衡塊產品的生產。粉末冶金是以金屬粉末（或金屬粉末與非金屬粉末的混合物）作為原料，經過壓制成型和燒結等工藝，制造出各種類型金屬制品。與傳統金屬鑄造、鍛造等工藝相比，具有節材、節能、效率高等成本優勢，且性能一致性好，可以加工精密、個性化的零配件。公司通過自主研發試驗，已掌握了粉末冶金技術的核心技術。

3、產品質量優勢

公司自成立以來始終高度重視質量體系管理，目前已建立了完善的質量管理體系，并且通過了ISO9001、ISO14001和ISO/TS16949管理體系認證。公司擁有一支卓越的質量運營管理團隊，明確規定了產品全過程的質量控制流程及標準，并實時針對客戶的特殊要求，通過內部、外部審核，不斷完善公司質量管理體系，提升產品質量控制水平。公司的檢測中心根據客戶的最新技術要求和產品實際情況配置了先進和高精度的檢測設備，滿足產品的各項技術指標，以確保產品質量符合客戶要求。

4、規模化及自動化制造優勢

公司生產規模不斷擴大，供貨能力持續增強，已成為行業內規模較大的壓縮機零部件、汽車零部件生產商之一。同時，公司不斷引入高端生產檢測設備，通過自動化改造，提高生產效率，以機器替代人工，進一步提升產能及產品質量。

5、快速供貨保障優勢

公司產品下游應用領域跨家用電力器具行業和汽車零部件行業，該等行業對于零部件供應商的快速供貨能力要求較高。公司擁有一支卓越的運營管理團隊和經驗豐富的制造團隊、先進模具開發設計能力、完善的質量管理體系和供應鏈管理體系、成熟的生產技術和自動化程度較高的生產裝備，大大縮短了生產制造周期，并憑借公司所處區域便捷的物流網絡，確保穩定生產及快速供貨。

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