拓普集團（601689）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
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一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
（一）行業情況說明根據公開信息發布，上半年中國乘用車產銷累計完成1128.1萬輛和1126.8萬輛，同比分別增長8.1%和8.8%。新能源汽車產銷累計完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，市場滲透率達到28.3%。新能源汽車的滲透率仍處于快速上升期。（二）公司主營業務情況1、主要業務公司主營業務為汽車零部件的研發、生產及銷售，主要產品包括汽車NVH減震系統、內外飾系統、輕量化車身、智能座艙部件、熱管理系統、底盤系統、空氣懸架系統、智能駕駛系統共八大業務板塊，主要客戶包括國際國內智能電動車企和傳統OEM車企等。公司奉行為客戶創造價值的經營理念，堅持研發與創新，推進全球布局，提升綜合競爭力，成為讓整車廠更加信任的合作伙伴。2、業務流程與經營模式二、經營情況的討論與分析報告期內，公司實現營業收入91.60億元，較上年同期增長34.83%；實現利潤總額12.74億元，較上年同期上升48.07%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤10.94億元，較上年同期上升54.57%。基于會計準則，對公司持有的可轉債以攤余成本對應付債券進行初始及后續計量，2023年1-6月確認了財務費用42,522,999.52元，實際應付利息支出為2,479,369.63元，故影響凈利潤40,043,629.89元。報告期內，公司經營活動產生的現金流凈額12.26億元；公司投資活動現金流出25.50億元，其中購建固定資產等長期資產支出的現金達17.50億元，為公司迎接新能源汽車市場的快速增長及提高競爭壁壘做好充足準備。截止本報告期末，公司資產總額283.73億元，較上年末增長3.14%；負債總額156.12億元，較上年末增加1.70%；資產負債率55.02%；歸屬于母公司的所有者權益127.25億元，較上年末增長4.91%。報告期內，公司克服經濟波動及行業波動，持續提升運營效率及經營績效。受益于公司在新能源汽車產業的廣闊產品線、系統研發能力及創新型商業模式等因素的積極影響，報告期內公司銷售收入與利潤保持快速增長，各項經營管理活動均取得良好發展，具體情況如下：（一）市場與銷售。由公司與戰略客戶推行的Tier0.5級合作模式取得示范性成功，該模式單車配套產品多，配套金額高，可以為客戶提供更好的QSTP產品及服務，持續為客戶創造價值。公司堅持“快速響應，全力配合”的合作理念，獲得戰略客戶的高度認可，后續業務增長空間巨大。公司波蘭工廠已經投產，墨西哥工廠也加快規劃建設進度，以確保滿足戰略客戶的訂單需求，深化戰略伙伴關系。公司Tier0.5級合作模式持續推進。在國內市場，公司與華為-金康、理想、蔚來、小鵬、比亞迪（002594）、吉利新能源等新能源車企的合作進展迅速，單車配套金額不斷提升。在國際市場，公司與美國的創新車企A客戶、RIVIAN、LUCID以及FORD、GM、FCA等傳統車企均在新能源汽車領域展開全面合作。隨著產品平臺化戰略的不斷推進，以及新型營銷模式市場接受度的不斷提升，公司上半年新接訂單繼續保持快速增長趨勢，為公司未來高速可持續發展提供保障。公司IBS項目、EPS項目、空氣懸架項目、熱管理項目、智能座艙項目分別獲得一汽、吉利、華為-金康、理想、比亞迪、小米、合創、高合、上汽等客戶的定點，為公司長遠發展奠定基礎。（二）研發與創新。報告期內，公司繼續加大研發投資，增加資源配置，保持研發領先優勢，并且持續拓展產品線。通過持續研發與創新，目前已經擁有8大系列產品，即汽車NVH減震系統、內外飾系統、車身輕量化、智能座艙部件、熱管理系統、底盤系統、空氣懸架系統、智能駕駛系統，單車配套金額約3萬元，為實現千億企業奠定基礎。得益于公司重視研發與創新的企業文化，投入巨資引進的世界領先的研發及檢測裝備，優秀的研發團隊，完善的研發體系，結硬寨打呆仗而非急于求成的管理風格，公司產品研發能力持續提升。從產品研發到系統研發和基礎研究，從機械能力到電控能力和軟件能力，公司均已經積累了較強的研發能力，形成較多的專利和知識產權，且具備產品線繼續拓展的能力，為實現“科技拓普”奠定基礎。（三）設立電驅事業部。機器人是當今社會最具發展潛力新興產業之一，可廣闊應用于智能制造、醫療、服務等各種場景，實現對勞動力的解放從而提升人類生活質量。根據機構預測，到2030年全球約數億人的崗位將被機器人替代，全球機器人行業容量可達百萬億元級別，市場空間巨大。在AI等前沿科技快速發展及人口老齡化的大背景下，機器人產業迎來快速發展期。公司研發智能剎車系統IBS項目多年，在機械、減速機構、電機、電控、軟件等領域形成了深厚的技術積淀，并且橫向拓展至熱管理系統、智能轉向系統、空氣懸架系統、座艙舒適系統以及機器人執行器等業務。機器人執行器是機器人的核心部件，主要包括直線執行器和旋轉執行器兩類，為模擬人類各種運動的協調性與多自由度靈活性，需要同時滿足輕量化、小型化及低功耗的技術指標，機器人執行器需要突破很多工程設計極限，實現各類電機、減速機構、傳感器、編碼器、驅動器、控制器的優化集成及通訊，因此結構復雜、技術非常密集。公司在機器人執行器業務的核心優勢包括：1、具備永磁伺服電機、無框電機等各類電機的自研能力；2、具備整合電機、減速機構、控制器的經驗；3、具備精密機械加工能力；4、具備各類研發資源及測試資源的協同能力。綜上，公司在該領域具備較強的競爭力，為公司獲得較大市場份額提供保障。公司研發的機器人直線執行器和旋轉執行器，已經多次向客戶送樣，獲得客戶認可及好評，項目要求自2024年一季度開始進入量產爬坡階段，初始訂單為每周100臺。為滿足客戶要求，公司需要本年度完成4套生產線的安裝調試，形成年產10萬臺的一期產能，后續將年產能提升至百萬臺。為保證項目順利實施，公司將充分調動現有五軸加工中心、精密數控車床等各類資源，在保證項目進度的同時實現資源效率的最大化。為模擬人類運動，機器人需要數十個運動執行器，單機價值約數萬元人民幣，市場空間很大。為抓住機器人業務的發展機遇，經公司戰略分析及決策，決定拆分設立機器人事業部，建立獨立管理架構，配置優秀專業團隊，同時整合各項優勢資源，從而為該項業務的快速發展創造充分條件。公司設立電驅事業部，是公司戰略動態調整和貫徹的體現，通過整合優勢資源，配置優秀專業團隊，實現業務聚焦，為該項業務的發展提供戰略保障。公司在發展智能電動汽車八大產品線的同時，抓住機器人產業快速發展的歷史機遇，聚焦并不斷拓展機器人產業鏈關鍵產品和核心技術，實現智能汽車部件業務與機器人部件業務的協同發展，為公司保持快速發展奠定基礎。（四）產能布局。根據公司新接訂單情況，結合對未來新能源汽車滲透率的預判，公司繼續進行產能布局。杭州灣六、七、八、九期及重慶工廠、安徽壽縣工廠約1400畝工廠加快建設。湖州工廠、西安工廠及墨西哥工廠也加快規劃實施。短期來看，上述工廠投建短期帶來一定的成本壓力，但是，當前正處于新能源汽車行業的快速發展期，雖然車企具備了一定產能，但零部件供應鏈沒有及時跟進。因此，公司的產能擴張是經過嚴謹分析和科學決策的，具備較強的前瞻性。（五）成本控制。報告期內，原材料波動較大，人工等成本上升明顯，公司通過規模化采購、技術革新、嚴格執行預算管理等措施控制成本。由于公司每年新建工廠較多，在生產爬坡及試產過程中，管理費、制造費等各項費用較高，單個工廠平均約數千萬元，在項目初步達產并達到盈虧平衡后，即可對公司利潤產生較大貢獻。由于公司在研項目較多，又引入了大量技術人才，因此研發費用提升較快。另由于公司產能擴張需求，資本性開支大幅提升，折舊攤銷比例有所上升。未來隨著產品量產和銷售增長，將攤薄研發成本及資本開支等各項成本，毛利率水平有持續提升空間。（六）制造提升。公司推進數字化工廠建設，實施MES管理系統，實現質量控制、產品追溯、精益生產、設備管理等各方面的有效管理，促進公司數據與客戶數據的互聯互通，打造工業4.0智慧工廠。公司新建工廠均采用虛擬仿真DFM技術對質量、追溯、自動化、視覺檢測、能源利用、碳排放等進行全面模擬，以確保產品的質量和成本達到最佳水平，并大幅縮短量產時間。（七）光伏發電。公司踐行企業ESG責任，大力推進綠色低碳生產，履行企業節能降耗、低碳環保的社會責任，為“碳達峰、碳中和”貢獻力量。截止2023年上半年實現光伏裝機容量78.2兆瓦，年發電量可達7993萬度，每年減少二氧化碳排放79694噸。后續將進一步擴大分布式光伏電站及儲能電站的實施范圍，并通過各種舉措持續降低碳排放，逐步實現零碳工廠的目標。（八）再融資。公司40億元再融資項目已經獲得審批，發行后可以進一步提升公司的資金實力，以抓住新能源汽車發展機遇，保障各項目的快速發展。隨著公司銷售及利潤的大幅增長，經營現金流凈額將逐步覆蓋和超過資本性支出，后續外部融資將減少。三、風險因素1、匯率、關稅、原材料價格波動、客戶降價等因素，可能為公司運營帶來風險，公司擬通過提升綜合競爭力的方式化解上述風險，且公司在四十年的發展過程中，已經多次經歷上述各種風險，仍保持了良好的經營績效及發展態勢，并根據經驗積累形成了完善的風控體系。2、公司目前所處的新能源賽道，已經各國政府及產業界充分認可并開始努力踐行，方向正確、前景遠大，因此，公司戰略方向及相關投資不存在風險。四、報告期內核心競爭力分析當前世界各項前沿科技的快速發展促進了人工智能AI的快速發展，智能駕駛與機器人是AI改變人類生活的重要領域，具備廣闊的市場空間。公司所處的新能源汽車及智能駕駛賽道，具備數萬億級的市場容量，市場發展空間巨大，業務生命周期很長，技術密集、資金密集，且原有競爭格局需要重塑，為公司實現跨越式發展提供了歷史機遇。公司新增的機器人業務，市場空間同樣巨大。公司自成立四十年以來，不斷提升綜合競爭力，提高競爭門檻構建護城河。1、產品平臺化優勢。公司把握行業發展趨勢，前瞻布局智能電動汽車賽道，持續擴大產品線，形成平臺型企業。目前已經擁有8大系列產品，即汽車NVH減震系統、內外飾系統、車身輕量化、智能座艙部件、熱管理系統、底盤系統、空氣懸架系統、智能駕駛系統，單車配套金額約3萬元，且公司產品線仍具備擴展空間。公司另布局機器人的運動執行器，該賽道是面向人類未來的百萬億級別的賽道，發展前景廣闊。公司產品線覆蓋面廣，可為給客戶提供一站式、系統級、模塊化的產品與服務，在世界汽車零部件領域，比較稀缺很難找到標桿。在產業變革及商業模式創新的時代，通過與客戶分工協作可以更好地提升客戶滿意度，也為企業做大做強奠定堅實的基礎。公司擁有懸架系統、線控剎車、線控轉向等豐富產品線及底盤調校能力，具備整合線控底盤及滑板底盤的各項必備要素。線控底盤是實現高階自動駕駛的必要條件，而滑板底盤可以創新造車模式，加快造車速度并降低造車成本。公司具備為客戶提供深化服務的能力，以應對整車E/E控制架構及分域控制的技術發展趨勢及可能出現的創新型造車模式。公司各產品線簡要說明如下：1、NVH減震系統，包括動力總成支承、驅動電機減震器、筒減支承、扭轉減震器、副車架支承、液壓襯套等；2、內外飾系統，包括汽車門板、頂棚、主地毯、衣帽架、隔音隔熱件、行李箱隔音件等隔聲降噪產品，以及密封條、裝飾條等外飾類產品；3、輕量化車身，包括一體化成型車身前后底板、車身結構件、車門結構件、電池PACK結構件等；4、智能座艙部件，包括轉屏控制器、電動尾門、電動移門、座椅舒適系統等；5、熱管理系統，包括集成式熱泵總成、多通閥、電子水泵、電子膨脹閥等；6、底盤系統，包括前/后鋼/鋁副車架、控制臂、拉桿、轉向節等；7、空氣懸架系統，包括集成式供氣單元、空氣彈簧、高度傳感器等；8、智能駕駛系統，包括線控轉向、線控剎車、電調管柱等；9、機器人運動執行器，包括旋轉執行器和直線執行器。2、客戶群及業務模式優勢。公司以為客戶創造價值為己任，在合作過程中獲得了客戶的廣泛認可，拓普品牌的知名度和美譽度不斷提升，客戶粘性不斷增強。在智能電動時代，依托公司QSTP所形成的核心競爭力，公司與國際、國內創新車企及主要傳統整車廠建立穩定合作關系。公司推行Tier0.5級的合作模式，與客戶建立戰略合作關系，這種創新型供應鏈合作模式，可以為車企提高效率、降低成本，符合當前汽車行業的發展需要，也具備較高的競爭門檻。公司為各戰略客戶提供“快速響應，超級配合”的服務，獲得客戶認可及好評，為實現數百萬輛級的配套合作，奠定基礎。3、研發優勢。提升研發與創新能力是通向世界級汽車零部件企業的必由之路，公司始終堅持研發與創新，在二十年前即在行業內率先確立正向研發的發展戰略。經過多年的技術積淀，現已具備各產品線的系統級同步正向研發能力，具備機械、電控、軟件的一體化研發整合能力，并且形成了數量眾多的發明專利等自主知識產權。公司啟動基礎研究，以便繼續保持研發的領先優勢。公司在體系建設、人才引進、實驗能力等方面持續投入，每年研發投入占營業收入比例保持在平均約5%，研發競爭力持續提升。公司在北美、歐洲、上海、深圳、寧波等地設立研發中心，可以更好服務全球客戶，廣泛吸引海內外高端人才，已經建立了一支由兩百多名碩士、博士組成近2000人的科研團隊。公司設立全球領先的實驗中心，具備材料級、產品級、系統級和整車級的試驗及驗證能力，通過CNAS的ISO/IEC17025體系認證，有較多汽車廠的整車級實驗已交由公司負責完成。依托公司的正向研發能力，公司一方面可以繼續擴展產品線，提升單車配套價值，另外，也為給客戶提供T0.5級服務提供了保障。4、工廠布局及產能優勢。圍繞國內主要汽車產業集群，公司已在寧波、重慶、武漢等地建立制造基地。為更好服務國際客戶，公司在美國、加拿大、巴西、馬來西亞等國家分別設立制造工廠或倉儲中心，波蘭工廠已經開始批量生產，墨西哥產業園與美國的工廠也在有序推進。通過上述工廠布局，可為客戶提供更加快捷高效的服務，也為深入拓展全球平臺業務提供保障。當前新能源汽車滲透率出現快速提升的行業特征，但面向新能源的產業鏈產能明顯不足，國際汽車零部件企業轉型負擔較重，投資意愿不強，國內汽車零部件企業投資強度及速度不夠。根據公司的產能要求及對未來的預測，公司提前實施產能建設，并保持產能、工藝、設備等方面的領先優勢。此外，與手機產業鏈完全不同，汽車產業的工廠布局投資較大、建設周期長，設備工藝復雜，重新PPAP的過程復雜漫長，一般情況下在批量供貨后很難被取代。5、智能制造優勢。公司實施智能制造戰略，以建設燈塔工廠為目標，不斷提升工廠數字化水平，建設智慧工廠。公司采取DFM虛擬仿真技術，在產品定點及研發階段，即對工廠布局、產線設計、生產工藝、參數控制、視覺檢測、生產節拍、物流倉儲、節能降耗等方面進行模擬仿真，從而大幅縮短項目量產周期，提升質量，降低成本。公司設置裝備自動化部門，不斷提升生產自動化程度，從而提升質量保證能力，提升人均產值，為國際化做好充足準備。在生產自動化基礎上，配置AI視覺檢測、AGV自動物流、智能倉儲以及RFID條碼及追溯系統，并采用AI、大數據分析、5G等技術，提升智能制造能力，保證質量，降低成本。6、管理優勢。公司以IATF16949質量體系為基礎，經過多年創新與積淀，形成獨具特色的拓普管理體系。在管理架構方面，在集團層面采取事業部制管理架構，可以有效降低管理壓力，聚焦所轄業務，提升運營效率，并形成相對競爭；在事業部層面采取以銷售為龍頭的橫向扁平化管理模式，確保組織以市場為導向，聚集資源，快速響應；在業務單元層面采取金字塔式組織機構，嚴格執行流程標準，提升效率、降低成本。在管理體系方面，公司以流程化、信息化、標準化、精益化為導向，建立完善的標準流程、管理制度及測評指標，并采取SAP、PLM、OA、MES等信息化工具，確保流程嚴格執行，實現數字化經營，從而提升管理、決策效率和經營績效。在激勵機制方面，公司為員工搭建事業平臺、授權充分，公司采取內部培養、公平公正的干部選拔模式，確保晉升通道的暢順，配合公司發展戰略，形成業務發展與員工發展的正向循環機制。7、人才優勢。公司高度重視人才的選拔與培養。公司建立博士后工作站，世界范圍內引入科技人才。公司堅持“知人善任、任人唯賢”的干部選拔理念，打造具備競爭力的、年輕化的干部隊伍。公司建立全面、獨特、公開的財務指標體系，將領導干部從管理者轉變為經營者和企業家。公司鼓勵建立學習型組織，充分授權，在銷售、研發、制造等各領域鍛造出一支年輕、有經驗的國際化團隊，為集團跨越式發展奠定堅實基礎。8、文化優勢。公司愿景“讓客戶、員工、股東、社會、伙伴滿意”，努力做優秀企業公民。公司堅持以實業成果報效國家的經營思想，站在行業前沿堅持研發與創新，全力解決“卡脖子”技術難題，為產業安全及發展貢獻力量。公司遵循依法合規的經營理念，積極承擔社會責任，努力為社會發展注入正能量。公司為員工提供舒適的工作環境、平等的人際關系、良好的薪酬福利以及優異的職業發展平臺，讓所有的員工都能人盡其才。公司與供應商建立合作伙伴關系，遵循平等雙贏的商業理念，促進供應鏈共同發展。公司重視并保護投資者利益，嚴格遵守信披規定等法律法規，在資本性開支持續增長的情況下堅持分紅回報投資者，全體員工團結奮進提升經營績效以最大程度地回報投資者。9、股權優勢。公司是由創始人經營的企業，可確保重大決策相對穩健，注重遠期利益及長遠發展，且決策迅速，執行力強。創始人持股比例較高，股權清晰，從頂層設計上保持對公司的控制力以確保公司長期穩定運營，同時也具備較大的資本擴張空間。以董事長為首的董事會成員，經驗豐富、分工明確、處世低調、志存高遠、年富力強，確保帶領公司按正確路線走在行業前沿。10、風控優勢。公司資產負債率合理，現金流充裕，財務體系完善，風控體系嚴密，可以確保公司戰略規劃及投資計劃的實施，并可擇機實施兼并擴張。公司優秀的風控文化可以控制企業經營風險，使企業具備長期投資價值。關鍵詞：
