(資料圖片)
美暢股份（300861）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
（一）主營業務和主要產品1、主營業務公司自成立以來，主要從事電鍍金剛石線的研發、生產及銷售。公司始終堅持以技術研發為核心，在電鍍金剛石線生產的核心技術、工藝控制、裝備制造等環節均擁有自主知識產權，掌握了包括電鍍液配方、添加劑、金剛石預處理、上砂、鍍液在線處理等在內的金剛石線生產全套核心技術。基于公司的電鍍工藝及技術優勢，公司產品在穩定性、切割質量、工藝適用性等方面均有較強的競爭優勢，公司順利實施生產線“單機十五線”技改，生產效率顯著提高，使公司能夠在較短時間內實現產能快速擴張。截至報告期末，公司月產能已超1,500萬公里。累計取得授權專利102項,其中發明專利11項、實用新型91項。公司憑借產能優勢和產品的質量及性能優勢，與光伏行業諸多具有較強行業影響力的下游客戶保持著緊密的合作關系，包括隆基綠能（601012）、弘元新材、晶科能源、晶澳科技（002459）、高景太陽能等硅片主流企業；截至目前，公司客戶群體已基本涵蓋國內光伏及硅片生產的主要企業。在光伏行業迅速發展的背景下，公司2023年上半年的產品銷量及凈利潤繼續保持增長勢頭。報告期內，金剛石線市場需求旺盛，公司提前規劃布局產能建設，迅速提升產量，依靠規模優勢穩定產出高品質金剛石線產品，強有力地保障客戶生產需要。報告期內，公司金剛石線銷量5796.08萬KM（含鎢絲532.77萬KM），同比增長45.02%，實現營業收入2,168,346,348.38元，同比增長40.96%。隨著金剛線的細線化發展，對母線基材提出了更高的要求。公司規劃的金剛切割絲基材項目（即黃絲項目）有利于公司實現對切割絲基材的品質管理，完善公司自身的產業鏈優勢，并進一步實現成本優化，同時有助于實現更細線徑的新產品研發，保持公司競爭優勢，鞏固公司的領先市場地位。在高碳鋼絲金剛線技術路線之外，公司配備專業技術力量同步開展鎢絲金剛線的研發。利用鎢絲較高碳鋼絲更高的抗拉強度及楊氏模量等物理性能優勢，配合生產工藝的改進和流程優化，使鎢絲金剛線銷量在報告期的穩步提升，產品品質獲得客戶認可，也為公司在鎢絲金剛線領域的研發、生產、銷售取得優勢地位奠定基礎。本報告期鎢絲金剛線的月銷量已達532.77萬公里，產品規格主要是28μm和30μm，較同時期的碳鋼絲金剛線線徑細5μm左右。鎢絲的物理性能優勢配合公司自行研發的高切割力金剛砂，使鎢絲金剛線在切割斷線率、耗線量等方面的優異表現正逐漸被客戶認可。公司子公司陜西美暢金剛石材料科技有限公司的金剛石單晶破碎、分選技術已經初具成效。可生產單一粒度產率較高、更加適合高效切割要求的金剛石微粉。有力提升公司金剛石線產品競爭力。2、主要產品及用途公司主要產品為電鍍金剛石線，目前主要用于光伏晶硅、藍寶石、半導體材料、磁性材料等高價值硬脆材料的切割。當前市場上切割光伏硅片的金剛石線主流線徑為40μm以下的規格，切割藍寶石的金剛石線線徑通常為180μm；從線徑規格及技術要求上看，硅片切割用的金剛石線線徑要求更細，技術要求更高。光伏用金剛線整體呈細線化發展，更細的線徑意味著更小的切割損耗，如能在保持高切割力的同時，盡量減小線徑，則可大幅提高客戶端出片率,減少硅料損失，節約切割成本。此外，鎢絲金剛線展現出優于碳鋼絲金剛線的切割性能受到眾多客戶關注，雖然在硅料價格大幅下降的情況下仍有不少客戶在持續推進鎢絲切割驗證，以對未來切割技術提前儲備和布局。公司電鍍金剛石線產品目前廣泛用于晶硅切片，可適配各種型號的硅片切割專用機和改造機，并可根據客戶機型和切割工藝的需要定制各種類型的金剛石線產品。（二）主要經營模式1、采購模式公司生產所需的主要原材料為金剛石微粉、母線和黃絲，主要輔助原材料為鎳、化學品（氨基磺酸鎳、硼酸等）、包裝材料等。公司設置了采購中心負責原材料的采購工作，具體包括供應鏈管理和物流管理兩部分工作。公司已建立了較為完善的采購管理體系，制定了《供應商開發與管理制度》《訂單管理制度》《招議標管理制度》等制度文件，對采購環節涉及的各項活動進行規范管理。公司在選定供應商時，供應商需進行送樣、小試、中試等測試流程，通過測試之后可向公司進行供貨；開始供貨后，公司通過供應商的產品進檢合格率以及多次質量稽核對供應商供貨質量進行評價，最終確定是否將其納入合格供應商目錄。在向供應商采購時，公司逐步進行小批量、中批量、大批量采購，以驗證其供貨能力及質量的穩定性，控制原材料的采購風險。公司建立了供應商動態評價管理制度，定期對原輔材料供應商進行綜合考核，主要從品質、交貨期、價格、服務等方面對供應商評分，以動態調整合格供應商名錄。根據公司《采購管理制度》相關規定，公司對生產主輔物料（母線、黃絲、金剛石裸粉、工字輪等核心材料）進行采購時，需提交《采購申請單》及《月度物資采購計劃》，經計劃運營中心負責人、生產副總、公司總經理審批，未轉入批量的物料還需經技術中心總經理審批后安排相關采購，且原則上供應商應從《合格供應商》名單中選取。常規采購應按照三家比價的原則進行采購，詢價完成后采購人員結合各供應商的報價、前購記錄、市場行情、供應商基本情況等信息進行協商議價，最終由采購中心總經理核批采購價格提報公司評審采購合同。公司采購主要根據生產需求確定，以保證原材料安全庫存，待該品類供應日趨穩定后，安全庫存量會根據產能、供應商情況定期進行回顧、調整。公司采取上述采購模式的原因主要系電鍍金剛石線原材料市場競爭充分、供應商選擇范圍較廣。報告期內，公司采購模式保持穩定，影響采購模式的主要因素未發生變化。2、生產模式公司計劃運營中心綜合在手訂單量以及對市場需求的預測來確定生產節奏，按照營銷中心訂單及銷售計劃編制年度、季度、月度生產計劃，組織各生產車間進行生產，通過每日生產報表，實現對生產過程的精確控制。報告期內，公司主要采取“訂單驅動、適度備貨”的生產模式，與主要客戶展開定制化戰略合作，這一方面保證了客戶的個性化需求，另一方面有利于靈活調整生產能力、更快地適應市場需要的發展變化。公司采取上述生產模式的主要原因系電鍍金剛石線下游客戶集中度較高、主要客戶規模較大、客戶產品需求具備個性化特征。報告期內，公司生產模式保持穩定，影響生產模式的主要因素未發生變化。3、銷售模式公司的銷售模式是直銷為主，經銷為輔。針對國內大中型光伏企業，公司主要采取直銷的方式，以確保對客戶的服務質量及快速響應；對于境內小型企業和部分境外市場的銷售，公司主要采取與經銷商合作的方式進行銷售，經銷商在細分市場內擁有一定的渠道優勢，也能以更高的成本效益比提供相關銷售服務，如產品試用、技術交流、與終端客戶溝通、協助商務談判等。公司直銷的業務流程為：（1）獲得客戶訂單；（2）備貨并按期發出貨物；（3）客戶收貨；（4）如客戶反映出現產品質量問題，公司協助調查并提供相應售后服務；（5）公司按月對賬并開具發票；個別客戶采用寄售模式進行結算，即客戶在生產領用后，按照當月實際領用量與公司對賬，然后公司開具發票。公司經銷的業務流程為：（1）獲得經銷商訂單；（2）備貨并按期向經銷商或直接向最終客戶發出貨物；（3）由經銷商或最終客戶收貨；（4）如最終客戶反映出現產品質量問題，公司協助調查并提供相應售后服務；（5）公司與經銷商按月對賬并開具發票。報告期內，公司建立了完善的客戶服務體系，在售前、售中、售后環節對終端客戶提供技術指導，快速響應客戶服務需求，并定期組織客戶關系維護活動，關切客戶需求。公司與主要客戶建立了穩定的合作關系，并簽訂了長期戰略合作協議。公司采取上述銷售模式的主要原因系下游主要客戶規模較大、客戶集中度較高、公司銷售人員的業務經驗較為豐富、我國為全球范圍內重要的硅片生產地區。報告期內，公司銷售模式保持穩定，影響銷售模式的主要因素未發生變化。4、盈利模式公司主要經營電鍍金剛石線的研發、生產和銷售業務，公司根據客戶需求及最終簽訂的銷售合同內容，向客戶提供相應的產品及服務，并按合同的約定獲得收入。公司獲取的以上收入中，超過人工工資支出、物資采購支出等各項成本、費用支出的部分形成公司的盈利。 二、核心競爭力分析（一）較強的技術研發與創新能力公司創始團隊及核心技術人員擁有深厚的專業知識背景和豐富的電鍍行業經驗，公司自成立之初，便把技術研發放在首位，堅持自主創新，其主要產品生產工藝和設備均為自主研發，具有高度技術自主性。電鍍金剛石線生產制備過程具體包括除油、除銹、預鍍、上砂、加厚和后續處理，其中關鍵技術是上砂工藝。公司研發團隊基于多年積累的電鍍金剛石線經驗，緊緊圍繞核心業務持續投入，已掌握了包括電鍍液配方、電鍍工藝、添加劑、金剛石預處理、上砂在線處理等在內的金剛石線生產全套核心技術，發展成了全球領先的擁有自主知識產權的電鍍金剛石線生產企業。報告期內，公司研發團隊圍繞光伏切片的薄片化與大片化需求，針對金剛線基材和金剛砂進行了持續創新，產品線徑迭代細化到了28μm。細線化發展的同時，公司創新“柔性切割”與“結構絲切割”技術的運用，使公司技術研發與創新能力持續保持在行業領先水平。（二）深入研究行業前沿技術，提升公司的核心競爭力始終保持對行業前沿技術的研究，是公司快速發展的重要動力，同時也是保障行業領先地位的基礎。一方面，公司針對現有產品和工藝進行不斷的技術升級，拓展自身業務鏈條，滿足市場多元化需求，提升其產品市場占有率；另一方面，通過對新技術的研究能夠推動企業不斷推出創新的新產品，引領和創造新需求和新市場，強化企業核心競爭力。（三）整合公司研發資源，吸引關鍵技術人才公司經過近幾年的發展已經聚集一批行業內領先的技術人才，未來將在繼續建立全面的人力資源培養、培訓體系，完善薪酬、福利、長期激勵政策和績效考核制度，不斷加大人才引進力度，在全球范圍內選聘技術專業人才和管理人才，為公司未來的發展奠定堅實的人力資源基礎，并推動公司產品技術處于行業領先地位。隨著高端技術人才的持續引進及內部人員技術水平的不斷提升，未來公司技術研發和新產品開發實力將不斷增強，科技成果轉化能力將持續提升，公司金剛石線解決方案服務質量將不斷進步，進而推動公司技術水平的整體提升。（四）強大的科技成果轉化能力，為公司項目的實施提供了保障公司一直將研發能力的提升作為自身發展的重要戰略，多年來一直注重研發投入，憑借持續的創新能力和研發投入，公司形成了強大的技術研發能力，并擁有雄厚的技術儲備。同時，公司積極通過專利方式對現有核心技術進行保護，截至目前，公司及子公司累計取得授權專利102項,其中發明專利11項、實用新型91項，對公司技術成果形成了有效保護。公司具備強大的科技成果轉化能力，可有效推進研究開發項目的產業化，促進研發成果向經濟效益的轉化，為后續的研究開發和企業可持續發展提供源源不斷的動力，也為公司項目的成果轉化提供良好的保障。（五）增強客戶黏度，提升公司的市場份額公司在鞏固現有市場份額的基礎上不斷加大對主營產品和新產品的市場開發力度，并通過增強對客戶切割全過程的技術交流，提升客戶滿意度，通過改善和優化現有的生產工藝，進一步降低公司主營產品的生產成本，提升公司產品的市場競爭力，強化公司當前的市場主導地位。（六）規模化優勢明顯，供應可靠性有保障報告期內，公司通過擴產、生產線技改等快速擴張，生產規模得到進一步擴大。2023上半年公司電鍍金剛石線的銷售量為5796.08萬KM（含鎢絲532.77萬KM），同比增長45.02%。產品銷量在行業中處于領先位置，公司目前還有規劃產能在建設中。在規模化優勢的帶動下，固定生產成本得到攤薄，公司降本增效取得顯著成果。此外，公司規劃預留出10%的安全產能，以便快速響應市場需求，增加客戶安全供應保障。 三、公司面臨的風險和應對措施（一）可能面對的風險1、行業和市場競爭的風險報告期內，公司的主要產品為電鍍金剛石線，廣泛應用于光伏晶硅片的切割，屬于耗材。公司產品的銷量主要受下游光伏行業新增裝機量的影響。部分地區生態紅線有擴大趨勢，給光伏項目的開發選址增加了難度，同時硅料價格大幅震蕩影響市場穩定性，光伏行業仍然面臨著挑戰。因此光伏新增裝機量的增長情況仍然受到政策及產業技術進步情況的影響，存在一定波動，進而也會使得金剛石線的市場需求增長存在一定波動或不及預期。近年來，金剛石線制造行業的高利潤高回報吸引了眾多廠商的加入，行業內眾多廠商不斷擴張的產能也逐步投產，金剛石線行業的市場競爭激烈。公司憑借自身的規模化生產優勢、研發優勢、產業鏈整合優勢，在金剛石線價格大幅下降的背景下，公司通過優化成本仍保持超過50%的毛利率，公司通過主動策略性的定價方式，將持續淘汰金剛石線行業的落后產能，市場競爭程度將不斷改善。2、產品質量控制風險金剛石線生產技術工藝復雜，涉及領域較多，制程控制嚴格，要求技術工人對各個生產環節的技術掌握程度高。作為硬脆材料的切割工具，其金剛石分布密度、均勻性和固結強度、金剛石切割能力、鋼線的抗疲勞性能等都直接決定了硬脆材料切割的質量和成本。報告期內，公司產品主要用于光伏晶硅切片，下游客戶使用金剛石線時，對切割速度、耗線量、切割張力、切割時間、出片率等指標均有更為嚴格的要求。雖然公司十分注重質量和服務，產品質量管理體系已通過權威機構認證，但不能完全排除未來出現因質量問題導致公司產品市場份額下降、產品整體品牌形象降低的風險。3、安全生產風險公司制定了《質量、環境和職業健康安全管理規范》《安全環保檢查管理規定》《安全生產教育管理制度》等安全規章制度，但不排除生產活動仍存在一定的因操作不當造成意外安全事故的風險。這些危險事故可能造成人身傷亡、財產損毀等，并可能導致有關業務中斷甚至使公司受到處罰，影響公司的財務狀況、經營成果以及聲譽等。4、高技術人才引進困難的風險公司目前總部位于陜西省楊凌示范區，區位優勢不斷改善，為形成滿足發展需求的人才儲備，公司計劃在西安建設“美暢產業園”，為人才發展提供更優質的環境，以招納更多優秀人才，全面提升公司的研發、銷售、管理、生產水平，實現更高質量的發展。5、毛利率下降風險公司通過規模化生產以及持續不斷的降本增效，使固定成本得以攤薄，公司毛利率連年穩定在50%以上。但長期來看，電鍍金剛石線生產成本進一步下降的空間逐漸收窄，而產品價格則處于平穩下降趨勢，因此未來公司能否繼續維持當前較高毛利率水平存在不確定性，可能面臨毛利率下降風險。6、新型材料引發工藝技術風險電鍍金剛石線目前采用的高碳鋼絲基材細線化幾乎已接近其物理極限，鎢絲等新型基材材料備受矚目。行業內不斷探索，對新型材料的研究取得了一定的成果，未來新材料的廣泛使用可能會帶來拉絲生產工藝的重大變革，有可能引發生產線更新及新工藝穩定性方面的問題。（二）確保上述計劃擬采取的方法或途徑1、公司將不斷完善治理結構，提升精細化管理水平，實現高質量發展。公司將堅持科研創新，保持技術優勢，不斷提升“美暢”品牌的市場美譽度。2、公司將加強人才隊伍建設，引入更多優秀人才，優化考核與激勵體系，激活員工工作熱情，實現員工與公司協同發展。3、公司將持續產品質量管理體系，通過對生產各個環節的把握，不斷提升公司產品的質量標準。4、公司將繼續加強自身研發實力，密切關注行業發展，強化新技術應用轉化能力，積極面對新材料、新技術帶來的機遇和挑戰。關鍵詞：
