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本報(bào)記者 邢萌
截至3月27日晚間,全面注冊制下,中重科技、中信金屬、常青科技、江鹽集團(tuán)、柏誠股份等滬市首批5家主板企業(yè)已完成詢價(jià)定價(jià)。
經(jīng)梳理,5家公司均按照市場化詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格,5家公司發(fā)行價(jià)格絕對值在6.58元/股至25.98元/股之間;按照2021年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算,發(fā)行市盈率區(qū)間20倍-41倍,中位數(shù)35倍;根據(jù)5家公司披露的2022年經(jīng)審閱的財(cái)務(wù)報(bào)告,5家公司經(jīng)營業(yè)績較2021年均有不同程度增長,按照2022年歸母凈利潤計(jì)算的動(dòng)態(tài)市盈率區(qū)間15倍-28倍,中位數(shù)24倍。可以發(fā)現(xiàn),市場化發(fā)行承銷機(jī)制下,主板公司定價(jià)彈性大幅提升,定價(jià)結(jié)果總體合理適中。
值得注意的是,5家公司詢價(jià)過程中,參與報(bào)價(jià)的投資者家數(shù)逐日遞增,參與熱情較高。詢價(jià)結(jié)束后,發(fā)行人、承銷商切實(shí)履行定價(jià)承銷主體責(zé)任,最終定價(jià)在投資者報(bào)價(jià)“四數(shù)孰低值”基礎(chǔ)上進(jìn)行了不同程度折讓,折讓幅度為5.1%-15.9%,中位數(shù)為12%。其中,柏誠股份、江鹽集團(tuán)、常青科技最終定價(jià)較“四數(shù)孰低值”分別下調(diào)15.9%、14.8%、12%,折讓幅度相對較大。
從募資情況看,5家公司募資額區(qū)間為13億元-33億元,募資總額93億元,略高于招股書中預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目所需資金總額75億元。其中,中信金屬募資總額低于募投項(xiàng)目所需資金,4家公司募資金額超出募投項(xiàng)目所需資金。
對此,市場專家認(rèn)為,全面注冊制下實(shí)行市場化發(fā)行定價(jià),發(fā)行價(jià)格和最終募資規(guī)模主要通過詢價(jià)方式產(chǎn)生和確定。近幾年,監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在不斷加強(qiáng)對IPO企業(yè)首發(fā)募集資金使用的監(jiān)管,要求上市公司規(guī)范使用募集資金,并鼓勵(lì)上市公司將募集資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展,不斷提升資金使用效率。
市場人士提醒,全面注冊制下投資者更要加強(qiáng)對公司基本面的研究判斷,理性參與新股申購和上市初期交易。
(編輯 李波)
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