盛路通信(002446)2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下:
一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
(相關(guān)資料圖)
報告期內(nèi),公司圍繞自身的專業(yè)技術(shù)和資源優(yōu)勢,聚焦民用通信和軍工電子兩大主營業(yè)務(wù)發(fā)展,充分利用軍民產(chǎn)品在微波技術(shù)領(lǐng)域的高度協(xié)同,在超寬帶上下變頻系統(tǒng)、4D毫米波雷達、6G低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)上繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢。報告期內(nèi),公司經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長,實現(xiàn)歸母凈利潤14,822.45萬元,同比增長20.01%。(一)民用通信業(yè)務(wù)板塊根據(jù)工信部發(fā)布資料,截至2022年底,我國已經(jīng)建設(shè)了231.2萬個5G基站,未來每年可能繼續(xù)按50~60萬站的規(guī)劃進行建設(shè),以達到2025年十四五的目標,5G基站建設(shè)熱潮仍會持續(xù);前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計我國5G基站天線市場規(guī)模將在2024年達到340億元。隨著國內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)推進,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛、智能電網(wǎng)、智慧醫(yī)療等多個應(yīng)用場景需求不斷興起。在自動駕駛領(lǐng)域,隨著自動駕駛產(chǎn)業(yè)發(fā)展進步,5G通訊、北斗導(dǎo)航應(yīng)用日漸成熟,高精度定位市場迎來發(fā)展機遇。2022-2025年,自動駕駛等級將由L2/L2+逐步向L3/L3+演進,高等級自動駕駛對定位精度的要求更高,定位精度需達厘米級,推動高精度組合定位技術(shù)持續(xù)發(fā)展。針對自動駕駛方向,公司目前GNSS雙頻多模有源技術(shù)的研發(fā),有利于發(fā)揮公司的科研資源優(yōu)勢,推動高精度定位技術(shù)在自動駕駛領(lǐng)域的廣闊應(yīng)用。公司在自動駕駛領(lǐng)域已經(jīng)取得了數(shù)個新項目并部分實現(xiàn)了量產(chǎn)交付,隨著自動駕駛應(yīng)用的提速和公司市場占有率的提升,預(yù)計將為公司業(yè)績增長帶來新動力(300152)。在衛(wèi)星通信領(lǐng)域,當前我國發(fā)展主要圍繞低軌通信衛(wèi)星。由于衛(wèi)星頻率和軌道資源是稀缺戰(zhàn)略資源,同時衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)在全球覆蓋、6G通信、特種通信等方面具有戰(zhàn)略價值,正成為全球競爭的“新戰(zhàn)場”。在政策與技術(shù)加持下,中國衛(wèi)星(600118)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)正當時,受益于衛(wèi)星通信的加速發(fā)展,公司在相關(guān)方面的技術(shù)積累將顯現(xiàn)出領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。1、主要產(chǎn)品及應(yīng)用、經(jīng)營模式公司民用通信業(yè)務(wù)主要圍繞移動通信天線、射頻器件和有源一體化通信設(shè)備、垂直行業(yè)整體解決方案等開展研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù),并掌握了微波/毫米波、有源相控陣、衛(wèi)星通信等關(guān)鍵技術(shù)。公司產(chǎn)品主要包括基站天線、微波天線、GPS/北斗授時天線、汽車天線、高精度定位天線、智能放大器、智能終端天線、無源器件、有源一體化設(shè)備、室內(nèi)網(wǎng)絡(luò)分布系統(tǒng)及垂直行業(yè)解決方案等產(chǎn)品,客戶主要包括國內(nèi)外電信運營商、通信設(shè)備集成商、方案解決商、垂直行業(yè)用戶等。公司的通信產(chǎn)品頻段覆蓋1000KHz至80GHz,擁有數(shù)百項專利,通過了國家工信部無線通信產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心的檢驗,部分產(chǎn)品性能和技術(shù)指標均達到國際先進水平,滿足歐洲標準,被列入“廣東省企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目”。由于公司產(chǎn)品涉及的頻段、種類繁多,多采用定制化的設(shè)計,通過投標獲得供應(yīng)合同并與客戶簽訂框架協(xié)議,再根據(jù)具體訂單與發(fā)貨通知提供產(chǎn)品,故實行以銷定產(chǎn)的經(jīng)營模式。2、業(yè)務(wù)發(fā)展情況在基站天線方面,公司針對行業(yè)現(xiàn)有基站天線設(shè)計方案進行顛覆式研發(fā),成功開發(fā)出新一代無電纜技術(shù)方案,進一步降低了基站天線成本并提升了產(chǎn)品的一致性和穩(wěn)定性,且能夠規(guī)模化生產(chǎn),具備充分的競爭優(yōu)勢,獲得了行業(yè)和客戶的高度認可,公司將此技術(shù)拓展應(yīng)用至微基站天線、特殊場景天線、室分天線等其它產(chǎn)品系列上。隨著特殊場景天線、室分天線、無源器件等多個新標段的中標,給未來的運營商市場業(yè)績建立了基礎(chǔ);同時公司優(yōu)化了基站天線的客戶結(jié)構(gòu),利于提升公司基站天線的市場占有率。在微波/毫米波天線方面,公司始終保持領(lǐng)先優(yōu)勢,發(fā)貨量較去年同期穩(wěn)中有升。2023年上半年,公司完成了0.6m/1.2m/1.8m寬頻系列天線的開發(fā),能夠提高響應(yīng)客戶需求的速度,更快地進行產(chǎn)品備料,提高生產(chǎn)效率和服務(wù)能力;完成了6WGHz+7WGHz、6WGHz+10GHz兩個規(guī)格的大口徑微波雙頻雙極化系列天線開發(fā),豐富了公司的產(chǎn)品系列,目前已獲得客戶首批訂單。在終端天線方面,持續(xù)交付且需求上升趨勢明顯。公司面向未來室內(nèi)數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)衍生的行業(yè)應(yīng)用需求,成功研發(fā)由有源一體化天線、智慧網(wǎng)關(guān)、智能監(jiān)控平臺等構(gòu)成的靈活擴展、可視可管、可運營的新一代有源解決方案,有利于公司提高滿足客戶需求的能力,促進公司業(yè)務(wù)模式向“解決方案+運營管理服務(wù)”相結(jié)合的模式轉(zhuǎn)換。未來公司將繼續(xù)立足于5G核心技術(shù),積極創(chuàng)新研發(fā),并進一步拓展5G垂直行業(yè)客戶,面向各種5G垂直行業(yè)應(yīng)用場景提供定制化的5G垂直行業(yè)解決方案,助力政府和企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。總之,民用通信方面,公司今年加大了同國際國內(nèi)大型通信設(shè)備集成商的深度融合和全方位的合作,奠定了公司民用通信業(yè)務(wù)做大做強的基礎(chǔ)。(二)軍工電子業(yè)務(wù)2023年,進入了我國“十四五規(guī)劃”的第三個年份,我國武器裝備體系正加快推進機械化、信息化、智能化融合發(fā)展,武器裝備的加速升級換代和推進新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量的建設(shè),為軍工電子行業(yè)的發(fā)展持續(xù)注入動能。1、主要產(chǎn)品及應(yīng)用、經(jīng)營模式公司軍工電子業(yè)務(wù)是圍繞超寬帶上下變頻系統(tǒng)展開,產(chǎn)品主要應(yīng)用于雷達、電子對抗、遙感遙測、衛(wèi)星通信及航空航天等領(lǐng)域。從應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈來看,上游主要為電子元器件等原材料供應(yīng)商,下游為整機裝備生產(chǎn)商。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈概括公司產(chǎn)品包括微波器件、微波組件、分機子系統(tǒng)及多功能芯片。微波器件是單一功能的器件;微波組件是集成了芯片、微波器件等其它部件并采用微組裝技術(shù)進行組合,實現(xiàn)一體化多功能的模塊;分機子系統(tǒng)由多個微波模塊組成,能夠?qū)崿F(xiàn)系統(tǒng)性功能。微波組件的功能目前公司在軍工電子行業(yè)擁有超過20年的技術(shù)積累和沉淀,形成了具備充分競爭優(yōu)勢的超寬帶上下變頻技術(shù)。公司超寬帶上下變頻技術(shù)是微波/毫米波通信、雷達、電子對抗及遙感遙測等現(xiàn)代電子通信系統(tǒng)中的關(guān)鍵核心技術(shù),對應(yīng)用系統(tǒng)的性能起著至關(guān)重要的作用。除此之外,公司在微波/毫米波芯片、微組裝、微波模塊設(shè)計、調(diào)試、封裝和測試等方面具有獨特的技術(shù)優(yōu)勢。由于公司涉及到的具體產(chǎn)品種類、規(guī)格和技術(shù)指標數(shù)量多且存在差異,主要為定向非標準化產(chǎn)品,因此相關(guān)業(yè)務(wù)為定制化、以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式。2、業(yè)務(wù)發(fā)展情況2023年上半年,公司軍工電子業(yè)務(wù)持續(xù)聚焦小型化微波模組、小型化微波分系統(tǒng)的迭代研發(fā),同時在產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面都取得了新進展。在產(chǎn)品開發(fā)方面,基于薄膜電路技術(shù)的小型化平面濾波器已形成產(chǎn)品系列,豐富了公司軍工電子的產(chǎn)品結(jié)構(gòu);在技術(shù)創(chuàng)新方面,小型化80MHz-20GHz超寬帶通用頻綜、寬帶捷變頻頻綜研制均取得階段性成果,毫米波新型模塊的技術(shù)和應(yīng)用繼續(xù)深入研發(fā),增強了公司軍工電子的研發(fā)實力。二、核心競爭力分析公司持續(xù)深耕軍民兩用通信領(lǐng)域,堅持以人才為基礎(chǔ),以技術(shù)為核心,以市場為導(dǎo)向,以管理為保障,在技術(shù)、管理、人才、客戶和品牌方面具備充分的競爭優(yōu)勢,保障了公司的可持續(xù)性發(fā)展。具體優(yōu)勢主要如下:1、技術(shù)方面的優(yōu)勢(1)超寬帶上下變頻技術(shù)超寬帶上下變頻技術(shù)是微波/毫米波通信、雷達、電子對抗及遙感等現(xiàn)代電子通信系統(tǒng)中的關(guān)鍵核心技術(shù)之一,對應(yīng)用系統(tǒng)的性能起著至關(guān)重要的作用。超寬帶是指可識別并處理的信號頻率范圍廣,下變頻的主要作用是將T/R組件接收的不同頻率的高頻混合信號進行識別、分解、進行無失真地提取和還原目標信號,然后通過處理變換成計算機能夠識別并處理的中低頻信號;上變頻的過程跟下變頻相反,將不同頻率的中低頻信號進行混合變換成不同頻率的高頻混合信號通過T/R組件發(fā)射,目前公司在超寬帶上下變頻技術(shù)領(lǐng)域處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。(2)微波/毫米波、有源相控陣技術(shù)微波/毫米波、有源相控陣技術(shù)是移動通信網(wǎng)絡(luò)向超高速率、超低時延、超大規(guī)模機器連接數(shù)發(fā)展的核心技術(shù)之一,也是未來6G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù)之一。公司按照“天基組網(wǎng)、地網(wǎng)跨代、天地互聯(lián)”的思路,充分發(fā)揮自身優(yōu)勢,進一步開展相關(guān)技術(shù)的深入研究和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。在民用領(lǐng)域,公司的微波/毫米波技術(shù)早已在2005年與日本NEC開展合作,至今已有數(shù)十年技術(shù)積累,逐步形成了公司獨有的技術(shù)優(yōu)勢。目前,公司已成功自主研發(fā)28G毫米波有源相控陣天線、毫米波無線點對點及點對多點系列傳送網(wǎng)產(chǎn)品,出口至全球100多個國家和地區(qū)。在軍用領(lǐng)域,公司致力于微波/毫米波技術(shù)及有源相控陣技術(shù)在雷達、電子對抗、遙感遙測、衛(wèi)星通信等領(lǐng)域的研究,目前產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于機載、艦載、彈載等各種作戰(zhàn)平臺。(3)微波電路的設(shè)計技術(shù)微波電路的設(shè)計能力是微波電子行業(yè)的核心之一,是微波電子相關(guān)器件、組件、系統(tǒng)性能指標實現(xiàn)的關(guān)鍵。公司在微波電路的設(shè)計能力方面擁有20余年的積累和沉淀,多次為客戶攻克技術(shù)難關(guān)。公司自主開發(fā)了仿真軟件,能夠?qū)﹄娐穮?shù)進行仿真和優(yōu)化,進一步優(yōu)化了微波電路整體設(shè)計方案,提高了設(shè)計能力和工作效率,保障了產(chǎn)品的穩(wěn)定性和一致性。(4)微組裝、微波組件互連、微波電路密封技術(shù)微組裝技術(shù)是實現(xiàn)電子裝備小型化、輕量化、高密度三維互聯(lián)結(jié)構(gòu)、超寬帶、高頻次和高可靠性等性能的關(guān)鍵途徑之一。公司微組裝技術(shù)經(jīng)歷了分立電路、混合微波集成電路、單片微波集成電路、微波多芯片組件、三維立體封裝微波組件和系統(tǒng)級組裝的發(fā)展迭代;同時公司具有成熟的微帶線、帶狀線、同軸連接器、共面波導(dǎo)等介質(zhì)互聯(lián)技術(shù)工藝,以及三維電磁仿真阻抗匹配技術(shù),確保最佳電氣互聯(lián)效率;微波組件的主要密封方式有釬焊密封、平行縫焊密封、激光焊接密封、環(huán)氧膠密封等,公司具有成熟的激光焊接密封工藝,可對焊接中激光功率、脈沖波形、離焦量等技術(shù)參數(shù)進行精準調(diào)校,從而能有效控制熔深、熔寬,公司的激光封焊技術(shù)焊接速度快、可靠性高、質(zhì)量穩(wěn)定,滿足最高軍用標準要求。目前公司所具備的微組裝、微波組件互連、微波電路密封技術(shù),充分滿足微波電子多功能、集成化、芯片化、小型化、輕量化的行業(yè)發(fā)展趨勢。(5)測試設(shè)備及測試技術(shù)公司產(chǎn)品均采取定制化開發(fā)模式,具備高集成度、高精密度、高可靠性的特點,需要應(yīng)對各種復(fù)雜的使用環(huán)境,因此對環(huán)境、設(shè)備、人員、技術(shù)要求極高。為了保障產(chǎn)品的品質(zhì),公司投資建設(shè)了6000多平方米的國家級實驗室(廣東星磁檢測技術(shù)研究有限公司),該實驗室通過了ISO/17025(檢測與校準實驗室)認證,獲得了CNAS、CMA國家檢測機構(gòu)資質(zhì);公司斥資升級了SG128天線球面近場測試系統(tǒng),該系統(tǒng)采用業(yè)內(nèi)最先進的測試技術(shù),測試能力對標國內(nèi)外權(quán)威測試機構(gòu)。公司目前具備移動通信、軍工電子、消費電子、智能家居、汽車電子等相關(guān)行業(yè)的通信產(chǎn)品的電性能檢測、各項環(huán)境試驗、EMC電磁兼容測試等能力,有助于公司在超寬帶上下變頻技術(shù)、微波/毫米波技術(shù)、有源相控陣技術(shù)等先進技術(shù)領(lǐng)域始終保持充分的競爭優(yōu)勢。除此之外,公司在生產(chǎn)制造過程中配套先進的測試設(shè)備、測試方法和測試人員。目前擁有多個超10萬級標準的凈化生產(chǎn)車間,擁有多條微組裝生產(chǎn)線,用于微波組件和分機子系統(tǒng)的生產(chǎn)制造;公司擁有30多條柔性生產(chǎn)線,并配套自有的機加、旋壓、數(shù)控、噴涂、SMT、組裝等車間,用于民用通信業(yè)務(wù)產(chǎn)品的生產(chǎn)制造,且實現(xiàn)了基礎(chǔ)零部件加工、產(chǎn)品組裝、性能檢測、倉儲物流等環(huán)節(jié)完全自主配套。2、管理方面的優(yōu)勢公司堅持以管理為保障,搭建了完善的管理體系,如文化建設(shè)體系、薪酬管理體系、績效考核體系、長效激勵體系、風(fēng)控管理體系、流程管理體系等。公司持續(xù)推進數(shù)字化、智能化生產(chǎn)改造,近年來在智能制造裝備、數(shù)字化管理系統(tǒng)和軟件方面持續(xù)投入,建立了以SAPS4/HANAERP、WindchillPLM、MES、EKP、SRM、CRM、HRM、BI等系統(tǒng)為核心的數(shù)字化管理平臺,從研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售到服務(wù),實現(xiàn)了全流程的數(shù)據(jù)采集和質(zhì)量管控,形成了端到端的業(yè)務(wù)閉環(huán)和全流程的數(shù)字化管理,成為佛山市首批“三級數(shù)字化智能化示范工廠”,提升了綜合生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品質(zhì)、降低了運營成本和綜合能耗。3、人才方面的優(yōu)勢公司堅持以人才為基礎(chǔ),搭建了完善的人才培養(yǎng)和技術(shù)協(xié)作體系。截至目前,公司擁有來自國內(nèi)外知名院校,且具有專業(yè)技術(shù)能力與豐富實踐經(jīng)驗的人才組成的研發(fā)團隊。在人才培養(yǎng)體系建設(shè)方面,公司擁有2個博士后科研工作站、2個省級工程技術(shù)研究中心和2個省級企業(yè)技術(shù)中心。公司與Altair中國建立“Altair-盛路聯(lián)合實驗基地,攜手推進包括整車EMC領(lǐng)域應(yīng)用在內(nèi)的工程仿真業(yè)務(wù);與西安電子科技大學(xué)、華南理工大學(xué)、武漢理工大學(xué)成立了聯(lián)合實驗室;公司長期與各大院校開展產(chǎn)學(xué)研合作項目,與華南理工大學(xué)合作開展國家重點研發(fā)計劃“寬帶通信和新型網(wǎng)絡(luò)”中的專項“兼容C波段的毫米波一體化射頻前端系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)”項目已經(jīng)驗收,與上海交通大學(xué)合作的國家重點研發(fā)計劃“寬帶通信和新型網(wǎng)絡(luò)”中專項“6G高密度射頻前端技術(shù)”項目取得了階段性成果,為公司毫米波和6G產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用打下堅實基礎(chǔ)。公司通過校企合作等方式搭建了技術(shù)協(xié)作平臺,有利于公司的人才梯隊培養(yǎng)。4、客戶和品牌方面的優(yōu)勢軍工電子業(yè)務(wù)方面,公司客戶主要為軍工科研院所和下游整機廠商,對產(chǎn)品的要求苛刻,特別注重安全性、穩(wěn)定性和一致性;對原材料選取、產(chǎn)品方案設(shè)計、生產(chǎn)加工、封裝測試、裝機驗證等過程的要求遠高于消費級和工業(yè)級產(chǎn)品,同時軍品具有“小批量、多品類、急交付”的訂單特點。公司在過去20多年的發(fā)展歷史中,隨時跟蹤和響應(yīng)客戶需求,通過穩(wěn)定可靠的產(chǎn)品質(zhì)量、獨特的技術(shù)攻關(guān)和配套能力,及時解決了客戶難點和痛點問題。公司產(chǎn)品和服務(wù)長期受到下游客戶的肯定和信賴,多次被評為優(yōu)秀供應(yīng)商;公司與下游客戶長期合作形成的技術(shù)、管理、質(zhì)量、交付、品牌優(yōu)勢難以被競爭者打破。民用通信業(yè)務(wù)方面,公司客戶主要為主流通信運營商和通信設(shè)備集成商。公司憑借自身在研發(fā)、管理、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)等方面形成的品牌優(yōu)勢,與中國移動(600941)、中國聯(lián)通、中國電信(601728)、中國鐵塔、華為、中興等客戶建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系;除俄羅斯、法國、以色列、意大利、新加坡等國家和地區(qū)的業(yè)務(wù)外,公司將進一步加大海外市場業(yè)務(wù)的開拓。三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施1、產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險公司軍工電子業(yè)務(wù)主要應(yīng)用于國防信息化建設(shè)領(lǐng)域,其下游需求一定程度上受到國防開支的影響;公司民用通信業(yè)務(wù)主要應(yīng)用于移動通信領(lǐng)域,會受到宏觀經(jīng)濟及移動通信產(chǎn)業(yè)政策的影響,下游移動運營商的資本開支波動和移動通信基礎(chǔ)建設(shè)的周期性波動會對上游廠商產(chǎn)生一定影響。近年來,國家國防支出呈現(xiàn)增長狀態(tài),多項相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策出臺,為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境,如未來宏觀環(huán)境出現(xiàn)劇烈變化、相關(guān)行業(yè)政策出現(xiàn)重大調(diào)整,將會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。公司將持續(xù)加強研發(fā)投入,以保持技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品和服務(wù)的市場競爭力,積極開發(fā)新產(chǎn)品和拓展新市場,以降低產(chǎn)業(yè)政策變化帶來的不利影響。2、核心技術(shù)人員流失及技術(shù)失密風(fēng)險公司是以自主研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新作為核心競爭力的高新技術(shù)企業(yè),公司的核心技術(shù)團隊是公司核心競爭力的重要組成部分,穩(wěn)定的技術(shù)和研發(fā)團隊對公司持續(xù)發(fā)展具有重要作用。公司已建立了有效的激勵制度,但在行業(yè)的市場化競爭中,如未來發(fā)生研發(fā)人員特別是核心技術(shù)人員流失或公司核心技術(shù)失密的情形,將直接影響公司的核心競爭力,對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。公司將持續(xù)優(yōu)化和實行具有市場競爭力的薪酬體系,繼續(xù)以積極、開放、包容的態(tài)度引進人才、聚集人才、培養(yǎng)人才,持續(xù)加強研發(fā)團隊建設(shè),以降低核心技術(shù)人員流失及技術(shù)失密風(fēng)險帶來的不利影響。3、管理風(fēng)險隨各項業(yè)務(wù)規(guī)模擴大,將會對公司在資源整合、運營管理、人才隊伍建設(shè)與管理、技術(shù)開發(fā)等方面的能力提出更高的要求。如未來公司管理措施執(zhí)行、體系化建設(shè)、組織架構(gòu)完善等方面不能適應(yīng)公司經(jīng)營規(guī)模的擴張,將可能導(dǎo)致人才和業(yè)務(wù)流失,對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。公司始終以開放的心態(tài),引進國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗,進一步完善公司體系化建設(shè),優(yōu)化組織架構(gòu),充分激發(fā)公司的發(fā)展活力,為公司的可持續(xù)性發(fā)展注入動能。關(guān)鍵詞: