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第三季度財報后,國際投行高盛維持對達達集團(DADA.US)“買入”評級,給予目標價18.7美元。高盛指出,達達集團在推動京東到家GMV強勁增長的同時,也持續優化單位經濟效益。管理層有信心保持營收高速增長,不斷改善盈利能力。并重申了2023年上半年實現公司層面盈虧平衡的目標。
高盛在報告中表示,公司管理層認為健康的在線廣告收入增長將持續到2023年,并帶動直接利潤率進一步提升。維持2023年上半年集團non-GAAP凈利潤盈虧平衡目標不變。
公司管理層認為即時零售滲透率仍維持在個位數,對發展前景充滿信心。達達集團與京東進一步協同發展。第四季度,小時購GMV同比增長超160%,取得了優秀的經營效果。
京東到家GMV也經歷了強勁增長。按品類具體而言,首先,超市品類持續強勁增長;其次,得益于新版iPhone的推出,3C品類保持健康增長;另外,服飾品類實現突破,服飾GMV實現三位數增長。
盈利方面,管理層重申了保持營收高增速的同時,優化利潤率的戰略目標。即時零售市場仍有極大的滲透空間,公司仍將維持營收高增長以抓住市場潛力。與此同時,管理層也致力于通過提高營銷/補貼效率優化盈利水平,并預計騎手成本隨著公司規模不斷擴大而有所降低。管理層將公司的長期盈利能力與成熟電商平臺對標。