恒勃股份（301225）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
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一、報告期內公司從事的主要業務
（一）行業概況1、行業整體情況據中國汽車工業協會統計分析，2023年1-6月份汽車產銷分別完成1,324.8萬輛和1,323.9萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%，其中乘用車產銷分別完成1,128.1萬輛和1,126.8萬輛，同比分別增長8.1%和8.8%，乘用車市場逐步恢復。2023年6月，汽車出口延續高速增長，繼2021年全年出口超200萬輛、2022年全年出口超300萬輛之后，今年上半年汽車出口214萬輛、同比增長75.7%，對市場整體增長貢獻顯著。新能源汽車繼續延續快速增長態勢，市場占有率穩步提升，產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，市場占有率提升至28.3%。2023年6月，在新能源汽車主要品種中，插電式混合動力汽車產銷量首創歷史新高。隨著市場信心提振，新能源汽車市場迅速拓展以及雙碳目標的不斷推動，未來汽車行業持續向節能環保、輕量化、電動化、智能化方向發展，行業整體發展趨勢良好。國內摩托車市場進入轉型升級階段，中大排量摩托車需求快速增長。隨著我國汽車普及程度的提升，國民對摩托車傳統的代步和運輸需求逐漸降低，但伴隨著消費升級，消費者休閑時間的增多和戶外活動方式的多樣化，使得大家對摩托車的娛樂性和個性化需求逐步凸顯。隨著摩旅文化的興起，以休閑娛樂為主要目的的250cc及以上排量摩托車市場需求在不斷打開。據中國摩托車商會統計，2022年全年我國摩托車產銷分別為2129.22萬輛和2142萬輛，250ml以上大排量摩托車保持高速增長，2022年大排量摩托車產量增長47%。國產品牌大排量摩托車得到了消費者的認可，市場占有率持續增長，成為行業增長新的引擎。目前來看，我國大排量人均保有量較日本、歐美偏低，日本、歐洲和美國中大排量摩托車年人均消費量6.6-6.8輛/萬人，中國僅2.30輛/萬人，國內大排量摩托車市場空間巨大。作為摩托車領域進氣系統的龍頭企業，公司將直接受益于大排量摩托車的快速發展。2、汽車進氣系統行業整體情況乘用車進氣系統市場空間廣闊，國產替代大勢所趨。國內汽車工業起步相對較晚，早期合資及自主品牌車企傾向與德國馬勒、德國曼胡默爾、意大利索菲瑪、美國弗列加等外資進氣系統企業合作，上述企業幾乎壟斷了國內高端車型進氣系統的配套市場。近年來，隨著我國汽車品牌強勢崛起，帶動零部件企業的發展，國產零部件企業在同步開發、實驗測試、產品品質等方面逐漸縮小與外資企業的距離并逐步趕超，成本上又更具競爭力，國產替代已是大勢所趨。3、公司在行業中的競爭地位公司被工業和信息化部評為“國家專精特新‘小巨人’企業”，被中國內燃機工業協會評為“中國內燃機零部件行業排頭兵企業”。公司系汽車、摩托車、通用機械行業知名制造企業的配套供應商與廣汽集團、吉利集團、奇瑞集團、比亞迪（002594）、長城汽車（601633）、東風日產、五羊本田、新大洲本田、大長江集團、春風動力（603129）、建設雅馬哈、寶馬、KTM、廈門廈杏、本田動力、富世華等多家國內外知名品牌保持著長期穩定的合作關系。公司的經營規模處于國內行業前列。根據中國汽車工業協會的數據測算，2022年，公司汽車空氣濾清器銷量占國內乘用車空濾器的市場份額為10.24%，摩托車主空氣濾清器占國內二輪燃油摩托車空濾器的市場份額為39.81%。公司與在國內銷量較大的本田、雅馬哈形成了緊密的協作，已成為這些世界知名品牌的進氣系統核心供應商。另外，公司進行了積極的市場拓展，與豪爵（大長江）、隆鑫、力帆和宗申等其他國內主流摩托車品牌均形成了良好的配套關系。（二）主營業務情況1、公司主營業務情況公司專業從事ICE＆PHEV進氣系統、燃油蒸發系統、新能源汽車熱管理系統、氫燃料電池陰極過濾系統的研發、生產和銷售，主要產品包括汽車進氣系統及配件、摩托車進氣系統及配件和通用機械進氣系統及配件。公司注重技術研發與創新，掌握了CAE仿真技術、低噪進氣系統技術、燃油蒸發污染控制技術、遠紅外線焊接等多項核心技術，獨家起草行業標準《摩托車和輕便摩托車空氣濾清器》并參編多項國家、行業標準。公司是國家高新技術企業，技術實力較為扎實。公司實驗室通過中國合格評定國家認可委員會（CNAS）認證，技術研發中心被評為“浙江省企業技術中心”、“浙江省高新技術企業研究開發中心”、“浙江省恒勃汽車進氣系統省級企業研究院”，并與浙江大學合作建立聯合實驗室。公司被工業和信息化部評為“國家專精特新‘小巨人’企業”，被中國內燃機工業協會評為“中國內燃機零部件行業排頭兵企業”。憑借夯實的技術實力和優異的產品及服務質量，公司被認定為“品”字標浙江制造認證企業，“恒勃”商標被評為浙江省著名商標，“恒勃”牌內燃機濾清器被評為浙江省名牌產品，并獲得了政府及行業協會頒發的多項榮譽，公司品牌得到行業內外的廣泛認可。2、公司產品及部分主要應用領域汽車進氣系統及配件產品主要包括汽車空濾器總成（包括濾芯、中冷管、臟進氣管、干凈空氣管、消音器等）和炭罐等。其中：1、汽車空濾器主要功能包括：①向發動機提供充足、清潔、干燥、適溫的空氣進行燃燒；②保證發動機空燃比，降低發動機燃油耗，提高發動機的經濟性；③保護發動機氣缸、活塞、活塞環不受磨料磨粒的磨損；④降低發動機的進氣噪聲，保證整車NVH指標；⑤具有廢氣回收、二次補氣功能，保證發動機節能減排等。2、汽車炭罐是燃油蒸發污染控制系統（EVAP）的核心裝置，燃油蒸發污染控制系統可以避免發動機停止運轉后燃油蒸汽逸入大氣，具有收集和儲存油氣功能，對燃油蒸發排放及節能環保具有關鍵性的影響。公司致力于打造屬于中國自己的民族品牌，深耕進氣系統領域多年，已與國內主流自主品牌車企吉利、廣汽、比亞迪、奇瑞、長城、一汽、北汽、東風、理想汽車等建立了長期穩定的合作關系，不斷搶占原外資企業的配套份額，實現外資替代。同時，目前公司正在積極開拓合資車企，已取得日產軒逸的定點函，并在接受廣汽豐田第二階段的驗廠認證以及東風本田的驗廠認證。目前公司汽車空氣濾清器銷量占國內乘用車空濾器的市場份額為10%左右，未來增長具備較大的發展空間。摩托車進氣系統及配件產品主要包括摩托車空濾器總成和炭罐等。摩托車空氣濾清器廣泛適用于騎式、踏板、彎梁等系列的摩托車使用，具有過濾效率高、阻力小、容塵量大的特點，并具有良好的降噪功能。摩托車炭罐同樣是燃油蒸發污染控制系統的核心裝置。公司從摩托車進氣系統產品起家，經過近20年的發展，已是該領域的龍頭企業，摩托車主空氣濾清器占國內二輪燃油摩托車空濾器的市場份額近40%。合作的主要客戶為本田、雅馬哈、鈴木、寶馬、標致、KTM等高端合資品牌以及豪爵（大長江）、隆鑫、春風動力、錢江、廈杏、力帆、宗申等國內主流摩托車品牌。受排放標準趨嚴、消費者對摩托車品質要求提升等多種因素影響，產業資源向龍頭企業傾斜，公司在未來的合作中占據有利的地位。通用機械進氣系統及配件產品主要包括通用機械用空氣濾清器及塑料油箱、發動機塑料件等。公司生產的通用機械用空氣濾清器體積小、重量輕、尺寸精度高，產品廣泛采用了氣體輔助注塑、震動焊接、雙色注塑成型等工藝。其他配件主要為塑料制品，包括膨脹水箱、吹塑油箱、發動機罩蓋等。除汽車、摩托車和通用機械進氣系統及配件外，公司目前正在積極延伸產品線。在新能源汽車配套領域，除配套用于新能源混動汽車的進氣系統等產品外，公司還積極開拓布局汽車熱管理系統相關產品，公司新成立新能源（001258）管路事業部，專門負責新能源汽車熱管理系統管路相關產品的研發、銷售。其中，冷卻水壺、膨脹箱產品現已成熟量產，主要客戶包括廣汽集團和吉利集團等；正在開發的產品有水側分流板和冷卻液流體模塊，對應的新客戶為浙江三花汽車零部件有限公司；另外，公司目前冷卻管路產品在新能源汽車電池包和儲能電池應用上取得較大進展，并已將相關研發成果遞交專利申請。同時，公司亦已積極開拓新能源新勢力品牌，例如理想、小鵬、問界、零跑、哪吒等，零跑相關進氣系統產品已進入量產階段，理想、問界相關產品預計2023年底量產。從摩托車配套領域來看，隨著消費升級，智能儀表應用越來越廣泛，公司已在該領域進行了相關布局，成立單獨事業部負責智能儀表相關產品的研發、生產、銷售。智能儀表（TFT屏顯示模組）是集成于機車的智能化控制和顯示平臺，鏈接機車、手機和車輛服務系統云端。智能儀表終端可以通過車輛控制區域網路系統與藍牙，收集車輛各裝置的狀況，如速度、胎壓、油量、電量等，將這些信息顯示在智能儀表上，指示明確、畫面清晰、可視性佳，駕駛者能一目了然，也更容易對突發狀況作出反應。同時駕駛者可以通過手機藍牙與機車連接，將手機上的資訊如導航、路況等投射于智能儀表顯示屏上。智能儀表可以為機車駕駛者提供安全、便捷、友善的騎乘體驗。公司已在2023年初對國內規模最大的中大排量摩托車企業錢江摩托（000913）實現批量供貨，利用公司在摩托車進氣系統領域的影響力，未來發展前景廣闊。公司在空氣過濾領域多年的技術沉淀，開拓面向人類健康的過濾和消毒產品，目前少批量生產銷售消毒機，具體有空氣消毒機、車載消毒機、消毒新風機等。根據廣東省微生物分析檢測中心的《分析檢測報告》，恒倍康空氣消毒機在1小時內對人冠狀病毒（HCoV-229E）的去除率達到99.99%，對PM2.5的去除率達到99.99%。此外，隨著環保法規的快速提升，我國力爭2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和，內燃機面臨新能源和燃料多元化的挑戰。其中，氫能源動力作為一種零排放、無污染的新能源，是未來實現節能減排和促進汽車產業發展或其他動力驅動業發展的重要選擇之一。企業充分利用自身優勢，不斷提高自主創新能力，加強制造技術與信息技術的深度融合，建立“產、學、研、用、金、政”協同創新機制，聚焦全球零部件前瞻業務戰略調整，在氫燃料電池陰極過濾器系統上提前布局，已取得了多項專利，并與新源動力股份有限公司等專業從事氫燃料電池相關產品的客戶展開初步合作，目前已有少量樣品出售，公司將進一步強化企業在技術創新中的主體地位。（二）主要經營模式1、采購模式公司主要原材料為各種規格的聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）和尼龍（PA）改性材料以及橡膠等其他配件。公司與供應商簽訂框架性協議（采購主合同）后，根據訂單及生產計劃向供應商采購。公司已經建立了較完善的采購渠道，并在原材料采購過程中逐步優化供應商資源，以滿足生產的需要。為保證原材料質量和供應穩定性，公司建立了供應商甄選制度，對供應商的技術力量、生產能力、服務水平、質量保證能力、供貨能力、信譽和價格等方面制定了嚴格的甄選標準。在與供應商簽訂質量保證協議的基礎上，建立完整的原材料檢測、驗收與供應商考核制度，保證原材料供貨的質量與及時性。2、生產模式公司主要采用“以銷定產”的方式組織生產，以及多品種批量生產的柔性化生產模式。公司銷售部在與客戶簽訂銷售合同后錄入ERP系統，生產部門根據訂單要求與原材料庫存狀況進行MRP（物料需求計劃）運算，向采購部門提供采購物料匯總表，同時制定相應的生產計劃并組織生產。對于原材料采購周期超過一個月或訂單量急劇增加的產品，公司銷售部會要求客戶提供一個月以上預示訂單，同時會對此訂單與生產部門、采購部門組織評審，協商后回復客戶，對常用原材料根據不同型號實際月用量調整安全庫存量，以保證客戶訂單的及時供貨。同時，為實現綜合效益最大化、專注于核心生產環節，在公司產能緊張和自產不具備經濟效益性的時候，將電鍍、五金件加工等非關鍵工序中的部分環節委外加工；此外，部分客戶與公司各大生產基地距離均較遠，考慮到進氣系統產品體積較大，形態不規則，運輸成本較高，將部分工序委托客戶周邊的外協廠商進行加工更具備經濟性。3、銷售模式公司采用直銷模式為主，主要產品為內燃機進氣系統及配件等，主要客戶為國內外知名的汽車、摩托車及通用機械企業。在汽車市場上，公司憑借較強的技術研發和實驗測試能力，為各大整車品牌提供同步開發服務。同時，公司順應整車廠采購體系向模塊化方向發展的趨勢，不斷延伸產品線，形成了完整的進氣系統總成產品，滿足客戶“一站式”的采購需求。公司銷售人員通過拜訪新老顧客、參加各種形式的訂購會、展銷會，收集各種市場信息，進行市場調研，了解國內外市場和客戶需求，與客戶直接洽談業務合作。在汽車市場上，公司積極開發新客戶，從為自主品牌配套逐步發展到為合資品牌配套；摩托車市場上，公司聚焦大客戶發展戰略，將研發、生產資源向業內主流品牌傾斜。公司客戶主要為國內知名汽車、摩托車整車廠，公司需成為整車廠合格供應商后，才能獲取整車廠采購訂單。4、盈利模式作為內燃機進氣系統及配件的生產企業，公司根據下游客戶需求及最終簽訂的銷售合同/訂單內容進行原材料及配件的采購并組織生產，再按合同/訂單向客戶提供相應的產品及服務后依照合同的約定獲得收入。公司獲取的以上收入中，超過原材料采購支出、人工工資支出等各項支出的部分形成公司的盈利。1、內燃機進氣系統生產流程2、炭罐生產流程二、核心競爭力分析1、研發創新優勢公司經過多年的技術積累，掌握進氣系統及炭罐等的研發和生產技術，具有強大的獨立設計和分析能力，能夠做到與整車廠同步開發，參與到整車零部件的設計、驗證整個過程。公司根據整車廠提供的整車要求參數，獨立進行產品的設計開發、實驗驗證，最終交付滿足整車要求的零部件。隨著汽車技術的進步和滿足國五、國六排放標準的要求，內燃機進氣系統發生了深刻的變化，從單一的過濾功能拓展到了減振降噪功能。NVH分析是針對進氣系統噪聲控制進行的預防性診斷技術。在整車廠正向開發的過程中噪聲識別技術、噪聲仿真技術、噪聲控制技術、噪聲實驗技術，是現在CAE分析領域里較為復雜、技術難度較大的一門綜合技術。目前公司已著手在汽車國七排放標準上的提前布局。2、實驗室測試優勢公司始終秉承鍥而不舍，追求卓越的創新精神，構建起一套從原材料檢測到產品性能試驗再到產品耐久可靠性試驗的完善的試驗檢測系統。實驗中心于2015年通過中國合格評定國家認可委員會（CNAS）評審，獲得CNAS認可實驗室證書（CNASL4412）。實驗中心目前投入檢測設備及儀器80余臺，可完成多項檢測項目。公司的實驗室已經吉利集團、廣汽集團、奇瑞集團和長城汽車審核通過，系其認可的供應商實驗室。未來隨著募投項目中“研發及數據中心建設項目”的實施，公司的檢測能力將獲得進一步加強和提升。公司實驗室可以滿足公司從產品研發初始階段、發展階段直到同步開發階段的各種檢測需求，檢測范圍覆蓋原材料、產品性能和耐久可靠性等多方面，具體如下：3、工藝技術優勢公司是國內較早從事空氣濾清器及進氣系統的企業之一，在產品生產的工藝技術方面具備深厚的經驗沉淀。公司擁有較強的模具開發能力，不僅可以具備較低的研發、生產成本，更能夠提升項目推進速度，保證模具的質量和精度。同時、公司掌握并應用了多種成型、焊接工藝。在成型工藝方面，公司的進氣管設計采用了HDPE、TEEE、PP塑料吹塑成型；空濾殼體、殼蓋都采用注塑工藝、部分濾芯也采用了PET纖維無紡布注塑成型或采用了PET纖維無紡布熱熔成型；在焊接工藝方面，公司具備高頻振動摩擦焊、遠紅外焊接等多種先進焊接技術。高頻振動摩擦焊可焊接大型的塑料件和形狀復雜及裝配形狀不規則的塑料件，廣泛應用于塑料油箱、塑料水壺焊接、進氣系統用進氣管、諧振腔以及發動機進氣歧管焊接等。4、產品優勢公司自成立以來，從傳統優勢產品空氣濾清器起步，逐漸增強技術開發投入和生產經驗積累，延伸豐富產品線，從空氣濾清器延伸到進氣管、消聲器、諧振箱、增壓管、塑料進氣岐管等，形成了現今的內燃機進氣系統總成產品，適應了汽車采購向模塊化方向發展的趨勢。同時，公司圍繞發動機周邊產品，發揮自身在注塑、吹塑、焊接和測試等塑料成型加工領域的技術積累優勢，開發了燃油蒸發污染控制系統的核心零部件炭罐，以及膨脹水箱、吹塑油箱、發動機罩蓋等塑料制品。塑料具有重量輕、易加工等優點，在耐用性、強度、抗劃傷、抗磨性等方面均有良好的表現。汽車用塑料從20世紀80年代進入高強度、質量輕的材料體系，90年代向功能件、結構件方向發展，隨著汽車輕量化趨勢的發展以及技術的不斷成熟，汽車塑料產品應用逐漸增多，在汽車生產中的用量及占比不斷提升。公司在保持產品性能的前提下，通過用TPC/TPV等塑料材料代替EPDM橡膠等方式，使得相關零部件的重量發生了明顯的降低。除了替換非塑料件外，發行人還通過材料改性、改進設計、變動和優化零部件結構等方式，在滿足產品性能的前提下，使得產品質量更輕，以減輕整車重量。例如，通過使用PET纖維材料熱壓成型制作工藝，產成品具有透氣性，在使用過程中PET多孔結構可以將部分聲能轉變為熱能，從而消除部分噪聲。從而可以在設計中減少諧振腔，降低產品塑料原料的用量，降低產品重量，進一步實現輕量化。公司為推動汽車摩托車輕量化作出重要貢獻。5、市場反應優勢由于客戶大多有個性化需求，這就要求供應商能夠根據不同的車輛設計參數，快速提供配套濾清器產品的設計方案，并根據客戶的反饋意見完成修改方案，而且能夠靈活地組織技術人員對生產工人進行技術指導之后實現批量試制和規模化生產。與研發核心部門普遍位于國外的國際知名競爭對手相比，公司組織機構層級精簡，客戶信息能在決策層、技術層和生產層之間進行快速和有效的傳遞，為公司創造了對訂單的快速響應優勢。三、公司面臨的風險和應對措施1、宏觀經濟變動和政策變動的風險公司的發展前景同宏觀經濟的發展狀況及趨勢密切相關，由于世界經濟增速放緩，地區沖突、貿易戰、保護主義、單邊主義加劇，國際大宗商品價格大幅波動，不穩定、不確定因素明顯增加，可能帶來宏觀環境風險，影響行業整體供需結構，給公司業務產生不良影響。應對措施：公司將不斷吸收應用新技術，持續開發新產品、新工藝，提升產品競爭力。并將時刻關注政策變化，夯實經營管理，提高運營效率，盡可能防范政策變動帶來的風險。2、市場競爭加劇風險近年來制造業技術升級速度明顯加快，未來將面向智能制造方向高速發展，可能出現國內外的競爭對手更快推出更先進技術，導致公司的技術被超越失去領先地位和競爭力降低的風險。應對措施：公司將堅持“專精特新”產品戰略，鞏固“三大能力”建設，加快開展技術研究中心建設工作，持續加大研發投入，加強技術人才隊伍建設，圍繞公司發展目標，聚焦前沿領域提升技術創新和產品開發能力，提升公司核心競爭力。3、原材料供應和價格波動風險公司主要原材料為各種規格的基礎原材料（包括塑料原料、橡膠原料、活性炭粉等）、橡膠件、塑料件、五金件等，若主要原材料供應不及時或質量不穩定，將會影響公司與整車廠商的穩定合作。由于原材料成本占產品營業成本比例較高，如原材料價格受宏觀經濟、政治環境、匯率波動、國際石油價格等外部因素影響而大幅波動，可能會對公司經營業績產生一定影響。應對措施：公司通過與相關供應商形成戰略合作伙伴關系，持續優化供應鏈管理，內部推行成本優化活動，通過技術升級和設計優化，最大程度地降低材料價格波動對公司經營帶來的風險。4、毛利率下滑的風險和應對措施公司主營業務毛利率主要受產品結構、技術工藝、產品定價、訂單數量、材料價格波動等因素影響；若未來隨著產品的技術工藝普及或快速更新迭代導致產品定價降低，或者原材料價格上漲導致成本上升，都可能對公司的主營業務毛利率產生不利影響。此外，若未來行業競爭加劇造成公司主營業務相關產品市場規模及產品銷售價格下降，亦將對本公司主營業務毛利率產生負面影響，從而影響公司的業績。應對措施：加快產品、工藝升級迭代更新，提升市場占有率，鞏固在客戶中的地位，實施數字化、智能化改造，減少人力成本和資源浪費，更好地優化資源使用，降低了運營成本。5、項目投資風險項目的建設將對公司發展戰略的實施、經營規模的擴大產生較大影響，但項目在建設進度、實施過程和實施效果等方面存在不確定性，所面臨的市場環境、銷售模式、銷售客戶均不相同，其產品能否實現大規模銷售存在不確定性，市場需求、競爭格局或行業技術等發生重大變化，將使公司面臨新增產能不能完全消化的風險，進而影響項目預期效益的實現。應對措施：公司將密切關注各項目后續運作情況，并建立有效的風控機制，盡最大努力降低業務風險，實現預期投資回報。關鍵詞：
