天富能源（600509）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

2022年，公司實現營業收入81.43億元，同比增長15.25%；營業成本73.93億元，同比增長20.27%；實現歸屬于上市公司股東凈利潤-19,856.66萬元，同比減少342.93%；實現每股收益-0.1725元/股，同比減少0.1336元/股。

(資料圖)

2022年，在電力供應緊張、煤炭價格持續高位運行、運力緊張的形勢下，公司積極應對各種困難，充分挖掘現有發電機組潛力，優化火電機組運行方式，科學、經濟電網調度，公司發、供電量保持穩定增長；同時積極推進、落實電價機制改革，經營業績持續改善。2022年，公司完成發電量191.96億千瓦時，較去年同期增加5.01億千瓦時，同比增長2.68%；完成供電量203.58億千瓦時，較去年同期增加19.57億千瓦時，同比增長10.64%；實現供電收入59.82億元，較去年同期增加11.37億元，同比增長23.46%。報告期內，兵團下發《兵團發改委關于核定2022～2025年第八師電網輸配電價（試行）的通知》，并于2022年7月8日落地實施，該文件針對10千伏及以上工業用戶實行兩部制電價，明確電網輸配電價標準，完善電價形成機制，工業電價回歸合理區間，公司10KV及以上工業用戶按此文件執行，增加2022年度電費收入（不含稅）7.30億元，有效彌補了公司因煤炭價格大幅上漲，銷售價格與成本倒掛帶來的業績虧損，確保公司健康、持續、穩定發展。2021年10月18日公司披露的《關于印發<八師石河子市大工業用電價格階段性調整方案>的通知》（師市發〔2021〕48號），公司階段性調整大工業用電價格，根據文件精神執行到2022年6月底。

報告期內，公司供熱（收費）面積2,622.31萬平方米，較去年增加61.15萬平方米；供工業蒸汽量763.80萬吉焦，同比增加105.40萬吉焦，同時部分蒸汽用戶上調蒸汽價格，使得蒸汽收入同比增長1.25億元，漲幅58%；2022年實現供熱收入8.52億元，較去年同期增長27.73%。

報告期內，受當地疫情政策影響，公司2022年完成天然氣供氣量20,597萬立方，同比減少2,585.35萬立方，減幅11.15%，其中：車用氣量同比減少2,973.94萬立方，減幅23.57%，工業用氣量同比減少402.38萬立方，減幅11.51%，商業用氣量同比減少1,363.72萬立方，減幅18.23%，居民用氣量同比減少267.97萬立方，減幅6.17%；液化氣工廠供氣量同比增加1,307.48萬立方，增幅95.63%；實現天然氣業務收入4.63億元，同比減少7.70%。公司積極在南、北疆布局燃氣產業，報告期內，公司收購新疆云潤能源開發有限公司51%的股權，該公司擁有兵團第七師五五工業園區管道特許經營權，園區日均供氣量10萬立方左右，隨著園區項目落地，供氣量逐年增加；同時依托工業園區特許經營權，整裝工業用氣市場，提高公司效益。針對上游氣源價格波動幅度較大，根據第八師《關于放開師市車用天然氣銷售價格的通知》（師市發改價〔2022〕7號）文件精神，為深化天然氣價格改革，理順終端銷售價格形成機制，促進天然氣上下游價格順暢傳導，放開師市車用天然氣銷售價格，實行市場調節價，各車用天然氣經營企業根據市場經營、供求等情況自主確定銷售價格。車用天然氣順價機制保障了公司燃氣業務健康、穩定發展。

遵循國家綠色發展產業政策，向科技、管理要效益，公司合理規劃熱電機組節能、環保技改工程，報告期公司投資建設70MW背壓機組進行熱電聯產、集中供熱改造，實現汽輪機組能量的梯級利用，提高機組熱效率，通過熱電聯產機組余熱利用，降低供電煤耗，滿足石河子市城區不斷增長的用熱需求，同時大幅度降低供電煤耗，減少化石能源的使用量，節余了碳減排量。

重大項目投資建設情況，公司于2022年2月28日召開第七屆董事會第十三次會議，同意以自有資金出資設立新疆天富綠能光伏發電有限責任公司（以下簡稱“綠能光伏”），負責實施、建設和運營“兵團北疆石河子100萬千瓦光伏基地項目天富40萬千瓦光伏發電項目”，項目計劃投資195,319.01萬元。綠能光伏委托中招國際招標有限公司對上述項目公開招標。中國電力工程顧問集團西北電力設計院有限公司于2022年4月28日取得《中標通知書》，中標該項目。綠能光伏與西北電力設計院簽署《兵團北疆石河子100萬千瓦光伏基地項目天富40萬千瓦光伏發電項目設計采購施工一體化總承包合同》及其《補充協議》，合同總價為178,976.36萬元，預計2023年第四季度全容量并網，為公司提供約6億千瓦時電量，解決八師因負荷增長帶來的電力缺口，增強公司盈利能力。

二、報告期內公司所處行業情況

根據上市公司行業分類指引，公司屬于電力、熱力生產和供應業。此行業是國民經濟的重要基礎產業，也是服務于轄區內千家萬戶的公共事業。此行業與國家宏觀經濟發展，尤其是第二產業的發展保持著高度的相關性。

根據國家能源局發布2022年全社會用電量等數據，2022年，全社會用電量83,372億千瓦時，同比增長3.60%。分產業看，第一產業用電量1,146億千瓦時，同比增長10.40%；第二產業用電量57,001億千瓦時，同比增長1.20%；第三產業用電量14,859億千瓦時，同比增長4.40%；城鄉居民生活用電量13,366億千瓦時，同比增長13.80%。

2022年，新疆石河子地區大工業企業增產擴產，電力需求有所增加，公司供電量較去年同期增加19.57億千瓦時，同比增長10.63%。

三、報告期內公司從事的業務情況

1、公司主營業務

公司從事電力與熱力生產、供應，天然氣供應，城鎮供水及建筑施工等業務，主要為新疆石河子地區提供電、熱、水、天然氣等綜合能源服務，是西北地區唯一一家以熱電聯產模式為主，多種能源供應方式并舉，發、供、調一體化的綜合性能源上市公司。

2、公司主營業務經營模式

公司在石河子地區合法擁有獨立的供電營業區域，現已建成覆蓋兵團第八師石河子地區全境，以220KV雙環網為主干，110KV為網架的獨立區域性電網及完備的輸變電體系；同時，公司獨家擁有覆蓋石河子市全境的集中供熱管網、城市供水管網及城市天然氣管網，為石河子地區提供穩定、安全的電、熱、水、天然氣供應。公司亦擁有長期穩定高效的網內調度運營經驗，電、熱、水、天然氣四大主業在石河子地區處于天然壟斷地位。

發供電業務：公司是新疆兵團第八師石河子市地區唯一合法的電力供應商，具備獨立的供電營業區域及完備的輸配電網體系，供電業務不受國家電網公司控制。截至報告期末，公司自有電源裝機容量達3,161兆瓦。

供熱業務：公司以“熱電聯產”獨特生產方式，實現了石河子全市的集中供熱。基于熱電聯產在資源利用和節能減排方面的天然優勢，滿足本地區居民、非居民冬季采暖以及工業用蒸汽的需求發展，公司供熱業務將隨城市發展保持增長，并持續提高在石河子地區供熱市場的占有率。

天然氣業務：公司擁有石河子管道燃氣業務的獨家特許經營權，建成覆蓋石河子全市的天然氣管網及天然氣門站，獨家承擔石河子市民用天然氣的運營，同時經營車用天然氣和工商業用氣的供應。依據本地天然氣發展政策，公司將獨占石河子車用氣市場未來的增量份額，同時公司加大對工業用氣市場拓展力度，進一步提升公司在本地區天然氣市場的主導地位。此外，公司立足石河子不斷向全疆布局燃氣業務，南北疆重點交通干線分布加氣站51座，投資建設液化工廠，多業態、全方位持續拓展全疆市場，不斷提升公司天然氣銷售量及在公司主業中的占比。

供水業務：公司主要承擔石河子市供水業務，擁有全市供水管網及市區水廠，滿足區域內的生活用水、工商業用水及其他用水的需要；公司積極推進信息化建設、自動化步伐，實現管網的動態平衡，有序調整管網壓差，滿足各類用戶的用水正常；公司致力于優化水資源配置，打造智慧水務，全市129個水壓監測點對管網壓力進行實時監控，實現產供銷全網監測及管網平臺的聯調聯運，充分保證公司在石河子地區供水市場的獨占性。

四、報告期內核心競爭力分析

1、良好的區位優勢及區域發展帶動優勢

公司擁有新疆兵團目前最大的獨立性地方電網，是兵團第八師石河子市地區唯一合法的電力供應商，擁有獨立的營業區域，現已建成覆蓋石河子地區全境獨立電網及完備的輸變電體系，并已建成覆蓋石河子市全區的集中供熱管網、城市供水管網和天然氣管網；具備長期穩定高效的網內調度運營經驗，電、熱、水、天然氣四大主業在石河子地區處于天然壟斷地位。八師石河子是兵團北疆師市主要的電力負荷中心，公司供電結構包括居民用電、一般工商業用電、農業以及大工業用電，2022年大工業用戶供電量為178億千瓦時，占公司總售電量的89%，隨著石河子地區未來經濟的快速發展，現有大工業用電企業的產能擴張以及新進用電企業的增加，預計"十四五"末，八師全社會用電量大幅增長，將使石河子地區長期處于電力能源供不應求的狀態，這將為未來新增電源的電力消納提供穩定的保障。公司在八師石河子地區擁有電、熱、水、氣等方面業務的天然壟斷優勢，將受益于所在地區經濟發展所帶來的多種能源需求的不斷提升。

2、區域性鼓勵政策優勢及良好的戰略機遇

新疆維吾爾自治區發展改革委編制印發《服務推進自治區大型風電光伏基地建設操作指引（1.0版）》，鼓勵各類投資主體充分利用沙漠、戈壁、荒漠布局建設風電、光伏發電等新能源項目，實現便利、高效服務和有效管理，加快構建清潔低碳、安全高效的現代能源體系。新疆將以《操作指引》出臺為契機，錨定碳達峰碳中和目標，加速推進新疆建設國家大型清潔能源基地，讓新疆"綠電"在助力全國能源低碳轉型中發揮更大作用。報告期內，公司已投資建設40萬千瓦光伏發電項目與新疆地區鼓勵性政策相契合，有利于優化公司電源結構，增強電力業務核心競爭力，并可有效彌補兵團北疆電力缺口，為公司帶來良好的經濟效益，提升公司的持續盈利能力。

報告期內，公司推進、落實《兵團發展改革委關于核定2022～2025年第八師電網輸配電價(試行)的通知》（兵發改價格規〔2022〕174號）的文件精神，供電營業區內10KV及以上工業用戶執行部制電價，工業電價回歸合理區間，公司收入端狀況得到明顯改善；2022年，新疆印發《加快新疆大型煤炭供應保障基地建設服務國家能源安全的實施方案》規劃“十四五”期間新疆新增煤炭產能1.6億噸/年至4.6億噸/年，隨著新疆煤炭產能的增長，公司成本端煤炭價格壓力也會有所減輕；“成本-收入”兩端共振效應將對公司業績形成支撐。

3、新材料領域發展潛力大隨著新能源汽車、充電基礎設施、5G基站、工業和能源等應用領域下游需求的爆發增長，未來SiC器件的市場規模成倍擴大，碳化硅材料市場供應將持續增加。公司積極布局第三代半導體碳化硅新材料產業，2020年公司參與北京天科合達半導體股份有限公司增資擴股，并在2021年持續加大了投資力度，目前公司已持有北京天科合達半導體股份有限公司9.09%的股份，成為該公司第二大股東。未來，公司新材料產業將具備一定規模，形成與新能源產業協同發展的格局。

五、報告期內主要經營情況

報告期內，公司計劃發電量183.70億千瓦時，實際完成發電量191.96億千瓦時，同比增加2.68%，完成全年發電計劃的104.50%；計劃供電量211.00億千瓦時，實際完成供電量203.58億千瓦時，同比增加10.64%，完成全年供電計劃的96.48%；計劃供熱量2,230.00萬吉焦，實際完成供熱量2,244.03萬吉焦，同比增加6.70%，完成全年供熱計劃的100.63%；計劃售天然氣23,000.00萬方，實際完成天然氣供氣量20,597萬方，同比減少11.15%，完成全年供氣計劃的89.55%。

六、公司關于公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

2022年3月22日，國家發改委、國家能源局印發《“十四五”現代能源體系規劃》，主要闡明我國能源發展方針、主要目標和任務舉措，是“十四五”時期加快構建現代能源體系、推動能源高質量發展的總體藍圖和行動綱領。

文件提出，推動構建新型電力系統。推動電力系統向適應大規模高比例新能源方向演進。統籌高比例新能源發展和電力安全穩定運行，加快電力系統數字化升級和新型電力系統建設迭代發展，全面推動新型電力技術應用和運行模式創新，深化電力體制改革。以電網為基礎平臺，增強電力系統資源優化配置能力，提升電網智能化水平，推動電網主動適應大規模集中式新能源和量大面廣的分布式能源發展。加大力度規劃建設以大型風光電基地為基礎、以其周邊清潔高效先進節能的煤電為支撐、以穩定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。建設智能高效的調度運行體系，探索電力、熱力、天然氣等多種能源聯合調度機制，促進協調運行。以用戶為中心，加強供需雙向互動，積極推動源網荷儲一體化發展。

(二)公司發展戰略

作為新疆生產建設兵團最大的綜合能源企業，公司將全面落實兵團“十四五”發展規劃：大力發展可再生能源；加大電網建設力度，以提高可再生能源消納水平，提高供電可靠性；積極布局新材料產業，實現產業結構調整與能源結構優化協同促進、新能源與新材料產業結構合理協同發展的格局。

1、優化電源結構、打造智慧電網。公司進一步發揮“源、網、荷、儲”一體化優勢，借助在新疆區域電網的資源優勢，調整、優化能源結構。“十四五”期間積極參與八師3GW并網光伏發電項目、90MW生物質發電項目、瑪納斯河上游408MW梯級水電項目及1000MW抽水蓄能電站項目。以220千伏電網為骨干，大力推動智能電網建設及電網側儲能項目建設，打造兵團一流智慧電網。2022年兵團北疆石河子100萬千瓦光伏基地項目已開工建設，公司投建其中40萬千瓦光伏發電項目，預計2023年四季度，100萬千瓦光伏項目全容量并網發電。

2、補強電網，落實煤電聯動機制，增強盈利能力。“十四五”期間，八師電網新增電量需求約為300億千瓦時，預計2025年八師全社會用電量達到770億千瓦時，除光伏電量彌補部分電力缺口外，通過“國網石河子750kV輸變電及配套天富石總場220KV開關站聯網工程”建設，解決八師未來因負荷增長帶來的電力缺口，該項目已于2023年一季度開工建設，預計2024年上半年竣工投運。

3、公司持續投建背壓機組進行節能減排改造，提高能源利用效率，降低供電標煤耗，減少化石能源碳排放總量，推進企業低碳轉型。

4、公司立足石河子面向全疆布局燃氣業務，南北疆重點交通干線分布加氣站51座，投資建設液化工廠，多業態、全方位持續拓展全疆市場。目前已在北疆七師奎屯建有母站，2022年收購新疆云潤能源開發有限公司51%的股權，該公司擁有七師五五工業園區管道特許經營權，為拓展七師及周邊燃氣市場提供保障；“十四五”期間，擬建石河子液化工廠二期、南疆二師利華綠源液化氣工廠，達產后年供氣能力達到6億方，為全疆布點、向南發展提供有力保證。依托天富資源優勢，通過光電互補增加綠色能源的占比，建設綜合能源供應站，形成油、氣、電、氫綜合能源供應模式，為燃氣業務發展探索新途徑。

5、布局新材料產業。公司積極布局第三代半導體碳化硅新材料產業，2020年參與北京天科合達半導體股份有限公司增資擴股，并在2021年持續加大了投資力度，目前公司已持有北京天科合達半導體股份有限公司9.09%的股份，成為該公司第二大股東。公司新材料產業將具備一定規模，形成與新能源產業協同發展的格局。力爭到“十四五”末，公司核心業務競爭力突出，管理體系順暢高效，轉型升級初見成效，形成新能源、新材料產業結構合理、協同發展的格局，新能源產業再上新臺階，新材料產業具備一定規模，技術創新實現突破，人才隊伍體系穩健有序，實現公司高質量、可持續的發展。

(三)經營計劃

2023年度公司計劃發電量196.00億千瓦時，供電量210.00億千瓦時，供熱量2,280.00萬吉焦，售水量9,540.00萬方，售天然氣23,970.00萬立方，電、熱、水費回收率不小于99%；基本建設項目投資計劃合計182,146.00萬元；設備檢修項目投資計劃合計8,727.00萬元；技改項目投資計劃合計3,059.00萬元；外購電量不超過31.98億千瓦時，其中：外購國網新疆電力有限公司電量15.62億千瓦時。（本經營計劃并不構成公司對投資者的業績承諾）

上述計劃已經公司第七屆董事會第三十一次會議和2023年度第二次臨時股東大會審議通過，索引詳見本公司2023年2月28日在上交所網站、《上海證券報》、《證券時報》及《證券日報》披露的2023-臨013《第七屆董事會第三十一次會議決議公告》、2023-臨014《第七屆監事會第三十次會議決議公告》，3月18日披露的2023-臨022《2023年第二次臨時股東大會決議公告》。

(四)可能面對的風險

1、政策性風險

根據中電聯《電力行業“十四五”發展規劃研究》，電力供給將向清潔能源轉變，嚴控煤電新增規模，煤電定位將逐步從電量型電源向電力調節型電源轉變；隨著中國30/60碳達峰、碳中和目標及相關政策的提出，未來大量新能源項目規劃及投產將對傳統火電業務造成沖擊，機組利用小時可能下降，同時按照目標要求，未來地方政府將可能執行更加嚴格的“能源雙控”政策，部分高耗能用戶用電受限，區域燃煤消耗總量受限，對火力發電存在持續影響。公司將加快能源轉型，提升清潔能源比重；優化煤電能源結構，開展減排改造，打造市場競爭新優勢。

2、經營性風險

伴隨著國家持續深化供給側結構性改革、加強煤炭市場調控，2023年全國煤炭需求將保持適度增加，預計煤炭市場供需將保持基本平衡態勢。2023年國內煤炭市場價格波動將進一步收窄，但火電業務仍有可能承受高成本風險。針對燃料供應及價格風險，公司利用天富市場優勢及政府民生保供政策，洽談大客戶優惠價格；對煤炭市場精細化掌握，及時合理調整價格，努力降低煤炭成本。同時加強成本精細化管理，通過節能環保改造，進一步降低煤炭單耗，減少碳排放量，實現降本增效。

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