*ST未來決定投身鋰電產(chǎn)業(yè)鏈。7月29日晚間，*ST未來宣布，擬以最高不超過38.5億元現(xiàn)金收購瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)及東力礦業(yè)70%股權(quán)。
(資料圖)
這是瑞福鋰業(yè)在資本市場的第三次“訂婚”。自2016年起，其先后兩度謀求證券化，但最終皆以失敗告終。隨著碳酸鋰價格水漲船高，每噸從幾萬元最高上漲至四五十萬元，瑞福鋰業(yè)的機會來了。不過，它的第三次“訂婚”能否真正“成婚”，仍存在變數(shù)。
大手筆現(xiàn)金收購
根據(jù)方案，*ST未來計劃以支付現(xiàn)金的方式向王明悅、亓亮、濟南駿華收購其所持有的瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)，向和田瑞福收購其所持有的東力礦業(yè)70%股權(quán)。
公告顯示，亓亮持有瑞福鋰業(yè)50.1799%股權(quán)，系為王明悅代持；濟南駿華持有瑞福鋰業(yè)27.4719%股權(quán)，濟南駿華與王明悅為一致行動關(guān)系。此外，亓亮持有和田瑞福55.3856%股權(quán)，系為王明悅代持，濟南駿華持有和田瑞福39.99%股權(quán)。交易完成后，上市公司將持有瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)，持有東力礦業(yè)70%股權(quán)。
該筆交易作價不低。預(yù)案顯示，各方同意，標的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價格合計不超過38.5億元，最終的價格由各方以評估機構(gòu)出具的《評估報告》確定的標的資產(chǎn)的評估值為基礎(chǔ)協(xié)商確定。
本次交易完成后，*ST未來將進入此前未涉足過的鋰產(chǎn)品行業(yè)。
據(jù)介紹，瑞福鋰業(yè)為新能源鋰電池材料行業(yè)。瑞福鋰業(yè)從事碳酸鋰和氫氧化鋰為主的鋰化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為碳酸鋰和氫氧化鋰，目前已建成和運營年產(chǎn)2.5萬噸電池級碳酸鋰和年產(chǎn)1萬噸電池級氫氧化鋰生產(chǎn)線。
據(jù)預(yù)案，瑞福鋰業(yè)未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年實現(xiàn)營業(yè)收入10.98億元，扣非凈利潤6245.49萬元；2022年前5月，實現(xiàn)營業(yè)收入27億元，扣非凈利潤6.7億元左右。
東力礦業(yè)為鋰礦石的開采企業(yè)，鋰礦石屬于鋰電上游碳酸鋰和氫氧化鋰的原材料。東力礦業(yè)核心資產(chǎn)為一處鋰礦的探礦權(quán)和采礦權(quán)。預(yù)案顯示，東力礦業(yè)所持鋰礦的礦區(qū)面積為0.9063平方公里，保有資源總礦石儲量為580.66萬噸，出讓期限為19.76年（含基建期1年），礦山可采用露天開采，下部及其他礦體采用地下開采，年產(chǎn)量30萬噸。
不過，東力礦業(yè)目前持有于2019年12月19日核發(fā)的《采礦許可證》，有效期限為2年。目前采礦許可證續(xù)期工作正在進行中。
業(yè)績承諾方承諾，標的公司（瑞福鋰業(yè)和東力礦業(yè)）2022年、2023年、2024年實現(xiàn)的凈利潤將分別不低于8億元、9億元、10億元，三年實現(xiàn)的凈利潤累計不低于27億元。
瑞福鋰業(yè)兩度證券化告敗
瑞福鋰業(yè)并非資本市場“新人”，在兩度證券化告敗后，其于今年7月重出江湖。
7月初，*ST未來發(fā)布公告稱，6月30日，公司與亓亮、濟南駿華、和田瑞福、王明悅簽署了《框架協(xié)議》，公司擬收購包括王明悅、亓亮、濟南駿華在內(nèi)的瑞福鋰業(yè)的所有股東持有的瑞福鋰業(yè)70%至100%股權(quán)，及收購和田瑞福持有的東力礦業(yè)70%至100%股權(quán)。
監(jiān)管部門對此發(fā)出問詢函。公開信息顯示，美都能源曾籌劃收購瑞福鋰業(yè)股權(quán)，對價不超過35.96億元，后因瑞福鋰業(yè)未達成業(yè)績承諾而終止，由其原管理團隊回購。監(jiān)管部門要求相關(guān)方核實標的資產(chǎn)目前股權(quán)權(quán)屬是否清晰。
過去6年間，瑞福鋰業(yè)兩度謀求證券化。2016年年中，江泉實業(yè)（現(xiàn)“綠能慧充”）曾披露重組預(yù)案，將經(jīng)評估確認的部分資產(chǎn)、負債（擬置出資產(chǎn)）初步作價4億元，與瑞福鋰業(yè)100%股權(quán)的等值部分進行置換，差額部分由上市公司向福瑞鋰業(yè)全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金支付，同時擬募集配套資金不超過8.22億元。當時，瑞福鋰業(yè)100%股權(quán)預(yù)估值約為22.07億元。最終，該筆交易因“瑞福鋰業(yè)的2萬噸產(chǎn)能建設(shè)速度未達預(yù)期”及“市場環(huán)境變化大”等原因告吹。
2017年10月，美都能源發(fā)布公告稱，擬收購?fù)趺鲪偟雀鞣匠钟械娜鸶ｄ嚇I(yè)98.51%的股權(quán)，交易對價不超過35.96億元。2019年3月，美都能源宣告終止收購。根據(jù)*ST未來今年7月19日回復(fù)，美都能源已不再持有瑞福鋰業(yè)股權(quán)。
值得一提的是，7月21日晚間，億緯鋰能發(fā)布了《關(guān)于擬與紫金鋰業(yè)、瑞福鋰業(yè)簽訂〈投資協(xié)議書〉的公告》，三方擬在湖南省成立合資公司，分期投資建設(shè)年產(chǎn)9萬噸鋰鹽項目，項目總投資規(guī)模預(yù)計30億元。根據(jù)上述協(xié)議，億緯鋰能、紫金鋰業(yè)、瑞福鋰業(yè)將分別持有新合資公司26%、34%、40%股權(quán)。
資金考驗與整合考驗
這筆最高價格有可能達到38.5億元的現(xiàn)金收購，對*ST未來而言是一場不小的資金考驗。
*ST未來此前回復(fù)公告稱，截至2022年6月30日，公司貨幣資金余額約為12.9億元。公司表示，本次交易為現(xiàn)金收購。上市公司將通過自有資金和自籌資金方式籌集交易所需資金，并按照協(xié)議約定支付交易款項。由于本次交易涉及金額較大，若上市公司未能及時籌措到足額資金，則本次交易存在交易支付款項不能及時、足額到位的融資風(fēng)險。
根據(jù)預(yù)案，標的股權(quán)全部過戶至上市公司名下之日起3個工作日內(nèi)，上市公司應(yīng)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的40%，剩余款項將參考標的資產(chǎn)業(yè)績承諾完成情況，由上市公司分批支付。
目前，*ST未來控股股東為上海晶茨，實際控制人為俞倪榮、謝雨彤。*ST未來表示，自煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)跨界整合醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)，且后續(xù)將繼續(xù)保持現(xiàn)有的煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)和醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)。
這意味著，若本次收購成功，*ST未來將運營三大主業(yè)，這對其資金實力、整合能力與管理水平考驗不小。
近年來，*ST未來還在頻繁嘗試收購醫(yī)療資產(chǎn)。2021年12月，*ST未來同意全資子公司上海未琨醫(yī)院管理有限公司自行或指定其關(guān)聯(lián)方以現(xiàn)金支付方式，通過受讓部分北京善方醫(yī)院有限公司股權(quán)及對北京善方醫(yī)院有限公司增資方式合計取得標的公司不低于51%股權(quán)，形成對標的公司的控制權(quán)。
公告顯示，該次交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚需交易雙方進行進一步的協(xié)商和論證。
2021年12月，*ST未來全資子公司上海未郎醫(yī)療科技有限公司有意向以自身或公司控制的關(guān)聯(lián)方作為收購主體，以現(xiàn)金形式收購FullertonHealthcareCorporationLimited100%的普通股股權(quán)，可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。該次交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚需交易雙方進行進一步的協(xié)商和論證。
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