文|和訊財經(jīng) 權(quán)婷
(相關(guān)資料圖)
應(yīng)收賬款高企、業(yè)績大幅虧損、控股股東頻頻套現(xiàn)、財務(wù)總監(jiān)離職、訴訟懸而未決……近來塞力醫(yī)療的壓力可謂不小。
日前，塞力醫(yī)療發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)虧公告，凈利潤預(yù)計虧損9800萬元至1.43億元，同比虧損增加4849.43萬元至9349.43萬元。
就在公司業(yè)績預(yù)虧公告之前，塞力醫(yī)療財務(wù)總監(jiān)辭任，控股股東也拋出新一輪減持計劃。
業(yè)績大幅預(yù)減前財務(wù)總監(jiān)離職
1月31日，塞力醫(yī)療2022年業(yè)績預(yù)告姍姍來遲。塞力醫(yī)療預(yù)計2022年度歸母凈利潤為-9800萬元至-1.43億元，預(yù)計扣非凈利潤為-8300萬元至-1.21億元。
塞力醫(yī)療解釋稱，本期業(yè)績預(yù)減的主要原因系公司信用減值損失較大同時財務(wù)費用上升、SPD業(yè)務(wù)進度延后、選擇性終止部分IVD業(yè)務(wù)及處置間接持股子公司確認(rèn)投資虧損。
而就在業(yè)績預(yù)告披露10天前，塞力醫(yī)療的財務(wù)總監(jiān)卸任。公告顯示，財務(wù)總監(jiān)楊贊因個人執(zhí)業(yè)規(guī)劃辭去公司財務(wù)總監(jiān)職務(wù)，擔(dān)任公司投資部海外項目總監(jiān)，負(fù)責(zé)公司相關(guān)對外投資事宜。
楊贊自2021年8月?lián)稳︶t(yī)療財務(wù)總監(jiān)，原定任期終止時間為2024年8月，其在任時間僅1年半就選擇離職。
控股股東多次減持
就在財務(wù)總監(jiān)換帥之際，塞力醫(yī)療的控股股東也沒閑著，拋出新一輪減持計劃。
公司控股股東賽海科技計劃減持不超過203.52萬股，減持比例不超過1%，減持方式為競價交易。
在此次減持計劃披露前，控股股東在2022年還進行過兩次減持。2022年7月7日，賽海科技披露減持計劃，7月15日，賽海科技通過大宗交易完成減持，共減持398.32萬股，減持比例1.94%，減持總金額4975.12萬元。
10月1日，賽海科技再次披露減持計劃，擬減持不超過3%股份。12月2日，減持結(jié)果顯示，賽海科技共減持2.72%股份，減持金額5855.99萬元。
對于上述兩次減持的原因，塞力醫(yī)療表示，均系控股股東自身經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要。而1月20日的減持原因則為，歸還質(zhì)押融資貸款，降低質(zhì)押比例。
和訊注意到，截至今年1月17日，塞力醫(yī)療實控人溫偉及其一致行動人賽海科技累計質(zhì)押股份數(shù)量為1870萬股，占公司總股本9.19%，占其持股比例為53.93%。述質(zhì)押的1870萬股股份將于未來半年內(nèi)到期。
應(yīng)收賬款高企 壞賬損失大增
而對塞力醫(yī)療來說，更為嚴(yán)重的問題已經(jīng)擺在眼前。
塞力醫(yī)療上市初期主要從事IVD流通業(yè)務(wù)，隨著兩票制、集采等政策的推進，塞力醫(yī)療調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，在原有IVD業(yè)務(wù)上，向SPD（醫(yī)用耗材集約化運營服務(wù)）升級，以期實現(xiàn)IVD和SPD雙輪驅(qū)動。
數(shù)據(jù)顯示，公司旗下SPD業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2021年，SPD業(yè)務(wù)營收達(dá)6.93億元，占營收比例26.65%。
盡管SPD業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但由于其業(yè)務(wù)形態(tài)需大比例墊資，塞力醫(yī)療的財務(wù)狀況反而惡化。
一、應(yīng)收賬款高企 周轉(zhuǎn)天數(shù)高達(dá)242.24天
首先便是不斷走高的應(yīng)收賬款。2019年，公司應(yīng)收賬款為11.43億元，2021年，應(yīng)收賬款上升至17.52億元，占流動資產(chǎn)比例54.04%。截至2022年前三季度，公司應(yīng)收賬款再次走高至17.95億元。
與此同時，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也遠(yuǎn)高于同行。據(jù)塞力醫(yī)療對上交所2021年報監(jiān)管工作函的回復(fù)，2021年度，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為242.24天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1.49。而可比公司均值為160.69天、2.26，均優(yōu)于塞力醫(yī)療。
對于公司應(yīng)收賬款高企的原因，塞力醫(yī)療解釋稱，SPD項目整體處于建設(shè)期，軟硬件、人員投入較大，同時受疫情影響，醫(yī)院整體常規(guī)收入規(guī)模下降，醫(yī)保回款也遭受影響，導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款回款延期。
二、應(yīng)收賬款壞賬損失同比增加1.7倍 壞賬準(zhǔn)備計提比例提高
在2021年報中，塞力醫(yī)療提到，盡管公司業(yè)務(wù)形態(tài)上難以避免墊資，但公司絕大多數(shù)下游客戶為三甲醫(yī)院，營收賬款無法回收風(fēng)險較小。
但事實并非如此。2021年數(shù)據(jù)顯示，本期應(yīng)收賬款壞賬損失5995.47萬元，上期發(fā)生額為2216.65萬元，較上期增加170.47%。
應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提比例也所有提高，2020年計提比例為5.38%，2021年計提比例提升至7.68%。
此外，公司還因應(yīng)收賬款發(fā)生糾紛。2022年6月，因1.11億元的買賣合同糾紛，塞力醫(yī)療對青島市婦女兒童醫(yī)院提起訴訟，而后，青島市婦女兒童醫(yī)院提出反訴，稱合約期內(nèi)存在多項義務(wù)未履約情形，要求塞力醫(yī)療賠償5573.9萬元。公司公告顯示，對仍存在爭議的訴訟請求，雙方簽訂《和解框架協(xié)議》，其中約定公司還需提供設(shè)備的明細(xì)和金額待雙方核對確認(rèn)。
三、現(xiàn)金流凈流出 資產(chǎn)負(fù)債率近60%
應(yīng)收賬款營造的“紙面富貴”，也給塞力醫(yī)療現(xiàn)金流帶來不小的壓力。
2021年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈流出1.34億元；2022年上半年，塞力醫(yī)療經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈流出仍達(dá)到8973.8萬元。2022年三季報顯示，公司貨幣資金余額為2.62億元，而短期貸款金額卻高達(dá)6.82億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債1.84億元。
與此同時，公司的資產(chǎn)負(fù)債率也接近60%。截至2022年上半年，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為59.33%。
在此背景下，塞力醫(yī)療控股股東仍不斷減持，似乎透露出些許信號。
關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款 控股股東 計提比例
