8月2日,在國家能源局召開的三季度新聞發布會上,國家能源局發展規劃司副司長董萬成表示,要加快推進充電基礎設施建設,1-6月全國新增130萬臺充電樁,是去年同期的3.8倍。中信建投(601066)認為,充電樁行業的成長邏輯是下游新能源車銷量帶動上游充電樁的產銷,使車樁保有量之比維持在合理的范圍內。當下新能源汽車滲透率提升速度超預期,未來充電樁規模也將加速提升。
今年,各省市還發布了有關充電基礎設施的“十四五”規劃。其中,北京規劃至“十四五”末充電樁的保有量將達到70萬個,重慶規劃到2025年建成充電樁23萬個,南方電網將投資100個億,到2023年實現廣東、廣西、云南、貴州、海南四省市區鄉鎮充電樁全覆蓋。浙江規劃到2025年,建成綜合供能服務站800座以上,公共領域充電樁8萬個以上,車樁比不高于3:1。
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中國充電聯盟數據顯示,今年1-5月充電樁與新能源車的增量比達1:2.1,1-6月,該比例進一步升級為1:2,即新增的一個充電樁可滿足兩臺新車的充電需求,反映國內充電基礎設施建設能夠基本滿足新能源汽車的快速發展。今年1-6月,我國充電基礎設施增加130.1萬臺。其中,公共充電樁增量同比上漲228.4%,私人充電樁增量同比上漲511.3%。6月比5月公共充電樁增加10.8萬臺,同比增長65.5%。截至2022年6月,全國充電基礎設施累計數量為391.8萬臺,同比增加101.2%。從2021年7月到2022年6月,月均新增公共類充電樁約5.0萬臺。
據公安部與中國汽車協會數據,截至2021年底,全國新能源(600617)汽車保有量為784萬輛,同比增長59%;2019-2022年新能源汽車月度銷量穩步提升,2022年5月新能源車銷量達44.7萬輛,同比增長106%。與此同時,車樁比卻處于較為明顯的高位,2021年公共車樁比和私人車樁比分別為7.13和5.17,充電樁缺口較大。未來隨著新能源汽車滲透率水平持續提升,將倒逼其基礎設施的加速建設與完善,充電樁行業將進一步發展與擴張,市場前景廣闊。
中國充電聯盟數據顯示,2017年我國充電樁市場規模為72億元,到2021年達到418.7億元,復合年均增長率高達42.2%。而新能源車快速發展對充電樁需求的增長結合“新基建”與“穩增長”等政策的支持與補貼,有望推動新能源充電樁行業維持較高增長率。其預測,到2026年底,我國充電樁行業市場規模有望達到2,870.2億元,五年復合年均增長率將達37.8%。
東莞證券預計,2022年新能源汽車保有量將達1221萬輛,充電樁保有量將達506萬臺,到2025年新能源汽車保有量將增加至3224萬輛,充電樁保有量將增加至1466萬臺。2021-2025年新增充電樁數量年均復合增長率將達44%,2022-2025年充電樁市場規模分別達1241億元、1347億元、1482億元、2045億元。新能源汽車發展勢頭正猛,未來滲透率將持續攀升,為更好地支撐新能源汽車的推廣,加快充電樁、換電站等配套基礎設施建設已迫在眉睫。
充電樁是為電動汽車充電的專用電力設備,由樁體、電氣模塊、計量模塊等部分組成,一般具有電能計量、計費、通信、控制等功能。按照充電方式,可分為交流樁(慢充樁)和直流樁(快充樁)。前者功率7kW居多,充滿電要8小時左右;后者功率在30kW以上,充滿一般需要1-2小時。從技術實現方式來看,提高充電電流或提升充電電壓是兩種主流解決方案,前者對熱管理要求高,推廣難度大;后者則因降低能耗、提高續航、減少重量、節省空間等優勢,能夠在更寬范圍內實現最大功率充電,以適配未來的快充需求。因此,以提升充電電壓為代表的高壓快充技術推廣成為未來趨勢,保時捷、現代、比亞迪(002594)、長城等主機廠商紛紛為未來儲備,推出相應快充技術配套設施。
新能源充電樁產業鏈包括上游充電樁部件制造商、中游充電樁運營服務提供商、下游充電樁用戶。其中設備零部件生產商(裝備端)和充電樁運營商(運營端)是充電樁產業鏈最主要的環節。
新能源充電樁產業鏈上游主要為充電樁部件制造商,提供包括充電設備、配電設備以及管理設備三類的標準化電氣產品。充電設備成本是充電樁的主要成本,占比90%以上。其中充電模塊是充電樁的核心設備,其主要功能是將電網中的交流電轉化為可以為電池充電的直流電,約占充電系統成本的40%左右。由于技術門檻偏低,上游企業同質性高,產品差異化程度低,廠商間競爭激烈,毛利率較低。
電動汽車充電樁是我國城市新型基礎設施建設重點方向之一,也是推動新能源汽車持續發展的重要基礎。我國電動汽車充電樁行業主要運營企業包括:星星充電、特來電(母公司:特銳德(300001))、國家電網、云快充、南方電網、依威能源、匯充電、深圳車電網(母公司:科陸電子(002121))、上汽安悅、萬馬愛充(母公司:萬馬股份(002276)等。國電南瑞(600406)、許繼電氣(000400)作為國網系代表,依托國家電網充電網絡的建設而分享充電樁采購訂單紅利。民營企業萬馬股份、科士達(002518)在行業里市場份額穩居前列。
電動汽車充電樁運營企業依據2021年運營公共充電樁數量劃分,超過10萬臺的企業有:星星充電、特來電、國家電網、云快充;1-10萬臺之間的企業有:南方電網、依威能源、匯充電、深圳車電網、上汽安悅。
目前,中國電動汽車充電樁行業龍頭運營企業為星星充電、特來電、國家電網和云快充。2021年,按電動汽車公用充電樁運營數量來看,星星充電的市場份額達23.97%,特來電的市場份額達16.29%,云快充的市場份額達16.27%;按電動汽車充電樁專用充電樁運營數量來看,特來電的市場份額達35.72%,國家電網的市場份額達30.13%,星星充電的市場份額達18.75%。
相關概念股:
國電南瑞(600406.SH):公司為主流充電設備供應商,產品包含交流充電樁、直流充電機、充電站監控系統等。
通合科技(300491.SZ):公司主要業務包括充換電站充電電源系統(充電樁)及其核心的充電模塊的研發、生產和營銷。
雙杰電氣(300444.SZ):擁有多款充電樁產品,且公司已取得國網公司供應商資質。
科陸電子(002121.SZ):目前公司已在全國眾多城市建設充電場站,并擁有新能源大巴車約600輛,公司智慧能源(600869)云平臺上已與300余個充電場站、3,000余個充電樁實現互聯互通。