盤古智能（301456）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
【資料圖】
一、報告期內公司從事的主要業務
（一）公司從事的主要業務、主要產品及用途公司是一家集研發、生產、銷售為一體的國家級高新技術企業，致力于發展具有自主知識產權和核心競爭力的集中潤滑系統和液壓系統，為國內外客戶提供經濟高效的整體解決方案，公司愿景是“成為世界一流的潤滑與液壓系統制造商”。公司作為專業的集中潤滑系統和液壓系統研制企業，已申請多項國家發明專利，產品廣泛應用于風電設備、工程車輛、工業機床、軌道交通、盾構機、港口起重機等領域。公司集中潤滑系統和液壓系統技術含量高，屬于行業高端產品，能夠打破相關產品長期依賴進口的格局，實現高端進口替代。1、集中潤滑系統公司深耕集中潤滑系統領域多年，在其結構設計、精密加工、產品檢測等生產環節積累了豐富的制造經驗和工藝技術優勢。公司生產的集中潤滑系統具有穩定性高、可靠性強、密封性好、輸出壓力高等特點，可對機械摩擦點位進行定點、定時、定量、定序的油脂潤滑，可覆蓋風電設備、工程車輛、工業機床、軌道交通、盾構機、港口起重機等多個應用領域的機械潤滑需求。報告期內,公司集中潤滑系統主要應用于風電領域，由于風機在日常運行中承受高強度的機械負載，因此風機的運行必須安全、穩定、可靠，集中潤滑系統能避免風機由于潤滑不合理而導致的機器故障，使風機的運行更加穩定可靠，有效的提升風機的工作效率和延長其使用壽命。公司集中潤滑系統可為風機中的主軸、變槳、偏航、發電機等核心部位提供自動潤滑。公司集中潤滑系統主要分為遞進式潤滑系統和單線式潤滑系統：（1）遞進式潤滑系統遞進式潤滑系統由電動潤滑泵、遞進式分配器、管路附件、控制部分組成。分配器在泵壓的作用下，將潤滑劑以遞進方式輸送到各個潤滑點。系統注油量準確，可高壓、定量、間隙式在較大的溫差下工作，且便于安裝、調整和維護。（2）單線式潤滑系統單線式潤滑系統由電動潤滑泵、控制系統、單線注油器、管路附件等構成。一條主管路，各注油器相對獨立，局部潤滑支路失效不影響其它支路正常工作；易于安裝和操作，可以方便地進行系統擴展。2、液壓系統液壓系統具有體積小、重量輕、精度高、響應快、驅動力大等特點，國內中高端液壓部件長期依賴進口。公司生產的集中潤滑系統和風機液壓系統產品從制造原理上屬于液壓設備，公司依托在該領域多年的研發制造優勢，已將液壓系統產品應用于風力發電領域。報告期內公司風機液壓系統產品主要是液壓站和風電液壓變槳系統。液壓站及其零配件，主要為風電機組提供制動剎車和機械剎車的壓力、以及控制機械與啟動剎車的開啟。公司定制化液壓站由電機、泵、過濾器和各類閥組組成，大部分的閥組、蓄能器、減壓閥、溢流閥等核心零部件皆由公司自主研發和制造，具有成本低、性能高、可定制化等特點。公司自主研發的風電液壓變槳系統選用高性能、高性價比智能元件，核心零部件實現自制，達到了提升風機運行可靠性、降低風機綜合成本的目標。（二）公司經營模式1、采購模式公司主要采用“以產定采”的采購模式，由采購部負責。采購部團隊主要職能為供應商開發、物料采購與管理、合同洽談、采購訂單的下達、跟蹤執行等工作。2、生產模式公司的集中潤滑系統和液壓系統產品采取以銷定產的方式，由公司的生產部結合市場部的銷售情況制定生產計劃并進行自主生產。公司產品的主要核心零部件如泵芯、分配器、注油器等則根據生產部的生產計劃進行自主生產，部分工藝環節如表面處理、熱處理等工序采用外協方式進行。3、銷售模式報告期內，公司集中潤滑系統和液壓系統產品的主要客戶群體為風機整機制造商，主要采用直銷模式進行銷售。4、研發模式公司建立了以研發部為中心、生產部、質量部相結合的研發模式。其中，研發部負責集中潤滑系統和液壓系統的產品開發和定制化產品的設計；生產部技術人員負責生產工藝的研發與改進、公司已有技術的改進、樣機制作；質量部負責產品的質量控制和數據收集等工作。研發部結合生產部、質量部所提供的產品開發相關數據，能更好優化設計環節、提高公司研發效率。（三）公司所處行業發展情況公司集中潤滑系統和液壓系統目前主要應用于風電領域，風電行業的發展對公司的發展具有較大影響。1、全球風電市場未來發展勢頭強勁據全球風能理事會（GWEC）發布的《2021年全球風電發展報告》，全球市場2020年新增裝機93.0GW，累計裝機容量達到742GW。其中，陸上風電新增裝機容量86.9GW，海上風電新增6.1GW。2015至2020年，全球風電新增裝機容量年均復合增長率為8%，累計裝機容量年均復合增長率為12%。據全球風能理事會（GWEC）發布的《2022年全球風電發展報告》，全球市場2021年新增風電裝機93.6GW，全球風電累計裝機容量達到837GW，同比增長12.8%。據全球風能理事會（GWEC）發布的《2023年全球風電發展報告》，全球市場2022年新增風電裝機77.6GW，其中陸上風電裝機68.8GW;海上風電裝機8.8GW。中國繼續穩居全球最大風電市場。全球風電市場在經歷了令人失望的2022年之后，全球范圍內快速調整的政策環境已為未來幾年的加速發展奠定了基礎。據全球風能理事會（GWEC），預計未來五年全球風電新增并網容量將達到680GW，平均每年風電新增裝機將達到136GW，年復合增長率15%，到2024年，全球陸上風電新增裝機將首次突破100GW；到2025年全球海上風電新增裝機也將再創新高，達到25GW。未來5年全球新增海上風電裝機130GW，由2022年的8.8GW增長至2027年的35.5GW，2022-2027年均增速為18%。2、國內風電市場穩步向前（1）中國風電建設及運行效率持續提升國家能源局發布數據顯示，2023年上半年全國風電新增并網裝機2,299萬kW，同比增長77.7%，其中陸上風電新增并網裝機2,189萬kW、海上風電新增并網裝機110萬kW。截至2023年6月底，全國風電累計并網裝機3.89億kW，同比增長13.7%，占電網發電并網裝機容量的14.4%，其中陸上風電3.58億kW，海上風電3,146萬kW。2023年上半年，全國風電發電量4,628億kWh，同比增長20%。全國風電平均利用小時數達到1,237小時；全國風電平均利用率96.7%，同比提升0.9個百分點。（2）陸上風光大基地穩步建設，海上風電向大容量深遠海推進當前，我國正持續推進大型風電光伏基地建設，第一批9,705萬kW基地項目已全面開工，項目并網工作正在積極推進，擬于今年年底前全部建成并網投產。第二批基地項目已陸續開工建設，第三批基地項目清單已正式印發實施。同時，隨著技術創新的不斷突破以及整機產品的加速迭代，我國海上風電向大容量及深遠海推進。2023年6月28日，全球首臺16MW海上風電機組在福建平潭完成吊裝，并在7月19日成功并網發電，標志著我國海上風電大容量機組研發制造及運營能力再上新臺階，達到國際領先水平。（3）風電整機公開招標規模保持平穩2023年1-6月，國內市場新增招標量47.3GW，同比下降7.5%，其中陸上招標量41.5GW，海上招標量5.8GW。分類看，北方區域占比接近69%，為風電需求的主要市場。隨著技術進步及風電大型化的發展，6MW及以上機型成為招標市場的主流。（四）公司在行業中的地位公司為國家級高新技術企業，經過多年發展，公司在集中潤滑系統的設計、制造方面積累了豐富的經驗，形成了較強的技術、工藝和質量優勢。公司擁有在短時間內設計生產出滿足客戶需求的定制化集中潤滑系統的能力，在產品設計、精密加工及制造能力等方面已形成較強的領先優勢。公司集中潤滑系統主要應用在風力發電領域，在風力發電類集中潤滑系統的國內市場占有率達50%以上，市場占有率連續多年位居第一。公司憑借其精湛的技術工藝、優質的產品質量、高效的產品交付能力、專業的客戶服務等競爭優勢得到了領域內知名客戶的認可，包括金風科技（002202）、遠景能源、上海電氣（601727）、東方電氣（600875）、三一重能、運達股份（300772）等國內知名企業以及維斯塔斯、西門子歌美颯、通用電氣等國際知名企業，產品基本覆蓋了多數國內外知名風機設備制造商，證明了公司在風電行業集中潤滑系統領域具有較強的市場地位。在工程機械、軌道交通等其他領域，公司憑借其高質量的產品和優質的客戶服務逐漸切入中鐵裝備、卡特彼勒等知名企業并與之展開合作。（五）業績驅動因素報告期內，公司實現營業收入18,599.08萬元，較上年同期增長39.65%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤5,789.68萬元，較上年同期增長31.77%，主要原因是公司積極開拓集中潤滑系統和液壓系統國內、國外及風電外領域市場，經過不斷的努力產品放量。1、集中潤滑系統公司在風力發電類集中潤滑系統的國內市場占有率超過50%且連續多年位居第一，公司抓住國內風電行業發展的有利時機，發揮市場占有率優勢，保持與客戶的訂單開拓，報告期內業績有較大增幅增長。在保持住國內高市場占有率的同時，公司將風力發電類集中潤滑系統的目光投向國外市場，報告期內公司國際化布局深入推進，海外客戶收入持續攀升，國外市場與國內市場保持了一致的較大幅度增長態勢，公司在國外風力發電類集中潤滑系統的市場占有率得到提升。公司風力發電類集中潤滑系統的產品及應用已成熟，公司正逐步將集中潤滑系統的應用領域擴展至工程車輛、工業機床、軌道交通、盾構機、港口起重機等領域，并已實現部分收入。2、液壓系統報告期內公司新產品液壓系統亦實現不錯的增長，市場占有率有所提升，主要是公司液壓站產品進入到上海電氣、東方電氣等核心客戶供應鏈后，得到客戶認可追加訂單，同時公司開拓的新客戶采購，進入小批量供貨階段，將成為公司業務領域拓展的核心突破點。公司充分利用在集中潤滑系統自主研發的優勢，實現風電液壓變槳系統的研發，公司自主研發的風電液壓變槳系統已經進入金風科技小批量裝機測試階段，該產品皆由公司自主研發和制造，測試通過后有望快速打破國內中高端液壓部件長期依賴進口的局面，實現高端液壓系統進口替代，形成公司新的業績增長點。二、核心競爭力分析1、強大的創新和研發能力，打造技術領先優勢公司始終高度重視產品和技術工藝的研發創新，培養創新人才隊伍，建立了研發部、生產部、質量部相結合的研發體系，研發部及各事業部項目組分工協作、相互配合，從概念形成、研發方案設計、分階段研發成果確認、客戶使用反饋至研發完成，形成了一整套科學合理、嚴謹完備的技術創新機制。報告期末，公司共有研發人員47人，占員工總數的12.88%，其中包括技術工程師、測試工程師、工藝專家等中高級職稱人員；研發費用投入798.00萬元，占營業收入的4.29%；公司累計取得7項發明專利、40項實用新型專利及10項軟件著作權。公司是國內最早進入風電行業集中潤滑系統領域的企業之一，深耕風電行業多年，自主研發的集中潤滑系統，打破了相關產品長期依賴進口的困局，成功實現進口替代，已成長為該領域的國內領軍企業，連續多年國內市場占有率排名第一，在行業內保持領先地位。公司擬投資10,000.00萬元設立盤古智能（上海）技術研發中心，更好地吸引全球優秀人才，持續提升公司研發能力，保持技術領先優勢。2、關鍵核心零部件自研自制，構筑“護城河”優勢得益于公司始終堅持研發創新、深厚的精密加工能力與經驗、先進的制造設備與嚴格的檢測標準，公司具備泵芯、分配器、注油器、控制系統、閥組、蓄能器、減壓閥、溢流閥等集中潤滑系統和液壓系統的關鍵核心零部件的自主研發、設計、制造能力，實現了核心零部件自主可控，且核心零部件自研自制比例不斷提升，為公司業務發展構筑了“護城河”。關鍵核心零部件的自主研發保證了公司產品的競爭優勢，能夠快速響應并適用客戶對產品的定制化需求。關鍵核心零部件的規模化自制，一方面能在有效降低成本的同時，保證公司核心零部件的產品質量，以提高公司集中潤滑系統和液壓系統的安全性、穩定性及精密運行；另一方面能減少上游供應商的影響，及時快速應對市場需求。3、產品質量優勢由于風電潤滑系統和風機液壓系統的產品設計、工藝水平、運行穩定性會直接影響到風機的工作效率和使用壽命，公司在產品研發階段即需要深入了解下游客戶的產品結構、工藝要求等，除了對公司自身技術實力要求較高之外，公司也會和風機制造廠商進行長時間的溝通與交流。為了保證公司產品質量，公司對產品的安全、穩定、精確運行提出了嚴格的要求，公司已通過ISO9001：2015、IATF:16949、IRIS（ISO/TS22163）質量管理體系認證，并制定了一系列質量控制文件，全面覆蓋了產品從原材料采購到成品產出的質量控制體系。公司現有加工中心、數控車床、磨床等各類設備100多臺，有效保證了系統部件的制造精度，所有核心產品的配合精度均達到微米級，高精度的零部件加工保證了產品的高可靠性。公司依托研發和生產團隊建立了一套完備的潤滑與液壓測試體系，可對生產的零部件精密程度、產品性能等指標進行深度檢測，積累了豐富有效的產品檢測數據，提高了公司的產品質量和生產效率。公司產品通過CE、ETL、PED等認證，獲得CNASL16139實驗室認可證書，亦贏得了客戶的認可和信賴。4、客戶資源優勢風電潤滑系統和風機液壓系統需要配合風電機組在極端惡劣的環境下運行，并保證長期穩定可靠。因此，客戶對供應商有著嚴格的認證體系，對于公司客戶而言，更換相關產品供應商的驗證過程和時間成本較高、質量風險及產品機密信息泄露風險較大，所以風機制造廠商對其潤滑系統和液壓系統供應商的選擇與認定更加謹慎，若現有供應商的綜合實力和服務值得信賴，一旦進入下游客戶的合格供應商名單，則會形成一個長期、穩定的合作關系。公司本著“精心研發、精益生產、精湛品質、精誠合作”的經營理念，凝聚一流的人才，成為客戶值得信賴的合作伙伴。公司與國內外主流風機廠商建立了良好的合作關系。目前公司已位列金風科技、上海電氣、遠景能源等國內知名風機制造廠商的優質供應商名單，并在工程機械、工業機床、軌道交通、盾構機、起重機械等非風電領域與卡特彼勒、高測股份、中國中車（601766）、中鐵裝備、馬尼托瓦克等優質客戶建立了良好的合作關系。與優質的客戶合作，一方面可為公司提供可觀的經濟效益，另一方面也可幫助公司在業界樹立良好的口碑。在長期的合作過程中，公司的研發能力、管理能力、生產組織能力、質量控制能力等方面均取得了長足的進步，公司綜合競爭能力獲得極大提升，為公司不斷開拓新的行業市場和客戶奠定了堅實的基礎。公司在行業內長期耕耘、穩定成長，在與客戶的持續合作過程中獲得了客戶的廣泛認可和長期穩定的合作關系，這些優質客戶資源保證了公司未來發展的良好成長性及持續性。三、公司面臨的風險和應對措施1、政策和宏觀經濟波動的風險公司主營業務集中潤滑系統和液壓系統的下游客戶主要為國內外大型風電機組企業，風電行業屬于新能源領域，其發展受政策影響較大，若未來風電產業支持政策減弱甚至完全退出，可能會沖擊風電項目的審批、建設等，進而對公司經營業績產生不利影響。同時，全球經濟增長放緩，國內經濟發展也面臨壓力，經濟發展的周期波動也可能對公司的生產經營造成影響。為此，公司將密切關注行業政策和宏觀經濟波動情況，抓住當前風電行業高景氣度的有利時機，鞏固國內現有市場優勢的同時，快速布局國外市場，搶占國外市場份額，贏得發展先機；利用自身技術研發優勢，開拓工程車輛、工業機床、軌道交通、盾構機、港口起重機等多個業務領域的產品，完善產品布局，抵御單一行業產品依賴風險。2、海外市場開拓不及預期的風險公司風電行業集中潤滑系統在國內連續多年市場占有率第一，目前市場占有率已達到50%以上，公司在穩固國內市場份額的同時，將風電行業集中潤滑系統的增長重點放在國外市場。由于長期專注于國內市場，公司現有團隊在海外業務的經驗相對不足，境外法律、政策體系、商業環境、文化特征均與國內存在較大差異，項目開發需要時間和經驗的積累，海外市場的開拓存在不及預期的風險。為此，公司根據業務需求，一方面在德國設立子公司，為開展海外業務、服務海外客戶創造更便利的條件；另一方面，公司將著手引進優秀的海外市場人才、組建海外團隊，減少環境差異對海外業務運營帶來的不確定性。3、新應用領域開拓不及預期的風險公司集中潤滑系統具有穩定性高、可靠性強、密封性好、輸出壓力高等特點，可在風力發電、工程機械、軌道交通等領域進行廣泛應用，公司風機液壓系統具有成本低、性能高、可定制化等特點，應用場景更為廣闊。但由于資金實力、人員、設備、場地及產能規模等限制，報告期內公司重點布局在風電行業集中潤滑系統領域。為進一步布局未來業績增長點，公司在風電行業開拓風機液壓系統的市場，并逐步開拓集中潤滑系統在工程車輛、工業機床、軌道交通、盾構機、港口起重機等其他應用領域，部分客戶已實現小批量供貨和批量供貨。若新應用領域的業務拓展不及預期，將對公司未來業務布局、經營業績、盈利能力產生不利影響。為此，公司將加快推進募投項目的實施，通過建成上海技術研發中心吸引全球優秀人才的加入，通過建成青島智造中心二期擴建項目并投產釋放產增，同時積極開發儲備新應用領域的客戶，與客戶保持密切的溝通，時刻關注客戶的需要，精心開發符合客戶需求的產品，時刻關注行業發展趨勢，精心研發最前沿技術的產品，為客戶提供更好地產品、更優質的服務。4、毛利率波動的風險公司綜合毛利率處于較高水平，主要得益于公司產品性能優異、技術水平良好、核心部件自研自產自銷等因素。但受風電平價上網、國家補貼政策退出、整機廠降本增效、市場供求關系等因素影響，風電機組企業的降本壓力相應傳導至包括公司集中潤滑系統和液壓系統在內的各類風機上游零部件，未來將面臨價格下調及毛利率下降的壓力。另一方面，公司積極開發新產品，開拓新的業務領域，該類產品小批量供應或批量供應初期產銷規模尚小，價格和成本優勢不明顯，毛利率普遍處于較低水平，公司正處于成長期，在開拓的新產品品類及數量較多，會拉低公司的綜合毛利率。為此，公司將持續加大技術創新力度，不斷提升產品技術水平，與客戶共同開發技術含量高、創新創意度高及附加值高的新產品，并通過優化材料、工藝、設備等生產環節進行降本增效，維持產品售價和毛利率水平，保障公司盈利能力。關鍵詞：
