橫店?yáng)|磁（002056）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

(相關(guān)資料圖)

（一）主要業(yè)務(wù)情況

公司主要從事磁性材料+器件、光伏+鋰電兩大產(chǎn)業(yè)群相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及提供一站式技術(shù)解決方案的服務(wù)。公司在海內(nèi)外均有布局制造基地，國(guó)內(nèi)主要分布在浙江橫店、江蘇泗洪、四川宜賓、河南杞縣、廣西梧州等地，海外分布在印度和越南（籌建中）。

磁性材料產(chǎn)品主要包括預(yù)燒料、永磁、軟磁、塑磁等，器件產(chǎn)品主要包括振動(dòng)器件、硬質(zhì)合金、電感、環(huán)形器/隔離器等。磁性材料+器件產(chǎn)品主要應(yīng)用于家電、汽車(chē)、光伏新能源、消費(fèi)電子、通信通訊、大數(shù)據(jù)中心、充電樁、智能終端、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人造鉆石等領(lǐng)域。

光伏產(chǎn)品主要包括電池和組件等，主要為全球客戶提供戶用分布式、工商業(yè)分布式和集中式電站用的高效光伏產(chǎn)品以及系統(tǒng)解決方案。

鋰電產(chǎn)品主要包括三元圓柱鋰電池、小動(dòng)力PACK系統(tǒng)及儲(chǔ)能產(chǎn)品，主要應(yīng)用于電動(dòng)二輪車(chē)、便攜式儲(chǔ)能、電動(dòng)工具、智能小家電和家庭備用電源等領(lǐng)域。

（二）經(jīng)營(yíng)模式

1、采購(gòu)模式

公司資材戰(zhàn)略調(diào)達(dá)部負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈的建設(shè)和采購(gòu)計(jì)劃的實(shí)施，通過(guò)建立健全系列采購(gòu)管理制度，結(jié)合SRM、WMS等系統(tǒng)構(gòu)建高效能采購(gòu)平臺(tái)，囊括了需求管理、戰(zhàn)略尋源、采購(gòu)執(zhí)行到供應(yīng)商生命周期管理，為公司提供準(zhǔn)時(shí)、優(yōu)質(zhì)、低成本的物料和服務(wù)。公司會(huì)持續(xù)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的主要原輔材料價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)、供求關(guān)系等進(jìn)行預(yù)判，適時(shí)采取戰(zhàn)略儲(chǔ)備或去庫(kù)存的策略，來(lái)保障供應(yīng)的穩(wěn)定性和經(jīng)濟(jì)性。日常采購(gòu)中持續(xù)推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)通用化工作，通過(guò)規(guī)范物料描述，減少中間商，取消獨(dú)家采購(gòu)等方式加強(qiáng)供應(yīng)商管理，并通過(guò)招標(biāo)平臺(tái)建設(shè)和優(yōu)化，對(duì)主要標(biāo)準(zhǔn)性物料及設(shè)備的采購(gòu)，采取招標(biāo)和議標(biāo)相結(jié)合的采購(gòu)策略，來(lái)保障材料的適質(zhì)、適價(jià)和設(shè)備的先進(jìn)、可靠及低成本等優(yōu)勢(shì)。

2、生產(chǎn)模式

公司主要采取“以銷(xiāo)定產(chǎn)”“定制生產(chǎn)”的形式來(lái)滿足客戶需求，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的需求提供適量備貨生產(chǎn)管理。公司通過(guò)打造新型制造創(chuàng)新體系和數(shù)字化工廠，全面實(shí)施ISO9001及IATF16949質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系和ISO50001能源管理體系，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新、設(shè)備創(chuàng)新，再輔以精益管理、“1234”管理、“138”管理等東磁特色制造管理模式，使產(chǎn)品的制造過(guò)程做到質(zhì)量穩(wěn)定、制造成本最優(yōu)、生產(chǎn)安全環(huán)保、產(chǎn)品準(zhǔn)時(shí)交付。

3、銷(xiāo)售模式

公司市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)部牽頭制訂銷(xiāo)售政策、制度并做好銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)控制，各事業(yè)部經(jīng)營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，并和國(guó)際部聯(lián)合負(fù)責(zé)海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。同時(shí)，公司在海外搭建了多個(gè)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，為海外客戶提供高效的本地化服務(wù)。公司亦根據(jù)不同的產(chǎn)品制定不同的銷(xiāo)售策略，如光伏、鋰電產(chǎn)品采用了分銷(xiāo)與直銷(xiāo)并重的銷(xiāo)售模式，磁性材料+器件則采用直銷(xiāo)的銷(xiāo)售模式。

4、研發(fā)模式

公司以自主研發(fā)為主，注重原始創(chuàng)新，同時(shí)通過(guò)引進(jìn)消化吸收、再創(chuàng)新、協(xié)同創(chuàng)新相結(jié)合的方式，以持續(xù)保持技術(shù)的先進(jìn)性。公司建立了研究院、事業(yè)部技術(shù)開(kāi)發(fā)部、工廠技術(shù)科的“三級(jí)協(xié)同創(chuàng)新”的研發(fā)模式，以緊跟市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，保持量產(chǎn)一代、研發(fā)一代和探索一代的優(yōu)勢(shì)。即研究院注重前瞻性、關(guān)鍵技術(shù)的研究；事業(yè)部側(cè)重于以客戶需求為核心的二次開(kāi)發(fā)及量產(chǎn)導(dǎo)入；工廠技術(shù)科以提質(zhì)、降本、增效的工藝改進(jìn)為導(dǎo)向，自動(dòng)化精準(zhǔn)改善等點(diǎn)點(diǎn)滴滴的創(chuàng)新積累，以保持量產(chǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，公司也非常重視整合外部資源，先后與多家知名高校院所及研發(fā)機(jī)構(gòu)共同創(chuàng)建研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)，包括與中國(guó)計(jì)量大學(xué)聯(lián)合共建省磁性材料重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、與中科院寧波材料所聯(lián)合建立省級(jí)創(chuàng)新中心，與寧波磁性材料應(yīng)用技術(shù)創(chuàng)新中心聯(lián)合運(yùn)行首個(gè)省“揭榜掛帥”項(xiàng)目，與浙江工業(yè)大學(xué)、電子科技大學(xué)、浙江師范大學(xué)等聯(lián)合攻關(guān)難題項(xiàng)目，積極推進(jìn)產(chǎn)、學(xué)、研一體化發(fā)展。

（三）市場(chǎng)地位

截至2023年6月30日，公司磁性材料產(chǎn)業(yè)具有年產(chǎn)22萬(wàn)噸鐵氧體預(yù)燒料、16.2萬(wàn)噸永磁鐵氧體、5萬(wàn)噸軟磁、2.5萬(wàn)噸塑磁的產(chǎn)能，是全球規(guī)模最大的鐵氧體磁性材料生產(chǎn)企業(yè)；新能源產(chǎn)業(yè)具有年產(chǎn)8GW電池、7GW組件和7GWh鋰電池的內(nèi)部產(chǎn)能。

（四）公司所屬行業(yè)的發(fā)展情況

公司所屬行業(yè)的發(fā)展階段及未來(lái)趨勢(shì)已在2022年年度報(bào)告中有所描述，現(xiàn)結(jié)合公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，分別就磁性材料產(chǎn)業(yè)的鐵氧體永磁和軟磁，光伏產(chǎn)業(yè)的電池和組件、鋰電產(chǎn)業(yè)的小動(dòng)力電池等發(fā)展情況分析如下：

1、磁性材料+器件產(chǎn)業(yè)

磁性材料是電能與動(dòng)能轉(zhuǎn)換過(guò)程中重要的功能材料。根據(jù)磁性材料與器件分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年我國(guó)磁性材料產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)，全年銷(xiāo)量達(dá)158.5萬(wàn)噸。其中，永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體銷(xiāo)量分別為64.5萬(wàn)噸和48.2萬(wàn)噸，同比均略有上升，但受主要原材料價(jià)格波動(dòng)影響，銷(xiāo)售收入分別為141.9億元和106.5億元，同比均出現(xiàn)了下滑。在弱需求的環(huán)境下，業(yè)內(nèi)依然有多家企業(yè)進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)投資和產(chǎn)能的升級(jí)改造，致使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，2022年行業(yè)平均產(chǎn)能利用率僅60%左右，而綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的頭部企業(yè)則保持了高于行業(yè)平均水平，集中度在進(jìn)一步提升。從市場(chǎng)應(yīng)用端來(lái)看，傳統(tǒng)的汽車(chē)、家電和消費(fèi)電子類(lèi)市場(chǎng)需求較弱，永磁鐵氧體已逐步進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段。而新能源汽車(chē)、5G、太陽(yáng)能光伏等領(lǐng)域需求持續(xù)增長(zhǎng)，不僅結(jié)構(gòu)性帶動(dòng)了軟磁鐵氧體的需求增長(zhǎng)，也帶動(dòng)了軟磁復(fù)合材料和非晶納米晶材料的較好增長(zhǎng)。2023年上半年，需求端變化帶來(lái)磁材行業(yè)新的走向。家電、IT等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需求動(dòng)力不足，市場(chǎng)持續(xù)低迷，此類(lèi)產(chǎn)品需要向高端化、智能化方向?qū)ふ彝黄疲恍履茉雌?chē)、光伏發(fā)電、通信基站和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)需求旺盛，如新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比均保持了40%以上的增長(zhǎng)，同步帶動(dòng)了充電樁需求的持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)同比實(shí)現(xiàn)翻番以上的增長(zhǎng)，這些清潔、環(huán)保、低碳、高效的新形態(tài)能源應(yīng)用帶來(lái)了電能變換上的高效、高功率密度以及高頻化應(yīng)用新需求，使得市場(chǎng)對(duì)軟磁材料的需求持續(xù)增長(zhǎng)。但在應(yīng)用場(chǎng)景和產(chǎn)品類(lèi)別不斷擴(kuò)大的同時(shí)，結(jié)構(gòu)性的市場(chǎng)持續(xù)低迷加上材料同質(zhì)化的加劇，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從原先材料性能優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)向高效生產(chǎn)的低成本競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)價(jià)值鏈條也從原先的材料、器件、終端客戶等供應(yīng)鏈格局，逐漸轉(zhuǎn)向器件廠商向上游整合磁性材料，磁性材料廠商向下延伸器件的態(tài)勢(shì)。從目前看行業(yè)向好的跡象尚不明顯，競(jìng)爭(zhēng)力較弱的部分中小企業(yè)預(yù)計(jì)無(wú)力堅(jiān)持而逐步被邊緣化，產(chǎn)業(yè)向大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚的步伐會(huì)加快，規(guī)模效應(yīng)在產(chǎn)業(yè)的話語(yǔ)權(quán)也會(huì)逐步提升。

2、太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)

隨著各國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)的日益重視及光伏發(fā)電成本的不斷下降，近年來(lái)兼具清潔與經(jīng)濟(jì)雙重屬性的光伏產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)迅速。我國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)在規(guī)模化制造、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、應(yīng)用市場(chǎng)拓展等方面持續(xù)位居世界前列。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)新增光伏裝機(jī)規(guī)模87.41GW，同比增長(zhǎng)59.27%，全球新增光伏裝機(jī)規(guī)模230GW，同比增長(zhǎng)35.29%。光伏裝機(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，也帶動(dòng)了我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能的提升，2022年我國(guó)光伏電池和組件的產(chǎn)量分別達(dá)到318GW和288.7GW，同比分別增長(zhǎng)60.7%和58.8%。全年出口光伏組件153.6GW，同比增長(zhǎng)55.8%；歐洲、亞太、美國(guó)、美洲、中東與非洲等地區(qū)的組件出貨量都實(shí)現(xiàn)了較高速增長(zhǎng)。

2023年上半年，上游硅料產(chǎn)能逐步釋放，硅片產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，頭部電池企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，組件產(chǎn)量規(guī)模不斷提升，頭部企業(yè)的一體化布局日趨明顯。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件環(huán)節(jié)產(chǎn)量分別達(dá)到60萬(wàn)噸、250GW、220GW、200GW，同比增長(zhǎng)均超65%，制造端各環(huán)節(jié)技術(shù)發(fā)展繼續(xù)朝著大尺寸、薄片化推進(jìn)。同時(shí)，技術(shù)變革趨勢(shì)從P型向N型切換進(jìn)程進(jìn)一步加快，N型電池（包含TOPCon、HJT、IBC）合計(jì)市場(chǎng)占比將從2022年的約9.1%提升至2023年的22.5%左右，市場(chǎng)滲透率進(jìn)一步提升。除技術(shù)創(chuàng)新外，應(yīng)用場(chǎng)景也更加多元化，光伏+工業(yè)、光伏+建筑、光伏+農(nóng)業(yè)、光伏+交通等市場(chǎng)應(yīng)用融合發(fā)展，助力多個(gè)領(lǐng)域推動(dòng)碳達(dá)峰、碳中和進(jìn)程。

從市場(chǎng)端看，隨著上游產(chǎn)能釋放，硅料、硅片供求回歸平衡，材料價(jià)格大幅下降帶動(dòng)電站終端收益率的提升，從而推動(dòng)了前期組件高價(jià)下積壓的地面電站建設(shè)需求釋放，上半年我國(guó)光伏裝機(jī)即達(dá)到78.42GW，同比增長(zhǎng)154%。同時(shí)，海外市場(chǎng)亦利好不斷，如歐洲市場(chǎng)受益于組件價(jià)格回落對(duì)需求形成了有效刺激，利于地面市場(chǎng)釋放；美國(guó)市場(chǎng)受益東南亞雙反確定豁免2年，出口美國(guó)邊際修復(fù)，同時(shí)IRA本土制造細(xì)則落地支持光伏發(fā)展；亞非拉需求高增，南非缺電嚴(yán)重，政府?dāng)U大稅收激勵(lì)刺激光伏需求；東南亞用電需求高升疊加能源轉(zhuǎn)型，光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛等，使得上半年在電池、組件價(jià)格持續(xù)下跌的情況下，仍實(shí)現(xiàn)了出口總額290億美元，同比增長(zhǎng)13%。展望全年，光伏景氣度持續(xù)向好，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)已將裝機(jī)預(yù)測(cè)，由280-330GW上調(diào)到305-350GW。

3、鋰電產(chǎn)業(yè)

據(jù)EVTank統(tǒng)計(jì)，2022年全球小型電池出貨量達(dá)到114.2GWh，同比下滑8.8%。其主要應(yīng)用領(lǐng)域電動(dòng)二輪車(chē)市場(chǎng)受上游材料價(jià)格大幅上漲，鋰電化成本失去競(jìng)爭(zhēng)力，疊加國(guó)內(nèi)部分地區(qū)放緩?fù)菩行聡?guó)標(biāo)政策執(zhí)行時(shí)間，導(dǎo)致鋰電版電動(dòng)二輪車(chē)產(chǎn)量同比減少12.6%；電動(dòng)工具市場(chǎng)亦受去庫(kù)存和消費(fèi)需求下降影響，出貨量同比下降19.3%；便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)高增，全年出貨量同比增長(zhǎng)207.7%。與此同時(shí)，近年來(lái)AGV小車(chē)、掃地機(jī)器人和以升降機(jī)為代表的高空作業(yè)平臺(tái)等小動(dòng)力鋰電池新興應(yīng)用場(chǎng)景的興起，則打開(kāi)了小動(dòng)力鋰電池的新空間。

自2023年伊始，上游的三元材料價(jià)格成“V”字型大幅波動(dòng)，石墨的價(jià)格持續(xù)下跌創(chuàng)歷史新低，但主要材料價(jià)格的大幅波動(dòng)，短期內(nèi)仍未能有效提升電動(dòng)二輪車(chē)和電動(dòng)工具市場(chǎng)的景氣度，小動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)呈階段性產(chǎn)能過(guò)剩的態(tài)勢(shì)，上半年大部分業(yè)內(nèi)企業(yè)均維持了較低的稼動(dòng)率，盈利能力明顯下挫。后續(xù)隨著主要材料價(jià)格繼續(xù)下行，預(yù)計(jì)電動(dòng)二輪車(chē)和電動(dòng)工具市場(chǎng)需求會(huì)逐步恢復(fù)；便攜式儲(chǔ)能依然會(huì)維持高景氣度；掃地機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，從而會(huì)帶動(dòng)小動(dòng)力電池市場(chǎng)向好發(fā)展。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

（一）雄厚的技術(shù)研發(fā)實(shí)力

公司建立了國(guó)家級(jí)企業(yè)博士后科研工作站、國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心、省級(jí)重點(diǎn)企業(yè)研究院、省級(jí)院士專(zhuān)家工作站等多個(gè)創(chuàng)新平臺(tái)，匯集2,600多名研發(fā)技術(shù)人員，建立了以客戶需求為核心，以前瞻性新興產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品為重點(diǎn)的研發(fā)體系。同時(shí)與中科院寧波材料所、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、電子科技大學(xué)、浙江師范大學(xué)等高等院所加強(qiáng)了產(chǎn)學(xué)研合作和技術(shù)交流，先后有多項(xiàng)技術(shù)與產(chǎn)品處于行業(yè)領(lǐng)先地位。截至2023年6月30日，公司累計(jì)獲得1項(xiàng)國(guó)家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)、1項(xiàng)國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)、5項(xiàng)中國(guó)專(zhuān)利優(yōu)秀獎(jiǎng)，1項(xiàng)浙江省專(zhuān)利金獎(jiǎng)、1項(xiàng)浙江省專(zhuān)利優(yōu)秀獎(jiǎng)；累計(jì)主導(dǎo)或參與制定各類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)46項(xiàng)，其中國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)15項(xiàng)、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)12項(xiàng)；擁有有效專(zhuān)利1,559件，其中發(fā)明專(zhuān)利679件。

（二）全球化市場(chǎng)布局優(yōu)勢(shì)

立足橫店，面向全球。公司以浙江橫店為中心，先后在國(guó)內(nèi)外設(shè)立了多個(gè)生產(chǎn)基地，結(jié)合各個(gè)生產(chǎn)基地的優(yōu)勢(shì)要素，為客戶提供技術(shù)領(lǐng)先、質(zhì)量可靠、性價(jià)比高的各類(lèi)定制化和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品；公司先后在海外設(shè)立了多個(gè)營(yíng)銷(xiāo)基地，并建立起本地化的營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)，為客戶提供高品質(zhì)的本地化市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、物流倉(cāng)儲(chǔ)和技術(shù)服務(wù)。現(xiàn)公司產(chǎn)品已銷(xiāo)往全球70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，境外收入占比超60%。

（三）卓越品質(zhì)和品牌優(yōu)勢(shì)

公司通過(guò)了ISO9001、ISO14001、IATF16949、OHSAS18001、IECQ-QC080000等管理體系認(rèn)證。憑借領(lǐng)先的產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品性能，公司光伏產(chǎn)品得到了TVSD、EUPDResearch、PVEvolutionLabs等第三方國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。公司光伏產(chǎn)品在歐洲分布式市場(chǎng)享有較高的聲譽(yù)和占有率，是全球首批獲得低碳認(rèn)證的光伏組件制造企業(yè)，2018—2023年連續(xù)六年獲EUPDResearch“頂級(jí)光伏組件品牌”，2019—2023年連續(xù)五年位列彭博新能源財(cái)經(jīng)“全球一級(jí)太陽(yáng)能組件制造商”，2021年—2023年獲PVEvolutionLabs“全球組件最佳表現(xiàn)制造商”，2021—2022年全球太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)Altman-Z評(píng)分TOP3。

公司深耕磁性材料行業(yè)四十多年，以橫店?yáng)|磁為龍頭的磁性產(chǎn)業(yè)集群被譽(yù)為“中國(guó)磁都”。作為眾多全球500強(qiáng)企業(yè)和行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的戰(zhàn)略合作伙伴，公司始終能滿足客戶品質(zhì)第一、技術(shù)領(lǐng)先及精益化的管理體系，標(biāo)準(zhǔn)化的作業(yè)流程等綜合管理要求，獲得Bosch亞太區(qū)最佳供應(yīng)商、Bosch全球最佳供應(yīng)商，并多次被Brose、Panasonic、Eaton、Nidec等客戶評(píng)為最佳供應(yīng)商。隨著公司磁性材料產(chǎn)業(yè)的縱向延伸，公司將借助材料優(yōu)勢(shì)為下游客戶提供從材料到器件的一站式解決方案。

（四）管理團(tuán)隊(duì)和管理體系優(yōu)勢(shì)

公司擁有一支專(zhuān)業(yè)化、國(guó)際化的管理團(tuán)隊(duì)，核心成員長(zhǎng)期深耕光伏和磁材行業(yè)，對(duì)行業(yè)的市場(chǎng)、產(chǎn)品技術(shù)及業(yè)務(wù)發(fā)展路徑、未來(lái)趨勢(shì)等有著較為深刻的理解和良好的專(zhuān)業(yè)判斷能力，并持續(xù)深化海外市場(chǎng)、供應(yīng)鏈和產(chǎn)能的布局。同時(shí)，憑借四十余年專(zhuān)注制造的經(jīng)驗(yàn)，建立起了系統(tǒng)性、科學(xué)化、專(zhuān)業(yè)化的管理體系，在技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)系統(tǒng)、精益生產(chǎn)、智能制造、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)管理、人力資源等方面構(gòu)建了獨(dú)特的管理模式，并持續(xù)將數(shù)字化融入各個(gè)模塊，以加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)以及自身經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)跟蹤和有效分析，推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升現(xiàn)代化管理能力，為公司降本增效、科學(xué)決策和可持續(xù)發(fā)展提供了有力保障。

（五）穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力

公司秉承穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，注重風(fēng)險(xiǎn)控制。在經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的過(guò)程中，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流充沛，資產(chǎn)負(fù)債率也始終保持在合理水平，償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)水平均優(yōu)于行業(yè)平均水平。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

（一）產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

光伏行業(yè)的發(fā)展速度與質(zhì)量受全球光伏產(chǎn)業(yè)政策影響較大。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，盡管光伏行業(yè)已進(jìn)入無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代，但若國(guó)家出臺(tái)新的有關(guān)并網(wǎng)消納、儲(chǔ)能配置、非技術(shù)成本、市場(chǎng)化交易等方面的產(chǎn)業(yè)政策，將對(duì)國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和光伏企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的不確定性；國(guó)際市場(chǎng)方面，美國(guó)、歐洲、印度等國(guó)家和地區(qū)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)政策的動(dòng)態(tài)調(diào)整或者對(duì)可再生能源發(fā)展目標(biāo)的更新將對(duì)光伏企業(yè)在海外市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的不確定性。

（二）海外業(yè)務(wù)及匯率風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期，公司海外業(yè)務(wù)收入占比超過(guò)60%，產(chǎn)品銷(xiāo)往全球70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在開(kāi)展上述業(yè)務(wù)過(guò)程中，可能會(huì)受到政治風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等不確定因素的影響，從而使公司在從事境外業(yè)務(wù)時(shí)面臨一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司海外業(yè)務(wù)主要采用歐元、美元收款，人民幣匯率的波動(dòng)將會(huì)對(duì)公司以外幣結(jié)算的采購(gòu)、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)造成影響，還將對(duì)外幣貨幣資金和以外幣計(jì)價(jià)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等造成一定影響。

（三）市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)

在公司持續(xù)加大新能源產(chǎn)業(yè)投資的情況下，若市場(chǎng)開(kāi)拓不及預(yù)期，則會(huì)存在新增產(chǎn)能無(wú)法完全消化的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，部分海外國(guó)家大力發(fā)展本土制造業(yè)，規(guī)劃新增產(chǎn)能并給予政府支持，也可能會(huì)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口形成壓力。

（四）技術(shù)升級(jí)迭代風(fēng)險(xiǎn)

光伏行業(yè)仍處于技術(shù)升級(jí)迭代的過(guò)程中，新技術(shù)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，若公司在新品研發(fā)及量產(chǎn)上不能及時(shí)滿足市場(chǎng)需求，可能會(huì)面臨盈利下降或失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)險(xiǎn)。鋰電產(chǎn)品在不同應(yīng)用領(lǐng)域會(huì)有不同的技術(shù)要求，若公司產(chǎn)品的性能和質(zhì)量未能有效滿足各細(xì)分領(lǐng)域客戶的需求，則會(huì)存在被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

光伏行業(yè)、鋰電行業(yè)和磁性材料行業(yè)涵蓋多個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，涉及大量原材料，原材料價(jià)格易受?chē)?guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格影響。如果未來(lái)主要原材料供求情況發(fā)生變化或者價(jià)格產(chǎn)生異常波動(dòng)，公司又未能建立有效的供應(yīng)鏈管理，或者未能采取有效措施消化價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的負(fù)面影響，將對(duì)公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。

針對(duì)上述不利因素的影響，公司將緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)，深化國(guó)際化戰(zhàn)略，密切關(guān)注國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易形勢(shì)的變化，及時(shí)采取有效的應(yīng)對(duì)措施、化解或減弱不利影響；并通過(guò)進(jìn)一步優(yōu)化組織架構(gòu)，搭建多元化的人才梯隊(duì)；加大技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展力度；全面推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化建設(shè)；勤練內(nèi)功，深化系統(tǒng)降本提效工作；與裝備、材料供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，服務(wù)終端客戶新品設(shè)計(jì)，不斷加大產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí)力度等舉措，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以支撐公司穩(wěn)健發(fā)展。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

2023年上半年，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但工業(yè)生產(chǎn)端卻相對(duì)疲軟，仍面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中包括供應(yīng)鏈中斷、原材料價(jià)格波動(dòng)、能源短缺等問(wèn)題。在復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，公司堅(jiān)定不移的圍繞“做強(qiáng)磁性、發(fā)展新能源”發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步夯實(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)，明確發(fā)展方向和目標(biāo)，使公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102.46億元，同比增長(zhǎng)9.35%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12.12億元，同比增長(zhǎng)52.03%。在經(jīng)營(yíng)管理上，公司主要做了以下幾個(gè)方面的工作：

（一）磁材新能源協(xié)同發(fā)展，助力公司高速增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司各業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)質(zhì)量進(jìn)一步提升，磁材器件板塊在競(jìng)爭(zhēng)加劇情況下，經(jīng)營(yíng)韌性十足，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)穩(wěn)定；新能源板塊，光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，已成為公司增長(zhǎng)的主引擎；鋰電產(chǎn)業(yè)聚焦小動(dòng)力，持續(xù)滲透市場(chǎng)。

磁材產(chǎn)業(yè)：2023年上半年，實(shí)現(xiàn)收入182,179.90萬(wàn)元，出貨9.2萬(wàn)噸，出貨量與上年同期基本持平，銷(xiāo)售均價(jià)下降則使得收入同比有所下降。其中，永磁鐵氧體在下游家電、燃油車(chē)、工具、醫(yī)療市場(chǎng)需求疲軟，存量博弈日趨明顯的情況下，憑借著技術(shù)、質(zhì)量、服務(wù)和可持續(xù)性等綜合優(yōu)勢(shì)，市占率逆市提升，實(shí)現(xiàn)了喇叭磁、磁瓦、干壓產(chǎn)品等出貨量同比增長(zhǎng)，并榮獲了博世2021-2022全球最佳供應(yīng)商。同時(shí)，推動(dòng)了梧州工廠和越南工廠的建設(shè)，以就近服務(wù)于客戶；軟磁在下游家電、消費(fèi)電子等行業(yè)復(fù)蘇乏力的情況下，新能源汽車(chē)和光伏逆變器領(lǐng)域出貨量持續(xù)提升，納米晶器件取得新突破，多款項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；塑磁在保持傳統(tǒng)家電和教育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況下，汽車(chē)領(lǐng)域拓展成效明顯，收入和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。同時(shí)，磁材板塊還通過(guò)推進(jìn)組織和流程優(yōu)化、供應(yīng)鏈生態(tài)優(yōu)化、工廠智能化和數(shù)字化等工作，進(jìn)一步提升了人效。

器件產(chǎn)業(yè)：2023年上半年，實(shí)現(xiàn)收入36,163.48萬(wàn)元，同比略有下降。公司振動(dòng)器件以手機(jī)領(lǐng)域?yàn)橹鳎室蛑悄苁謾C(jī)出貨量的下降而有所下降。同時(shí)公司加大了振動(dòng)馬達(dá)在非手機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域的拓展力度，振動(dòng)馬達(dá)在智能汽車(chē)中的使用量有所增長(zhǎng)。硬質(zhì)合金在大規(guī)格頂錘產(chǎn)品上競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，并在積極開(kāi)發(fā)刀片、石油片、地質(zhì)片等復(fù)合片新產(chǎn)品，同比收入和盈利均保持了較好的增長(zhǎng)；電感對(duì)標(biāo)標(biāo)桿開(kāi)發(fā)新品，提升品質(zhì)和轉(zhuǎn)換效率，逐步打開(kāi)車(chē)載和服務(wù)器領(lǐng)域的市場(chǎng)。

光伏產(chǎn)業(yè)：2023年上半年，實(shí)現(xiàn)收入679,702.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.95%，實(shí)現(xiàn)電池外銷(xiāo)約1.2GW、組件出貨超3.3GW，組件出貨同比增長(zhǎng)50%。公司持續(xù)深化差異化戰(zhàn)略的實(shí)施，加大海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)體系建設(shè)和市場(chǎng)拓展力度，在歐洲市場(chǎng)出貨保持了較高增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，日韓和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了翻番以上增長(zhǎng)，澳州、印度、拉美等地區(qū)市場(chǎng)拓展初顯成效；公司在有序推進(jìn)N型TOPCon的電池和組件擴(kuò)大產(chǎn)能項(xiàng)目和海外建廠籌劃的同時(shí)，及時(shí)推出了基于行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)打造的具有高功率、高轉(zhuǎn)換率、高雙面率、低衰減率、低溫度系數(shù)和優(yōu)勢(shì)的弱光表現(xiàn)等優(yōu)勢(shì)的N型TOPCon組件新品，該系列組件功率可實(shí)現(xiàn)415W-630W全面覆蓋，最高轉(zhuǎn)換率可達(dá)22.45%，豐富了公司的產(chǎn)品梯隊(duì)；同時(shí)，公司通過(guò)生產(chǎn)線技改提升不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并持續(xù)推進(jìn)降本增效，非硅成本的管控持續(xù)保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先狀態(tài)。在做好電池和組件同時(shí)，公司也適度參與了下游電站和EPC建設(shè)，報(bào)告期公司下屬子公司東陽(yáng)東磁光伏發(fā)電有限公司獲得了電力工程施工總承包二級(jí)資質(zhì)，并拓展了多個(gè)單體容量超10MW以上的工商業(yè)分布式電站項(xiàng)目，公司自身亦儲(chǔ)備了近1GW電站。

鋰電產(chǎn)業(yè)：2023年上半年，實(shí)現(xiàn)收入93,890.41萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.45%，實(shí)現(xiàn)鋰電池出貨1.4億支，同比增長(zhǎng)36%。期間，公司在下游電動(dòng)二輪車(chē)和電動(dòng)工具行業(yè)需求疲軟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，通過(guò)加大新產(chǎn)品和市場(chǎng)的開(kāi)拓，保持了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的稼動(dòng)率，收入和出貨量實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。公司在電動(dòng)二輪車(chē)和便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)擁有良好的口碑和美譽(yù)度，助力了市占率的持續(xù)提升。工具類(lèi)和清潔類(lèi)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)成效明顯，儲(chǔ)備了多個(gè)新項(xiàng)目新客戶，隨著6GWh高性能鋰電池項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，為公司進(jìn)一步發(fā)展提供了空間。同時(shí)，公司亦在積極布局戶儲(chǔ)、陽(yáng)臺(tái)儲(chǔ)能等產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)了戶儲(chǔ)產(chǎn)品在東南亞市場(chǎng)的出貨驗(yàn)證。

（二）不斷加大項(xiàng)目投資，推進(jìn)智能制造升級(jí)。

十四五期間，公司持續(xù)加大先進(jìn)產(chǎn)能和產(chǎn)線技改投資，2022年做出投資決策32.51億元，其中，子公司江蘇東磁的2.5GW高效組件項(xiàng)目于去年7月建成投產(chǎn)后，產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)快速爬坡，為今年上半年出貨同比增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)；年產(chǎn)6GWh鋰電池項(xiàng)目已于今年6月對(duì)外發(fā)布建成投產(chǎn)公告，現(xiàn)處于產(chǎn)能爬坡階段；年產(chǎn)2.2萬(wàn)噸永磁和1.5萬(wàn)噸軟磁已部分實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。2023年上半年，公司又做出關(guān)于子公司四川東磁分兩期投資年產(chǎn)12GW新型高效電池項(xiàng)目、子公司連云港東磁投資年產(chǎn)5GW新型高效組件項(xiàng)目及超百個(gè)技改提升項(xiàng)目等投資決策，并在積極推動(dòng)磁性材料和光伏產(chǎn)業(yè)的海外建廠事宜。這一系列項(xiàng)目與基地的投資建設(shè)，將提升公司各產(chǎn)業(yè)先進(jìn)產(chǎn)能和國(guó)際化的布局，進(jìn)一步提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及盈利能力。

（三）持續(xù)加強(qiáng)科技創(chuàng)新，奠定公司發(fā)展后勁。

公司持續(xù)加大研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新力度，提升新技術(shù)、新材料、新工藝從實(shí)驗(yàn)室到商業(yè)化量產(chǎn)導(dǎo)入進(jìn)程，報(bào)告期，公司研發(fā)支出5.25億元，占當(dāng)期收入的5.13%。提升新技術(shù)、新材料、新工藝從實(shí)驗(yàn)室到商業(yè)化量產(chǎn)導(dǎo)入，先后有10多項(xiàng)省級(jí)新產(chǎn)品認(rèn)定，其中國(guó)際先進(jìn)4項(xiàng)，包括“G12大尺寸高效單晶PERC電池研發(fā)”“新能源汽車(chē)11KW以下充電設(shè)備用鐵氧體產(chǎn)品”“新能源助力剎車(chē)系統(tǒng)傳感器”“磁導(dǎo)率160納米晶磁芯材料開(kāi)發(fā)”等。

報(bào)告期內(nèi)，公司獲得授權(quán)專(zhuān)利129件，其中發(fā)明專(zhuān)利51件；主導(dǎo)或參與制定國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)1項(xiàng)、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)2項(xiàng)。公司通過(guò)深度挖掘產(chǎn)業(yè)的高價(jià)值專(zhuān)利，有效提升了重要技術(shù)的保護(hù)水平，支撐相關(guān)產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)拓展。此外，公司還取得CNAS實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可證書(shū)，成為浙江省首個(gè)同時(shí)通過(guò)國(guó)際汽車(chē)電子委員會(huì)標(biāo)準(zhǔn)（AEC-Q200）和中國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T2423）認(rèn)證的環(huán)境類(lèi)可靠性試驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室。

（四）全面鋪開(kāi)數(shù)字化建設(shè)，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。

報(bào)告期內(nèi)，公司從設(shè)備自動(dòng)化、生產(chǎn)透明化、物流精準(zhǔn)化、管理移動(dòng)化及決策數(shù)據(jù)化相結(jié)合，持續(xù)推動(dòng)新的智能工廠建設(shè)，鋰電三期被列為5G融合應(yīng)用示范工程，軟磁一工廠被列入省級(jí)智能工廠培育項(xiàng)目，宜賓電池片工廠擬建成新一代的未來(lái)工廠，連云港組件工廠擬建成5G全連接的工廠。同時(shí)，公司在核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、原材料追溯系統(tǒng)、海外銷(xiāo)售平臺(tái)建設(shè)、制造運(yùn)營(yíng)管理建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)安全等全面鋪開(kāi)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型,以助推公司高質(zhì)量發(fā)展。

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