瑞納智能（301129）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所處行業情況

（一）公司所屬行業發展情況

(資料圖)

集中供熱作為現代化城鎮的重要基礎設施之一，是城市公用事業的重要組成部分，智慧供熱則是智慧城市的一個重要組成部分，作為現代化城鎮的重要基礎設施，是城鎮發展必不可少的保障。截至2021年底，中國北方城鎮供熱面積已達154億平方米。

隨著城鎮化進程的不斷推進，區域集中供熱面積也在不斷的增加，供熱管網結構也越來越復雜。絕大部分城市的集中供熱管網存在管道老化、腐蝕嚴重、管損偏高、安全事故時有發生等問題，而且大部分地區的供熱系統調控技術水平落后，未采用熱計量管控措施，供熱企業無法根據熱用戶的采暖需求對整個供熱系統進行精準調控，過量供熱或供熱不足現象時有發生。

供熱系統的運行調度控制主要依據生產業務專家的知識和經驗來完成，但伴隨供熱系統規模的不斷擴大，調控頻次和精確度的增加，傳統基于人工的控制方式已難以保證供熱系統的安全、高效運行。供熱行業還存在高耗能、高排放、高投入、低效率的“三高一低”的特點，因此，傳統的供熱管理模式及供熱運行管理方法已經不能滿足“雙碳”目標下社會發展需求。

隨著物聯網、大數據、AI等新技術全面進入供熱領域，供熱企業對熱源、管網、用戶等供熱系統進行全方位的改造，供熱行業已經基本實現了自動化，大部分供熱企業也已完成了信息化的建設，但信息化的實現不等于智能化和智慧化，整個行業正處在智慧供熱初級發展階段，智能化解決方案滲透率還很低，距離全面實現安全、舒適、低碳的智慧供熱產業升級還有很大的發展空間。將供熱行業與自動化、信息技術、人工智能等相結合，利用新興技術替代傳統模式，推動供熱行業升級改造、實現可持續的智慧供熱已成必然趨勢。

針對供熱存在的熱源不足、管網泄露、高能耗運行、冷熱不均等共性問題，瑞納智能立足于自主研發能力、制造能力和服務能力，接入多種類型的設備及智能終端，基于海量數據（603138）的AI算法、核心微服務組件、工業APP、可視化引擎、數據處理工具等服務，打造面向供熱的高效節能智慧供熱管理平臺。該平臺利用供熱過程數據量化、控制自動化、運營智慧化，通過熱力平衡、供需匹配和精準供熱，優化區域性用能，達到零過流(循環流量)、零過量(熱量)、零距離(遠程控制)的節能目標，實現能耗雙降，即能耗強度降低、能耗消費總量降低，引領區域供熱系統由熱源側推動式向用戶側拉動式的運行模式的轉變，推動由業務驅動轉變為數據驅動，實現各運行節點價值最大化的良性循環。

（二）行業發展階段

目前，供熱行業正處于第四代供熱技術的初級階段。第四代將充分利用一切可用的能源，包括太陽能、地熱能、風能、生物質能、工業余熱等，借助規模化儲熱技術，實現真正的低溫供熱（供水溫度55℃/回水溫度25℃）。這樣不僅可減少散熱損失，提高系統效率，更有利于低品位熱能的并入，而且投資成本并沒有大幅增加。第四代供熱技術契合了當前清潔取暖的國家戰略需求，是政策引導下取暖領域的供給側結構性改革，因此有必要大力推動第四代供熱技術的應用。

（三）周期性特點

北方城鎮集中供暖時間通常為當年第四季度至次年第一季度，在供暖季期間，熱力企業全力保障安全制熱、輸熱與用熱，保障居民采暖的舒適度和滿意度；每年第二季度至第三季度為停暖時間，熱力企業按部就班的進行供暖設施設備的檢修維護、技術升級改造、工程招標等工作。公司的重大項目實施主要集中在5-11月，多集中在第四季度進行驗收和回款。受上述因素綜合影響，公司在每年的前三季度收入和現金流相對較少，收入和回款主要集中在第四季度。

（四）公司所處行業地位情況

公司自2008年成立至2022年的14年歷程中，成長為行業內擁有自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案服務商。公司作為國家高新技術企業和專精特新小巨人企業，始終堅持自身在智能制造和服務型制造方面轉型升級，無論是從產品技術的先進性、品質和生產規模，還是市場占有份額上，公司在國內同行業均處于領先地位。

具有先進信息技術與控制方法，可實現供熱系統協調運行。通過充分利用供熱系統中"源-網-站-荷-儲"不同環節靈活性，全面提升系統運行管理水平；促進人工智能技術在供熱系統負荷預測、故障診斷、異常情況識別等方面的作用。基于信息技術逐步實現從計算智能、感知智能，到認知智能、決策智能的高水平智慧供熱。

瑞納智慧供熱數字孿生平臺是基于互聯網+、大數據、人工智能、BIM、GIS和三維建模等技術搭建的綜合管理系統，具備強大的人工智能大數據分析能力，集成BIM+GIS引擎，具備城市級、熱力站、小區樓棟及用戶戶型全場景模型渲染和加載，具備包括全域數據可視化展示、事故應急處理、設備運行監測等二次提升能力，以卓有成效的手段對城市級供熱、集團化供熱及熱力企業供熱實際業務起到監管監督的作用，實現供熱管網的資源集中管理、資源共享、實時監測、運行診斷、健康預警、事故分析以及快速應急指揮。

公司歷經多年沉淀，已經凝聚了一批具有豐富工作經驗和創新能力的技術團隊，主編或參編了多項國家、行業及地方標準，承擔國家住建部熱計量與節能系統重點科研計劃項目。

公司先后在大數據、人工智能算法、邊緣計算控制等先進技術研發和應用取得突破，現已取得10項人工智能技術發明專利。

公司通過持續努力，利用自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案，近幾年來在行業內實現了單個訂單規模從千萬級到數億級的跨越，實際應用效果和服務得到了行業主流市場和客戶的認可，在國內同行業均處于領先地位。

（五）新公布的法律、行政法規、部門規章、行業政策對所屬行業的重大影響

供熱節能改造是國家實現“2030碳達峰”目標的重要一環，北方省市的碳達峰實施方案都將城市供熱的節能降碳列為重點工作范圍。供熱存量市場和增量市場如果都實現高標準的低碳供熱，那么依托智能化技術的智慧供熱新基建將是必由之路，這將會逐漸形成近萬億規模的巨大市場機會。受益于上述行業政策，作為行業內領先的智慧供熱整體解決方案公司的主營業務規模及利潤呈現穩步增長態勢。

二、報告期內公司從事的主要業務

（一）公司的主要業務

公司以推動中國城鎮集中供熱領域低碳智慧核心科技創新與發展，實現行業“安全、智慧、可持續”發展為己任，依托多年供熱行業一線實踐經驗和認知積累，構建了涵蓋智慧軟件、智能硬件、系統節能為主要支撐的智能研發體系，擁有自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案，能夠為客戶提供能源咨詢/規劃、整體方案設計、產品/系統定制（定制智慧供熱系統平臺、智能硬件定制、智能軟件平臺定制、集成設備標準化定制與開發）、一站式實施服務保障（EPC能效工程、EMC能源服務/能效工程、智慧供熱平臺整合服務、城市級智慧供熱整體服務）、運營和能源服務、智慧軟件全生命周期服務。

此外，瑞納智能將積極推進智慧城市的數字化轉型，持續加大技術研發投入，不斷提升技術水平和產品性能，持續打造城市級智慧供熱平臺，為城市提供全面的智慧化解決方案，推動城市數字化轉型和可持續發展。

（二）主要產品及用途

1、低碳智慧供熱整體解決方案

公司以工業互聯網技術路徑為出發點，加強物聯網、云計算、大數據、AI算法、數字孿生、低代碼、動態仿真、邊緣計算等“互聯網+”技術的研發投入，深度融合物理空間的實體系統和虛擬空間的數字信息系統，打造了“云、邊、端”的完整產品體系。在區域級的多種能源聯供以及能源利用效率方面，公司研發適應于國內供熱環境的人工智能供熱技術，形成可以覆蓋能源系統“源、網、荷、儲”四大環節，依托AI大腦構建具有自感知、自分析、自診斷、自決策、自學習特征的RUNASTORM新一代城市智能低碳供熱整體解決方案。實踐證明，應用城市智能低碳整體解決方案可降低熱耗和碳排放10-30%，降低電耗30-50%。

2、合同能源管理服務

合同能源管理服務是國家及地方政策鼓勵、供熱企業歡迎的智慧供熱升級改造合作模式。公司與供熱企業以合同的形式約定項目節能分享方式，通過自主投入節能產品和方案設計向供熱企業提供供熱節能服務，雙方在項目合同期內分享節能收益。由于供熱企業無需提前出資，風險小，同時能達到節約能耗、降低成本的效果，上述模式得到了供熱企業的充分肯定。報告期內，公司通過節能收益分享模式開展了合同能源管理業務，顯現出良好的節能效益和經濟效益。

公司所實施的合同能源管理項目（棗莊供熱系統節能改造項目）于2018年、2019年、2020年、2021年、2022年分別創造節能總收益1,544.93萬元、1,830.13萬元、2,005.29萬元、2,167.15萬元、2,865.64萬元，共計10,413.14萬元，顯示出公司所提供的智能供熱解決方案經濟效益顯著。

3、智慧供熱管理

瑞納智能以私有云底座，運用物聯網、大數據、云計算、人工智能，AI算法、核心微服務組件、工業APP、可視化引擎、數據處理工具等，構筑“數據+算力+模型+仿真+應用”深度融合的智慧供熱管理平臺，構建了全方位、立體化、統一的城市供熱運行調度指揮及管理服務體系，建立協同高效的城市供熱管理新模式，可應對海量工業數據采集場景，實現數據自動、精準、實時采集，確保數據質量。同時，已形成供熱行業特有的協同智能算法群（如熱網負荷預測算法、熱源調峰算法、多熱源聯動算法、熱力站負荷預測算法、熱力站調控算法、樓間按需平衡算法等），滿足不同客戶群體應用需求。目前平臺已形成含中央總控臺、熱網監控系統、室溫分析系統、能耗分析系統、AI算法訓練系統、AI智能調度系統、全網平衡系統、地理信息系統、客戶服務系統、設備管理系統、收費管理系統、計量管控系統、供熱數據中臺系統、手機APP（掌上管家和面向熱用戶的微信小程序應用）等若干子系統的綜合性智慧供熱平臺，平臺軟件覆蓋供熱運行管理的各個方面，打通供熱業務核心數據鏈，實現集團化企業各分子公司平臺系統數據互聯互通，以及大數據分析、自學習技術，分布式部署，依托快速迭代的開發模式，始終站在用戶角度為用戶提供自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案。

4、公司自主研發全系列智能硬件產品

（1）公司自主研發生產的能源智能控制設備主要包括模塊化換熱機組、智能控制柜、智能平衡閥、STORMAI控制器等，主要用于供熱系統管網自動化用熱控制、溫度調控。公司模塊化換熱機組與智能控制柜等配套產品可組合成智能模塊化換熱機組；公司智能平衡閥與樓棟超聲波熱量表等產品可組合成智能水力平衡裝置。

模塊化換熱機組采用先進的工藝算法進行設計，是對傳統機組多維度的升級換代產品，具備傳熱效率高、運行可靠性高、維護方便等優勢。通過智能化系統設計，實現機組一次側、二次側、補水系統的全信息采集，采用流體仿真模擬和強度計算分析對設備進行優化設計，降低能耗，大大提高運行安全性，而且能夠在新建及改建站時靈活高效組配，降低設計難度，提高實施速度、縮短建設周期。

智能控制柜能夠實現熱力站全信息數據采集和智能控制。采用一鍵運行，多重連鎖保護，能對熱耗、電耗、水耗進行精細調控，能夠適應多種供熱模式，通用性強，標準化程度高，且支持行業通用標準通信協議，兼容性強。

智能平衡閥兼具壓力采集、溫度采集、遠程與藍牙近端及本地調控等多方面功能，能夠根據現場實際需求，按照設定溫度自動調控閥門開度并調控流量來消除二網水力失衡所造成的熱能浪費。

STORMAI控制器是連接“云”端系統和“端”設備的核心設備，支持多種上下行接口（包括千兆以太網、RS-485、MBUS、4G、5G以及LoRa等有線和無線通訊方式），支持對云服務和終端設備的訪問。利用AI技術和IoT技術，通過物聯網設備產生、收集海量的數據存儲，再通過內置AI模型，對數據進行自辨識和自處理，通過形式更高的機器決策不斷自完善AI算法。

智能物聯溫壓監測儀是一款結合物聯網技術、集合溫壓檢測等功能的高精度溫壓監測產品。該產品主要應用于集中供熱領域，進行一二次管網溫度和壓力的采集、上傳，其主要功能包括：溫度采集、壓力采集、定期數據上報、異常上報等，與智慧供熱系統配合，實現管網水壓和溫變監管，主動識別管網堵塞、泄露、爆管等風險，增加管網安全辨識。

智能微電子水質管理器利用高頻電磁場對管道內部介質產生作用，改變流體內鈣鎂離子結晶過程，使水垢失去附著力，對機組板換能夠起到除垢防垢的效果，降低機組板換前后壓損及水泵電耗，提高機組板換的換熱效率，實現節能減排，同時兼具壓力采集、溫度采集、數據上報等功能。

智能電動調節閥具備24v交直流供電，支持RS485通訊和模擬量信號，同時支持低功耗藍牙組網無線通訊和調試功能，是熱力站內精調節控制器，支持兩路壓力、兩路溫度監測，支持自動溫差、溫度調節功能，具備承受較大的壓力差，工作時振動較小，調節性能好，使用壽命長特性，廣泛應用與城市集中供熱自動控制系統中，是智慧熱力站整體解決方案重要組成部分。通過與云平臺、AI算法調控、嵌入式技術等深度融合，實現對熱力站一次、二次管網熱量、流量及溫度高效智能化調控。

（2）公司自主研發生產的能源計量與數據采集設備主要包括超聲波熱量表、智能物聯數據終端、智能溫控產品等，主要用于供熱領域不同應用場景下的用熱計量、流量監測，以及熱網數據采集及傳輸等。

超聲波熱量表取得歐盟MID認證，具備國際一流冷/熱計量水平，量程比達到《熱量表》國標GB/T32224最大等級。采用自主發明專利MBUS總線供電技術，幫助客戶大幅降低電池更換等使用成本，支持內部鋰電池供電，外部交/直流供電等多種方式，延長了產品使用壽命，同時支持無線物聯網通訊（NB-IoT、LoRa）及MBUS、RS-485等多種通訊方式。

智能物聯數據終端可以兼容多廠家表、閥、室溫采集器等下位設備，支持大容量存儲卡（TF），可存儲多個供暖季歷史數據，支持無線物聯網通訊（4G、5G、LoRa）及以太網等多種上行通訊方式，且支持遠程升級和本地升級兩種升級方式。

智能溫控閥采用自主發明專利MBUS取電技術，降低施工維保成本，提高使用維護便捷性，同步支持NB-IoT、LoRa、LoRaWan及Sub-GHz小無線等多種無線物聯網通訊方式，溫度控制精度±0.5℃以內，繼而達到準確控制室溫的目的。

（三）經營模式

1、盈利模式

公司作為供熱節能行業的整體解決方案提供商，主要利潤來自向客戶銷售供熱節能產品、解決方案以及為客戶提供節能服務，形成了獨特的自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案的復合盈利模式。

公司緊貼市場需求，致力于為客戶提供高性價比的整體解決方案和供熱節能服務，以幫助客戶不斷降低能耗和其它運營成本的方式，助力客戶持續提高盈利能力，由此獲得客戶的信賴，從而實現自身的持續發展。

2、采購模式

公司根據物料屬性將上萬種原材料劃分為電氣類、閥門類、鋼材保溫類、結構件類、設備類等多個類別，并以數據統計為基礎，逐步形成“以產定采+合理庫存”的采購模式。供應鏈中心結合物料采購周期、安全庫存、生產計劃等多維數據制定科學的采購計劃，同步向意向供應商詢價、議價、比價，通過成本管控的理念，按需采買。涉及設備安裝、布線等輔助作業，則采用勞務采購的模式進行。針對供應商的甄選，將供應商的生產能力、產品質量水平及穩定性、價格合理性、交付及時性以及供應商的財務狀況和履約能力等納入考量范疇，具備完備的合格供應商檔案。通過研發、品質、采購多部門考評的供應商績效考核數據，對供方檔案進行動態化管理。

3、研發模式

公司的研發工作主要基于市場化的需求進行，并瞄準國際、國內市場技術發展前沿與趨勢，持續加大供熱節能產品與技術的研發。公司研發模式主要為自主研發，即公司根據行業發展方向及自身研發實力自行開發產品。研發團隊以自主開發創新為主，并在不斷提升研發能力的同時，提升對行業新技術和知識的消化吸收能力和快速反應能力。

公司研發主要以項目形式進行。遵照項目管理的原則，公司制定了研發項目管理的制度文件，覆蓋了整個研發流程，研發項目組按照制度文件實施具體研發方案，并保存研發過程中產生的關鍵技術文件。項目經理和技術經理分別負責管理研發項目的進度和技術路線，項目經理職責包括分析項目可行性、制定實施項目方案及計劃、項目風險把控等，技術經理職責包括制定項目的技術方案、關鍵里程碑事件的評審以及核心技術知識產權的確認等，以此確保研發項目穩步推進，按照進度完成產品研發。

4、生產模式

公司采用“訂單生產+合理備貨”的生產模式。針對客戶定制化的產品及方案需求，以及型號規格差異較大的非常規通用產品，公司主要采用訂單生產方式，有利于降低公司產品庫存風險，減少資金占用。針對部分小口徑超聲波熱量表等常規通用產品以及定制化產品的主要組件，特別在生產淡季，公司會進行部分計劃性生產，儲備一定的安全庫存。目前，公司產品生產環節以自主生產為主，針對貼片加工等部分簡單工序采取委托加工的方式。

5、銷售模式

公司產品銷售采用直接銷售模式。公司主要客戶中，各地供熱企業大都采取招投標方式為主、競爭性磋商、談判等其他方式為輔選擇產品或服務提供商。公司在取得訂單前需要較長時間的前期跟蹤和反復的商務、技術溝通過程。對于其他類客戶，主要通過商務談判等方式獲取訂單。公司在主要經營區域設立了營銷網絡，獲取商業信息，組織產品和解決方案推介。

（四）公司技術、產業、業態、模式等行業競爭力情況

1、技術優勢：

自公司創立以來，聚焦大數據、云計算、物聯網、人工智能及算法模型訓練等核心技術研究，積極推動智能物聯網產品研發、供熱大數據平臺研發、數據中臺產品研發和智慧供熱平臺在行業應用落地。

在智慧化供熱平臺建設方面，公司以私有云為底座，運用物聯網、大數據、云計算、人工智能、低代碼等技術，研發構筑了“數據+算力+模型+仿真+應用”深度融合且具有自主產權的智慧供熱管理平臺，實現了行業少有的具有全方位、立體化、統一的城市供熱運行調度指揮及管理服務體系，打造了協同高效的城市供熱管理新模式，瑞納智慧供熱平臺可對海量工業數據采集場景，實現數據自動、精準、實時采集，確保數據質量。公司研發設計了適用于中國供熱環境的區域供熱創新控制器（AI算法云平臺），通過基于自學習算法的軟件系統來解決區域級的多種能源（廢熱，工業余熱、可再生能源和儲熱系統）聯供以及能源利用效率問題，減少區域供熱網絡中化石燃料的使用并增加可再生能源的使用，初步形成供熱行業特有具有自主產權的協同智能算法群（如熱網負荷預測算法、熱源調峰算法、多熱源聯動算法、熱力站負荷預測算法、熱力站調控算法、樓間按需平衡算法等），滿足不同客戶群體應用需求。

基于“工業物聯網”+“大數據”+“AIoT”技術研發的智慧供熱平臺可滿足不同地域客戶群體需求特性，平臺包含“中央總控臺、熱網監控系統、室溫分析系統、能耗分析系統、全網平衡系統、地理信息系統、客戶服務系統、設備管理系統、收費管理系統、計量管控系統、手機APP（掌上管家和面向熱用戶的微信小程序應用）、AI算法訓練系統、AI智能調度系統、供熱數據中臺系統、數字孿生系統”等若干子系統，平臺自主研發的供熱數據中臺、從熱源、熱力站、樓棟單元到住戶的四級人工智能算法，實現城市供熱系統的數字化升級，四級協同、安全、節能運行，通過部分應用低代碼技術快速構建項目，縮短客戶智慧平臺建設周期；平臺已覆蓋供熱運行管理的各個方面，打通供熱業務核心數據鏈，實現集團化企業各分子公司平臺系統數據互聯互通，以及大數據分析、自學習技術，分布式部署，依托快速迭代的開發模式，始終站在用戶角度為用戶提供自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案。

公司圍繞主營業務進行技術攻堅突破，在超聲波計量、供熱控制與調節、智慧供熱管理平臺等領域突破多項技術壁壘，形成了多項具有自主產權的核心技術（如超聲波熱量表滿足《熱量表》標準中最大量程比要求，抗流動擾動性能達到行業最高U0D0級別；智能模塊化換熱機組采用流體仿真模擬和智能控制技術提高了節能效率；智能水力平衡裝置采用了自主研發的一種實時計算算法，進一步提高了平衡和節能效果，STORMAI智能控制器內置自主研發的供熱人工智能算法，實現換熱站內、樓內就地算法控制，提高控制頻率和實時性，達到更精細的調控和節能效果；），自主研發制造的全系列核心智能硬件設備，有效的保障了智慧供熱全息數據計量質量和智能精準調度管理，使公司在行業中的競爭地位得以穩步提升。

瑞納城市級AI智慧供熱構建于多年為行業客戶用心服務的基礎之上，為供熱公司量身定制，集供熱系統“監、管、控”功能為一體，全面解決傳統供熱系統運營難、成本高、效率低、安全難保障等問題，通過信息技術、大數據技術和AI技術貫穿熱力企業的整體流程，為熱力企業及時提供過去和現在的數據，對數據進行深度學習，AI模型自動化訓練，實現供熱數據的數字化、可視化，智能化，使信息技術、供熱工業技術和現代管理技術有機融合，全面提升熱力企業的生產技術和經營管理水平，提高熱力企業供熱質量，有效降低能耗，最大限度節約能源，同時保障熱用戶的供熱舒適度，提高用戶滿意度，從根本上節能降耗低碳供熱，快速實現“碳中和、碳達鋒”的目標。

2、模式優勢：

行業內以“單一產品銷售”為主的傳統業務模式，不能很好地解決大部分熱力企業在供熱系統建設和管理等方面存在的問題。為此，公司構建了自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案，依托自主研發和制造的核心軟、硬件產品，打造了涵蓋源、網、站、樓、戶的智慧供熱全產業鏈的業務模式。公司在產品和服務的齊備性、整體性、先進性等方面具備較強的核心競爭力。

3、產品定位：

公司依托自主核心技術，構建了自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案。公司注重以有競爭力的產品技術和服務為客戶帶來更好的節能效益和管理效益等價值，追求為客戶帶來更高性價比的價值營銷模式。公司通過為熱力企業客戶提供產品、技術解決方案和節能服務，幫助客戶提高能源利用效率和管理效率，降低生產成本、管理成本和安全隱患，從而幫助客戶實現可持續發展，盡量規避可能損害客戶長期效益和服務保障的簡單價格競爭模式。

4、中標定價：

公司采用直接銷售模式。因行業客戶特點，在直銷模式下，各地供熱企業大都采取招投標方式為主，其他方式為輔的采購方式。在招投標方式下，公司在產品成本預算基礎上，綜合考慮責任義務、市場需求和競爭狀況、客戶議價能力，并兼顧合理利潤進行定價。

（五）主要業績驅動因素

1、供熱面積不斷增加，市場空間巨大

供熱是北方地區冬季生產、生活的基本保障，隨著國內經濟快速發展和城鎮化進程的加快，城鎮供熱面積不斷增加。截至2021年底，中國北方城鎮供熱面積已達154億平米，隨著城鎮化進程的不斷推進，區域集中供熱面積還將繼續快速增長，未來市場對智慧供熱相關產品和相關服務的需求也將隨之增加。

2、技術進步，為行業發展提供保障

智慧供熱主要涉及物聯網、云計算、信息安全、“互聯網+”技術、大數據、人工智能等多項技術領域。隨著相關技術逐漸發展成熟并在傳統工業落地應用，為智慧供熱的發展提供了技術保障并將加快行業升級改造的速度。

3、供熱企業現狀，升級改造勢在必行

隨著城市供熱規模的不斷增長、居民對于供熱舒適度的要求不斷提高，供熱運行中的跑、冒、滴、漏等安全問題、“供不上、供不熱”等能耗問題日漸突出。大部分供熱企業缺乏先進的調節手段和方式，熱力站的高能耗運行成為供熱管理的運行常態，這直接導致了熱源不足無法支撐城市發展，供熱成本倒掛經營持續虧損的老大難問題。再加之“雙碳”目標的壓力日趨增大，迫使供熱企業必須采取行動實現既要保障采暖舒適度又要節能的高質低碳供熱，而采用智慧化技術手段進行升級改造，從而實現供熱服務的提質增效是最直接、最可行的減排方式，也是在供熱實現自動化、信息化之后的必然選擇。

4、多項政策頒布，促進產業發展

隨著我國工業化，城鎮化進程的加快和產業結構的持續升級，能源需求不斷增長，資源環境問題成為制約我國經濟社會發展的瓶頸之一，這對節能減排、環境治理工作提出了更高的要求。近年來，國家不斷推出如《2030年前碳達峰行動方案》、《“十四五”節能減排綜合工作方案》、《關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見》、《城市燃氣管道等老化更新改造實施方案2022—2025年）》、《減污降碳協同增效實施方案》、《關于進一步明確城市燃氣管道等老化更新改造工作要求的通知》、《關于加快推進能源數字化智能化發展的若干意見》等政策鼓勵推進供熱計量改革和供熱設施智能化建設以及數字化設計建造和智能化升級，積極引導供熱企業利用先進的信息技術和互聯網技術，實現與傳統供熱行業融合，全面提升供熱系統能效與智能化水平。

（六）業績變化符合行業發展狀況

在國家一系列產業扶持政策的推動下，尤其是國家啟動“節能降碳”計劃，深刻影響經濟大勢和供熱行業的發展走向，催生供熱節能產業機會。公司抓住機遇，加大研發投入，加快產品升級，技術水平得到了顯著提升。2022年，公司業務收入呈增長態勢，公司業績變化與行業發展狀況相符。

三、核心競爭力分析

（一）在技術研發方面

公司歷經多年沉淀，已經凝聚了一批具有豐富工作經驗和創新能力的技術團隊，主編或參編了多項國家、行業及地方標準，承擔國家住建部熱計量與節能系統重點科研計劃項目。截至2022年12月31日公司已經取得專利224項，其中發明專利30項、實用新型專利151項、外觀設計專利43項，并擁有軟件著作權145項。

公司通過建立物聯網、大數據、人工智能算法、數字孿生、低代碼研發團隊，依托新技術對能源的生產、輸配和使用進行實時監測、數據分析、動態仿真和智能控制，可以實現能源的更安全、更高效利用；豐富的項目應用場景為技術研發和迭代提高了高價值試驗田，有助于技術壁壘的持續加強；利用低代碼新技術提高不同客戶業務功能的靈活性、操作門檻和快速響應。

（二）在一體化服務方面

公司區別于業內傳統的單一產品提供商和集成商，通過10余年持續的跨專業軟硬件研發投入，打破了多產品專業技術壁壘，掌握了智慧供熱軟、硬件整體產品技術解決方案，是一家集自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案提供商，能夠為客戶提供完整產業鏈服務。

公司根據客戶的不同應用場景和差異化訴求，可通過單個解決方案或多個解決方案組合，滿足客戶定制化的供熱系統建設與節能需求，解決了供熱企業的后顧之憂并為供熱企業帶來了可觀的經濟效益和良好的社會效益。

（三）在產品健全性方面

公司多年來一直以豐富自身產品線、提高產品與服務質量為宗旨，打造了涵蓋供熱系統核心環節的智能硬件產品線和智慧供熱軟件管理平臺。

公司依靠豐富的產品線，能為客戶提供覆蓋熱源、熱網、熱力站和熱用戶等供熱核心環節的產品，滿足客戶差異化、定制化產品需求，減少客戶因采購不同廠商產品而出現的兼容難、通訊難、協調難等問題，能為客戶提供真實、可靠的運行數據，有效降低因多類產品分散采購而形成的采購成本、維護成本、技術對接成本等。

（四）在市場先發方面

公司是國內較早從事智慧供熱整體解決方案的企業之一。

2012年，熱計量產業發展勢頭強勁，公司管理層認為只有將熱計量數據應用于節能時才可以更大、更長遠地發揮熱計量的價值，因而果斷決定全力投入其他供熱節能軟硬件產品技術的研發，并同步為未來節能產品方案的順利推廣做好準備。

2015公司正式通過EPC模式在行業內率先開始推廣自動化（OT）+信息化（IT）整體解決方案，并實現了在新建增量市場和存量改造市場的雙線模式建設。

2019年，公司依托自主技術和解決方案在山東濰坊市實施了第一個城市級整體供熱解決方案改造項目，解決了困擾客戶多年的能耗大，供熱投訴率高等問題，同時，幫助當地政府部門和熱力客戶取得了良好的社會效應和經濟效益。

2021年率先推出行業最先進的自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案。目前，公司通過服務于不同氣候帶、不同規模的熱力企業積累了寶貴的經驗，單個客戶的業績產出也實現了從百萬級到千萬級再到億級的跨越。

(五)多元化的商業模式

公司擁有自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案，能夠為客戶提供能源咨詢/規劃、整體方案設計、產品/系統定制（定制智慧供熱系統平臺、智能硬件定制、智能軟件平臺定制、集成設備標準化定制與開發）、一站式實施服務保障（EPC能效工程、EMC能源服務/能效工程、智慧供熱平臺整合服務、城市級智慧供熱整體服務）、運營和能源服務、智慧軟件全生命周期服務。客戶可以根據自己發展需要選擇相應的合作模式，從而擴大市場覆蓋度和占有率，能夠在碳達峰政策落地過程中幫助更多熱力客戶和城市解決現實困難。

（六）在品牌方面

公司將企業品牌建設工作作為企業發展的一項重要的戰略任務，非常重視品牌建設和實施名牌戰略，堅持自主創新。“ RUNA”牌測量裝置、測量器材和儀器于2016-2019年被認定為“安徽省著名商標”，RN（DN50-DN100）超聲波熱量表產品、智能水力平衡裝置被認定為“安徽工業精品”，公司的“超聲波熱量表”項目被評定為2018年全國建設行業科技成果推廣項目，2021年度被工業和信息化部評為“國家服務型制造示范企業”，公司2022年被評為“2022年皖美品牌示范企業”。公司憑借優質的產品品質和一體化的服務優勢，在山東、新疆、山西、陜西等地區已取得了較好的品牌效應，并逐步向北方其他供熱地區延伸。

（七）在質量方面

公司自成立以來即關注供熱節能產品的研發、生產及銷售。經過多年的積累和發展，公司已建立完善的質量控制體系，質量控制貫穿于產品的研發、設計、采購、生產、銷售和售后服務的全過程。公司從源頭控制產品質量，嚴格落實原材料的入廠檢驗；在生產過程中，公司根據ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、測量管理體系等要求，按照相關國家標準、行業標準及客戶定制化需求組織生產；在實驗室建設方面，CNAS實驗室一直進行產品的檢測和校準工作，為產品的質量提升提供助力。

（八）在智能制造方面

公司積極響應國家制造強國戰略，根據國家《“十四五”智能制造發展規劃》中的路徑指引，進行頂層規劃、分步實施，持續推進公司智能制造戰略。以ERP企業資源計劃管理系統、PLM產品生命周期管理系統、MES制造執行系統、EMS能源管理系統等信息化系統為依托，結合IoT技術、自動化技術、機器人技術的應用，賦能生產制造，著力打造可持續綠色工廠。

通過數字化的應用，持續提升生產效率、能源利用效率、預見性設備維護、品質保障能力，降低生產運營成本，促進企業管理水平的持續提高。

四、主營業務分析

1、概述

雙碳背景下，智慧供熱迎來重大的發展機遇，瑞納智能必將抓住機遇，迎接挑戰。2022年，國內外宏觀形勢影響下，公司持續堅持“為客戶分擔風險，為客戶創造價值”的價值主張，利用自身的軟硬件研發技術和產品優勢，為廣大供熱企業實現節能、降碳和運營降本，保障民生，為城市可持續發展貢獻科技力量。

主營業務收入情況：報告期內，公司實現營業收入為647,498,872.90元，同比增長22.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為200,926,553.34元，同比增長17.32%。

2022年，面對諸多不利局面，公司管理層圍繞年初制定的發展戰略和經營目標，積極采取措施，充分利用公司技術、產品和商業模式上的競爭優勢，克服外部環境因素給市場開拓和生產經營帶來的不利影響，把握市場機遇，提升運營效率，繼續實現了公司全年經營業業績的穩定增長。

報告期內，公司重點工作進展情況如下：

（1）業務方面，公司在主要市場區域范圍持續實現增長，在眾多新市場區域實現突破。公司在深耕的區域市場，持續維持較高的市場占有率，保持市場的主導地位，保障了公司經營的基本面。同時，依托公司商業模式的創新，在多個新市場區域實現了突破，未來將成為公司新的增長來源。

（2）產品和技術方面，持續加大對智能供熱硬件產品、智慧供熱平臺、數據中臺等戰略性投入，持續加深公司在產品和技術上的護城河。2023年，公司通過持續引入在智慧供熱硬件產品、創新產品、AI等方向的人才引進力度，規范內部產品和研發管理流程，同步提升研發產出效率。

（3）運營方面，進一步加強供應鏈風險和成本把控，通過內部流程再造，優化交付效率和柔性，立足對于未來市場前景的交付需求，啟動新工廠規劃和建設。面對諸多不確定性因素，加強構建敏捷型和響應型供應鏈，將保障供應鏈安全提升至首要位置。智能制造端，立足未來市場發展和產能需求，按照建設目標，啟動新工廠規劃和建設，同步開始內部管理的數字化轉型，通過引入SAP、PLM、MES、CRM等，加強業務流程和數據信息的優化管理。

（4）人才方面，加大對于中高端技術、管理人才的引進力度，持續提升人才密度。2022年，公司加大了在創新產品研發、AI算法等方向的頂尖人才引進力度，加強了與高校的人才合作和技術交流，公司研發人員占比持續提升。組織方面，進一步扁平化，實現經營管理下沉，釋放人才活力。

五、公司未來發展的展望

（一）公司未來發展戰略

瑞納智能一直致力于通過技術創新和綠色發展為城市供熱行業帶來更智能、更高效、更環保的解決方案。隨著數字化轉型的加速和新技術的不斷涌現，瑞納智能將進一步推進數字化轉型，提升公司的競爭力和市場地位。

未來，瑞納智能將通過數字化技術的應用，進一步優化公司的生產、管理和服務，實現智能制造和智慧供熱的有機結合。公司將以“智能低碳工廠”的建設標準進行新工廠規劃，引入工業互聯網、物聯網等技術，通過SAP、PLM、CRM、MES等信息化系統和智能生產線硬件導入，實現設備、生產流程的數字化和可視化管理，提高生產效率和質量。

同時，在智慧供熱信息化建設方面，瑞納智能將加強數據中心建設，構建全信息化、智能化、數字化的數據體系，實現對供熱過程全流程的計量和管理。公司還將加強數據分析和挖掘能力，深入挖掘數據潛力，助力節能降碳，提高供熱服務質量和效率。

此外，瑞納智能將積極推進智慧城市的數字化轉型，建設智慧城市數據中心，實現城市各類數據的集成、管理和應用。公司將持續打造城市級智慧供熱平臺，為城市提供全面的智慧化解決方案，推動城市數字化轉型和可持續發展。

總之，數字化轉型是瑞納智能未來發展的重要方向。公司將持續加大技術研發投入，不斷提升技術水平和產品性能，加強與客戶、友商、合作伙伴和城市管理部門的合作，實現智能供熱和智慧城市的共同發展。

（二）2023年公司的經營管理計劃

1、業務發展規劃

2023年，持續夯實根據地業務，開拓省會城市。過往的經營結果已經證明，擁有自動化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）完全自主核心技術的一站式低碳智慧供熱整體解決方案和多元化的商業模式具有很大的市場潛力。在業務發展上，我們將樹立更具挑戰的目標：在持續鞏固現有市場的基礎上，充分利用過去我們累積的軟硬件產品優勢、供熱行業數據和管理實踐，公司將開始發力省會城市市場，依托省會城市市場的標桿地位和號召力，實現業務的快速突破。

2、產品研發和技術研究規劃

持續研發、升級城市智慧低碳供熱整體解決方案、AI軟硬件系列產品，包括熱量表、平衡閥、STORMAI控制器、新能源站、智慧供熱平臺、從熱源到換熱站，再到單元和用戶等多級人工智能算法的應用，積極探索能源側零碳能源技術，深度挖掘更優的城市智慧低碳供熱整體解決方案，為節能減排、助力雙碳、社會可持續發展。

加大對核心技術的研究和投入，堅持技術創新和技術驅動，通過不斷深化研究AI技術和供熱行業結合點，加強人工智能應用研究，持續深入研究不同人工智能基礎算法以及多種基礎算法融合在同一場景下的效果，同時開展城市多種供熱能源綜合利用協同的算法研究，達到適應性強、穩定可靠的最佳運行效果，形成更加合理的云邊端方案，實現城市級智慧供熱完整智慧化技術升級，有效推動供熱行業數字化轉型。

3、公司面臨的風險和應對措施

（1）政策風險

智慧供熱業務受到國家和地方政府節能減排等相關政策的影響，如果政策出現變化或者執行不力，可能會影響公司的市場需求、成本結構、收入水平等方面。為了應對政策風險，公司采取以下措施：積極關注國家和地方政府關于供熱節能行業的最新政策動態和趨勢，加強與政府部門、行業協會、同行企業等相關利益主體的溝通和協作，積極參與行業標準制定和監督執行，充分利用好現有國家和地方政府提供的相關優惠政策和補貼措施，提高公司的競爭力和盈利能力。

（2)創新風險

作為一家專注于產品和技術創新的高科技企業，公司面臨著行業技術更新迅速、市場競爭激烈、客戶需求多變等創新風險，為此公司必須要進行前瞻性布局和戰略性的投入，牢牢把握供熱行業的產品發展趨勢和方向。但任何創新都有失敗的風險，為了應對這些風險，公司采取了以下措施：通過加強與知名高校、科研院所、行業頂尖人才等機構和個人的協作，提高公司的創新能力和水平，進一步控制創新風險；產品方向上，牢牢把握供熱行業的本質需求，不斷推出具有自主知識產權和核心競爭力的新產品和新技術，滿足市場和客戶的需求。

（3）投資風險

雙碳背景下，智慧供熱行業迎來重大的歷史機遇，公司將加大投資，通過前瞻性的產品規劃和產能布局，加強產品線的研發投入，開始新的智慧供熱生產基地的建設，未雨綢繆，建立競爭優勢。這必然帶來公司資產規模的增加，如果公司無法實現持續的增長目標，將對公司的經營結果造成一定影響。公司會將結合公司戰略和經營規劃，對投資項目進行充分調研分析，并制定合理可行的投資計劃和預算，在考慮成本收益比后進行決策。同時，加強對投資項目對的監督管理，并及時調整優化方案。

（4）公司業務季節性波動風險

供暖業務具有極強的周期性，間接也會對公司的經營產生影響，呈現出一定的周期性。公司業務的現場實施工作大多在每年的5至11月之間進行，集中在第四季度進行驗收。受上述因素綜合影響，公司在每年的前三季度收入相對較少，第四季度收入相對較多。因此，公司經營業績存在年度內分布不均衡的情況，可能對公司經營計劃、資金安排等構成一定不利影響。因此，公司將繼續執行的穩健的經營策略，以應對可能出現的各種經營風險。

（5）供應鏈風險

作為一家以生產制造為主要業務之一的企業，供暖業務特性決定，項目交付的時間是剛性的，隨著公司規模的擴大，需要外部協同的供應商越多，供應鏈管理的難度越高，這對供應鏈來說，將會增加更多的挑戰。為了應對供應鏈風險，公司可以采取以下措施：持續建立敏捷型供應鏈策略，建立多元化、穩定化的供應商網絡，并定期評估供應商的能力、資質、信譽等，保持供應鏈的絕對安全。

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