元旦后兩個交易日，兩市整體走弱，市場熱點突變。以寧德時代為代表的新能源等賽道股大跌，而金融地產(chǎn)等低估值個股卻逆勢上漲。對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場熱點的切換是風(fēng)格再平衡，目前難言市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換。
元旦后兩個交易日，成長股遭遇重創(chuàng)。創(chuàng)業(yè)板第一權(quán)重股寧德時代大幅回落，累計下跌7%;光伏龍頭隆基股份兩天下跌逾5%，醫(yī)療股凱萊英兩天大跌近14%。
與其表現(xiàn)迥然不同的是，金融地產(chǎn)等低估值板塊最近兩日逆勢上漲。萬科A兩天累計上漲逾7%，中國平安上漲逾3%，興業(yè)銀行上漲逾5%，格力電器上漲逾5%。
由于新能源、醫(yī)療股等權(quán)重股大跌，創(chuàng)業(yè)板最近兩天重挫5%。相比之下，滬指兩天下跌1.23%，跌幅明顯小于創(chuàng)業(yè)板;而金融股占比較大的上證50僅下跌0.61%，最為抗跌。
值得一提的是，去年雙料冠軍崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟A，元旦后首個交易日凈值分別下跌2.79%和3.41%，跌幅明顯超出當(dāng)日兩市主要指數(shù)。
春季行情幾乎每年都有，去年貴州茅臺等白馬股春節(jié)前走完最后一波加速行情，春節(jié)后開始大跌，隨后不久風(fēng)格開始轉(zhuǎn)向中小盤成長股。
如何看待元旦后市場的熱點轉(zhuǎn)換?是否意味著風(fēng)格將完全轉(zhuǎn)換至低估值板塊?
對此，前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對記者稱，“目前尚難言風(fēng)格轉(zhuǎn)換。由于市場即將進(jìn)入年報披露期，金融地產(chǎn)等低估值板塊存在一定的反彈機會。新能源車和光伏風(fēng)電由于去年累計漲幅巨大，短期仍有一定的調(diào)整空間，但中長期依然具備較大機會，畢竟新能源取代傳統(tǒng)能源的大方向不變，行業(yè)未來發(fā)展空間較大。”
“近期新能源的大跌與部分機構(gòu)調(diào)倉有關(guān)，后期部分調(diào)整到位的個股仍有上漲空間。”深圳一位私募基金高管表示，“由于之前市場對于新能源的預(yù)期太高，估值普遍高企，機構(gòu)扎推進(jìn)駐，使得一旦有拋盤就容易引發(fā)獲利盤出逃。不過，銀行地產(chǎn)反彈的持續(xù)性恐怕要打個問號，不建議追漲。從目前看，近期是風(fēng)格再平衡階段，今年市場總體風(fēng)格預(yù)計較為均衡，難有類似前兩年的所謂賽道板塊。”
華夏基金認(rèn)為，按照歷史數(shù)據(jù)，春節(jié)假期前風(fēng)險偏好與成交活躍度趨于下行。在風(fēng)險偏好回落階段，去年漲幅較小甚至下跌、有較強的困境反轉(zhuǎn)預(yù)期的行業(yè)占優(yōu)，高估值階段性有消化的壓力。整體來看，漲幅較高的板塊均有一定短期調(diào)整壓力，建議投資者較去年配置更為均衡，關(guān)注高景氣賽道+困境反轉(zhuǎn)+專精特新三條線索。
國海證券表示，A股仍以結(jié)構(gòu)性行情為主。隨著穩(wěn)增長的政策托底，一季度行情有望展開。而隨著寬松周期的開啟，低估值藍(lán)籌股整體回升機會值得關(guān)注，可考慮逢低進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐渲谩?(記者 陳燕青)
