繼隆基股份宣布硅片降價后,又一硅片龍頭中環(huán)股份下調(diào)報價,最大降幅高達(dá)12.48%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,作為光伏上游的硅片降價,有利于提升明年新增光伏裝機(jī)量預(yù)期,利好下游光伏電站、運(yùn)營商等,光伏板塊后市將分化。
中環(huán)股份2日晚宣布了硅片最新報價,與11月價格相比,G1硅片下降0.52元/片,降幅9.1%;M6硅片下降0.72元/片,降幅12.48%;G12硅片(170μm)下降0.55元/片,降幅6.04%。這是隆基股份之后,又一硅片龍頭企業(yè)宣布降價。
在此之前,隆基股份率先調(diào)整硅片價格,G1、M6、M10硅片分別報價5.12元/片、5.32元/片、6.2元/片,下降幅度分別為7.4%、7.2%及9.8%。這也是公司自去年5月以來首次下調(diào)硅片價格。
隆基股份、中環(huán)股份作為硅片龍頭,其產(chǎn)品定價在整個行業(yè)中具有風(fēng)向標(biāo)作用。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,此舉或拉開硅片價格戰(zhàn)大幕,而硅料價格也將回調(diào)。
在隆基、中環(huán)相繼宣布降價前后,二級市場迅速作出反應(yīng),硅片、硅料等個股普遍下跌,隆基股份單周下跌近6%,中環(huán)股份單周下跌近9%,大全能源下跌近6%,而部分下游個股則走強(qiáng),如太陽能單周大漲18%,晶科科技單周大漲13%。
光伏產(chǎn)業(yè)分為硅料、硅片、電池、組件、應(yīng)用產(chǎn)品五大環(huán)節(jié)。其中,硅料處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈最上游,是硅片的原材料。硅片是電池的材料,電池是組件的關(guān)鍵組成部分。
受制于供需關(guān)系影響,上游原材料企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中一直擁有舉足輕重的地位。此前硅料的漲價,直接侵蝕中下游電池和組件的毛利。
根據(jù)統(tǒng)計,國內(nèi)多晶硅料均價從年初的8萬元/噸左右漲至目前27萬元/噸左右,漲幅超過220%。上游的漲價令中下游公司業(yè)績承壓,如愛旭股份三季報虧損4582萬元,東方日升前三季度業(yè)績下滑逾四成。
對此,深圳一位私募高管分析稱,“三季報光伏業(yè)績普遍一般,但板塊個股卻不跌反漲。從目前看,由于上游價格高企,近期光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)并不理想。隨著兩大龍頭的降價,部分硅片公司毛利率將大幅下滑,而硅料價格也將回調(diào),這類個股仍應(yīng)回避。從中長期看,如果中游電池、組件價格也回調(diào),將刺激光伏裝機(jī),對整個行業(yè)提高滲透率是有好處的。”
光大證券認(rèn)為,10月上游新一輪價格上漲后下游需求承壓且已傳導(dǎo)至硅片及硅料環(huán)節(jié),硅片價格松動后有望進(jìn)一步推動硅料價格下跌,降價節(jié)奏有望保持平穩(wěn)從而不會對一體化企業(yè)庫存帶來較大壓力。本次上游價格下降后,一方面將給下游環(huán)節(jié)帶來盈利的邊際改善,另一方面也將提升明年新增光伏裝機(jī)量預(yù)期,從而對各環(huán)節(jié)造成影響。
東莞證券指出,今年以來,由于原材料大幅上漲,國內(nèi)下游裝機(jī)需求受到一定影響,隨著新增硅料供應(yīng)量將在今年年底開始逐步釋放,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格在明年有望迎來明顯的拐點(diǎn),下游裝機(jī)需求將逐步恢復(fù)。 (記者 陳燕青 見習(xí)記者 鄒曉)