亚洲AV无码一区二区二三区软件,青草青草久热精品视频在线百度云,久久精品午夜一区二区福利,国产V亚洲V天堂无码久久久

首頁 資訊 國內 聚焦 教育 關注 熱點 要聞 民生1+1 國內

您的位置:首頁>資訊 > 看點 >

信達證券:給予鹽津鋪子買入評級

來源:證券之星    發布時間:2023-07-09 12:15:42

信達證券股份有限公司馬錚近期對鹽津鋪子(002847)進行研究并發布了研究報告《緊握“好吃不貴”大趨勢》,本報告對鹽津鋪子給出買入評級,當前股價為80.85元。


(資料圖片僅供參考)

鹽津鋪子(002847)

事件:公司發布23Q2業績預告。2023H1歸母凈利潤預計同比+86%-94%至2.4億-2.5億元,扣非凈利潤同比+99%-108%至2.3億-2.4億元;單23Q2,歸母凈利潤預計同比+90%-105%,扣非凈利潤預計同比+98%-113%。

點評:

市場對鹽津鋪子業績高增長有一定預期,但實際利潤仍超出我們預期。電商、量販零食、社區團購等渠道全面開花。辣鹵、烘焙、鵪鶉蛋等七大核心品類快速增長,鹽津鋪子培育新品成熟的速度較之以往明顯加快。“低成本、低價格、高性價比”成為公司產品戰略,緊握“好吃不貴”大趨勢,23H1研發費用同比提升53%。

23H1盈利能力預計同比持續提升。23H1大豆油、棕櫚油、黃豆等部分原材料價格有所回落,白糖價格上漲,整體生產成本預計有所下降。規模效應下,23H1盈利能力有望進一步提升。

盈利預測與投資評級:零食高景氣,渠道有紅利。鹽津鋪子全渠道放量驅動,我們預計收入有望持續超預期。我們認為鹽津鋪子不僅具備較強的渠道機會抓取和執行能力,近幾年供應鏈持續加成(產品力提升解決復購)有望推動鹽津鋪子持續的高增長。23年我們預計營收39億,歸母凈利潤4.9億,32XPE,23-25年三年收入預計保持復合25%以上增速(股權激勵目標,利潤目標更高),憑借豐富且新銳的核心品類儲備+具有內部企業家精神的職業經理人團隊打造+靈活激勵機制,多渠道全面發力。我們預計23-25年每股收益分別為2.49、3.10、4.00元,維持對公司的“買入”評級。

風險因素:原材料價格波動風險、商超人流量進一步下滑、烘焙等品類競爭加劇。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算,華泰證券(601688)龔源月研究員團隊對該股研究較為深入,近三年預測準確度均值高達98.98%,其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利4.8億,根據現價換算的預測PE為32.48。

最新盈利預測明細如下:

該股最近90天內共有24家機構給出評級,買入評級22家,增持評級2家;過去90天內機構目標均價為114.29。根據近五年財報數據,證券之星估值分析工具顯示,鹽津鋪子(002847)行業內競爭力的護城河一般,盈利能力優秀,營收成長性一般。財務可能有隱憂,須重點關注的財務指標包括:貨幣資金/總資產率、有息資產負債率。該股好公司指標3星,好價格指標3星,綜合指標3星。(指標僅供參考,指標范圍:0 ~ 5星,最高5星)

關鍵詞:

頻道精選

首頁 | 城市快報 | 國內資訊 | 教育播報 | 在線訪談 | 本網原創 | 娛樂看點

Copyright @2008-2018 經貿網 版權所有 皖ICP備2022009963號-11
本站點信息未經允許不得復制或鏡像 聯系郵箱:39 60 29 14 2 @qq.com

丁香色狠狠色综合久久| 久久久久亚洲AV成人网| 92精品国产自产在线观看481页| 亚洲精品无码久久久久苍井空| 欧美牲交A欧美牲交AⅤ久久 | 99国产精品久久久久久久成人热|