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中金公司發(fā)布覆蓋小米集團-W(01810)的研究報告表示，公司2022年四季度營業(yè)收入660.47億元，較其此前預(yù)期高出1.7%，主要是智能手機ASP及IoT收入高于預(yù)期;經(jīng)調(diào)整凈利潤14.61億元，較其此前預(yù)期高出10.4%，主要為收入及智能手機毛利率略高于預(yù)期，維持跑贏行業(yè)評級和14.5港元目標價。

中金公司表示，2022年，小米智能手機ASP穩(wěn)中有升，高端化穩(wěn)步推進。出貨量方面，2022年小米智能手機出貨量達到1.51億臺，繼續(xù)保持全球第三的市場份額;ASP方面，2022年手機ASP同比增長1.2%達到1111元，創(chuàng)歷史新高。此外，公司在智能手機高端化領(lǐng)域穩(wěn)步提升，發(fā)布新一代數(shù)字旗艦手機小米13系列，帶動4Q22中國市場高端智能手機出貨量占比同比提升6.8%，中國市場ASP同比增長超14%。

該行表示，公司2022年IoT大家電品類表現(xiàn)亮眼，互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模持續(xù)擴大。此外，小米表示將“規(guī)模與利潤并重”作為2023年的經(jīng)營策略，中金公司認為這體現(xiàn)了公司在優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)、提高運營效率、發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面的積極探索。在造車方面，2022年公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面投入31億元，截至目前汽車研發(fā)團隊約有2300人。該行看好公司未來在智能汽車、機器人(300024)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

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