美碩科技（301295）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
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一、報告期內公司從事的主要業務
（一）公司所處行業的基本情況公司主營業務為繼電器類控制件及其衍生執行件流體電磁閥類產品的研發、生產及銷售，產品主要包括通用繼電器、汽車繼電器、磁保持繼電器、通訊繼電器及流體電磁閥等，應用于家用電器、智能家居、汽車制造、智能電表、工業控制和通訊設施等領域。根據國家統計局發布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業屬于電氣機械和器材制造業（C38）下屬的電力電子元器件制造行業（C3824）。繼電器是指當電路中輸入參量（如電、磁、光、熱、聲等參量）達到某一規定值時，能使電路輸出參量發生預定階躍變化的一種自動斷通的控制元器件。在電路中，繼電器主要起控制、保護、調節和傳遞信息的作用。繼電器具有反應外界輸入參量的感應機構，對被控電路實現“通”和“斷”控制的執行機構，以及對輸入量大小進行比較、判斷和轉換功能的中間比較機構。流體電磁閥可通過驅動控制流體的進出通斷和流量，廣泛應用于凈水器、洗衣機、智能坐便器、洗碗機等家電廚衛領域。流體電磁閥利用主閥和導閥分步通過電磁力和壓差直接開啟主閥口。當線圈通電時，產生電磁力使動鐵芯和靜鐵芯吸合，導閥口開啟，此時主閥上腔的壓力通過導閥口卸荷，在壓力差和電磁力的同時作用下使主閥芯向上運動，開啟主閥，從而形成流體通路。當線圈斷電時電磁力消失，此時動鐵芯在自重和彈簧力的作用下關閉導閥孔，流體在平衡孔中進入主閥芯上腔，使上腔壓力升高，在彈簧復位和壓力的作用下關閉主閥，流體通路關閉。（二）行業發展趨勢經過改革開放四十多年的發展，我國經濟建設取得了巨大的成就，繼電器行業也迅猛發展。經過多年的技術沉淀，我國繼電器技術水平全面提升，繼電器基礎技術、基礎材料、基礎零部件制造工藝等技術水平進一步提高，為產品結構調整、技術升級提供了強有力的支撐。近年來，隨著市場規模總量的增加，我國繼電器發展在保持較高增速的同時，產品結構和生產方式發生了深刻的改變，主要表現在三個方面：（1）應用領域和產品結構發生全面深刻變化，新興繼電器快速發展繼電器的應用領域由傳統應用領域向新興領域轉變。繼電器產品由低端產品向高端產品轉型，繼電器產業價值鏈不斷向高端延伸。在產品性能方面，向高靈敏度、低功耗、小體積等方向發展。（2）產業發展從要素驅動、投資驅動更多轉向創新驅動隨著經濟全球化，要素驅動和投資驅動越來越難以支撐繼電器產業的持續發展。近年來，我國繼電器技術創新進程加快，為繼電器產業的發展注入了新的活力。當下創新的核心是系統創新，創新的系統性、集成性是繼電器技術發展的重要推動力，包括繼電器技術與電子信息技術、數字控制、微電子及軟件等各種新技術融合，實現繼電器多功能化、模塊化、組合化和智能化，從而釋放繼電器更大的價值，不斷創造新的產品和新的市場。（3）生產制造向智能化轉變順應從“中國制造”向“中國創造”轉變的戰略要求，繼電器產業也在因結構調整和轉型升級經歷產業陣痛，市場的淘汰機制將重塑繼電器行業新生態，企業也將面臨更激烈的競爭。繼電器企業的持續發展將建立在創新驅動、集約高效、綠色低碳、智能發展、匯集員工的基礎上，以智能制造為主攻方向，實現柔性制造、網絡制造、綠色制造和服務制造等。繼電器行業正處于一個技術、產業全方位變革的時代，涉及產品、開發、生產、管理等多維度的深刻變革。在產品方面，既要小型化又要功耗低切換負載大，還要具備網絡接口的功能和一定的智能化功能。在開發方面，協同設計、跨界融合是繼電器行業發展的必經之路。在生產方面，生產制造向自動化和智能化轉變。在管理方面，企業管理向數字化、網絡化、智能化企業管理模式發展，實現產品全生命周期各環節、各業務、各要素的協同規劃和決策優化管理。（三）行業技術水平及特點由于我國電子元器件產業起步較晚，目前行業的技術、裝備水平較發達國家仍有一定差距，尤其是關鍵技術和設備多從國外引進，技術含量高的國產化設備也由國內幾家大型企業壟斷。經過多年的技術沉淀，我國繼電器技術水平全面提升，繼電器基礎技術、基礎材料、基礎零部件制造工藝等技術水平進一步提高，為產品結構調整、技術升級提供了強有力的支撐。（1）技術綜合性強繼電器類控制件及其衍生執行件制造是綜合性的制造產業，產品使用的技術涵蓋自動控制學、機械設計學等多門學科，涉及精密量測技術、精密傳動技術、激光加工技術、模塊化程序設計、控制軟件實時控制算法等多個技術領域的知識，對制造廠商的技術整合能力提出了較高的要求。（2）廣泛使用先進制造技術繼電器類控制件及其衍生執行件制造業集精密化、柔性化、智能化、軟件應用等先進制造技術于一體，其精密部件的加工和成套產品的生產均使用高速高精密加工技術和快速成型技術等先進制造技術，核心部件的制造技術復雜，制造難度高。（3）工藝要求高繼電器類控制件制造業的特點在于定制化的設計和批量生產能力。部分設計產品屬于非標準化產品，需要根據每個客戶不同的需要，提出具有針對性的定制化方案。因此制造廠商必須深刻了解和熟悉設備的生產工藝，以滿足下游客戶對產品的定制化需求。繼電器類控制件制造業的特點在于定制化的設計和批量生產能力。部分設計產品屬于非標準化產品，需要根據每個客戶不同的需要，提出具有針對性的定制化方案。因此制造廠商必須深刻了解和熟悉設備的生產工藝，以滿足下游客戶對產品的定制化需求。（四）行業的經營模式繼電器類產品一般采用“按單生產、適量庫存”的經營模式，通過開拓客戶達成初步合作意向，經過客戶的認證后，接受客戶下達的供貨指令，并根據供貨指令為客戶加工制作各種標準或非標準的產品；對技術參數差異不大且需求量較為穩定的產品，安排適量庫存。行業內部分客戶為保證供應商及時供貨采用寄售模式，要求產品供應商將商品存放至指定的倉庫，領用后雙方按照約定時間、方式核對實際領用數量，經確認使用后核算收入。（五）行業的周期性、區域性或季節性特征（1）周期性繼電器類控制件及其衍生執行件產品作為國民經濟發展的配套行業，應用領域十分廣泛，涉及家用電器、智能家居、汽車制造、智能電表、工業控制和通訊設施等領域。當宏觀經濟環境向好、持續增長時，相關產品的市場需求迅速增長；當經濟增長放緩時，產品的增速也會隨之放緩。（2）區域性和季節性繼電器類控制件及其衍生執行件產品廣泛應用于國民經濟發展的各個領域，其業務規模和發展水平主要依賴于所在區域的經濟發展程度，下游行業眾多，不具備明顯的季節性和區域性特征。（六）公司的市場競爭地位家電領域是繼電器產品需求量最大的領域。根據中國電子元件行業協會控制繼電器分會出具的證明文件顯示，2019年和2020年，公司在浙江省家電類通用繼電器市場占有率均排名第一。公司專注于深耕繼電器類控制件及其衍生執行件十多年，緊跟行業發展趨勢，積極研發、應用新材料和新工藝，取得國際上主要的產品認證和體系認證，滿足國內外知名客戶的高標準要求，具備生產符合全球主要市場標準的產品能力，形成了具有美碩特色的高效生產體系和質量管理系統，設立CNAS實驗室對產品進行全方位檢測檢驗，保障產品的可靠性和一致性，為客戶提供優質產品和精準服務，贏得國內外知名客戶的高度認可，在細分行業中樹立起良好的品牌形象和信譽口碑。公司不斷深入挖掘客戶需求，加大研發投入，并迎合市場需求變化趨勢，根據下游反饋的加工使用情況，及時進行產品工藝和性能改進，公司以優質的產品質量、快速響應的技術服務獲得了國內外客戶的認可，與美的集團（000333）、奧克斯、TCL、HELLA等國內外知名客戶均建立了長期穩定的合作關系。美碩科技致力于構建具有行業競爭力的研發布局，始終將創新置于發展戰略的核心地位。經過多年的深耕積累，公司作為高新技術企業，擁有110項發明和實用新型專利，沉淀了實用的專用技術和高效的生產工藝，建立起一支90多名研發人員的技術攻堅團隊，具備了將客戶需求快速轉化為設計方案和應用產品的研發能力。公司憑借自動化生產模式形成一定的規模效應，并不斷提高自身的市場份額。公司已成為國家高新技術企業，2018年主導起草了“浙江制造”標準《小型電磁繼電器》（T/ZZB0777-2018），2021年7月通過工業和信息化部組織的審核，成為第三批專精特新“小巨人”企業，榮獲2021年（第34屆）中國電子元件企業經濟指標綜合排序第九十五名，榮獲2022年中國電子元件行業骨干企業第九十名。在十余年的發展歷程中，公司始終以繼電器為核心，圍繞控制件及衍生產品業務，重視成熟產品的不斷優化升級和新產品、新領域的開發拓展，并且憑借較為強勁的研發能力、規模化的生產能力、良好的產品性能和質量以及優質的服務水平在行業競爭中取得了優勢地位。（七）主要的業績驅動因素（1）國家政策扶持信息化是當今世界經濟和社會發展的大趨勢，以信息化帶動工業化，實現跨越式發展是我國的基本戰略。“十四五規劃”提出“深入實施智能制造和綠色制造工程，發展服務型制造新模式，推動制造業高端化智能化綠色化”。國家政策的鼓勵，將有利于包括繼電器在內的電子元器件基礎產業的技術水平的提升，縮小與國外先進水平之間的差距。（2）我國繼電器整體競爭力日益增強繼電器行業屬于資本密集型和技術密集型性行業。跟發達國家相比，我國電子元器件類產品在生產成本控制和產業鏈完整性方面具有明顯的競爭優勢；同時，隨著對關鍵技術的逐步掌握，我國繼電器的技術水平與發達國家也在日益接近。因此，從長遠來看，我國繼電器在國際市場上的競爭力將越來越強。（3）智能制造帶來產業技術升級機會近年來，“機器換人”的理念已經深入到各行各業，以自動化、智能化實現升級換代已成為企業提升競爭力的一種重要方式。自動化技術的應用將使直接從事生產的勞動力數量大幅下降，有效控制勞動力成本。智能化制造一方面能提高制造系統的柔性化水平，使生產系統具有更完善的判斷與適應能力，有效提升生產效率，顯著減少制造過程物耗、能耗；另一方面，能快速應對市場變動，滿足個性化需求，實現定制生產，且交貨期可控。與此同時，下游客戶自動化、智能化生產技術的全面推行倒逼上游生產企業提升自身產品工藝水平，國內繼電器企業在不斷適應和學習的過程中，將逐步提升企業的智能化生產和精益管理水平，實現產業升級。二、核心競爭力分析（一）公司主要業務公司主營業務為繼電器類控制件及其衍生執行件流體電磁閥類產品的研發、生產及銷售，產品主要包括通用繼電器、汽車繼電器、磁保持繼電器、通訊繼電器及流體電磁閥等，應用于家用電器、智能家居、汽車制造、智能電表、工業控制和通訊設施等領域。（二）主要產品及其用途公司專注于繼電器類控制件及其衍生執行件的研發生產，主要包括通用繼電器、汽車繼電器、磁保持繼電器、通訊繼電器及流體電磁閥等，應用于家用電器、智能家居、汽車制造、智能電表、工業控制和通訊設施等領域。（三）公司的主要經營模式1、采購模式公司采購部會同品質部嚴格按照公司《供應商認可流程》《供方評價與選擇控制程序》，依據質量、價格和交貨周期，對供應商進行評估及篩選，確定合格供應商名錄范圍，并每年對關鍵性物料的主要供應商進行年度審核。采購部根據銷售訂單和生產的實際情況確定安全庫存、采購批次，并據此及時與供應商商定每個采購批次的具體數量、規格、價格等要件，加以組織實施，既確保生產正常周轉，又控制庫存積壓，減少資金占用。公司生產所需的五金件、塑料件、觸點和漆包線等主要向生產廠家直接采購，以保證較低的采購價格。2、生產模式公司以市場需求為導向，采用以下生產模式：（1）對于通用繼電器和汽車繼電器，由于產品一致化程度較高，公司主要采用全自動和半自動化生產線進行生產，由于普遍存在客戶要求交貨周期較短、訂單數量較多的特點，公司采用“按單生產-適當庫存”的生產模式；（2）對于其他繼電器和流體電磁閥，由于產品的市場需求多樣，定制化生產的方式較為普遍，公司采用根據客戶訂單，多批量、多批次的柔性方式組織生產。公司擁有齊備的加工、裝配及檢測所需的機器設備及人員配置。公司通過采購五金件、漆包線、塑料件和觸點等物料，利用自動化設備將上述物料裝配為符合客戶需要的產品。公司產品的生產主要依據客戶訂單、市場預測、公司備貨計劃等，由生產部在ERP系統進行計劃生產。公司產品的具體生產流程圖如下：3、銷售模式公司產品的銷售主要采取直銷模式，銷售部負責公司產品的對外銷售，隨時掌握市場動態，發掘潛在客戶群體，并根據目標客戶信息進行針對性的跟蹤開發。此外，公司與眾多客戶建立了常年的合作關系，客服部負責日常的客戶關系維護，包括產品的售后服務、客戶投訴的受理與解決、客戶滿意度調查及回訪，以便及時了解客戶需求。公司少量以貿易商模式對外銷售。貿易商模式下，公司借助貿易商的渠道和客戶資源進行銷售，交易均采用買斷方式進行。公司將產品銷售給貿易商客戶，由其承擔對終端客戶的銷售風險。4、產品定價模式公司產品總體定價策略為成本+目標毛利，在原材料、加工成本和人力成本等基礎上，結合客戶品牌知名度、訂單規模、客戶信用狀況、公司發展戰略以及產品市場競爭狀況等因素確定加成利潤，形成產品的最終報價。5、質量控制（1）質量控制標準公司通過了ISO9001質量管理體系、ISO14001環境管理體系和ISO45001職業健康安全管理體系認證，嚴格執行我國繼電器類控制件產品的國家標準、行業協會頒布的行業標準，并參照國際先進標準組織生產。在生產過程中，公司堅持推行全面質量管理，并按照ISO9001質量管理體系建立了從原材料采購、生產、檢測、產品入庫、出廠、售后服務全過程的質量保證管理體系。公司建立了《質量手冊》，對質量管理體系的職能進行了分配并進行過程管理，并制定運行和控制需要的相關文件及《生產現場工藝管理規定》《作業指導書》《質量記錄表單》《月度質量報告》等，該類管理程序對公司提高產品質量控制水平起到良好的促進作用。（2）質量控制體系公司為滿足終端客戶對產品質量的較高要求，在原有人工檢驗的基礎上，投入資金推行機械參數CCD在線檢測和自動電氣參數在線檢測。此外，公司組建了企業內部的實驗室，且該實驗室已通過UL目擊實驗室資質認證，可依照UL的標準進行全系列的型式實驗（電壽命、機械壽命、溫升、過負載、沖擊電流等）。公司購買了高速攝像機、水平垂直燃燒測試儀、針焰試驗儀、金相試樣拋光機、伸長率抗拉強度試驗儀、塵埃粒子計數器、X射線熒光光譜儀等設備。（3）公司建立了較完善的質量控制體系，并嚴格執行質量控制流程，系列產品均符合國家及行業產品標準要求，報告期內未發生重大質量糾紛。6、公司采用目前經營模式的原因公司采用當前經營模式是公司通過多年的發展和探索，根據原材料供應情況、生產工藝、客戶分布情況、公司所處行業市場競爭格局所確定。該模式能夠滿足公司經營需求，符合自身發展和行業慣例。7、影響經營模式的關鍵因素影響經營模式的關鍵因素包括：國家政策、行業的競爭狀況和技術水平。在國家政策方面，公司所屬行業是國家重點發展行業—電子元器件行業的細分產業，企業的發展受到國家政策和經濟結構調整的重大影響；在行業方面，行業技術的發展和行業競爭的加劇，要求公司加大研發投入，不斷改進產品性能和產品質量。8、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況和未來變化趨勢公司的經營模式和影響因素在報告期內未發生重大變化。未來，公司將繼續加強技術創新，吸收引進和培養專業技術人才，完善公司研發、設備、采購、生產、營銷等方面的管理，促進公司業務的持續發展。三、公司面臨的風險和應對措施1、大客戶依賴風險報告期內，公司通用繼電器產品占主營業務收入比例超過，通用繼電器產品主要應用領域為家電行業。家電行業注重品牌效應，龍頭企業較為集中，包括美的集團、格力電器（000651）、海爾集團等。本報告期內美的集團系公司第一大客戶，公司對美的集團的銷售額占營業收入的比例為40.13%，公司對美的集團具有一定依賴性，但公司與美的集團的相關交易穩定、具有持續性，不構成重大不利影響。針對上述風險，公司將多元化客戶群體，尋找更多的潛在客戶，減少對第一大客戶的依賴程度,加強與第一大客戶的合作關系，提高客戶滿意度和忠誠度，減少客戶流失的風險。優化產品和服務，提高市場競爭力，吸引更多的客戶，分散風險。建立風險管理機制，對第一大客戶的信用狀況和經營狀況進行定期評估，及時發現風險并采取措施應對。建立備選方案，做好應急預案，以應對第一大客戶出現問題的情況。2、原材料價格波動和毛利率下降的風險觸點類、漆包線、五金件和塑料件是公司的重要原材料，其中觸點類、漆包線價格波動往往與銀、銅等大宗商品價格的波動成正比，而上述大宗商品除受全球經濟形勢的影響外，國內經濟發展及進出口政策也會引起供求關系的改變，從而導致價格的波動。針對這一風險，公司主要采取了以下措施：（1）通過開發新產品、合理定價等方式提高自身產品的市場競爭力、提高對下游的議價能力，以降低原材料價格波動帶來的成本增加、毛利率下滑的風險。（2）加快募集資金投資項目的建設，加強生產制造的智能化、規模化水平，提高生產效率以降低人工和制造費用。3、客戶行業集中的風險公司主營業務為繼電器類控制件及其衍生執行件流體電磁閥類產品的研發、生產及銷售，產品主要包括通用繼電器、汽車繼電器、磁保持繼電器、通訊繼電器及流體電磁閥等，應用于家用電器、智能家居、汽車制造、智能電表、工業控制和通訊設施等領域。公司通用繼電器產品占主營業務收入比例超過80%，主要應用行業為家電行業，導致公司客戶結構中家電領域客戶集中度較高。家電領域客戶集中度較高會導致公司受家電行業景氣度影響較大，家電行業市場波動會導致公司市場需求波動，進而影響公司經營狀況。為此，公司將在繼續深耕通用繼電器，維持與現有客戶良好關系的同時，持續開拓智能家居、汽車制造、智能電表及新能源等領域的市場機會；深挖現有資源，分析客戶需求，解決痛點問題，關注新能源等新興市場帶來的機會，豐富客戶類型，增加收入來源，降低同類型客戶的占比。4、營業收入下滑的風險公司產品主要包括通用繼電器、汽車繼電器、磁保持繼電器、通訊繼電器及流體電磁閥等，繼電器產品占營業收入比例超過90%，主要應用行業為家電行業。報告期內，公司營業收入較去年同期有增長，但受到GDP增速放緩影響，消費低迷，家電行業景氣度下降，如家電行業景氣度持續下降，且公司未能及時采取措施積極應對，將導致公司存在營業收入下滑的風險。為此，公司在主業方面將持續關注客戶需求，為客戶提供定制化服務，保持與客戶間的良好溝通，增強客戶粘性；在兩翼業務方面，拓展新能源、儲能等領域業務，進行產品橫向拓展，豐富收入構成和利潤來源，將公司打造成電氣配套產品的綜合供應商。關鍵詞：
