航民股份（600987）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

公司是一家專注于在“穿著和佩戴”方面改善人們生活品質，滿足人類穿戴舒適漂亮的美好愿望，聚焦“紡織印染+黃金飾品”雙主業發展，并以熱電、織造、非織造布生產、工業用水、污水處理、海運物流及印染機械相配套的公司。

(資料圖片僅供參考)

（一）公司所從事的印染業務及行業情況說明

1、印染業務行業情況說明

自古至今，紡織（印染）業是民生產業，是與技術和文化結合最緊密的行業之一。印染作為紡織業的重要組成部分，是賦予紡織面料功能、提升紡織品檔次、提高附加值的重要環節。整體看，我國印染產業主要集中在“上下游產業鏈配套、專業市場比較發達、水資源較為豐沛、環境承載能力較強”的浙江、江蘇、福建、廣東、山東等東部沿海五省，印染布產量占比超過95%以上，生產地域雖集中，但單家企業市場占有份額較低的特點明顯，位列行業前兩位的企業產量占比不足7%，行業集中度提升尚有空間。當前，印染行業在資源環境嚴約束下，綠色轉型加快落地，與數字經濟深度融合，發展更多依靠技術創新驅動，正在向“科技、時尚、綠色”實現轉型與提升，企業發展面臨良好機遇。各級政府相繼出臺政策，鼓勵和支持龍頭企業發揮其在研發力量、裝備技術、管控水平、中高端產品開發生產等方面的示范帶動作用，行業通過技改創新、減排降碳、智能制造、并購整合、產業轉移、深度參與全球化，實現結構調整和持續升級，使印染產業在促進紡織行業成為“國民經濟與社會發展的支柱產業、解決民生與美化生活的基礎產業、國際合作與融合發展的優勢產業”進程中，作用更加明顯。

根據中國印染行業協會信息，2023年1-4月，我國規模以上印染企業實現營業收入885.26億元，同比減少3.2%；規模以上印染企業實現利潤總額20.86億元，同比大幅減少28.87%；銷售利潤率為2.36%，同比降低0.85個百分點，為近年較低水平。根據中國海關數據，今年前4月，印染8大類產品出口數量為100.3億米，同比增長4.92%。

中國印染行業協會副會長兼秘書長林琳表示：“今年以來，受國際市場需求收縮、市場競爭有所加劇、貿易環境風險上升等復雜因素影響，我國紡織服裝出口承壓，疊加內需市場消費復蘇緩慢，印染行業生產經營受到影響，營業收入呈現負增長態勢。”“盈利承壓的原因，是受復雜的國際形勢影響，印染行業主要原材料價格維持高位震蕩，企業用能成本高企，同時，市場需求不足，成本向產業鏈下游傳導不暢，企業經營利潤受到明顯影響。

2、公司印染業務情況

公司印染業主要從事各種中高檔棉、麻、T/C、滌棉、滌毛及各種化纖織物或交織混紡布的染色、印花和后整理加工，年加工規模為10.2億米，“飛航”牌印染品已通過ISO9001、ISO14001、Oeko-tex standard100、清潔生產審核等認證，使公司成為國內服裝優質品牌以及國際品牌的合格供應商。公司多年來被評為中國印染行業“二十強”企業。公司印染業務實行“代加工”的經營模式，即銷售商購買坯布，然后在印染企業下訂單進行染色及后整理，采用該經營模式的印染企業只收取加工費。區別于自營模式的印染企業，即印染企業自身購買坯布，再進行加工處理后銷售。與自營模式相比，公司采用代加工的經營模式，在降低庫存風險、較快回籠賬款、加速資金周轉、規避匯率波動、快速響應客戶需求等方面，具有相對優勢。

報告期內，公司印染企業在在貿易環境風險上升、出口承壓的情況下，狠抓國內市場訂單，穩生產、降成本，繼續鞏固提升市場競爭力，實現印染業務收入182771.77萬元，比上年同期增長0.66％，完成利潤總額22672.14萬元，比上年同期增長1.78%。

（二）公司所從事的黃金飾品業務及行業情況說明

1、黃金飾品行業情況說明

目前，我國黃金珠寶首飾行業呈現區域性分布的特點，形成了以廣東、浙江、山東等地區為代表的產業集群發展格局，這些地區憑借資源、政策、區位、消費水平較高等優勢，積極發展黃金珠寶首飾特色經濟及產業，培育了一批黃金珠寶首飾行業龍頭企業，如公司的黃金首飾加工量位居華東地區第一、全國前三名。同時，黃金珠寶首飾企業的運營模式也呈現多元化發展和創新，逐漸發展成為“以生產、加工為主的黃金珠寶首飾加工企業，以品牌、渠道建設和運營為主的黃金珠寶首飾零售企業”構成的市場格局。受我國人均可支配收入持續提高、支持三胎生育、婚慶剛需支撐、悅己消費訴求提升、消費群體年輕化、三四線及以下城市消費市場下沉等影響，我國黃金珠寶首飾消費需求將會不斷釋放。

根據中國黃金（600916）協會統計數據顯示，2023年上半年，全國黃金消費量554.88噸，與2022年同期相比增長16.37%。其中：黃金首飾368.26噸，同比增長14.82%；金條及金幣146.31噸，同比增長30.12%；工業及其他用金40.31噸，同比下降7.65%。隨著經濟社會全面恢復常態化運行，國民經濟回升向好，全國黃金消費總體呈現較快恢復態勢。國家統計局數據顯示，金銀珠寶成為上半年商品零售類別中增長幅度最快的品類，持續為拉動經濟增長貢獻力量。從黃金首飾消費的產品類別來看，因金價持續處于高位，消費者更傾向于購買輕克重產品，且按克重計價產品銷量的增幅顯著高于按件計價產品，同時，消費者越來越傾向購買更具時代氣息的古法金飾品和硬足金飾品。得益于居民收入的持續穩定增長和避險需求的增加，實物黃金投資消費繼續較快增長。上半年，中國人民銀行累計增持黃金102.95噸，自2022年11月至2023年6月，中國人民銀行已連續八個月增持黃金。受匯率變化影響，國內金價增幅高于國際金價增幅。倫敦現貨黃金定盤價為1912.25美元/盎司，較年初上漲3.74%，上半年均價1930.82美元/盎司，較上一年同期上漲3.03%。上海黃金交易所Au9999黃金6月底收盤價448.47元/克，較年初上漲9.12%，上半年加權平均價格為432.09元/克，較上一年同期上漲10.91%。受匯率變化影響，國內金價增幅高于國際金價增幅。

2、公司黃金飾品業務情況

公司黃金飾品業務，從事黃金飾品的設計、研發、生產、批發及品牌建設，年產能為80噸。子公司航民百泰是上海黃金交易所首批綜合類會員、國家首飾專業標準化技術委員會委員、中國黃金協會會員單位，先后獲得“中國黃金首飾加工量十大企業”、“中國珠寶首飾馳名品牌”、“創建中國珠寶品牌優秀企業”、“中國珠寶玉石首飾行業科技創新優秀企業”等榮譽稱號，“航民首飾”注冊商標被認定為中國馳名商標，生產的“航民首飾”黃金飾品被認定為浙江名牌產品。航民百泰產品質量在行業內擁有較高的美譽度，長期為多家國內知名黃金珠寶首飾品牌商提供優質的黃金飾品加工服務，在做大做強黃金飾品加工業務的同時，公司積極發展旗下自有品牌、全國馳名商標“航民首飾”，在激烈的市場競爭中堅持創新求發展。黃金飾品銷售業務模式以“加工+批發”為主，在加工業務模式下，黃金原料由客戶提供，航民百泰按照客戶的需求生產產品，根據工藝復雜程度收取相應加工費；在批發業務模式下，航民百泰以自購黃金原料生產黃金飾品，批發銷售時，依據“黃金基準價+加工費”的定價原則進行銷售。

報告期內，公司黃金首飾企業因金價持續上漲影響銷量，根據“新、精、輕”的消費潮流，通過研發適銷新品、大力開拓市場等措施，取得較好業績，實現黃金飾品銷售量25.278噸，同比增長9.29%；實現主營業務收入256282.59萬元，比上年同期增長18.92％，完成利潤總額6317.56萬元，比上年同期增長57.48%。

二、經營情況的討論與分析

今年上半年，國際環境復雜與不確定性增加、世界經濟增長乏力，我國經濟社會全面恢復常態化運行，國民經濟整體回升向好，一季度實現良好開局，但二季度以來，出口持續走弱、樓市再度下行、民間投資不振、消費需求乏力等，復蘇的動能在減弱。國內除部分新興產業外，其它多數產業產能相對過剩，在國內外需求增長緩慢的當下，部分產業過剩程度進一步加劇，同行企業之間競爭更趨激烈。面對嚴峻的市場環境，公司經營班子在董事會的領導下，團結和帶領廣大員工按照“穩中求進、進中求好、好中求優”的總基調，緊緊圍繞全年奮斗目標，全力拓展市場、控本降費、加強管理、提質創效，在頂壓前行中保持了總體穩定的經營形勢,展現出較強的發展韌性。報告期內，公司實現營業收入467365.57萬元(合并報表），比上年同期增長6.95％；實現利潤總額37626.32萬元，比上年同期增長2.7％；歸屬于母公司所有者的凈利潤28015.50萬元，比上年同期增長1.53％；實現每股收益0.267元，比上年同期增長1.53%。

主要措施是：

項目建設穩步推進。企業數字化、智能化改造項目取得新進展，數字化應用場景不斷擴大，賦能成效顯現，提高了生產效率，控制了物料消耗，降低了殘次品率，增加了企業效益。航民熱電高溫高壓熱電聯產機組升級改造全面完工并正式投入運行，效果良好。小城熱電和航民熱電煙氣脫白改造工程完工并投入運行。航民百泰黃金飾品時尚產業園二期全面竣工驗收，產業園對外合作招商有新進展，洽談合作生產銷售花絲鑲嵌黃金制品、黃金石工藝品。

技改創新取得進展。各印染企業通過采用新技術、新工藝，積極開發適銷對路新品種，努力搶占國內外市場。航民百泰引進先進設備、改良工藝、開發新款，直播帶貨和云展廳平臺成為新的營銷渠道；成功舉辦二十周年慶典，發展成果得到同行、客戶的認可，經中寶協發布，“航民首飾”品牌價值188.06億元人民幣，品牌強度位列2022年中國黃金珠寶品牌集群成員單位制造業第二位。

精益管理不斷加強。堅持走內涵發展之路，加強精細化管理，提高管控能力，推動企業大系統不斷升級。按照“全覆蓋、零容忍、硬考核、嚴查處”的要求，全面落實安全生產責任制，常態化安全教育培訓，組織應急演練，強化現場檢查，加大隱患排查治理。

下半年形勢和主要工作打算：

下半年，公司發展、經營所面臨的內外部形勢依然復雜嚴峻。世界經濟面臨多重下行風險，增長依然疲弱。特別是經濟逆全球化和中西方貿易沖突延續，對公司印染業務來說，最明顯的就是出口訂單承壓，全球供應鏈加速轉移。從國內來看，經濟恢復發展仍面臨消費需求不足、投資內生動力不強、預期信心偏弱等困難挑戰，推動經濟持續回升向好還需加力。企業發展面臨的成本、資源、環境等硬約束不斷增強，盈利基礎持續修復仍需加固。在認清壓力和挑戰同時，看到經濟總體回升向好的趨勢，且航民地處經濟發達的杭州，擁有主業穩定、現金流充裕、上市資本平臺的優勢，堅定發展信心不動搖，保持樂觀精神，朝著既定目標負重奮進。

下半年著重把握好以下工作。立足國內市場，穩住國際市場，打贏市場攻堅戰，確保業務的穩定性和連續性。公司印染以低碳化轉型為方向，推進科技印染、時尚印染、綠色印染，在適當的時機尋找發展新空間。黃金首飾產業利用“航民黃金珠寶首飾產業園”和“蕭山貴金屬制品加工產業園”雙園區平臺優勢，繼續加大招商力度，加大與高端知名品牌商合作，完善品類結構，拓寬發展空間。結合航民實際，積極物色符合航民發展的新項目，為未來發展積蓄動能。堅持“創新強企”戰略，增品種、提品質、創品牌，打造高附加值的拳頭產品集群，將創新驅動、技術支撐的作用體現到增效益上來。拉高標桿，對標國際先進企業的管理經驗，持續改進和提升管理水平。牢固樹立合規理念，把合規管理融入日常經營生產，落實到業務全過程。堅持安全生產、環境保護兩手抓，都要硬。

三、風險因素

今后，公司發展面臨挑戰和壓力，主要是資源環境要素約束越來越緊，人才隊伍建設需與時代人力資源變化相適應，企業整體運營效率尚待提高，新的增長動能還需加快培育。從公司兩大主業所對應的行業看，印染業發展還將面臨對外貿易摩擦、生態環境剛性約束、市場同質化競爭等諸多挑戰；黃金飾品業因金價波動影響消費需求。另外公司航運業是典型的強周期行業，企業經營與經濟形勢密切相關。

風險應對措施：面對新情況、新矛盾、新問題，公司將圍繞高質量發展，進一步轉變觀念、調整思路，積極主動應對，制訂優結構、強機制、穩經營、提效益的策略，保持戰略定力，聚焦主要矛盾，厚植核心優勢，補齊關鍵短板，努力打造新的動能，增強機遇意識、發展意識、憂患意識、改革意識，牢牢把握工作的主動權。

四、報告期內核心競爭力分析

（一）公司印染業核心競爭力分析

作為全國印染行業龍頭企業之一，公司在染整技術、清潔低碳、循環經濟、快速響應和公司品牌等方面具有較強的優勢。

1、染整技術優勢

染整工藝技術是決定面料品質、功能性能的關鍵因素。對于印染行業來講，坯布種類繁多、內部組織結構復雜，染料、助劑性能和功能性差異較大，不同客戶對紡織品面料染色和功能性需求各異，導致了印染配方種類較多，印染工藝復雜。公司根據客戶受托加工坯布的品種和特點，嚴格篩選控制染料、助劑品質，合理確定工藝技術流程，制定相應的印染配方及工藝技術參數，以滿足客戶對紡織品面料的染色和功能性需求。公司已經在新型紡織面料、多組分纖維面料和功能性面料的印染方面，積累了豐富的染整工藝技術，確保了較高的染色一次成功率，紡織品面料的色澤、勻染性、色牢度、縮水率等方面均達到較高水平，能夠有效滿足客戶對紡織品面料防水、防油、防污、阻燃、抗靜電等特定功能以及多功能復合需求。公司（母公司）及控股子公司美時達印染、達美染整、澳美印染、錢江染整被認定為浙江省高新技術企業。

2、清潔低碳生產優勢

公司按照清潔生產、節能減排的要求，依托科技創新，注重從產品結構和工藝技術的優化來減少三廢排放，實現污染的源頭和過程控制，以中水回用、廢氣污水余熱回收等手段實現節能減排，提高三廢末端治理水平，保障環境績效。“印染廢水煙氣脫硫改造工程”被評為2010年國家重點環境保護實用技術示范工程。錢江印染、熱電廢水廢氣綜合循環治理工程列入2016年國家重點環境保護實用技術示范工程名錄。“錢江染整、熱電污染協同控制技術及工程應用”榮獲2017年度環境保護科學技術獎二等獎，鑒定已達到國際先進水平。公司作為起草單位之一的國家標準《溫室氣體排放核算與報告要求第12部分：紡織服裝企業》正式發布。

3、循環經濟優勢

公司目前已形成了以印染為主業，熱電、織造、非織造、海運、印染機械配套發展的穩健高效產業鏈，推進資源集約利用，發展循環經濟。如印染配套的熱電業務，使公司生產可以不受熱力不足影響，實現印染定型機供熱系統油改汽。配套的水處理設施有助于降低取水、用水成本。采用印染廢水對熱電燃煤鍋爐煙氣脫硫，有效降低公司脫硫運行費用。

4、快速響應優勢

市場上，采用委托加工模式印染面料的坯布商占多數，由于其采購面料時資金占用大，對印染生產周期極為敏感。針對訂單“多品種、小批量、定制化”的特點，公司依托染整工藝技術優勢，通過深化“兩化”（工業化和信息化）融合，推進印染企業數字化改造，打造智能化柔性生產線，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產品交付期，提高了公司的競爭力。

5、公司品牌優勢

公司旗下的“飛航”牌多種纖維混紡面料、高紡真面料、印花面料、非織造布等在市場上享有較高的知名度，產品暢銷中國，并出口到東南亞、中東、北美、歐盟和港澳臺等國家和地區。公司以貫標與認證為抓手，以品質和服務為保障，進入ZARA、M＆S、Wal-Mart、VF等多家國際知名品牌的全球采購供應鏈體系。公司被授予中國印染行業協會“十佳企業”榮譽稱號。美時達印染成為中國印染行業首家通過出口歐盟碳足跡（低碳節能）認證的企業。

（二）公司黃金飾品業核心競爭力分析

作為全國黃金飾品行業龍頭企業之一，公司黃金飾品業務經過多年來的經營積累與不斷摸索、成長，形成了品牌知名度較高、區域競爭優勢明顯、客戶資源豐富、生產制造能力及研發設計能力突出、融資能力較強等核心競爭力。

1、品牌知名度較高

公司多年來始終堅持“用真心、做好金”的品牌承諾，傾力打造黃金飾品精品品牌，產品以“品質純、款式新、工藝精”著稱，“航民首飾”注冊商標被認定為中國馳名商標，生產的“航民首飾”黃金飾品被認定為浙江名牌產品。航民百泰是國家首飾專業標準化技術委員會委員。

2、區域競爭優勢明顯

公司植根華東地區市場，利用其作為國內人均收入增長、城鎮化發展、消費升級等較為領先的區位優勢，牢牢把握區域獨特的人文精神和歷史底蘊，深刻理解區域消費者的審美觀，設計風格貼合當地消費者需求，積累了一大批合作時間超過十余年的客戶，具有明顯的區域優勢。

3、客戶資源豐富

經過多年經營發展，公司客戶儲備范圍較廣，除江浙滬地區長期合作客戶外，其業務覆蓋地區還包括東北、華北、華南、華中、西南、西北等地區。公司客戶類型較為多元化，既包括國內知名黃金珠寶首飾品牌商、跨區域零售珠寶店，也包括區域性珠寶行等。受益于優質的產品及服務質量、新穎且多樣的設計款式，標的公司存量客戶穩定性較高。如公司長期為多家國內知名黃金珠寶首飾品牌商提供優質的黃金飾品加工服務。

4、生產制造能力處于行業領先地位

在生產制造方面，注重工藝質量控制、標準化操作和“工匠”精神培養。為保證產品質量，不斷建立健全質量控制體系，涵蓋設計、采購、生產、銷售等環節的質量控制文件，并通過ISO9001國際質量體系認證、測量管理體系認證、標準化良好行為AAA級認證。能夠根據行業及市場需求不斷提升和改進工藝水平，并逐步用高效率機械化加工替代了部分手工加工程序，提升了黃金飾品的生產效率及產品質量。在手工加工流程方面，已培育了一批工藝精湛的員工隊伍，優良的工藝技術為產品創新奠定了基礎。

5、研發設計能力突出

根據市場需求及偏好，設計研發出傳統、時尚系列黃金飾品，年可達數千余款，上述飾品充分融合了傳統文化與現代審美傾向，能夠滿足市場多樣化需求和消費者個性化情感表達訴求，客戶黏性得以進一步增強。此外，自主研發和外購了全自動冷焊制管機、自動化八軸車花機、自動圓珠及橄欖珠磨砂機、珠鏈自動化生產線等多項行業領先生產設備，同時擁有鎢鋼游芯模拉管應用技術、鋼模水溶蠟技術、精工手工雕刻技術以及玲瓏金和炫舞金等工藝技術，并均應用于生產實踐，有效提升了生產經營機械化、自動化程度。

6、融資能力較強

由于本行業產品的原材料為單位價值較高的黃金等，采購成本非常高。黃金珠寶首飾企業成立初期需要高額的資金投入，包括建立完善的供應鏈體系，樹立自身的品牌形象，投資線下銷售渠道等。為支持企業進一步發展壯大，人才培養也需要企業投入大量的資金。公司作為黃金飾品行業龍頭企業之一，融資信用較好，能夠緊密與銀行的合作開展租賃黃金業務，上市公司平臺也為黃金飾品業務發展提供了較好的融資渠道。

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