(相關(guān)資料圖)

依依股份（001206）2022年年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

（一）寵物行業(yè)發(fā)展概況

1、國外寵物行業(yè)發(fā)展情況

寵物行業(yè)在發(fā)達(dá)國家已有百余年的歷史，目前已形成了較為完整、成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，包括寵物用品、寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物培訓(xùn)、寵物保險(xiǎn)、寵物美容等細(xì)分行業(yè)，寵物行業(yè)在發(fā)達(dá)國家已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。目前，國際寵物市場已經(jīng)逐漸成熟，養(yǎng)寵物成為社會(huì)發(fā)展水平的一種標(biāo)志。人們對(duì)寵物的日益喜愛促使寵物數(shù)量快速上升，進(jìn)而促使寵物產(chǎn)業(yè)逐漸壯大。

①美國市場

美國是全球最大的寵物經(jīng)濟(jì)體，近年來美國寵物市場規(guī)模穩(wěn)定增長。

2022年美國寵物市場規(guī)模達(dá) 1,368億美元，相較于2021年的1,236億美元增長了10.68%。2012年至2022年的十年間，美國寵物市場規(guī)模從533.3億美元增長至1,368億美元，復(fù)合年均增長率達(dá)9.88%。

美國的寵物數(shù)量多，寵物家庭滲透率較高。2011-2022年期間，美國寵物家庭的滲透率均保持在60%以上，2022年達(dá)到了66%，說明美國大部分家庭都擁有寵物，寵物已經(jīng)成為生活中的重要組成部分。而且在寵物消費(fèi)人群中，千禧一代成為了最大的寵物主人群，他們視寵物為家庭主要成員，是他們情感的寄托，因此更愿意為寵物消費(fèi)。2022年千禧一代的寵物主人占美國總寵物主人的33%，其次是X世代，占比為25%。

②歐洲市場

歐洲是全球另一大寵物消費(fèi)市場，歐洲寵物市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢(shì)。

2021年歐洲寵物市場消費(fèi)總額達(dá)512億歐元，相較于2020年的430億歐元增長了19.07%。寵物食品市場是歐洲寵物市場最大的板塊，2021年寵物食品銷售總額為277億歐元，相較于2020年的218億歐元增長了27.06%。根據(jù)歐洲寵物食品工業(yè)聯(lián)合會(huì)（FEDIAF）發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年歐洲約有 8,800萬戶家庭擁有寵物，寵物家庭滲透率為38%，2021年歐洲約有9,000萬戶家庭擁有寵物，寵物家庭滲透率為46%，歐洲家庭寵物的滲透率不斷提高。

③日本市場

日本寵物行業(yè)起步較早，經(jīng)過多年發(fā)展，目前整體穩(wěn)定低速增長。

日本老齡化問題日益嚴(yán)重，加之生育率低、少子化等情況出現(xiàn)，寵物逐漸成為日本家庭中的重要角色，寵物行業(yè)穩(wěn)步增長。2017-2021年日本寵物市場規(guī)模處于穩(wěn)定低速增長的狀態(tài)，2020年日本寵物市場規(guī)模達(dá) 1.60萬億日元，較2019年的1.57萬億日元增長了1.91%；2021年寵物市場規(guī)模約1.63萬億日元，較2020年增長約1.87%。因養(yǎng)寵習(xí)慣已經(jīng)逐漸養(yǎng)成，日本寵物市場對(duì)于寵物清潔用品等產(chǎn)品的需求相對(duì)穩(wěn)定，日本的寵物用品市場也呈現(xiàn)相對(duì)緩慢的增長趨勢(shì)。

2、我國寵物行業(yè)發(fā)展情況

中國寵物行業(yè)起步較晚，隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人均收入水平的提高，人們的生活和消費(fèi)方式開始發(fā)生變化，伴隨著老齡化、少子化等人口結(jié)構(gòu)的特征，人們對(duì)于情感需求日益增強(qiáng)，養(yǎng)寵意識(shí)的轉(zhuǎn)變和寵物角色的轉(zhuǎn)換，使中國寵物市場迎來快速增長。

我國寵物（犬貓）消費(fèi)市場規(guī)模從2012年的337億元增長至2022年的2,706億元，復(fù)合年均增長率為23.16%。2022年城鎮(zhèn)寵物（犬貓）消費(fèi)市場規(guī)模較2021年增長8.67%。根據(jù)京東發(fā)布的《2022年中國寵物行業(yè)趨勢(shì)洞察白皮書》顯示，2022年中國寵物家庭戶數(shù)規(guī)模即將破億戶，滲透率達(dá)20%，對(duì)比美國66%、歐洲46%的寵物家庭滲透率而言，中國寵物市場仍有較大發(fā)展空間。

隨著寵物行業(yè)的發(fā)展，我國寵物市場形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，基本滿足了寵物的生活需求，主要包括寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物用品和寵物服務(wù)市場。

其次是寵物醫(yī)療市場，市場份額為29.1%。寵物用品和服務(wù)市場份額較低，分別為13.3%、6.8%，但上升空間較大。

根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》發(fā)布的數(shù)據(jù)可知，2022年95后在寵物主占比中達(dá)36.8%，80后寵物主占比較2021年相比有所減少，養(yǎng)寵人群年輕化趨勢(shì)明顯。

（二）寵物用品行業(yè)概況

根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》顯示的數(shù)據(jù)，2022年城鎮(zhèn)犬貓數(shù)量為11,655萬只，較2021年增長3.7%，城鎮(zhèn)寵物（犬貓）主7,043萬人，較2021年增長2.9%，隨著寵物數(shù)量和養(yǎng)寵人群的增加，寵物用品的人均消費(fèi)也呈上升狀態(tài)，寵物用品行業(yè)的市場需求增加。

根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù)顯示，2022年寵物用品市場滲透率達(dá)80.4%，較2021年小幅上升。犬用品中玩具、窩墊、浴液香波滲透率較高，分別為77.9%、75.2%和70.7%，貓用品中貓砂、玩具滲透率較高，為91.2%和84.8%，表明寵物清潔用品和日常用品消耗大，滲透率在寵物用品中占比較大。

（三）寵物用品行業(yè)的市場競爭格局

整體上發(fā)達(dá)國家經(jīng)過多年的經(jīng)營積累和市場的優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)品的市場集中度較高，市場份額主要被大的國際品牌商所占據(jù)，而小的品牌商競爭能力較弱。發(fā)達(dá)國家寵物用品品牌批發(fā)商和銷售渠道商主要通過線上或線下渠道銷售自己品牌產(chǎn)品，擁有長期穩(wěn)定的銷售渠道，其產(chǎn)品主要依靠全球供應(yīng)鏈進(jìn)行采購，自身并不開設(shè)工廠進(jìn)行生產(chǎn)。我國寵物用品行業(yè)處于快速發(fā)展初期，發(fā)展時(shí)間較晚，市場集中度不高。寵物一次性衛(wèi)生用品行業(yè)目前也正處于快速發(fā)展階段，在需求方面，隨著居民人口的提升，生活水平的提高，我國飼養(yǎng)寵物數(shù)量逐漸增多，人們對(duì)于寵物消費(fèi)的觀念亦發(fā)生轉(zhuǎn)變，越來越多的飼養(yǎng)者選擇為寵物購買專業(yè)的寵物衛(wèi)生用品，進(jìn)一步增加了寵物一次性衛(wèi)生用品的需求。在供給方面，由于市場的快速增長，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量不斷增加，產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，市場供給總量呈現(xiàn)出擴(kuò)大的趨勢(shì)。但是，我國規(guī)模較大、生產(chǎn)品質(zhì)、生產(chǎn)成本比較有保障的生產(chǎn)商并不多，市場集中度較為分散。隨著市場需求的不斷加大帶動(dòng)市場規(guī)模增長到一定的規(guī)模，國內(nèi)寵物衛(wèi)生用品企業(yè)在一段時(shí)期的積累與優(yōu)勝劣汰后，市場集中度將會(huì)逐步提高。

公司是具有較好研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)能力的寵物一次性衛(wèi)生護(hù)理產(chǎn)品生產(chǎn)商，能夠向國內(nèi)外品牌運(yùn)營商銷售產(chǎn)品，同時(shí)也將自有品牌（樂事寵、一坪花房）產(chǎn)品面向市場進(jìn)行銷售。2020年-2022年，公司以寵物墊、寵物尿褲為主的寵物一次性衛(wèi)生護(hù)理用品出口額占國內(nèi)海關(guān)同類產(chǎn)品出口額的比例分別為36.33%、37.00%、38.13%，市場占有率水平較高，且呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)，市場地位較為穩(wěn)固，市場占有率排名領(lǐng)先。同時(shí)，公司也在積極加大自主品牌建設(shè)，努力拓展國內(nèi)自主品牌銷售業(yè)務(wù)。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司主營業(yè)務(wù)介紹

公司作為國內(nèi)卓越的衛(wèi)生護(hù)理用品生產(chǎn)商之一，歷經(jīng)二十余年的行業(yè)深耕，在寵物衛(wèi)生護(hù)理用品及個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品的生產(chǎn)、銷售方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。目前公司主營業(yè)務(wù)為一次性衛(wèi)生護(hù)理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中，一次性衛(wèi)生護(hù)理用品包括寵物衛(wèi)生護(hù)理用品和個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品。寵物衛(wèi)生護(hù)理用品包括寵物墊、寵物尿褲、寵物清潔袋、寵物濕巾、寵物垃圾袋等，個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品包括衛(wèi)生巾、護(hù)理墊、紙尿褲、口罩等。產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美國、日本、意大利、英國、巴西、韓國等近40個(gè)國家和地區(qū)。

多年來，公司始終專注于“寵物衛(wèi)生護(hù)理”領(lǐng)域的細(xì)分賽道，堅(jiān)持高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略定位，憑借敏銳的市場洞察力和極強(qiáng)的產(chǎn)品迭代研發(fā)創(chuàng)新能力，全力驅(qū)動(dòng)寵物衛(wèi)生護(hù)理產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)升級(jí)。堅(jiān)持以質(zhì)量為基石，以客戶為中心，提升寵物主“精細(xì)化、家人陪伴式”養(yǎng)寵的消費(fèi)體驗(yàn)，積極向社會(huì)傳導(dǎo)“愛寵、愛己、愛生活”的養(yǎng)寵觀念，努力推進(jìn)科學(xué)、文明養(yǎng)寵社會(huì)氛圍的長效構(gòu)筑。基于全球四十余個(gè)國家、地區(qū)、百余個(gè)品牌商對(duì)應(yīng)的終端消費(fèi)需求，依依股份在規(guī)模化產(chǎn)能的切實(shí)保障下，實(shí)現(xiàn)了在不同尺寸、薄厚、吸水性、環(huán)保性差異標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品間的完美切換，在優(yōu)先保障產(chǎn)品品質(zhì)的前提下，率先建立了規(guī)模化、系統(tǒng)化、豐富化、個(gè)性化的全覆蓋產(chǎn)品體系。作為國內(nèi)寵物衛(wèi)生護(hù)理用品領(lǐng)域的先行者，公司始終堅(jiān)定步伐，努力向“成為寵物衛(wèi)生護(hù)理用品的引領(lǐng)者，致力打造完美寵物衛(wèi)生護(hù)理用品”的奮斗征程穩(wěn)步邁進(jìn)。

（二）公司主要經(jīng)營模式

1、采購模式

公司生產(chǎn)所需要的主要原材料包括：絨毛漿、衛(wèi)生紙、聚丙烯、流延膜、高分子、輔料以及包裝材料。公司建立了完備的合格供應(yīng)商制度，制定了系統(tǒng)全面的供應(yīng)商考察程序和甄選標(biāo)準(zhǔn)，建立《合格供應(yīng)商目錄》，根據(jù)供貨質(zhì)量、供貨時(shí)效等全方位信息對(duì)供應(yīng)商資質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃、原材料庫存等綜合考量，安排原輔材料前瞻性采購。

2、生產(chǎn)模式

公司主營業(yè)務(wù)為一次性衛(wèi)生護(hù)理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，寵物衛(wèi)生用品的生產(chǎn)以O(shè)DM/OEM模式為主。公司主要產(chǎn)品采用“以銷定產(chǎn)”的模式。國際貿(mào)易部接到客戶的訂單意向后，根據(jù)訂單內(nèi)容向生產(chǎn)部下達(dá)生產(chǎn)通知書，由生產(chǎn)部門組織生產(chǎn)。生產(chǎn)部根據(jù)訂單內(nèi)容分解所需原材料制作生產(chǎn)投料單，并將生產(chǎn)投料單下發(fā)倉庫和各車間，由各車間實(shí)施生產(chǎn)。

3、銷售模式

目前，公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于境外市場，產(chǎn)品主要銷往美國、日本、歐洲等國家和地區(qū)。公司在國外主要采用ODM/OEM模式向大型寵物用品品牌運(yùn)營商、商超和電商平臺(tái)銷售產(chǎn)品，少部分產(chǎn)品以自有品牌模式向商超和電商平臺(tái)銷售。美國、日本歐洲的寵物一次性衛(wèi)生護(hù)理用品市場規(guī)模較大，發(fā)展較為成熟，大型寵物用品品牌運(yùn)營商、商超和電商平臺(tái)已樹立了牢固的品牌形象，占據(jù)了大部分市場銷售渠道，新進(jìn)品牌的營銷成本和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。這些大型寵物用品品牌運(yùn)營商、商超和電商平臺(tái)主要通過供應(yīng)鏈采購并對(duì)外銷售。

在國內(nèi)市場，公司主要采用直銷和經(jīng)銷的方式進(jìn)行銷售。國內(nèi)寵物一次性衛(wèi)生護(hù)理用品市場起步較晚，公司自有品牌“樂事寵（HUSHPET）”寵物尿墊、寵物尿褲、寵物清潔袋等主要通過經(jīng)銷商、京東自營、天貓、抖音等進(jìn)行銷售。隨著國內(nèi)寵物市場的快速發(fā)展，國內(nèi)也迅速成長了知名的寵物品牌運(yùn)營商，如耐威克寵物品牌運(yùn)營商上海耐威克寵物用品有限公司，“瘋狂小狗”品牌運(yùn)營商徐州邁仕電子商務(wù)有限公司。這些寵物品牌運(yùn)營商也主要依靠供應(yīng)鏈采購，公司以O(shè)DM/OEM方式拓展上述國內(nèi)寵物品牌運(yùn)營商。公司自有品牌個(gè)人一次性衛(wèi)生護(hù)理用品“多幫樂”、“愛夢(mèng)園”護(hù)理墊，“依依”衛(wèi)生巾和護(hù)墊等主要通過經(jīng)銷商、天貓、京東銷售。同時(shí)，公司也以O(shè)DM/OEM方式向沃爾瑪?shù)壬坛N售個(gè)人一次性衛(wèi)生護(hù)理產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，公司新設(shè)全資子公司一坪花房，專門負(fù)責(zé)自主品牌的推廣與銷售，經(jīng)營寵物食品、用品的批發(fā)和零售。

（三）主要的業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素

目前我國寵物行業(yè)正處于高速發(fā)展期，養(yǎng)寵人數(shù)逐漸增多，寵物主的消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力進(jìn)一步提升，同時(shí)國家對(duì)寵物行業(yè)的相關(guān)政策措施逐漸完善，共同推動(dòng)寵物行業(yè)的穩(wěn)步增長。

1、人口結(jié)構(gòu)驅(qū)動(dòng)

目前我國人口老齡化程度逐年加深，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年我國65周歲及以上人口為 20,978萬人，占總?cè)丝诒壤_(dá) 14.9%，老人數(shù)量增多，社會(huì)將步入中度老齡化階段，且子女大多未陪伴在身邊。據(jù)民政部最新數(shù)據(jù)，2022年前三季度我國結(jié)婚登記數(shù)量達(dá)544.5萬對(duì)，較2021年同期下降了7.49%；同時(shí)離婚登記數(shù)量達(dá) 164.3萬對(duì)，較2021年同期增加 3.72%。獨(dú)居人群迅速增長。人口老齡化程度的加深和獨(dú)居人群的增多促進(jìn)了養(yǎng)寵人數(shù)的增加，他們以寵物作為感情寄托，進(jìn)一步促進(jìn)寵物市場的增長。

2、經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)

近年來，全國居民人均可支配收入呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，2022年全國居民人均可支配收入達(dá)36,883元，比2021年增長 2.9%，隨著人均可支配收入逐年增加，寵物主的消費(fèi)能力隨之提升。據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù)顯示，2022年，單只犬年均消費(fèi)達(dá)2,882元，較2021年增長9.4%；單只貓年均消費(fèi)達(dá)1,883元，較2021年增長3.1%。同時(shí)隨著寵物主養(yǎng)寵理念的提升，“家人”是寵物主賦予寵物的首選角色，寵物主與寵物之間的關(guān)系越發(fā)親密，對(duì)寵物的科學(xué)喂養(yǎng)將會(huì)越來越精細(xì)化，呈現(xiàn)出消費(fèi)升級(jí)的態(tài)勢(shì)。

3、政策驅(qū)動(dòng)

近年來，很多地方政府出臺(tái)了一系列的文明促進(jìn)條例，條例中嚴(yán)格規(guī)定飼養(yǎng)人應(yīng)及時(shí)清除寵物在公共場所遺留的糞便，并對(duì)違反規(guī)定者進(jìn)行相應(yīng)的懲戒，寵物尿褲和寵物清潔袋作為解決此類問題的主要產(chǎn)品，該條例的推出，有利于寵物衛(wèi)生用品領(lǐng)域的發(fā)展，使行業(yè)發(fā)展更加健康規(guī)范。

三、核心競爭力分析

歷經(jīng)二十余載的匠心執(zhí)手，公司充分利用寵物護(hù)理產(chǎn)業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，以高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品為基石，銳意創(chuàng)新，前瞻性的完成上游產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局，不斷實(shí)現(xiàn)客戶資源深度與廣度的持續(xù)拓展延伸。目前公司在寵物衛(wèi)生護(hù)理領(lǐng)域，無論在全球市場規(guī)模，還是行業(yè)地位層面均取得了較為突出的成就。綜上公司的核心競爭力主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、規(guī)模化生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)

多年來，公司為全球百余家大型國際知名的寵物用品運(yùn)營商、商超和電商平臺(tái)穩(wěn)定持久的提供規(guī)模化的生產(chǎn)保障，實(shí)現(xiàn)不同規(guī)格產(chǎn)品間生產(chǎn)的精準(zhǔn)切換，切實(shí)滿足不同客戶間多元化、定制化的產(chǎn)品需求。作為國內(nèi)較早從事“寵物衛(wèi)生護(hù)理用品”產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)服務(wù)商之一，公司扎根華北地區(qū)多年，深耕細(xì)作，率先打造覆蓋全生產(chǎn)環(huán)節(jié)、全應(yīng)用場景、全產(chǎn)品體系的規(guī)模化寵物衛(wèi)生護(hù)理用品生產(chǎn)基地。報(bào)告期末，公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目“衛(wèi)生材料及一次性衛(wèi)生用品生產(chǎn)項(xiàng)目——寵物尿褲項(xiàng)目”已建設(shè)完成并結(jié)項(xiàng)，寵物尿墊項(xiàng)目已基本建設(shè)完成，新的產(chǎn)能將在2023年開始釋放。2020年-2022年，公司寵物衛(wèi)生護(hù)理用品銷售收入規(guī)模分別達(dá)到108,495.91萬元、124,228.75萬元和144,490.74萬元。公司對(duì)外出口金額占海關(guān)統(tǒng)計(jì)國內(nèi)同類出口產(chǎn)品總金額的比例依次為36.33%、37.00%、38.13%，在同類產(chǎn)品出口市場領(lǐng)域中規(guī)模優(yōu)勢(shì)極為突出。

2、創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司持續(xù)關(guān)注“寵物衛(wèi)生護(hù)理”賽道的最新消費(fèi)動(dòng)向，積極探索寵物衛(wèi)生護(hù)理用品的市場空間和產(chǎn)品維度。公司具備專業(yè)化的產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)，針對(duì)市場潛在的消費(fèi)可能，銳意進(jìn)取，恪守“以創(chuàng)新推動(dòng)進(jìn)步，以創(chuàng)新改變生活”的企業(yè)信念，迅速實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品的落地轉(zhuǎn)化，用新的思維、新的創(chuàng)意，源源不斷的向下游客戶推薦、迭代升級(jí)產(chǎn)品品質(zhì)、豐富產(chǎn)品種類，在豐富自身產(chǎn)品維度、提升經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，另辟蹊徑，利用下游客戶成熟的市場推廣渠道進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)寵物衛(wèi)生護(hù)理市場的深入理解，與下游客戶強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，形成“調(diào)研—試產(chǎn)—市場反饋—產(chǎn)品正式推介”的良性互動(dòng)閉環(huán)，為有效拓展產(chǎn)品的想象空間提供了強(qiáng)有利保障。憑借多年對(duì)寵物衛(wèi)生用品市場的敏銳觀察及生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，公司在不斷滿足不同地域、不同品牌商對(duì)寵物衛(wèi)生護(hù)理用品大小、薄厚、吸水性、環(huán)保性、功能性等方面不同需求的過程中，逐步建立完善了研發(fā)設(shè)計(jì)體系，形成了自身獨(dú)具特色的研發(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)。截至目前，公司先后研發(fā)并成功向市場推介出具有固定貼、防滑、濕度顯示、速干、竹炭、抗菌、防撕咬、添加除臭劑、誘導(dǎo)劑等多項(xiàng)具備專屬性、功能性的寵物衛(wèi)生護(hù)理用品千余種，構(gòu)筑了完善的寵物衛(wèi)生護(hù)理用品應(yīng)用體系。

3、客戶資源優(yōu)勢(shì)

目前公司已形成以美國、歐洲、日本眾多大型商超、寵物用品專營品牌商和電商平臺(tái)為主的客戶資源體系，上述客戶的供應(yīng)商準(zhǔn)入門檻極高，甄選程序極為嚴(yán)苛、復(fù)雜，具體包括經(jīng)營資質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)、貨物交貨周期等多個(gè)維度的考量，對(duì)供應(yīng)商綜合能力的要求極高。公司通過多個(gè)維度的層層篩選，在眾多生產(chǎn)服務(wù)商中脫穎而出，甚至成為了部分知名跨國公司的獨(dú)家生產(chǎn)供應(yīng)商。上述客戶的市場渠道穩(wěn)定，供貨量要求大，市場空間增速較快。基于自身供應(yīng)商甄選的時(shí)間成本和高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)定的產(chǎn)品控制要求等多項(xiàng)因素考量，一旦確定生產(chǎn)服務(wù)合作后，客戶黏性較強(qiáng)。公司憑借規(guī)模化的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，過硬的產(chǎn)品品質(zhì)，較強(qiáng)的綜合生產(chǎn)管理能力等，獲得了上述客戶的長期認(rèn)可，與客戶構(gòu)建了穩(wěn)定持久的合作關(guān)系。眾多大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺(tái)如亞馬遜、PetSmart、沃爾瑪、韓國 Coupang、Target、Chewy、日本JAPELL、日本 ITO、日本山善、日本永旺、英國 Pets at home、巴西Zeedog等都是公司優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。

4、產(chǎn)品質(zhì)量和成本控制優(yōu)勢(shì)

公司始終追求卓越的產(chǎn)品品質(zhì)，在二十多年的研發(fā)、生產(chǎn)過程中，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成了具有核心競爭優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系。公司作為美國、日本、歐洲等眾多大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺(tái)的獨(dú)家供應(yīng)商，針對(duì)不同客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、性能等方面的需求特點(diǎn)，不斷完善公司產(chǎn)品質(zhì)量體系。公司建立了包括采購、生產(chǎn)、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)在內(nèi)的全面質(zhì)量控制體系，通過了ISO9001:2015國際質(zhì)量管理體系認(rèn)證，在采購、生產(chǎn)、產(chǎn)品驗(yàn)收環(huán)節(jié)均嚴(yán)格進(jìn)行質(zhì)量檢測和生產(chǎn)管理。在原材料選用控制方面，建立了嚴(yán)格的供應(yīng)商考核評(píng)審系統(tǒng)，選擇了行業(yè)內(nèi)知名品牌供應(yīng)商，從源頭保證原材料的質(zhì)量，并對(duì)每批原材料進(jìn)行抽檢，確保原材料質(zhì)量符合產(chǎn)品所需標(biāo)準(zhǔn)；在原材料配方方面，針對(duì)不同的產(chǎn)品需求，嚴(yán)格控制每單位產(chǎn)品中不同原料的配比比例；在工藝方面，通過不斷優(yōu)化工藝，提升產(chǎn)品性能；在產(chǎn)品檢驗(yàn)方面，在生產(chǎn)過程中對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)過程進(jìn)行控制，生產(chǎn)完成后按照客戶要求由第三方或客戶自行進(jìn)行產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)。

一次性衛(wèi)生護(hù)理用品屬于日常消耗品，產(chǎn)品銷售單價(jià)較低，有效控制生產(chǎn)成本是公司的重要競爭優(yōu)勢(shì)之一。經(jīng)過二十多年的管理經(jīng)驗(yàn)探索，公司積累了較多的成本控制經(jīng)驗(yàn)，包括：（1）公司產(chǎn)品的生產(chǎn)效率不斷提高。公司在生產(chǎn)過程中，技術(shù)人員通過不斷的調(diào)試改進(jìn)設(shè)備，提高設(shè)備的生產(chǎn)效率；根據(jù)生產(chǎn)工藝流程，優(yōu)化工廠設(shè)備布局，提高物料流轉(zhuǎn)效率；不斷進(jìn)行員工培訓(xùn)，提升工人的技能和操作水平；結(jié)合生產(chǎn)工藝，與設(shè)備研發(fā)公司合作，開發(fā)適合公司產(chǎn)品生產(chǎn)線的自動(dòng)化輔助設(shè)備，提升生產(chǎn)效率。（2）公司具備較強(qiáng)的生產(chǎn)管理能力，制定并執(zhí)行了較好的原材料節(jié)耗政策，最大限度的減少生產(chǎn)過程中不必要的原材料損耗。（3）公司正積極引進(jìn)現(xiàn)代人工智能技術(shù)，不斷提升各生產(chǎn)、倉儲(chǔ)、物流、銷售等環(huán)節(jié)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)水平。

5、產(chǎn)業(yè)鏈保障優(yōu)勢(shì)

高潔有限生產(chǎn)的無紡布是公司生產(chǎn)一次性衛(wèi)生護(hù)理用品的主要原材料之一，公司將無紡布生產(chǎn)納入產(chǎn)業(yè)鏈體系，可有效控制原料及產(chǎn)品質(zhì)量，控制成本大幅波動(dòng)，并可以對(duì)外銷售以充分利用其產(chǎn)能。一方面，公司通過高潔有限生產(chǎn)無紡布，向一次性衛(wèi)生護(hù)理用品產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，有效保證公司從基礎(chǔ)原材料到最終成品的產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性，有利于對(duì)無紡布的品質(zhì)進(jìn)行有效控制，保障一次性衛(wèi)生護(hù)理用品的質(zhì)量穩(wěn)定性，并且能夠根據(jù)客戶需求及時(shí)調(diào)整各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)工藝，滿足客戶多種需求的同時(shí)有效降低成本，提高公司產(chǎn)品競爭力。另一方面，生產(chǎn)無紡布的原料為聚丙烯，聚丙烯屬于石油化工類產(chǎn)品，石油價(jià)格的周期性波動(dòng)將間接影響無紡布的價(jià)格變動(dòng)。公司通過高潔有限生產(chǎn)無紡布滿足公司一次性衛(wèi)生護(hù)理用品生產(chǎn)的無紡布需求，可有效控制無紡布成本波動(dòng)，減少其價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司盈利的影響。

四、主營業(yè)務(wù)分析

1、概述

2022年，在海外地緣沖突、通脹上行等不利因素的沖擊下，全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速下滑。國內(nèi)物流成本上半年急劇攀升，全年多種原材料采購價(jià)格大幅上漲并且持續(xù)在高位，面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)，公司積極應(yīng)對(duì)，通過與客戶協(xié)商提價(jià)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及降本增效等有力措施，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,516,338,244.32元，同比增長15.75%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤150,545,118.06元，同比增長31.96%。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）行業(yè)的格局和趨勢(shì)

整體來看，發(fā)達(dá)國家經(jīng)過多年的經(jīng)營積累和市場的優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)品的市場集中度較高，市場份額主要被大的國際品牌商所占據(jù)，而小的品牌商競爭能力較弱。發(fā)達(dá)國家寵物用品品牌批發(fā)商和銷售渠道商主要通過線上或線下渠道銷售自己品牌產(chǎn)品，擁有長期穩(wěn)定的銷售渠道，其產(chǎn)品主要依靠全球供應(yīng)鏈進(jìn)行采購，自身并不開設(shè)工廠進(jìn)行生產(chǎn)。我國寵物用品行業(yè)處于快速發(fā)展初期，發(fā)展時(shí)間較晚，市場集中度不高。寵物一次性衛(wèi)生用品行業(yè)目前也正處于快速發(fā)展階段，在需求方面，隨著居民人口的提升，生活水平的提高，我國飼養(yǎng)寵物數(shù)量逐漸增多，人們對(duì)于寵物消費(fèi)的觀念亦發(fā)生轉(zhuǎn)變，越來越多的飼養(yǎng)者選擇為寵物購買專業(yè)的寵物衛(wèi)生用品，進(jìn)一步增加了寵物一次性衛(wèi)生用品的需求。在供給方面，由于市場的快速增長，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量不斷增加，產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，市場供給總量呈現(xiàn)出擴(kuò)大的趨勢(shì)。但是，我國規(guī)模較大、生產(chǎn)品質(zhì)、生產(chǎn)成本比較有保障的生產(chǎn)商并不多，市場集中度較為分散。隨著市場需求的不斷加大帶動(dòng)市場規(guī)模增長到一定的規(guī)模，國內(nèi)寵物衛(wèi)生用品企業(yè)在一段時(shí)期的積累與優(yōu)勝劣汰后，市場集中度將會(huì)逐步提高。公司是具有較好研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)能力的寵物一次性衛(wèi)生護(hù)理產(chǎn)品生產(chǎn)商，能夠向國內(nèi)外品牌運(yùn)營商銷售產(chǎn)品，同時(shí)也將自有品牌（樂事寵、一坪花房）產(chǎn)品面向市場進(jìn)行銷售。2020年-2022年，公司以寵物墊、寵物尿褲為主的寵物一次性衛(wèi)生護(hù)理用品出口額占國內(nèi)海關(guān)同類產(chǎn)品出口額的比例分別為36.33%、37.00%、38.13%，近幾年已達(dá)到出口市場規(guī)模的三分之一以上，市場占有率水平較高，且呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)，市場地位較為穩(wěn)固，市場占有率排名領(lǐng)先。同時(shí)，公司也在積極加大自主品牌建設(shè)，努力拓展國內(nèi)自主品牌銷售業(yè)務(wù)。

（二）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司在寵物衛(wèi)生用品領(lǐng)域深耕多年，以“做寵物衛(wèi)生護(hù)理用品的引領(lǐng)者”作為公司的發(fā)展使命，以“致力于打造完美寵物衛(wèi)生護(hù)理用品”作為公司的發(fā)展愿景，通過緊跟市場發(fā)展趨勢(shì)，把握客戶需求變化，不斷提升規(guī)模化生產(chǎn)供應(yīng)能力及產(chǎn)品品質(zhì)，致力于打造從產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)到銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，為寵物用品市場提供更優(yōu)質(zhì)的一次性衛(wèi)生護(hù)理用品。

2023年，公司將繼續(xù)完善募投項(xiàng)目的建設(shè)和實(shí)施，進(jìn)一步釋放產(chǎn)能，增強(qiáng)公司的產(chǎn)品供給保障能力，提升收入水平和盈利能力。同時(shí)公司將順應(yīng)寵物市場的發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)一步開拓國內(nèi)市場,借助公司產(chǎn)能擴(kuò)大的機(jī)會(huì)，增強(qiáng)國內(nèi)市場的供應(yīng)保障能力；整合國內(nèi)銷售資源與營銷渠道，提高國內(nèi)市場份額；參與設(shè)立投資產(chǎn)業(yè)基金，把握寵物行業(yè)并購整合機(jī)會(huì)，為公司儲(chǔ)備和培育新的戰(zhàn)略發(fā)展項(xiàng)目，攜手業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同打造國內(nèi)寵物行業(yè)生態(tài)。

（三）經(jīng)營計(jì)劃

1、生產(chǎn)經(jīng)營方面

（1）進(jìn)一步完善募投項(xiàng)目的建設(shè)和實(shí)施

截至2022年第四季度末，公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目“衛(wèi)生材料及一次性衛(wèi)生用品生產(chǎn)項(xiàng)目——寵物尿褲項(xiàng)目”已建設(shè)完成，達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，年產(chǎn)2億片；寵物尿墊項(xiàng)目已基本建設(shè)完成，建設(shè)完成后，寵物尿墊年產(chǎn)可達(dá)50億片；公司衛(wèi)生護(hù)理材料項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023年12月建設(shè)完成。隨著募投項(xiàng)目的完工，公司寵物墊、寵物尿褲、無紡布的生產(chǎn)能力有所提高。河北依依新產(chǎn)能的釋放有利于公司深化主營業(yè)務(wù)發(fā)展，突破現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸，增強(qiáng)公司產(chǎn)品供給保障能力，大幅提升收入規(guī)模和盈利水平。2023年，公司將在募投項(xiàng)目陸續(xù)建設(shè)完成的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有生產(chǎn)、存儲(chǔ)、銷售等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，使整體生產(chǎn)效率得到提升，進(jìn)而提升收入規(guī)模和盈利水平，擴(kuò)大市場占有率，鞏固和強(qiáng)化市場競爭優(yōu)勢(shì)，形成衛(wèi)生護(hù)理用品的行業(yè)新格局。

2、市場開拓方面

（1）國際市場開發(fā)計(jì)劃

在公司報(bào)告期內(nèi)的產(chǎn)品銷售中，國際市場占據(jù)絕大多數(shù)份額，公司充分發(fā)揮自身規(guī)模化生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，并結(jié)合國外市場實(shí)際情況，采用ODM/OEM模式向國外大型寵物用品品牌運(yùn)營商、商超和電商平臺(tái)客戶銷售產(chǎn)品，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品供給能力，嚴(yán)格提升產(chǎn)品質(zhì)量，鞏固和擴(kuò)大原有客戶資源所對(duì)應(yīng)的市場份額，并順應(yīng)國外寵物市場不斷增長的需要，利用公司新增產(chǎn)能的良好契機(jī)，積極開發(fā)新的國際市場范圍及客戶資源，不斷擴(kuò)大公司的國際市場銷售規(guī)模。

（2）國內(nèi)市場開發(fā)計(jì)劃

隨著國內(nèi)養(yǎng)寵熱潮的興起，國內(nèi)城鎮(zhèn)養(yǎng)寵家庭比例的不斷提升，國內(nèi)寵物消費(fèi)市場不斷擴(kuò)大，而在人與寵物和諧相處的強(qiáng)烈需求下，寵物衛(wèi)生護(hù)理用品的市場規(guī)模將持續(xù)增長。公司將順應(yīng)這一增長勢(shì)頭，同時(shí)借助公司產(chǎn)能擴(kuò)大的機(jī)會(huì)，增強(qiáng)國內(nèi)市場的供應(yīng)保障能力，進(jìn)一步整合國內(nèi)銷售資源與營銷渠道，提高國內(nèi)市場份額。同時(shí)充分利用各種資源優(yōu)勢(shì)，及時(shí)把握國內(nèi)寵物行業(yè)的并購整合機(jī)會(huì)，儲(chǔ)備和培育新的戰(zhàn)略發(fā)展項(xiàng)目，為公司創(chuàng)造新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

（四）可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所需的原材料主要為絨毛漿、衛(wèi)生紙、聚丙烯、流延膜、高分子等，直接材料成本占公司主營業(yè)務(wù)成本的比例均在80%以上。公司在與國際大型寵物用品品牌運(yùn)營商、商超和電商平臺(tái)等客戶的合作過程中，根據(jù)耗用的物料和人工情況，結(jié)合報(bào)價(jià)時(shí)效內(nèi)的主要原材料價(jià)格走勢(shì)、匯率走勢(shì)、客戶性質(zhì)、當(dāng)?shù)厥袌龅染C合因素，通過競標(biāo)或價(jià)格協(xié)商的形式向境外重點(diǎn)客戶進(jìn)行產(chǎn)品報(bào)價(jià)，競標(biāo)或價(jià)格協(xié)商的確認(rèn)結(jié)果作為產(chǎn)品銷售的價(jià)格，價(jià)格的有效期一般為一年。雖然當(dāng)主要原材料價(jià)格、匯率等在短期內(nèi)發(fā)生巨幅變動(dòng)的情況下，公司可以啟動(dòng)臨時(shí)價(jià)格協(xié)商機(jī)制，但如果上述主要原材料價(jià)格未來持續(xù)大幅波動(dòng)，公司將面臨原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的經(jīng)營業(yè)績波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?p/>2、勞動(dòng)力成本上升的風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)和勞動(dòng)力素質(zhì)的不斷提高，員工薪酬水平的持續(xù)增長成為社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，勞動(dòng)力成本上升已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的普遍現(xiàn)象和眾多企業(yè)面臨的共性問題。報(bào)告期內(nèi)，公司生產(chǎn)人員數(shù)量、工資水平總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，如果勞動(dòng)力成本快速上升，可能會(huì)推動(dòng)公司出口產(chǎn)品價(jià)格的提高，從而可能對(duì)公司產(chǎn)品在國際市場中的競爭力帶來一定不利影響。

3、客戶相對(duì)集中風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，海外市場為公司主要的收入和利潤來源，以O(shè)DM/OEM模式為主。公司主要客戶包括亞馬遜、PetSmart、沃爾瑪、韓國Coupang、日本JAPELL、日本ITO、日本山善、日本永旺等全球知名大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺(tái)，報(bào)告期公司前五名客戶銷售額占公司同期銷售總額的比例為53.74%，占比較高，公司產(chǎn)品銷售較為集中。如果某一客戶的采購政策發(fā)生重大變化或經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化，公司將面臨無法及時(shí)調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)而在短期內(nèi)營業(yè)收入及利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)。

4、匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品以出口為主，主要使用美元作為結(jié)算貨幣，隨著美元兌人民幣匯率的波動(dòng)，公司出口產(chǎn)品的盈利能力也會(huì)產(chǎn)生不確定性影響。隨著人民幣國際化程度逐步提高，國內(nèi)資本市場走向全面開放，預(yù)計(jì)未來依然存在匯率大幅波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?p/>5、出口退稅政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)公司出口產(chǎn)品享受增值稅出口退稅的優(yōu)惠政策，如未來國家調(diào)低出口退稅率或取消出口退稅政策，將會(huì)增加公司的外銷成本對(duì)公司出口業(yè)務(wù)的業(yè)績將會(huì)造成一定影響。

6、國際形勢(shì)變化的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主要業(yè)務(wù)來自境外銷售，如未來國際形勢(shì)出現(xiàn)變化，不同國家的進(jìn)出口政策出現(xiàn)變化，將可能對(duì)公司的進(jìn)出口業(yè)務(wù)帶來影響。

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