中信海直（000099）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所處行業情況

(資料圖片僅供參考)

隨著國民經濟發展，通航政策、制度將逐步完善，低空空域將進一步放開，我國通用航空產業進入到了一個高速發展期。近年來通用航空的應用市場需求大幅提升，“放管服”改革成效顯著，行業水平不斷提升，競爭格局加劇，通航基礎設施和人才儲備正在得到快速補充，通航發展所需資源要素未來將逐步補強。作為國家強力支持的戰略性新興產業，國家和地方不斷釋放各種政策紅利，市場需求開始向高峰沖刺。此時中國通用飛機市場與國際接軌，通用航空制造也逐步走出國門。截至2022年12月31日，我國有399家實際在運行的通用及小型運輸航空公司，從業飛行人員3371名，航空器2234架，主要分布在華東、華北、中南地區，其中飛機1227架、直升機850架、運動類157架。公司為國內通用航空市場的主力軍和標桿企業，報告期內繼續在經營業績、業務種類、機隊規模、裝備水平、專業人才數量、飛行技術、維修技術以及運營管理體系保持行內領先水平，堅持服務國家能源戰略，積極參與國家應急救援體系建設。海上石油飛行作為公司主業，占有市場份額多年蟬聯行業榜首，公司同時還是應急救援、極地科考、海上風電、港口引航等領域直升機飛行服務重要提供商。2022年，公司作為冬奧會、冬殘奧會高山滑雪賽區醫療直升機救援保障團隊，圓滿完成冬奧會和冬殘奧會直升機救援保障任務及航拍任務；連續14年為南極科考提供飛行保障服務。

二、報告期內公司從事的主要業務

公司作為中國通用航空業的領先企業，一直保持和擴大直升機海上石油服務的發展優勢，積極拓展陸上通用航空和航空維修業務，努力開發通用航空新業務，依托自身的技術能力和強大的品牌資源深入構建通航產業鏈，深耕通航產業細分領域。

海上石油：海上石油直升機飛行服務為公司主要收入來源和核心業務。報告期公司堅持提供優質的海上石油飛行服務，進一步深化與中海油的戰略合作關系，新增海南博鰲作業點、江蘇鹽城飛行基地，鞏固提高市場占有率，保障直升機服務長效機制和價格，努力克服緬甸政局動蕩等困難，持續開拓緬甸市場，為韓國POSCO公司提供直升機飛行保障服務。應急救援：公司堅持貫徹中信集團新型城鎮化板塊戰略部署，積極推動AW139直升機融入航空護林市場，為客戶建立健全更為合理的“大應急”機型結構，匹配“多災種”航空應急需求，成功開拓湖北、重慶、海南應急救援市場，積極參與廣東、廣西、湖南、四川、重慶、青島等省市森林火災撲救深度融入應急救援體系建設。

港口引航：公司已在天津港（600717）、連云港、湛江港、青島港（601298）、黃驊港等港口開展業務。報告期內，公司積極推動港口引航業務發展，挖掘市場潛力，成功啟用H135直升機執行港口引航飛行作業，切實提高引航效率，助力打造綠色智慧港口。陸上通航：公司依托品牌優勢持續拓展通航細分領域，堅持深化“飛行+代管”業務模式，與極地研究中心、海警、電視臺等單位合作，開展代管及租賃業務。成功完成直升機索道吊裝作業，順利開展無人機海上石油管道巡查飛行測試，填補國內海上管線超遠距離無人機巡查的空白。積極探索有人機和無人機系統的融合，為四川自貢提供5G無人機賦能應用服務，與專業單位開展合作，打造基于航空應急救援應用場景的服務保障系統。

通航維修：公司堅持做好自有直升機保障的同時將通航維修優勢推向市場，成功探索KA32直升機大修模式，在國內首次實施10年定檢，并整合資源建立航材共享備件池。

海上風電：公司堅決貫徹中信集團“兩增一減”低碳發展戰略，深耕海上風電直升機運維和救援市場。進一步擴大南海、東海海域市場占有率，持續擴大品牌影響力。

三、核心競爭力分析

公司作為國內通用航空領軍企業，運營亞洲最大的民用直升機隊，深耕通用航空各細分領域近40年，未來將繼續深耕通用航空各細分領域，不斷增強自身核心競爭力。

（一）知名的品牌影響力

公司自1983年成立以來，通過持續完善自身管理水平和服務能力，不斷突破標準更高的安全運營記錄和更全面的綜合性服務保障能力，積極履行社會責任，響應國家發展戰略，已成為國內業界具有較高知名度和公信力的行業標桿，品牌影響力在海外市場持續提升。

（二）多元化的綜合服務能力

公司依托成熟穩定的安全飛行專業能力，在海上石油、應急救援、通航維修、海上風電及陸上通航五大業務板塊持續發力，加強海上飛行業務，提高行業準入門檻，穩固市場份額。積極響應國家戰略，深度融入應急救援體系，提升應急救援核心競爭力，聚焦通航產業示范城市，依托應急救援基地向城市綜合型公共服務一體化發展。發揮上市公司平臺作用，充分利用資本力量，拓展延伸整合通航產業上下游。打造國內領先、國際知名的通航綜合服務提供商。

（三）安全規范的生產作業能力

報告期內公司持續安全開展作業，自上市以來創造了連續20年安全飛行的記錄，安全飛行時間近50萬小時，創造了享譽國際同行業的優秀安全記錄;率先在國內通航業推行并實施安全管理體系（SMS），同時制定了符合國際民航標準的健康安全環保（HSE）方案；通過加裝HUMS系統（直升機健康監控系統）、遠程無人塔臺、二次雷達、PINS、ADSB、飛行品質監控系統等設備提高安全保障；多次獲得中國民航通用航空最高榮譽獎項“金鷗杯”，連續多年獲得民航安全責任優勝單位、安全飛行先進單位稱號。

（四）領先的機隊和基地規模

報告期內公司共運營86架航空器，機隊規模龐大，種類豐富，機型先進。主要機型包括空客直升機公司生產的EC225、EC155、AS332、俄羅斯直升機生產的KA32等型號直升機，同時配置美國西科斯基生產的S92、意大利萊奧納多公司生產的AW139等機型。公司同時在基地規模化和網絡化布局具有領先優勢。公司總部位于深圳市，在上海、天津、湛江、浙江、海南設有5個分公司；下轄7個子公司，分別為：海直通用航空有限責任公司、中信海直通用航空維修工程有限公司、中信海直融資租賃有限公司、海直(北京)通航技術培訓有限公司、中信海直航空發展有限責任公司、中信海直（青島）通用航空有限責任公司、華夏九州通（600998）用航空有限公司。公司共運營4個直升機場：深圳南頭、天津塘沽、湛江坡頭、海南東方；在北京、青島、連云港、上海、舟山、溫州、福州、廈門、惠州、云南、黑龍江等地設有基地、起降點。公司在南北極和緬甸均設有作業區，是國內首家且唯一在海外作業的通航企業，常年為國家極地科考提供飛行服務。

（五）卓越的專業人才隊伍

報告期內，公司擁有209名飛行員，大部分人員被中國民航局授予安全飛行獎章，其中功勛獎章11名、金質獎章19名、銀質獎章34名、銅質獎章38名；公司擁有的386名維修人員中，327名維修人員持有中國民航局頒發的機務維修執照，14名維修人員持有歐洲航空安全局頒發的機務維修執照。

四、公司未來發展的展望

（一）行業格局和趨勢

“十四五”以來，我國通用航空繼續保持了快速發展的勢頭，通航“十四五”規劃和促進通航發展的政策舉措陸續出臺，通用機場等基礎設施建設穩步推進，通航運營環境持續改善，通航主要發展指標保持快速增長，通航產業正逐步成為國家新的經濟增長點。

黨的二十大報告提出要推進國家安全體系和能力現代化，確保能源資源、重要產業鏈供應鏈安全。應急管理部指出，要充分認識“建立大安全大應急框架”給應急管理帶來的機遇，以高水平安全服務高質量發展，以新安全格局保障新發展格局，堅定不移走好應急管理新路子。2023年民航工作將堅持穩字當頭、穩中求進，持續推進短途運輸、醫療救護、應急救援、娛樂消費、無人機物流試點，積極拓展城市立體交通新場景，釋放通用航空消費潛力。

（二）發展戰略

我國通用航空正處于快速發展的階段，2023年也是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年和踐行公司“十四五”戰略規劃的承上啟下之年。中信海直將以“向天空領海發展，做國家通航棟梁”為發展使命，以打造“國內領先、國際知名的通用航空綜合服務提供商”為發展愿景，積極融入建設交通強國新征程，踐行“54321”戰略，著力打造第二增長曲線。以海上石油業務服務國家能源安全戰略，以應急與城市綜合服務保護國家財產安全和人民生命安全；提升高標準運營能力，鍛造高價值品牌賦能，打磨高水平管理品質；實現載人、無人一體化，直升機、固定翼一體化，運營、保障、金融一體化；以最專業的通航運營隊伍、最先進的安全管理理念，成為空中安全保障的中堅力量。

（三）經營計劃

2023年度公司經營計劃為：力爭實現營業收入18.5億元，并控制營業總成本，提高凈利潤。安全目標是：杜絕各類事故，事故征候萬架次率低于民航指標,切實保證持續安全。上述經營計劃不代表公司對2023年度的盈利預測及對投資者的業績承諾，能否實現取決于市場狀況、經營環境等多種因素，存在較大不確定性，請投資者對此保持足夠的風險意識。

（四）可能面對的風險及應對措施

1.市場風險

（1）產業改革持續加劇市場競爭。民航局“十四五”規劃明確未來將繼續推動運輸航空和通用航空兩翼齊飛，大力推進低空空域改革，通航設施進一步完善，為通航產業快速發展提供堅實基礎。近年來通用航空的應用市場需求大幅提升，各通航企業也在不斷提升業務水平，競爭關系持續加劇。公司未來將進一步鞏固通航市場領頭羊地位，響應國家戰略，在保持現有市場份額的同時，緊抓政策機遇，緊跟時代潮流，順應市場趨勢，發展業務生態，加強公司治理，推動企業高質量快速發展。

（2）業務結構不利抵抗經營風險。公司主業之一的海上石油飛行業務為公司貢獻超過70%的利潤，海上石油服務的定價深受國際政治經濟形勢、油價等因素影響，高度依賴部分主營業務不利于公司抵抗外部環境帶來的經營風險。公司將守好海上石油壓艙石，聚焦主業，謀求國際國內市場機遇和業務規模的高質量提升，圍繞通航產業鏈向上下游延伸，積極開展港口引航、海上風電、通航維修、無人機等多元化業務，實施均衡發展策略，擴張業務版圖，均勻分配盈利比重，全面綜合發展。

（3）國際政治局勢影響、卡脖子問題。國際貿易形勢不斷變化，由于公司生產供應鏈大部分依托國際市場，所用機型多為歐系、美系直升機，采購航材等進口設施設備的綜合成本及難度大大增加。在國家大力推動下，通航維修業務向大型、有實力的維修單位集中。機型多樣化、國產化是大勢所趨，維修行業朝著規模化、專業化方向發展，公司將積極融入以國內大循環為主體、國內國際雙循環且相互促進的新發展格局，持續向產業上下游延伸，攻堅上游核心研發技術，全力保障生產運營。

2.管理風險

（1）生產安全風險。通用航空產業運作過程中，受外部環境影響較大，風險因素復雜多樣，同時由于公司作業范圍廣、運營機型種類多，為保證各項作業有序開展，必須提高警惕性，高度重視可能存在的突發情況。公司已保持多年安全飛行記錄，未來將繼續進一步建立隱患清單及風險清單，制定安全防控細則，為公司平穩運轉提供有力保障。

（2）人才儲備不足風險。公司發展規模持續擴大與保障能力不足的矛盾日益凸顯。由于業務大幅鋪開，人才緊缺，出現履職能力不足的情況。公司將優化員工結構，合理調配資源，提升現有人力效率和公司運轉效能，并順應行業趨勢，從有人機向無人機逐步轉化，降低作業人員對業務的影響，并搶占無人機市場先機。

（3）管控風險。隨著公司業務范圍鋪開，作業區域已擴展至全國及海外地區，對各分子公司及各作業基地的統籌管控需求不斷加大，公司經營管理難度和風險亦隨之增加。公司將不斷完善內部管理制度，穩步推進“集中控制，資源共享”的管理架構，將風險管理和內部控制制度落實到基層及公司各個環節，盡力降低管控風險。

3.財務風險

（1）貨幣政策風險。公司目前運行的主要機型及航材較多依賴進口，外幣匯率波動對公司具有一定影響，公司將加強國內外經濟形勢判斷，統籌安排資金，規避資金風險，同時將謹慎選擇金融工具，提高資金使用效率。

（2）應收賬款風險。目前公司應收賬款主要客戶具有較強的經營實力，回款記錄良好，但仍存在應收賬款可能無法及時收回或全部收回的風險，公司將繼續跟蹤客戶經營狀況和財務狀況，嚴格管控回款風險。

（3）財務融資風險。公司為通用航空企業，資本支出規模較大，部分項目具有前期投入大、項目周期長等特點，同時國內整體融資環境存在不確定性，導致企業可能面臨財務融資風險。公司將繼續謹慎管控財務融資風險，進一步拓寬融資渠道，降低融資成本。

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