在碳中和、危廢資源再利用率提升背景下，李衛(wèi)國加快推進(jìn)固危廢資源化布局。
11月30日晚間，A股固廢龍頭高能環(huán)境(603588.SH)披露定增預(yù)案，公司擬大手筆定增募資不超過27.58億元，所募資金主要用于危廢資源綜合利用項(xiàng)目及垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)等。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2014年上市以來，高能環(huán)境已經(jīng)完成了三次股權(quán)再融資，合計(jì)募資約14億元。根據(jù)公司披露，三次股權(quán)再融資的項(xiàng)目，大部分效益達(dá)到了預(yù)期。
從經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)看，在持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局的助推下，高能環(huán)境表現(xiàn)為經(jīng)營業(yè)績快速增長。2014年、2015年，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)在1億元左右，2020年增長至5.50億元。而在今年前三季度，凈利潤達(dá)到5.84億元，創(chuàng)了紀(jì)錄。
身處重資產(chǎn)領(lǐng)域，高能環(huán)境也不例外，存在一定的財(cái)務(wù)壓力。如果本次定增再融資順利完成，公司資產(chǎn)負(fù)債率將下降至56.16%。
再推定增實(shí)控人參與認(rèn)購
在固廢領(lǐng)域，李衛(wèi)國的動作不斷。
高能環(huán)境的最新公告顯示，公司擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不超過3.19億股，募資不超過27.58億元。
本次定增，高能環(huán)境的實(shí)際控制人李衛(wèi)國也是35名特定對象之一，其承諾出資不低于1億元參與認(rèn)購。
本次募資，主要投向三個(gè)領(lǐng)域。其一是危廢資源綜合利用項(xiàng)目，計(jì)劃投資21.49億元，擬使用募資11.61億元。該項(xiàng)目具體涉及有兩個(gè)項(xiàng)目，即金昌危廢資源綜合利用項(xiàng)目、江西多金屬資源回收綜合利用項(xiàng)目，擬分別投資10.12億元、11.37億元。其二是生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，計(jì)劃投資8.62億元，擬使用募資7.72億元。該項(xiàng)目也有兩個(gè)具體項(xiàng)目，即伊寧市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目(一期)、賀州市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目(二期)，計(jì)劃分別投資5.63億元、2.99億元。第三個(gè)領(lǐng)域則是補(bǔ)充公司流動資金，擬使用募資8.25億元。
高能環(huán)境表示，危廢資源化內(nèi)生需求旺盛，我國危廢處置目前仍面臨實(shí)際危廢處置產(chǎn)能不足、產(chǎn)能利用低、實(shí)際可用產(chǎn)能小而分散等問題。危廢資源再利用將成為碳減排的重要途徑之一，工業(yè)危廢對人類健康和環(huán)境生態(tài)均存在較大的危害性，資源化利用可以在實(shí)現(xiàn)減量化的同時(shí)，深度資源化提煉廢銅、廢鉛等多種再生金屬以及金、銀等稀有金屬，兼具循環(huán)經(jīng)濟(jì)及污染物減排屬性。
高能環(huán)境持續(xù)深耕環(huán)保市場、優(yōu)化自身產(chǎn)業(yè)布局，形成了以固廢危廢資源化利用、固廢危廢無害化處置、生活垃圾處理處置、環(huán)境修復(fù)等核心業(yè)務(wù)板塊，兼顧廢水處理、煙氣處理、污泥處置等其他領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展的綜合型環(huán)保服務(wù)平臺。公司目前在運(yùn)營項(xiàng)目已基本形成協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈，但產(chǎn)能目前仍較為集中在前端處理加工和中間產(chǎn)品環(huán)節(jié)上。隨著業(yè)務(wù)布局逐步完善，公司各項(xiàng)目之間有望形成協(xié)同。高能環(huán)境認(rèn)為，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，將有助于公司進(jìn)一步提升業(yè)務(wù)布局協(xié)同效應(yīng)、擴(kuò)大垃圾焚燒業(yè)務(wù)規(guī)模，提升市場競爭力，增強(qiáng)盈利水平。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2014年以來，高能環(huán)境已經(jīng)完成了四次股權(quán)融資，主要用于圍繞固廢產(chǎn)業(yè)展開布局。
2014年，公司首發(fā)募資7.36億元，用于擴(kuò)建企業(yè)技術(shù)中心項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充工程業(yè)務(wù)運(yùn)營資金，2018年12月25日全部達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。
2018年，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資8.40億元，這次募資用于五個(gè)項(xiàng)目，包括邵陽市污泥集中處置工程BOT項(xiàng)目一期工程、賀州生活垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目一期工程等。截至2019年12月5日，五個(gè)項(xiàng)目全部達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。
2020年，公司實(shí)施了兩次定增，主要是發(fā)行股份購買資產(chǎn)及配套募資，合計(jì)為5.67億元。這次并購，也是加碼固廢業(yè)務(wù)布局。
密集實(shí)施產(chǎn)業(yè)布局，高能環(huán)境的資產(chǎn)規(guī)模大幅增長。2014年底，公司總資產(chǎn)為30.02億元，今年9月底達(dá)到171.92億元。
營收凈利連續(xù)6年高增長
投資加并購，高能環(huán)境在不斷完善產(chǎn)業(yè)布局之時(shí)，其經(jīng)營業(yè)績也表現(xiàn)為快速增長。
公開資料顯示，高能環(huán)境脫胎于中科院高能物理研究所，2009年整體改制變更成由李衛(wèi)國等37名自然人股東發(fā)起的股份有限公司。經(jīng)過持續(xù)“投建+并購”，公司已經(jīng)成長為行業(yè)龍頭企業(yè)，盈利能力不斷提升。
數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，高能環(huán)境實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為15.65億元、23.05億元、37.62億元、50.75億元、68.27億元，同比增長53.63%、47.34%、63.20%、34.90%、34.51%。對應(yīng)的凈利潤分別為1.56億元、1.92億元、3.25億元、4.12億元、5.50億元，同比增長47.09%、22.66%、69.12%、26.92%、33.51%。同期，公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)分別為1.56億元、1.88億元、3.02億元、3.93億元、5.43億元，同比增長54.21%、20.78%、60.48%、29.87%、38.23%。
從這五年數(shù)據(jù)看，無論是營業(yè)收入還是凈利潤、扣非凈利潤，均為高速增長。
今年前三季度，高速增長勢頭延續(xù)。公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為54.85億元、5.84億元，同比增長27.05%、41.17%，扣非凈利潤為5.64億元，同比增長40.69%。
對比以往年度數(shù)據(jù)看，今年前三季度，營業(yè)收入創(chuàng)歷史同期新高，凈利潤、扣非凈利潤不僅創(chuàng)了歷史同期新高，且高于歷史上任一年度水平。不出意外，今年全年，營收凈利仍然高速增長，屆時(shí)，公司將保持連續(xù)6年高速增長。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，高能環(huán)境經(jīng)營業(yè)績能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)高速增長，與其募投項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期有關(guān)。
2014年首發(fā)募投項(xiàng)目，不適用考核。2018年，可轉(zhuǎn)債募資的五個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目之一邵陽市污泥集中處置工程BOT項(xiàng)目一期工程預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率不低于8.31%，累計(jì)預(yù)計(jì)效益2248.35萬元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)效益-1062.00萬元。除了這一項(xiàng)目效益未達(dá)到預(yù)期外，其余四個(gè)項(xiàng)目均達(dá)到預(yù)期。如賀州生活垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目一期工程項(xiàng)目，預(yù)計(jì)累計(jì)預(yù)計(jì)效益-84.17萬元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)效益1933.21萬元。
2020年，高能環(huán)境通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購的陽新鵬富礦業(yè)有限公司(簡稱鵬富礦業(yè))、靖遠(yuǎn)高能環(huán)境新材料技術(shù)有限公司(簡稱靖遠(yuǎn)新材)，交易對方承諾，2020年至2022年，兩標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤分別均不低于6000萬元、7000萬元、8000萬元。實(shí)際情況為，2020年，鵬富礦業(yè)、靖遠(yuǎn)新材實(shí)現(xiàn)數(shù)分別為6222.20萬元、6453.65萬元，完成率為103.70%、107.56%。今年前三季度，二者實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤分別為8952.62萬元、5825.45萬元，前者已經(jīng)超過2021年全年承諾數(shù)，后者完成全年承諾數(shù)的83%。(記者 沈右榮)
