繼與通威股份（600438）簽訂約560億元硅料長單后，雙良節(jié)能（600481）再下重注。

7月12日晚間，雙良節(jié)能公告稱，公司全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司（下稱“包頭雙良”）與新特能源（01799.HK）及其子公司簽訂了《多晶硅戰(zhàn)略合作買賣協(xié)議書》，約定2023年至2030年預(yù)計向新特能源及其相關(guān)方采購多晶硅料20.19萬噸，按照當(dāng)前價格測算，預(yù)計采購金額約為584.7億元。

雙良節(jié)能去年初宣布布局硅片業(yè)務(wù)，根據(jù)計劃，今年年底公司將具備40GW+硅片產(chǎn)能的投產(chǎn)條件。同時，公司也著手拓展光伏組件業(yè)務(wù)。公司半個月內(nèi)新簽兩份長單的公告總金額達到1145億元，為新擴硅片產(chǎn)能儲備“彈藥”的意圖明顯。

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雙良節(jié)能在公告中提到，公司于2021年開始布局大尺寸單晶硅片業(yè)務(wù)，隨著項目建設(shè)推進順利，公司在2022年底將具備40GW+產(chǎn)能的投產(chǎn)條件，在手訂單充足。為確保公司已簽大尺寸單晶硅片銷售長單在未來如期交付，公司簽訂了本次采購合同。

雙良節(jié)能表示，本次長單采購合同中約定的采購量及占公司多晶硅料采購總量的比例合理。本次合同的簽訂將會增加公司未來的營業(yè)成本，但有利于提前保障公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，保障公司硅片產(chǎn)能及銷售計劃的實現(xiàn)。

不久前，包頭雙良也與通威股份旗下子公司簽訂了《多晶硅購銷框架協(xié)議》，約定2022年至2026年，包頭雙良向通威股份采購多晶硅料約22.25萬噸，預(yù)計采購金額約為560億元。

最近行業(yè)內(nèi)新簽長單的供貨周期多為五年，包頭雙良與通威股份的情況正是如此，但雙良與新特能源的長單周期卻長達八年，較為罕見。雙良節(jié)能因此也提到了履約風(fēng)險：本次合同履行過程中，存在行業(yè)政策大幅調(diào)整、市場環(huán)境發(fā)生較大變化等不可預(yù)計因素及其他不可抗力因素的影響，可能導(dǎo)致合同無法全面、如期履行。

另外，雙良新簽的長單預(yù)估金額雖然高于此前與通威的長單，但這主要是由于兩個時間點的硅料價格有差異，從總采購量看，雙良向通威的采購量要比新特能源多出近2萬噸，平均到每年，向通威股份的采購量也要高于新特能源。

雙良節(jié)能在去年宣布涉足硅片業(yè)務(wù)之初就明確了將投建兩期共40GW大硅片的目標(biāo)；今年初，雙良節(jié)能又計劃進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，在包頭新設(shè)子公司，投建年產(chǎn)20GW高效光伏組件項目。

上周，雙良節(jié)能披露了業(yè)績預(yù)告，今年1~6月，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤3.2億元~3.9億元，同比增長212%到281%。一方面，作為多晶硅還原爐系統(tǒng)的提供商，雙良節(jié)能光伏設(shè)備訂單實現(xiàn)歷史性突破，整體業(yè)績實現(xiàn)了較大幅度的增長；另外，公司在包頭的單晶硅項目快速推進、投產(chǎn)順利，開始為公司收入和利潤的增長作出貢獻。

而受硅料價格上漲影響，硅料廠商業(yè)績普遍預(yù)喜。

新特能源是國內(nèi)一線硅料供應(yīng)商之一。上周，新特能源發(fā)布盈利預(yù)告，預(yù)計2022年上半年未經(jīng)審核的凈利潤為55億元~60億元，較2021年同期大幅增長。新特能源稱，業(yè)績增長主要是由于公司多晶硅產(chǎn)品銷量同比增加，多晶硅產(chǎn)品平均售價也同比上漲等。此外，通威股份預(yù)計2022年上半年凈利潤120億元~125億元，同比增長304.62%~321.48%。大全能源預(yù)計上半年凈利潤為94億元~96億元，同比增長335.03%~344.28%。

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