溫州銀行不良率、逾期貸款上升，撥備覆蓋率水平偏低，關聯交易關聯度偏高，股東股權質押率過高，核心一級資本偏緊。日前該行推出配股增資方案，或將引入地方專項債。

最近一個月，溫州銀行的兩個舉動引起市場關注。

先是其9月18日發布的配股增資方案，方案中加入了引入地方專項債，或將成為首家試水地方專項債的銀行。

9月19日，溫州銀行杭州大樓正式投入使用，溫州銀行杭州分行及分行營業部喜迎喬遷，溫州銀行董事長葉建清表示，杭州是溫州銀行深化“立足溫州、布局浙江、進軍長三角”發展格局的重要版圖，溫州銀行杭州大樓投入使用后，將集聚杭州信息、資金、人才等優勢資源，帶動發展理念創新、金融產品研發、人才科技支撐，開創溫州銀行轉型發展的新局面。

熱鬧的背后，溫州銀行當前的經營狀況暗藏隱患，如儲蓄存款占比過低，資產負債表還有很大的空間需要改善，關聯交易的關聯度過高，股東股權質押率過高，投資房地產業和建筑業過高，不良率持續上升、撥備覆蓋率水平不高等。

此外，溫州銀行原行長吳華因涉嫌受賄罪、挪用公款罪、違法發放貸款罪、違規出具金融票證罪一案，由溫州市人民檢察院在8月18日向溫州市中級人民法院提起公訴。2019年8月22日，溫州市紀委官方網站“清廉溫州網”發布消息，溫州銀行黨委委員、副董事長、行長吳華涉嫌嚴重違紀違法，正接受紀律審查和監察調查。

針對上述問題，《投資時報》向溫州銀行發送溝通函，但截至發稿未收到回應。

關聯交易關聯度偏高

溫州銀行成立于1998年12月，前身溫州市商業銀行由29家城市信用社、6家金融服務社和8家營業處整合而成。通過7次增資擴股和股本結構優化，注冊資本由2.9億元增至29.63億元。2007年順利更名并啟動跨區域經營，截至2019年末員工3300余人，已在溫州、上海、杭州、寧波、衢州、麗水、臺州、舟山、金華、紹興等地設立176家分支機構(含總行營業部)，其中分行11家，支行164家。

作為非上市公司，外部看不到其今年的半年報，分析其經營情況只能依據其年報。從溫州銀行2019年報來看，盈利表現還不錯。

2019年溫州銀行實現營業收入42.31億元，同比增長16.95%，實現凈利潤6.93億元，同比大增35.84%。不過，其2019年凈利潤盡管增幅巨大，但仍不及2017年水平，2017年該行凈利潤為9.02億元。

資產方面，溫州銀行2019年末總資產2304.72億元，比年初增加41.96億元，上升1.85%。其存款結構的特點是儲蓄存款占比很低，公司類存款占比高達7成以上。數據顯示，2019年公司金融業務條線存款余額1088.12億元，占各項存款總額的70.49%，比年初增加103.78億元，上升10.54%;而個人儲蓄存款余額僅為455.63億元。

評級機構聯合資信也表示：“2019年溫州銀行儲蓄存款占比有所提升，存款結構趨于改善，但儲蓄存款占比仍較低，未來仍需提升核心負債占比。”

貸款投放方面，溫州銀行的投放行業傾斜方面與江浙地區銀行普遍情況有所不同，作為民營經濟活躍的地區，溫州銀行貸款投放行業占比高的不是制造業，也不是零售業，更不是科技信息等行業，其投放占比最高的行業是建筑業和房地產業，2019年末，該行建筑業貸款投放151.41億元，在公司貸款中占比達20.04%，不過建筑業貸款在2019年初時在公司貸款中占比為18.73%，排名第二，和房地產業貸款占比調換了位置，2019年初溫州銀行房地產業貸款占比為25.92%，在公司貸款中排名第一，2019年末房地產業貸款投放占比下降到第二位，為17.53%。2019年末貸款投放中排在第三位的是轉貼現資產，占比從年初的9.82%上升至14.55%。

據了解，轉貼現系指金融機構為了取得資金，將未到期的已貼現商業匯票再以貼現方式向另一金融機構轉讓的票據行為，是金融機構間融通資金的一種方式。

值得注意的是，溫州銀行的前十大股東中，有超半數的股東屬于房地產業和建筑業，同時該行的關聯交易的關聯度偏高，達49.13%，并且其最大集團關聯方授信超過了監管要求。數據顯示，截至2019年末，溫州銀行單一最大關聯方授信凈額、最大集團關聯方授信凈額和全部關聯方授信凈額占資本凈額的比例分別為7.8%、15.95%和49.13%。

同時，公司全部關聯交易余額為83.13億元，其中重大關聯交易余額為78.59億元，一般關聯交易余額4.55億元。截至2019年末，第四大股東新明集團有限公司關聯方營收款類投資已累計欠息2781.86萬元、表內貸款累計欠息53.06萬元，第十大股東遠揚控股集團有限公司應收款類投資累計欠息722.38萬元。

“考慮到溫州銀行關聯交易金額較大，整體關聯度較高，且部分關聯交易已暴露風險，需關注相關業務的風險變動情況以及對其余股東帶來的不利影響。”聯合資信稱。

至于貸款投放重點行業集中在房地產業和建筑業，是否與股東關聯交易相關，對此溫州銀行沒有予以回應。

除了關聯交易關聯度偏高的風險，該行還存在股東股權質押比例過高的問題。2019年末，溫州銀行前十大股東質押股份占其所持有合計股份的43.43%，占全部公司股份的27.18%，而全部股東股權質押占到公司全部股份的41.77%。

資產質量下行風險加大

除了關聯交易和股權質押風險，溫州銀行資產質量也面臨下行風險。

2017年至2019年，該行不良貸款率分別為1.45%、1.73%、1.78%，逐年上升，同時撥備覆蓋率雖然滿足監管標準但水平偏低，分別為185.98%、151.14%、153.62%。2019年末，溫州銀行處置表內不良貸款21.01億元，其中現金回收10.56億元、核銷9.05億元、轉讓處置1.4億元。

逾期貸款也在逐年增加，上述三年逾期貸款余額分別為16.71億元、20.47億元和23.01億元。需要關注的是，目前溫州銀行的逾期投資資產主要涉及建筑業和房地產業，風險緩釋手段以抵押擔保為主，這兩大行業也正是前文提到過的投放占比最高的行業。

其關注類貸款也在逐年上升，2017年至2019年分別為22.82億元、27.07億元和28.76億元。聯合資信表示，溫州銀行關注類及逾期貸款規模上升，需關注其遷徙情況;非信貸資產中非標投資的逾期規模較大，需關注未來資產質量變化及投資收回情況。

資本充足率方面，溫州銀行核心一級資本偏緊張。截至2019年末，溫州銀行的資本充足率為11.17%、一級資本充足率和核心一級資本充足率均為8.53%。根據聯合資信分析，截至2019年末，我國商業銀行平均資本充足率為14.64%，平均一級資本充足率為11.95%，平均核心一級資本充足率為10.92%，溫州銀行資本充足水平距離行業平均仍相距甚遠。

為了補充資本，溫州銀行近期的一項補充資本方案引起市場廣泛關注。

9月18日，溫州銀行披露了配股增資方案，擬以2.95元/股的價格發行不超過23.73億股，募資不超過70億元。

溫州銀行的配股增資方案已于9月8日獲中國證監會接收。溫州銀行表示，此次募集資金，扣除發行費用后將用于補充核心一級資本和處置不良資產。

僅僅是配股增資的話還引發不了熱議，市場關注焦點在于溫州銀行或成為利用地方專項債募資的首個“吃螃蟹者”。

根據公司，溫州銀行此次配股增資由老股東按比例配股，老股東在其認購額度內可指定其關聯方進行認購，老股東(含股東指定的關聯方)未足認購的部分，通過地方專項債券資金籌集，由溫州市政府指定特定主體認購。

據了解，7月1日，國務院提出，允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金。

溫州銀行第一大股東已經表態將參與其配股增資方案，配股價格2.95元/股，認購金額不超過1.7億元。據此分析，第一大股東的認購金額尚不到2億，靠其他股東募資70億困難比較大，最終啟用地方專項債的概率也在加大。(趙新平)

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