目前市場上基金的數(shù)量已超過7000只，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)為7289只。
而今年基金發(fā)行是歷史最火熱的一年。
根據(jù)21世紀(jì)資本研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來共發(fā)行1068只基金，平均發(fā)行數(shù)量21.13億份，發(fā)行數(shù)量合計(jì)近2萬億份，為19865.78億份。
今年爆款基金不斷，然而在琳瑯滿目的基金中，投資人一般也只會(huì)選擇有限的幾只。
投資人最想知道的是王牌基金是哪些?
21世紀(jì)資本研究院從7000多只基金中，選擇了爆款基金出沒的主動(dòng)權(quán)益類基金，做了一個(gè)10年、5年、3年業(yè)績的篩選。
10年長跑王牌基金
篩選結(jié)果讓人非常驚訝。
滿足“現(xiàn)任基金經(jīng)理管理10年以上”這一條件的主動(dòng)權(quán)益基金，只有13只基金。
按近10年年化收益排名由高到低，包括富國天惠16.12%、銀河穩(wěn)健14.48%、華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先14.38%、匯添富策略回報(bào)13.84%、富國天博創(chuàng)新主題13.83%、匯添富優(yōu)勢精選13.81%、易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先13.65%、國聯(lián)安精選13.26%、國聯(lián)安小盤精選11.55%、華夏收入10.68%、華寶動(dòng)力組合9.51%、諾安先鋒8.49%、泰信優(yōu)勢增長8.80%。
在大浪淘沙下，能留下來管理一只基金10年的都是王者。
8月末數(shù)據(jù)顯示(下同)，近10年回報(bào)中，上述13只基金年化收益為16.12%-8.80%，有10只年化收益在10%以上。
其中10年業(yè)績冠軍是朱少醒管理的富國天惠，近10年年化回報(bào)為16.12%，并且近幾年回報(bào)更好，近5年、近3年的年化回報(bào)分別為20.54%、25.12%。
公開數(shù)據(jù)顯示，富國天惠成立于2005年11月16日，迄今近15年，朱少醒一直擔(dān)任基金經(jīng)理，任職年化回報(bào)高達(dá)21.88%，也是所有年限10年以上基金經(jīng)理中最好業(yè)績。該基金目前規(guī)模為131.92億元，朱少醒僅管理一只基金。
今年半年報(bào)顯示，富國天惠的前10大重倉股主要集中于科技、醫(yī)藥和消費(fèi)，10大重倉股累計(jì)凈占比39.31%。前三大重倉股為國瓷材料、安車檢測、五糧液。
二季度，富國天惠凈值增長28.28%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為8.69%。
而上述10年長跑的13只基金近年的年化回報(bào)業(yè)績也普遍好于近10年年化回報(bào)。
13只基金最近5年的年化回報(bào)有6只在20%以上，6只在10%-20%之間，僅一只低于10%。業(yè)績最好的是馮波管理的易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先，近5年年化回報(bào)22.48%。
而近3年回報(bào)中，有2只年化回報(bào)達(dá)到30%以上，包括呂慧建管理的華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先32.63%、顧耀強(qiáng)管理的匯添富策略回報(bào)30.30%。
中期明星基金
截至8月31日(下同)，在同一基金經(jīng)理管理年限達(dá)到5年以上的主動(dòng)權(quán)益基金，共有357只(A/C類份額分開計(jì)算，下同)。
其中近5年年化回報(bào)在30%以上的主動(dòng)權(quán)益基金僅有4只。
劉彥春管理了近5年年化回報(bào)最高的兩只基金——分別為景順鼎益31.79%、景順長城新興成長30.79%。
而易方達(dá)兩位明星基金經(jīng)理的5年年化回報(bào)業(yè)績緊隨其后，張坤管理的易方達(dá)中小盤30.41%、蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)30.09%。
另外，同一基金經(jīng)理管理的近5年年化回報(bào)在20%-30%之間的主動(dòng)權(quán)益基金共81只，181只在10%-20%之間，90只在0-10%之間。
能留存5年的同一基金經(jīng)理管理的主動(dòng)權(quán)益類基金中，僅一只近5年化回報(bào)為負(fù)數(shù)。
如果放寬條件，截至8月31日，把時(shí)間縮短至最近3年，并且不管是否更換過基金經(jīng)理，那么目前主動(dòng)權(quán)益類基金中，有2199只近3年回報(bào)為正。其中近三年回報(bào)為負(fù)的僅28只。
其中有9只主動(dòng)權(quán)益基金近3年總回報(bào)超過200%，年化回報(bào)超過60%;317只主動(dòng)權(quán)益基金近3年總回報(bào)在100%-200%之間。
前三名為廣發(fā)醫(yī)療保健A，近三年總回報(bào)222.95%，中歐醫(yī)療健康C為222.62%，中歐醫(yī)療健康A(chǔ)為222.55%。
值得注意的是，近三年排名靠前的主動(dòng)權(quán)益基金大多數(shù)都集中于醫(yī)藥、科技和消費(fèi)主題基金中。
明星基金經(jīng)理教你選基金
很有意思的是，不久前，張坤在易方達(dá)中小盤(注：近5年年化回報(bào)超30%)的半年報(bào)中，沒有談太多的套話，而是根據(jù)自己十多年的體會(huì)，教投資人如何選基金。
他表示，基金有不同的風(fēng)格，對(duì)于持有人來說如何選擇?
“我的建議是問三個(gè)問題：第一，這個(gè)管理人的投資體系是否自洽?第二，這個(gè)管理人的投資體系是否穩(wěn)定?第三，我的投資體系和價(jià)值觀是否與這個(gè)管理人的投資體系和價(jià)值觀匹配?”
張坤說，第一和第二個(gè)問題通過觀察持倉、換手率、長期業(yè)績大致可以判斷出來;而第三點(diǎn)通常持有人關(guān)注不多，但我認(rèn)為非常重要，只有持有人自己的投資體系和價(jià)值觀與管理人匹配(即持有人本身認(rèn)可的投資周期是多長?投資收益的來源是什么?愿意在何種市場接受策略的階段性失靈?)，才能做到持有基金的久期和基金持有股票的久期基本匹配。
格上財(cái)富高級(jí)研究員張婷表示，今年權(quán)益類爆款基金很多，對(duì)基金投資來說，最為關(guān)鍵的就是基金經(jīng)理投資研究能力。
從市場認(rèn)可的邏輯來看，首先基金經(jīng)理長期業(yè)績的水平以及業(yè)績持續(xù)性，比如3年、5年的維度進(jìn)行業(yè)績的考察，由于主觀基金經(jīng)理的產(chǎn)品持倉基本上趨同，所以，可以選擇其管理時(shí)間最長的基金進(jìn)行研究，建議聚焦在長期視角，不要僅僅以半年或者一年的基金業(yè)績?nèi)プ鲈u(píng)判。
此外還需要關(guān)注基金經(jīng)理的能力圈，從基金經(jīng)理的研究履歷背景以及過往的持倉情況，能夠看出基金經(jīng)理的行業(yè)研究偏好、風(fēng)格屬性、換手率、投資理念等等，如果基金經(jīng)理的能力圈穩(wěn)定，并且在不斷地進(jìn)化，堅(jiān)守自身的投資理念，那么，基金大概率就能取得不錯(cuò)的收益。
基金經(jīng)理管理規(guī)模也是需要重點(diǎn)考慮的問題。有些基金經(jīng)理管理的規(guī)模增加極其迅速，如果短期難以消化驟增的規(guī)模，就會(huì)影響基金的超額收益獲取能力，這是投資者需要警惕的地方，尤其是在市場相對(duì)高位，規(guī)模增加越快，后期的操作難度會(huì)越大。
張婷指出，對(duì)普通投資者而言，如果覺得上述過程過于復(fù)雜，則可以通過簡單的方式進(jìn)行大致的判斷：一是觀察基金經(jīng)理管理產(chǎn)品的業(yè)績是否多數(shù)自然年份都能排在同類前四分之一，盡量觀察周期在3年以上;二是觀察基金經(jīng)理管理的規(guī)模是否在單個(gè)自然年份增加超過100億甚至更高，尤其在市場中高位置，需要額外注意。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍介紹，對(duì)于投資人而言，一是看這個(gè)基金過往的業(yè)績;二是看業(yè)績的波動(dòng)性，如果一個(gè)基金凈值增長比較平穩(wěn)，業(yè)績穩(wěn)步上揚(yáng)，這樣的基金，你買了能睡得著覺，無論什么時(shí)點(diǎn)買都不會(huì)虧錢;三是看基金經(jīng)理的穩(wěn)定性，基金經(jīng)理換了可能收益會(huì)變化;四是要考慮基金的規(guī)模，多大規(guī)模的基金業(yè)績會(huì)比較好呢?一般是不低于5億，不高于50億的這樣一個(gè)范圍，20億比較好做業(yè)績。
