近日，小云科技(831766.OC)收到監(jiān)管部門(mén)年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，要求其說(shuō)明其中對(duì)第一大客戶(hù)及關(guān)聯(lián)方玖富(JFU.O)銷(xiāo)售收入減少的具體原因。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，小云科技2019年發(fā)生關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售2396.4萬(wàn)元，占年度銷(xiāo)售收入的89.69%;期末應(yīng)收賬款余額為1398.22萬(wàn)元，較期初增加92.73%，主要為關(guān)聯(lián)方。
對(duì)此，監(jiān)管部門(mén)要求小云科技結(jié)合信用政策及銷(xiāo)售確認(rèn)政策，說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入下降情況之下應(yīng)收賬款大幅增加的原因及合理性。
對(duì)于監(jiān)管部門(mén)的問(wèn)詢(xún)，小云科技尚未給出回復(fù)。不過(guò)，小云科技在財(cái)報(bào)中表示，2019年小云科技智能算法解決方案服務(wù)與大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)等主要營(yíng)業(yè)收入來(lái)源于關(guān)聯(lián)方的比例較大，公司對(duì)關(guān)聯(lián)方的依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)較大。
小云科技稱(chēng)，目前公司在開(kāi)拓服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域及應(yīng)用場(chǎng)景，在積分商城業(yè)務(wù)以及化工等工業(yè)服務(wù)行業(yè)的拓展已有階段性的進(jìn)展，公司客戶(hù)會(huì)更加多元化，逐步降低對(duì)關(guān)聯(lián)客戶(hù)的依賴(lài)性。值得注意的是，根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，小云科技新拓展的業(yè)務(wù)多數(shù)仍在虧損或尚未實(shí)現(xiàn)營(yíng)收。
受累互金行業(yè)業(yè)績(jī)萎縮
目前，小云科技官網(wǎng)顯示其業(yè)務(wù)包括云辦公、企業(yè)建站、AI電話(huà)機(jī)器人、三合一商城、互動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)等，業(yè)務(wù)品類(lèi)較為雜亂，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的身影已隱藏其中。
天眼查信息顯示，小云科技成立于2004年，主要從事智能算法技術(shù)服務(wù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)以及企業(yè)客戶(hù)積分商城定制化運(yùn)營(yíng)服務(wù)。其中，智能算法技術(shù)服務(wù)的主要業(yè)務(wù)收入來(lái)源于幫助金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融公司，提供基于智能算法技術(shù)服務(wù)相關(guān)的整體解決方案，依照服務(wù)的交易量收取相關(guān)的服務(wù)費(fèi)用;大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入來(lái)源主要為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制提供輔助數(shù)據(jù)信息支持，按照數(shù)據(jù)結(jié)果調(diào)用的次數(shù)以及定制項(xiàng)目定價(jià)收取相應(yīng)技術(shù)服務(wù)費(fèi)用。
年報(bào)顯示，2019年小云科技營(yíng)業(yè)收入為2671.8萬(wàn)元，同比下降60.77%;歸母凈利潤(rùn)為-596.43萬(wàn)元，同比下降244.08%;扣非凈利潤(rùn)為-814.74%，同比下降311.76%。
其中，智能算法解決方案技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)公司此業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1142.77萬(wàn)元，同比減少82.2%;凈虧損567.43萬(wàn)元，同比減少160.84%;總資產(chǎn)2107.89萬(wàn)元，同比減少67.6%。
對(duì)于虧損的原因，小云科技在財(cái)報(bào)中解釋稱(chēng)，是由于公司主要服務(wù)行業(yè)方向?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融科技公司及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)受到監(jiān)管政策變化影響，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向銀行托管等特定服務(wù)機(jī)構(gòu)較多，同時(shí)由于金融科技公司市場(chǎng)整體業(yè)務(wù)量下滑，致使競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，公司產(chǎn)品服務(wù)毛利收窄，由2018年的38%降至20%。
此外，因小云科技服務(wù)的客戶(hù)多為金融科技公司，對(duì)產(chǎn)品的技術(shù)精度和效率的要求較高。雖然整體的業(yè)務(wù)量下降，但客戶(hù)對(duì)服務(wù)的保障要求因市場(chǎng)的進(jìn)一步完善而持續(xù)提高，造成報(bào)告期計(jì)入營(yíng)業(yè)成本的渠道驗(yàn)證費(fèi)用、服務(wù)器費(fèi)用及外包服務(wù)費(fèi)用的下降相較于收入的減少并不顯著。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，小云科技智能算法解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)的同比營(yíng)業(yè)收入減少82%，營(yíng)業(yè)成本減少僅為70%。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤表示，所謂智能算法解決方案技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)該是聯(lián)合建模、數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)，主要用于貸前風(fēng)控等方面。從市場(chǎng)空間來(lái)看，互金行業(yè)業(yè)務(wù)量大幅下降，對(duì)那些為互金公司提供此類(lèi)業(yè)務(wù)的服務(wù)商帶來(lái)很大打擊。從競(jìng)爭(zhēng)力上來(lái)看，大量中小互金公司消弭，而大型互金公司本身具備較好的金融科技實(shí)力，這導(dǎo)致互金公司服務(wù)商的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大幅下降。
值得注意的是，受行業(yè)監(jiān)管及政策影響，小云科技已經(jīng)對(duì)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)做出了調(diào)整。其中，智能算法解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收降低，占總營(yíng)業(yè)收入的比例由94.40%降低至42.77%;大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)隨著市場(chǎng)的逐步打開(kāi)，占總營(yíng)業(yè)收入的比例由2018年的0.68%上升至2019年的25.04%;基金管理服務(wù)業(yè)務(wù)變化不大;新增收購(gòu)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品優(yōu)化及定制服務(wù)及商品銷(xiāo)售收入，分別占總營(yíng)業(yè)收入的7.64%和19.28%。
大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)作為小云科技大力發(fā)展的業(yè)務(wù)，2019年的營(yíng)業(yè)收入為668.96萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)833.56%，主要因?yàn)榍捌诘臉I(yè)務(wù)投入產(chǎn)生成效，營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)。然而，由于該業(yè)務(wù)也仍然處于早期階段，諸多業(yè)務(wù)處于市場(chǎng)培育期，故報(bào)告期仍處于虧損狀態(tài)，凈虧損173.25萬(wàn)元。
企業(yè)定制化客戶(hù)服務(wù)體系運(yùn)營(yíng)服務(wù)營(yíng)業(yè)收入為719.16萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為126.1萬(wàn)元。此業(yè)務(wù)于2019年新晉納入公司，因在當(dāng)年11月完成并購(gòu)，故報(bào)告期內(nèi)貢獻(xiàn)利潤(rùn)占比較小。
此外，2019年小云科技拓展多個(gè)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品線(xiàn)，嘗試早教、醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)域智能支付解決方案的應(yīng)用推廣，面向金融機(jī)構(gòu)和大型商業(yè)銀行的線(xiàn)上線(xiàn)下支付場(chǎng)景技術(shù)方案服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓，成立國(guó)際事業(yè)部，開(kāi)拓新興市場(chǎng)國(guó)家業(yè)務(wù)等等。報(bào)告期相關(guān)新業(yè)務(wù)一直處在前期的需求探索和市場(chǎng)培育階段，基本未實(shí)現(xiàn)營(yíng)收。
目前，小云科技官網(wǎng)顯示其業(yè)務(wù)包括云辦公、企業(yè)建站、AI電話(huà)機(jī)器人、三合一商城、互動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)等，業(yè)務(wù)品類(lèi)較為雜亂，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的身影已隱藏其中。
關(guān)聯(lián)交易引監(jiān)管問(wèn)詢(xún)
小云科技的上述操作也引起了監(jiān)管部門(mén)的注意，監(jiān)管部門(mén)要求小云科技說(shuō)明購(gòu)買(mǎi)邦航商務(wù)和玖造科技的定價(jià)依據(jù)，以及是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益行為。對(duì)此小云科技尚未給出回復(fù)。
一方面布局轉(zhuǎn)型仍在探索階段，另一方面與關(guān)聯(lián)方“牽扯不清”，小云科技是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益行為引發(fā)監(jiān)管部門(mén)關(guān)注。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，小云科技的前五大客戶(hù)中，出現(xiàn)了玖富集團(tuán)(JFU.US)以及珠海橫琴麥伽玖創(chuàng)投資中心(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“珠海橫琴”)的身影。值得關(guān)注的是，玖富集團(tuán)和珠海橫琴均與小云科技存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
財(cái)報(bào)稱(chēng)，玖富集團(tuán)創(chuàng)始人孫雷持有小云科技1642萬(wàn)股股份，持股比例為62.36%，為公司的控股股東和實(shí)際控制人。2006年8月至今，孫雷任玖富金科控股集團(tuán)有限責(zé)任公司(現(xiàn)更名為玖富數(shù)科控股集團(tuán)有限公司)經(jīng)理，2016年2月至2018年9月14日任公司董事長(zhǎng)，于2018年9月15日卸任董事長(zhǎng)一職，并于2018年11月16日卸任公司董事職務(wù)。
天眼查信息顯示，孫雷為珠海橫琴疑似實(shí)際控制人。
小云科技2019年發(fā)生關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售2396.4萬(wàn)元，占年度銷(xiāo)售收入的89.69%;期末應(yīng)收賬款余額為1398.22萬(wàn)元，較期初增加92.73%，主要為關(guān)聯(lián)方。其中，玖富銷(xiāo)售金額為2255.49萬(wàn)元，占比84.42%，為小云科技第一大客戶(hù)。珠海橫琴作為小云科技第二大客戶(hù)，銷(xiāo)售金額140.91萬(wàn)元，占比5.27%。
對(duì)此，監(jiān)管部門(mén)要求小云科技結(jié)合信用政策及銷(xiāo)售確認(rèn)政策，說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入下降情況下應(yīng)收賬款大幅增加的原因及合理性。
一位業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，營(yíng)收下降、應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)激增;關(guān)聯(lián)方年度銷(xiāo)售總額占比接近90%，這種情況下存在關(guān)聯(lián)交易虛增利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)年樂(lè)視就是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易虛增利潤(rùn)，最終導(dǎo)致退市。
2019年小云科技對(duì)第一大客戶(hù)及關(guān)聯(lián)方玖富銷(xiāo)售收入同比下降61.72%。根據(jù)公司2018年年報(bào)問(wèn)詢(xún)函回復(fù)，對(duì)玖富集團(tuán)銷(xiāo)售內(nèi)容主要為提供智能算法應(yīng)用開(kāi)發(fā)服務(wù)、數(shù)據(jù)有效性驗(yàn)證服務(wù)、提供人工智能算法服務(wù)。小云科技2017~2019年毛利率分別為88.16%、38.44%、18.64%，持續(xù)下滑。
對(duì)于小云科技對(duì)玖富銷(xiāo)售收入減少的具體原因，小云科技方面并未給出回復(fù)，玖富內(nèi)部人士表示不知情。
一位知情人士透露，玖富自身的互金業(yè)務(wù)也在大幅萎縮，因此對(duì)供應(yīng)商的采購(gòu)大幅減少。
此外，2019年小云科技以1875萬(wàn)元的自有資金，購(gòu)買(mǎi)關(guān)聯(lián)方(子公司聯(lián)營(yíng)企業(yè))珠海橫琴麥伽加富投資中心(有限合伙)持有的南京邦航商務(wù)信息咨詢(xún)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“邦航商務(wù)”)1.69%的股權(quán);以699萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)毛鑫、王強(qiáng)等持有的北京玖造科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“玖造科技”)95%股權(quán)，其中毛鑫、王強(qiáng)為小云科技董事及高管。
一位財(cái)務(wù)業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司向大股東利益輸送沒(méi)有交易費(fèi)用等相關(guān)費(fèi)用，而且較為方便快捷。例如通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送時(shí)，只需要在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中制定不公平的價(jià)格進(jìn)行交易或無(wú)償占用公司資金就能達(dá)到利益輸送的目的，此過(guò)程沒(méi)有發(fā)生任何費(fèi)用就能將資金轉(zhuǎn)移到大股東手中，而且?guī)缀醪淮嬖陲L(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于公司發(fā)言權(quán)基本掌握在大股東手中，因此大股東很喜歡通過(guò)利益輸送的方式轉(zhuǎn)移上市公司資產(chǎn)。
小云科技的上述操作也引起了監(jiān)管部門(mén)的注意，監(jiān)管部門(mén)要求小云科技說(shuō)明購(gòu)買(mǎi)邦航商務(wù)和玖造科技的定價(jià)依據(jù)，以及是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益行為。對(duì)此小云科技尚未給出回復(fù)。
財(cái)報(bào)稱(chēng)，2019年小云科技營(yíng)業(yè)外收入增加681.72%，主要原因系公司收購(gòu)玖造科技在合并日按取得玖造科技所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額超過(guò)支付的合并對(duì)價(jià)部分。(記者 劉穎 張榮旺)
