央行明確資管新規過渡期延長至2021年底,私募資產管理計劃、證券公司大集合資產管理產品的整改過渡期同步延長。不過,北京商報記者注意到,同樣在資管新規要求下,原本應在今年底完成整改的分級基金的大限則并未變動,僅剩不到5個月。因此多家基金公司“快馬加鞭”,密集規劃并進行整改,方式則以轉型為主。
7月31日,證監會新聞發言人在針對《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》過渡期延長至2021年底,證監會具體工作方面的安排時表示,根據實際規范進度及風險狀況,公募分級基金的規范整改不作延期,繼續在2020年底前完成規范整改。換句話說,對于存量產品而言,僅有最后不到5個月的整改時間。
事實上,限期臨近的同時,多家基金公司也在加緊完成旗下分級基金的整改,截至8月2日,近一周就有3只產品相繼發布關于實施轉型的公告,包括易方達銀行指數分級、博時中證800證券保險指數分級和博時中證銀行指數分級。對于旗下分級基金的整改規劃,南方某公募內部人士坦言,公司計劃分批次將分級產品進行轉型,根據各只產品的具體情況,每次轉型1-2只,會在監管要求的時限前全部完成。
另外,一家大型公募市場部人士也提到,分級基金主要是指數基金,部分產品跟蹤的指數也比較有特色,為投資者布局相應主題或行業提供了便利,清盤會很可惜。因此,還是會通過轉型的方式平穩過渡,基金類型也多會維持原樣。
從規模來看,二季度分級基金仍呈現上漲態勢。據Wind數據顯示,截至二季度末,數據可統計的105只分級基金(份額合并計算,下同)母基金份額累計資產凈值達1192.73億元,較一季度末的1055.96億元,環比上漲12.95%。不過,細究規模增長的原因,則主要來源于凈值的提升而非份額擴大。但突出的業績表現,疊加此前基金公司為保證基金平穩運行而暫停場內份額分拆業務,也一度使得多只分級基金B類份額溢價率持續走高。
滬上一位市場分析人士直言,今年以來結構性行情持續向上演繹,部分投資者心中也確立了A股結構性牛市的判斷。但需要注意的是,分級B基金存在杠桿效應,投資風險較大,目前不少產品已依照規定轉型或清盤,且最晚將在今年底完成清理,雖然未來A股趨勢性行情可期,但追高分級基金或仍將面臨較大風險。
也有公募資深分析人士指出,部分分級基金雖然規模較大,但主要集中在運作更加平穩的母基金份額方面,旗下自帶杠桿的分級B則規模較小,且部分流動性不佳,若投資者根據短期業績表現盲目追高,很可能遭受重大損失。(記者 孟凡霞 劉宇陽)