鈷業千億巨頭華友鈷業(603799.SH)也開始大規模進軍新能源。
5月23日晚，華友鈷業發布收購資產公告，公司擬出資13.51億元收購天津巴莫科技有限責任公司(簡稱“巴莫科技”)38.62%股權。與此同時，公司控股股東華友控股擬將持有的巴莫科技26.40%的股權對應的表決權等權利委托給華友鈷業行使。交易完成，巴莫科技將成為公司控股子公司。
巴莫科技主營鋰電池正極材料的生產和銷售，屬于新能源領域。
本次收購是一次關聯交易，華友控股與本次交易對手方存在關聯關系。此外，華友鈷業與巴莫科技是產業鏈上下游關系，且是客戶與供應商關系，屬于一次知根知底的收購。
從披露的信息看，巴莫科技屬于優質資產。2020年，巴莫科技實現的營業收入超過40億元，歸屬于母公司股東的凈利潤1.89億元。本次交易，溢價率超過80%，交易對方預測，未來三年，標的公司實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)合計將超過9億元。
華友鈷業是國內資源龍頭企業，2020年，其實現凈利潤11.65億元。截至今年5月24日，市值超過千億。
巴莫科技未來或盈利逾9億
新能源一片火熱，資本爭相入局，華友鈷業也搶了進來。
最新公告顯示，華友鈷業擬向杭州鴻源股權投資合伙企業(有限合伙)(簡稱“杭州鴻源”)購買其持有的巴莫科技38.62%股權。
本次交易構成關聯交易。目前，巴莫科技共有7名股東，第一大股東杭州鴻源持股61.19%，第二大股東為華友控股，持股26.40%。華友控股系華友鈷業控股股東。杭州鴻源是華友控股的聯營企業，華友鈷業實際控制人陳雪華的配偶邱錦華為杭州鴻源投資決策委員會成員。
上述交易完成后，華友控股還將所持巴莫科技26.40%股權對應的表決權等權利委托給華友鈷業行使。屆時，華友鈷業將合計控制巴莫科技65.0222%的表決權，實現對巴莫科技控制。
本次交易存在一定幅度溢價。根據評估報告，截至2020年底，巴莫科技賬面凈資產為18.72億元，采用收益法評估，巴莫科技100%股權評估值為34.98億元，評估增值16.26億元，增值率86.86%。經交易雙方協商一致，本次交易的標的資產交易價格確定為13.51億元，增值約6.28億元。
巴莫科技有著較強的盈利能力。2019年、2020年，其實現的營業收入分別為30.43億元、41.52億元，凈利潤為9980.83萬元、1.89億元，扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為0.83億元、1.69億元，2020年較2019年實現了翻倍增長。
根據預測，2021年至2023年，巴莫科技2021年至2023年的營業收入預測值分別為50.07億元、58.18億元、63億元，凈利潤分別為2.39億元、3.18億元、3.62億元。如果預測值變為現實，未來三年，巴莫科技合計將實現凈利潤9.19億元。
根據預測值，2021年至2023年，巴莫科技的凈利潤同比增長率分別約為26.46%、33.05%、13.84%，整體上，增速并不快。
值得一提的是，2019年退市的眾和股份，曾于2017年籌劃入主巴莫科技。不過，最終沒有成功。
受本次收購資產消息刺激，5月24日，華友鈷業股價上漲2.38%，收報93.10元/股，創今年2月底以來的新高。
產業協同提升競爭力
收購巴莫科技，將會使得華友鈷業綜合競爭力得到提升。
巴莫科技官網顯示，公司成立于2002年8月，是一家主要從事鋰離子電池材料研制、開發和產業化生產的國家級高新技術企業，在行業內地位不低。
公開信息顯示。2017年度，中國電池行業百強企業名單于天津揭曉，巴莫科技以47億元的銷售收入名列第二十二位(鋰離子電池正極材料企業中排名第一)。
巴莫科技創始人吳孟濤曾在CITE2018中國鋰電行業企業家峰會說，公司主營產品高電壓氧化鈷鋰材料已連續多年出口量穩居國內第一，高鎳系材料產品質量達到國際先進水平，已實現產業化并批量出口，填補國內該領域空白。
針對本次收購，華友鈷業既充滿期待又信心十足。公司稱，本次交易有三大好處。其一，置入巴莫科技這一優質資產，公司主要財務指標預計均將有所改善，盈利能力將得到一定提高。其二，上市公司主營業務為鋰電新能源材料的制造、鈷新材料產品的深加工及鈷、銅有色金屬采、選、冶的業務。巴莫科技主營鋰電池正極材料的生產和銷售。通過本次交易，公司將加強在鋰電池正極材料領域的布局，進一步踐行向“全球鋰電新能源材料行業領導者”發展的重要環節和步驟。標的公司與上市公司現有的新能源材料業務屬于上下游關系，本次收購將產生較大的協同效應，提升公司的綜合競爭實力。其三，公司產品涵蓋四氧化三鈷、三元前驅體等鋰電池正極材料生產的最主要原材料品種，與巴莫科技已為供應商和客戶關系，雙方緊密協作多年，存在一定規模的采購、銷售等日常經營性關聯交易。本次交易，將有助于減少公司關聯交易，進一步提升上市公司規范化運作水平。
作為一家資源企業，華友鈷業也有著較強市場競爭力。公司稱，目前，其為中國最大的鈷產品供應商，產銷規模位居世界前列。同時，公司也是國內鋰電三元前驅體產品主要供應商之一，產銷規模和技術開發能力處于行業前列。
華友鈷業也有著較好的經營業績。2020年，公司生產鈷產品3.34萬噸(含受托加工)，同比增長10.63%，生產前驅體3.47萬噸，同比增長163.67%，生產銅產品9.86萬噸(含受托加工)，同比增長38.19%。
受益鈷、銅產品漲價，去年，華友鈷業經營業績大幅增長，其實現營業收入211.87億元，同比增長12.38%，凈利潤11.65億元，同比增長874.48%，扣非凈利潤11.24億元，同比增長1549.03%。
二級市場上，華友鈷業表現也很給力。截至今年5月24日，華友鈷業市值為1129.21億元，較去年5月22日的367.37億元增長761.84億元，增長了兩倍多。(記者 沈右榮)
