孚能科技2022年半年度董事會經營評述內容如下：

一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

【資料圖】

(一)所處行業情況

（1）新能源汽車情況

2022年上半年全球新能源汽車，整體依舊保持增長態勢。根據IHS Markit數據顯示全球2022年上半年新能源汽車（含BEV、HEV、PHEV）銷量465.41萬輛，較上年同期增長47.08%。

中國汽車工業協會發布數據顯示，我國新能源汽車上半年銷售260萬輛，同比增長120%，占新車銷售比例達到21.7%。

（2）動力電池

受益于全球新能源汽車銷量的高增長，汽車動力電池裝機量也大幅度提升。根據韓國調研機構SNE Research發布的數據，2022年上半年全球電動汽車動力電池市場規模達到202GWh，同比增長76%。國內市場方面，中國汽車動力電池產業創新聯盟口徑統計的數據顯示，2022年1-6月，我國動力電池累計裝車量110.1GWh，累計同比增長109.8%。其中磷酸鐵鋰電池累計裝車量64.4GWh，占總裝車量58.5%，累計同比增長189.7%；三元電池累計裝車量45.6GWh，占總裝車量41.4%，累計同比增長51.2%。

根據起點鋰電大數據統計，公司在2022年上半年全球動力電池裝機量排名第九。

(二)主營業務情況

公司自成立以來一直專注于新能源車用鋰離子動力電池及整車電池系統的研發、生產和銷售，同時也是整體能源方案解決商。

（1）研發模式

公司秉持“投產一代、儲備一代、開發一代”的技術開發思路，通過自主研發及外部合作，采用國際化技術開發機制，中國、美國、德國協同聯動，與全球科研院所、知名企業長期戰略合作，持續加強研發投入，保持技術持續領先。

（2）采購模式

公司原材料采購通常由品質部根據銷售訂單和生產計劃、物料庫存數量等，發起物料采購請購程序，發起采購訂單。采購部門根據經審批的采購訂單，與合格供應商就價格、服務、賬期、環保、質量、保密等進行談判，并簽署采購框架協議、質量協議、廉潔協議和保密協議等，向合格供應商進行采購。供應商物料到貨后，進行到貨的檢驗、入庫等。

在價格確定方面，采購部每年核實基價并且根據公司經營狀況每季度調整部分物料采購價格，與合格供應商進行商務談判及價格調整，并簽署價格協議。

公司設備采購通常通過招標確定設備供應商，與合格設備供應商簽署設備采購訂單。

在合格供應商開發與管理上，公司采購部門與潛在供應商接觸后，由研究院、采購部、品質部等組成供應商審核小組，對供應商進行評估和考核。審核通過后，該供應商即成為合格供應商。另外，采購部會同品質部、物控部，定期對批量供貨的合格供應商進行質量、交付、價格和服務實施績效進行評價，并根據評價結果調整合格供應商名錄。

（3）生產模式

公司按照客戶訂單進行生產。物控部門每月根據客戶訂單及交付時間、產能、設備狀況、生產線負荷狀況、原材料供應狀況等綜合評審，安排生產計劃，并將生產計劃發送給生產部門。生產部門根據生產進度發布生產制造令，按照生產制造指令進行領料、組裝、測試、包裝、入庫等，完成生產計劃。

公司主要采取以銷定產的生產模式，按照客戶訂單進行生產。

（4）銷售模式

公司與意向整車企業接觸后，根據整車企業需求，及時提供技術支持和方案設計，客戶經過對公司走訪、考察、測試、審核認證、商務談判后，正式確定公司為其供應商，并相應確定供貨產品、型號、價格、質量等事項，簽署框架協議、技術協議、價格協議、質量協議和保密協議等。公司與整車企業建立供應合作關系以后，后續將根據客戶的訂單需求，與公司簽署具體銷售合同，提供相應的產品及服務。公司一旦與客戶確定供應關系，將在較長時間內保持穩定的合作關系。

公司的動力電池系統產品完成生產后，根據客戶的發貨數量、發貨目的地要求，將產品送至客戶指定地點。客戶簽收后，公司完成銷售，公司不存在寄售模式。

二、核心技術與研發進展

1.核心技術及其先進性以及報告期內的變化情況

公司自成立以來，依托國際化的研發團隊和全球化的研發機制、多項前沿科研項目的積累以及與動力電池國際知名機構的深度合作，掌握了從原材料、電芯、電池模組、電池管理系統、電池包系統、生產工藝及自動化生產設備的全產業鏈核心技術。在報告期內，核心技術“330Wh/kg高能量密度動力電池技術”準備進入產業化，“高比能快充鋰離子電池技術”“動力電池熱失控防護技術”及“800V高電壓動力電池技術”均已結合公司鋰離子動力電池產品已開始批量生產。

國家科學技術獎項獲獎情況

國家級專精特新“小巨人”企業、制造業“單項冠軍”認定情況

2.報告期內獲得的研發成果

報告期內，公司在高能量密度、超長壽命、高倍率快充能力、高安全性能、低成本等方向持續投入研究開發，產品性能持續提升，重點產品已順利進入產業化階段；在新型正極材料，新型負極材料，固態電解質等方面開展了廣泛的研究及試驗；新型動力電池系統成組技術即將進入產業化，關鍵技術參數（成組效率、體積比能量密度等）取得較大提升，成本顯著降低；公司不僅自主研發，還與外部合作持續加大熱失控防護技術、大數據分析平臺、電池系統輕量化等領域的研發投入，取得了一系列進展，為公司產品保持技術領先提供強有力保障。報告期內重大研發階段性成果情況說明如下：

（1）下一代車用軟包動力電池包系統：新一代車用軟包動力電池包系統即將進入產業化，相比于現有技術，系統體積成組效率提升30%以上，電池系統結構零部件減少30%以上，成本大幅降低。

（2）第一代半固態電池量產：第一代半固態電池的量產，提高了電池的安全性，高鎳電池達到了NO TP的安全目標，使電池產品同時實現了高安全、高能量密度、快速充電和長循環；在保證產品安全性和高能量密度前提下，產品充電時間由之前的42min縮短到18min（充70%電量），產品的功率特性與循環壽命（>3000次）表現優異。

（3）鈉離子技術：鈉離子電池開發將逐步進入產業化，預計量產后的鈉離子電池產品相比磷酸鐵鋰體系成本降低30%以上。

（4）超快充鋰離子電池技術開發：該項目開發高比能，超快充（10min可充70%電量）和高安全性的鋰離子動力電池技術，滿足純電動乘用車市場對動力電池安全性、快充、壽命的要求，該產品能量密度、快充能力達到行業領先水平，解決用戶充電焦慮。

報告期內獲得的知識產權列表

3.研發投入情況表

研發投入總額較上年發生重大變化的原因

新能源行業高速發展，新能源汽車動力電池行業也競爭日益激烈，新技術新產品不斷迭代，用戶對新能源汽車要求也不斷提高。由于報告期內公司營業收入大規模提升，公司研發投入總額占營業收入比例下降，但是研發投入金額較上年同期增加36.11%。為保持技術領先，提高產品性價比，公司不斷投入研發，豐富技術儲備，重點投入第三代固態電池、高智能化、高精度、長續航等方面的電池系統開發。

研發投入資本化的比重大幅變動的原因及其合理性說明

4.在研項目情況

注：公司根據公司發展戰略、行業、市場、技術發展水平等綜合情況，對公司在研項目的擬達到目標、技術水平、具體應用前景較前期有所調整。

5.研發人員情況

6.其他說明

二、經營情況的討論與分析

公司作為全球動力電池行業的領先企業，在2022年上半年新能源汽車行業快使發展的背景下，公司與部分客戶客戶完善了產品價格機制，同時產能加速釋放保障產品交付、持續注重研發、布局前沿技術以保持公司核心競爭力。為配合供應鏈穩定、產能布局等，公司打通各融資渠道，使得公司各方面綜合實力在報告期內得到顯著提高。

（1）理順產品調價機制，形成合理成本傳導

經過管理層與客戶充分溝通，公司與主要客戶形成了新的定價機制，新的定價機制更加科學反映并傳導上游原材料波動。自年初開始，新的定價機制取得了顯著的效果，提高了公司盈利水平和抗風險能力。

（2）產能快速釋放，規模效應增強

自2021年底，鎮江工廠二期電芯產線建設完成并投入使用。伴隨鎮江工廠二期電芯產線產能爬坡完成，公司產品交付能力顯著增強，規模效應逐步顯現。報告期內，公司銷售費用率、管理費用率較上年同期分別下降0.72百分點和13.24百分點。

報告期后，公司加強對未來產能布局，和贛州經濟技術開發區管理委員會簽訂《投資合作意向協議書》就“孚能科技贛州年產30GWh新能源電池項目”相關條款達成一致，為公司未來市場占有率的提升，先進技術向產業化的轉化提供產能基礎。

（3）注重研發投入，提升核心競爭力，布局前沿技術

公司繼續秉持“投產一代、儲備一代、開發一代”的技術開發思路，深入研發不斷探索。

公司目前公司已少量送樣330Wh/kg的半固態第一代電池產品并獲得了良好反饋，未來隨著公司新生產基地的建成將逐步量產。該技術將在全球范圍內應用，并且公司借此榮獲“美國USCAR2020年度團隊成就獎”，該技術已通過美國的第三方相關認證。

公司鈉離子技術也取得了一定階段性成果，與現有技術水平相比，鈉離子技術成本大幅度降低，能量密度與磷酸鐵鋰體系基本相當，低溫放電性能相比磷酸鐵鋰體系大幅提升。

為保持技術的持續領先，公司還儲備了350Wh/kg的動力電池技術，正在研發400Wh/kg的動力電池。

（4）多融資渠道并進，驅動規模增長，助力各項業務均衡發展

2022年7月，公司向特定對象發行股票申請獲得了中國證券監督管理委員會同意注冊批復，為公司在蕪湖實施年產12GWh的“高性能動力鋰電池項目”做好必要準備。同時，上半年公司采取了應收賬款融資模式、預付款模式、保理模式等不同方式的供應鏈金融融資方式；優化了應收款項結算方式、期限；收取主要客戶預付款等。從各方面增強了資金流動性，助力公司業務穩健發展。

(三)報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項

三、可能面對的風險

(一)持續經營業績虧損

雖然公司已采取多項措施改善經營業績，且公司第二季度單季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為正。但如果未來由于行業政策變動、市場供需關系波動、行業競爭加劇、地緣政治影響以及主要客戶經營管理情況變動等原因導致目前公司與主要客戶，形成的調價機制執行受影響；或公司主要客戶經營情況出現不利變化進而減少或停止對公司產品的采購，而公司又不能及時開拓其他客戶；或期間費用增長超預期等，將會對公司生產經營產生不利影響，公司依然存在短期內無法盈利，經營虧損進一步擴大的風險。

(二)技術路線及產品單一的風險

近年來，動力電池行業整體的技術水平和工藝水平持續提升，電池能量密度、工作溫度范圍、充電效率、安全性等性能持續改進。但是，目前動力電池的性能水平仍然未能完全滿足新能源汽車行業發展的需求，相關企業、高校、研究機構正在積極開展下一代動力電池技術的研究，包括固態電池、鋰硫電池、鋰空氣電池、氫燃料電池。公司目前主要產品仍為三元軟包鋰離子電池，如果未來動力電池技術發生突破性變革使得新能源汽車使用的動力電池產品類型發生迭代，而公司未能及時掌握新技術并將其應用于相關產品，則可能會對公司的市場地位和盈利能力產生不利影響。

(三)產品技術迭代的風險

近年來，動力電池行業整體的技術水平和工藝水平持續提升，電池能量密度、工作溫度范圍、充電效率、安全性等性能持續改進。但是，目前動力電池的性能水平仍然未能完全滿足新能源汽車行業發展的需求，相關企業、高校、研究機構仍在積極開展下一代動力電池技術的研究。公司目前主要產品仍為三元軟包鋰離子電池，如果未來動力電池技術發生突破性變革使得新能源汽車使用的動力電池產品類型發生迭代，而公司未能及時掌握新技術并將其應用于相關產品，則可能會對公司的市場地位和盈利能力產生不利影響。

(四)未來擬擴產項目資金壓力較大

公司2022年收入保持較快增長，回款較及時且保持穩定。但原材料采購、研發投入等日常經營運營資金較大，資金壓力較大，且公司目前在安徽省蕪湖市三山經濟開發區和江西省贛州市經濟技術開發區分別布局了24GWh和30GWh新產能，未來還將繼續布局儲能產能，若未來發生建設成本上漲、項目投產原材料價格上漲等重大不利變化，公司將面臨未來擬擴產項目資金壓力較大的風險。

(五)主要客戶或主要車型生產計劃波動風險

動力電池系統在實現量產前，往往需要與整車廠進行較長時間的深度同步開發，與整車廠存在深度綁定關系。動力電池生產企業的銷售情況與合作的整車企業的生產計劃直接相關。而下游整車企業的整體生產計劃乃至具體車型的生產計劃受宏觀政策變化、市場風格轉換、消費者偏好、配套供應商供應能力等多方面因素的影響。因此，當公司主要客戶或主要車型的生產計劃受特定因素影響而發生波動時，將會對公司當期經營業績產生較大影響。

(六)新業務拓展風險

2021年底公司成立了儲能事業部，該事業部初步開展了業務。公司雖在動力電池行業有較為豐富的經驗，但在儲能市場系新進者。公司的儲能業務發展歷程較短，尚處于市場開拓階段。新業務儲能業務的拓展對公司相應的技術、運營、市場開發等能力提出了新的要求，新業務開拓能否成功受到行業發展狀況、市場需求變化以及競爭狀況等多重因素的影響。因此，公司新業務的開拓可能不及預期或者遇到其他不利因素，進而對公司未來的經營業績產生不利影響。

(七)存貨跌價風險

隨著公司業務規模的不斷擴大，公司期末存貨余額增加。2022年上半年，公司按照存貨成本高于其可變現凈值的差額計提存貨跌價準備，存貨跌價準備余額較期初增長1.41億元。公司計提存貨跌價準備主要系對，鎮江工廠二期電芯產線爬坡過程中產生的電芯不良品及未滿足客戶特定要求的產品計提。

如公司未來生產過程中不良品增加，或者隨著動力電池技術的持續發展，其他相關企業、高校、研究機構研發出的未來下一代動力電池技術逐漸成熟并獲得應用，將導致公司未來面臨技術迭代導致的存貨跌價風險。或如果原材料價格持續上漲，而公司對主要客戶漲價不能及時傳導，出現存貨成本高于其可變現凈值時，將繼續存在計提存貨跌價準備的風險。

四、報告期內核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

公司深耕動力電池行業二十年，是全球清潔能源可持續發展的先行者。公司已經在技術路線、自主創新、產品性能、客戶資源、先進生產制造等方面積聚了一定競爭優勢，具體表現為：

1.長期研發積累優勢

公司具備深厚的技術積累和持續自主創新研發能力。公司是國家高新技術企業、國家技術創新示范企業和國家智能制造試點示范企業，承擔10余項國家、省、市重要科技項目。公司研究院是“江西省新能源汽車鋰離子動力電池企業技術中心”、“江西省新能源汽車動力電池工程技術研究中心”和“江西省高比能高安全動力鋰電池工程研究中心”。同時，公司已建立起全球化的研發創新平臺，境外研發基地位于美國硅谷和德國斯圖加特。

公司研發團隊持續與新能源電池國際科研院所、知名機構、行業頂尖專家開展研發合作，長期戰略合作伙伴包括鋰離子動力電池行業國際頂尖科研院所美國阿貢國家實驗室、美國伯克利勞倫斯國家實驗室、伯克利大學、斯坦福大學、清華大學、同濟大學、哈爾濱工業大學、北京理工大學以及國際知名企業巴斯夫、杜邦、3M公司等。

2.領先產品性能優勢

公司產品具有能量密度高、安全性能好、循環壽命長、低溫性能優異等優勢。報告期內，公司繼續高鎳三元軟包的大批量生產，為全球第一批擁有此工藝技術的電池企業。公司產品性能指標具體體現在：a)能量密度，公司目前能夠量產能量密度高達285Wh/kg的三元軟包電芯，此技術在行業內處于領先地位；b)安全性能,公司動力電池產品積累了動力電池安全層面核心技術，能夠從材料、電芯、模組、電池包、熱管理系統等多個層面把控電池的安全性能；c)循環壽命，公司產品循環壽命高于行業平均水平，公司產品成功通過了包括奔馳在內的諸多知名整車企業認證。

3.前沿技術儲備優勢

公司是全球三元軟包動力電池的領軍企業之一，是中國第一批實現量產三元軟包動力電池的企業。公司作為業內最早確立以三元化學體系及軟包動力電池結構為動力電池研發和產業化方向的企業之一，在市場方向把握和技術路線判斷方面體現出較強的前瞻性。公司的核心技術團隊目前針對未來鋰電池發展的方向實施多項前沿技術開發，公司在純固態鋰離子電池技術、高能量密度動力電池電芯技術、新化學及電化學體系儲能技術等領域不斷取得技術突破，為滿足未來新能源產業發展市場需求做好準備。同時，公司始終保持對鋰離子動力電池前沿研究領域的密切跟蹤，能夠把握產業發展趨勢和技術革新方向。在“投產一代、儲備一代、開發一代”的技術研發思路下，公司根據市場需求適時將技術儲備產業化，并儲備了多項下一代動力電池核心技術。

4.優質客戶資源優勢

公司憑借技術領先性以及產品高性能等優勢，獲得國內外頂尖整車客戶的認可，連續獲得客戶長期訂單的合作，充分展現公司產品在下游整車市場的競爭力，不僅原客戶加量訂單支持，更有諸多其他潛在合作客戶對接。2022年，公司持續為奔馳集團、北京奔馳的訂單進行批量生產和供貨，覆蓋EQS、EQE和新款EQA、EQB等多個車型。公司與廣汽開展了多個平臺及車型項目的合作，其中包括AionV、AionSplus以及AionY等多款重點車型，雙方合作有望拓展到廣汽集團同系車企以及關聯車企。公司與奔馳集團和廣汽合作的是推進動力電池業務全球戰略的重要基石，有利于推動公司與其他國內外全球知名汽車生產廠商建立堅實的業務關系。

5.先進生產制造優勢

公司具備先進的智能制造工藝，生產自動化程度和智能化程度較高。以及公司通過持續不斷更新迭代設備，提升生產效率和自動化程度，改善單體電芯產品的一致性和良品率，確保公司產線在行業內具有核心競爭力。在電池生產設備開發方面，公司根據產品的生產要求向設備供應商提出定制化需求，并與供應商深入合作，持續對設備進行改進升級，同時掌握相關的核心技術，與供應商共同提升設備工藝水平，進而提升公司的生產效率和產品質量，降低公司整體的生產成本。

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