2020年,嚴(yán)監(jiān)管主線貫穿資本市場(chǎng)全年。通過強(qiáng)有力的稽查執(zhí)法,證監(jiān)系統(tǒng)傳遞了對(duì)于違法違規(guī)行為“零容忍”的信號(hào)。
同花順數(shù)據(jù)顯示,截至12月29日發(fā)稿時(shí),年內(nèi)兩市共有394家上市公司因各種違規(guī)行為,收到證監(jiān)系統(tǒng)、滬深交易所發(fā)出的560張“罰單”。期間,證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)還對(duì)上市公司股東、高管等主體作出329次處罰。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì),上述889條處罰記錄中,有77條涉事主體被處以罰款,處罰金額共計(jì)6.65億元。2018年和2019年全年處罰記錄分別為481條和661條,涉及處罰金額分別為2.88億元和0.96億元。
信披違規(guī)是違法違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”
自2019年7月22日首批科創(chuàng)板公司上市交易,到2020年8月24日創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制正式落地,注冊(cè)制改革不斷取得突破。監(jiān)管層面更加注重信息披露工作,不斷完善信披規(guī)則。從處罰原因來看,889條處罰記錄中半數(shù)涉及信披違規(guī)。其中,涉及信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述的有138條,涉及未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)、未按時(shí)披露定期報(bào)告業(yè)績(jī)的有315條。
立案調(diào)查的情況同樣顯示,信披違規(guī)是上市公司違法違規(guī)的“重災(zāi)區(qū)”。根據(jù)同花順數(shù)據(jù),以立案調(diào)查公告日統(tǒng)計(jì),證監(jiān)系統(tǒng)年內(nèi)發(fā)出調(diào)查通知書94份,調(diào)查原因?yàn)?ldquo;涉嫌信息披露違規(guī)”的有71份,占比達(dá)四分之三。
滬深交易所也持續(xù)加強(qiáng)信批監(jiān)管。深交所9月發(fā)布《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法(2020年修訂)》,將上市公司信息披露工作考核結(jié)果記入誠(chéng)信檔案,通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)監(jiān)管部門和上市公司所在地證監(jiān)局。11月,上交所發(fā)布《上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第3號(hào)——信息披露分類監(jiān)管》,著眼公司、事項(xiàng)“兩區(qū)分”,對(duì)信息披露事項(xiàng)重點(diǎn)關(guān)注。記者從滬深交易所網(wǎng)站獲取的數(shù)據(jù)顯示,2020年1月1日至12月25日,兩家交易所共下發(fā)問詢函件2426份,其中,中小板發(fā)函755份,創(chuàng)業(yè)板發(fā)函1004份。
重罰高壓強(qiáng)化“零容忍”信號(hào)
監(jiān)管部門對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的懲處力度不斷加大。記者從證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站獲悉,截至12月28日,證監(jiān)會(huì)今年已對(duì)上市公司、中介機(jī)構(gòu)、個(gè)人等主體發(fā)出87份行政處罰決定書。上述處罰涉及內(nèi)幕交易、信披違規(guī)等問題,其中包括多張大額罰單,體現(xiàn)了對(duì)違法違規(guī)行為的打擊和震懾力度。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的信息,證監(jiān)會(huì)今年3月依法對(duì)汪耀元、汪琤琤內(nèi)幕交易健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司股票案作出行政處罰,罰沒款合計(jì)36億多元。8月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布的行政處罰決定書顯示,對(duì)時(shí)任凱瑞德實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)吳聯(lián)模操縱“凱瑞德”的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理,決定對(duì)吳聯(lián)模操縱證券市場(chǎng)的行為,沒收違法所得8532.19萬元,并處以4.27億元的罰款,罰沒款合計(jì)5.13億元。
重罰、高壓的背后,是證券監(jiān)管部門對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為一以貫之的“零容忍”態(tài)度。11月,中央全面深化改革委員會(huì)第十六次會(huì)議審議通過《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的若干意見》。12月26日,第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過了刑法修正案(十一),修改內(nèi)容大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件和操縱市場(chǎng)等四類證券期貨犯罪的刑事懲戒力度,并強(qiáng)化對(duì)控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”的刑事責(zé)任追究、壓實(shí)保薦人等中介機(jī)構(gòu)的“看門人”職責(zé)等。
“這意味著將來一旦涉及欺詐發(fā)行、虛假信息披露、虛假陳述等行為,罰金數(shù)額對(duì)個(gè)人而言已經(jīng)沒有了‘天花板’。”中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,在強(qiáng)化對(duì)控股、綜合實(shí)控人等關(guān)鍵少數(shù)的刑事責(zé)任追究方面,對(duì)于上市公司處罰重點(diǎn)更應(yīng)該是背后的控股股東和實(shí)控人,避免公眾投資者因?yàn)樯鲜泄颈涣P而遭受二次傷害的現(xiàn)象。“此次刑法修正案就明確把控股股東、實(shí)控人組織指使實(shí)施欺詐發(fā)行、信息披露造假以及隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致公司虛假披露信息的行為納入到刑法打擊圈。另外,還將幌騙交易、蠱惑交易、搶帽子交易等操縱形式從司法解釋上升為法律,可以說這次刑法修正案把資本市場(chǎng)當(dāng)中犯罪高發(fā)的幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)一網(wǎng)打盡。”
“這對(duì)于進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)的監(jiān)管體系,提升監(jiān)管能力的現(xiàn)代化水平,對(duì)于加強(qiáng)投資權(quán)益保護(hù),構(gòu)建投資者友好型社會(huì)等方面,都具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。”劉俊海表示。(韋夏怡 張小)
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