5月7日，央行、國(guó)家外匯管理局發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，取消合格境外投資者(QFII/RQFII)額度限制，明確并簡(jiǎn)化境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理要求，進(jìn)一步便利境外投資者參與我國(guó)金融市場(chǎng)。
據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2019年底，外資在A股市場(chǎng)持倉(cāng)市值占比為4.3%，相較于日韓等海外可比市場(chǎng)普遍15%-30%的占比，仍有數(shù)倍提升空間。目前4.3%的A股持倉(cāng)市值占比對(duì)應(yīng)的市值約為2.1萬(wàn)億元，這意味著，未來有望進(jìn)入A股市場(chǎng)的外資規(guī)模將達(dá)數(shù)萬(wàn)億元。
“日前，央行直接取消了QFII的額度限制，方便了外資的進(jìn)出，將吸引上千億元增量資金流入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“目前A股市場(chǎng)估值處于相對(duì)低位，低估值、高成長(zhǎng)、高流動(dòng)性的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對(duì)于長(zhǎng)線資金具有吸引力。隨著A股納入各類國(guó)際指數(shù)的比重不斷提升，被動(dòng)與主動(dòng)投資的需求都會(huì)持續(xù)上升。”
隨著上市公司2020年一季報(bào)的披露完畢，機(jī)構(gòu)的最新持倉(cāng)情況也浮出水面，以QFII為代表的外資持倉(cāng)變動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至2020年一季度末，滬深兩市共有356家A股上市公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，合計(jì)持股市值1044.23億元。其中，有167只A股成為今年一季度QFII的“新寵”。此外，QFII還對(duì)之前就已持倉(cāng)的58只A股進(jìn)行了增持操作。與此同時(shí)，QFII對(duì)75只A股進(jìn)行了減持操作，另有56只A股的QFII持倉(cāng)數(shù)量未變。
2020年一季度QFII新進(jìn)和增持的225只A股，主要集中在電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化工、電氣設(shè)備六大行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為28只、23只、22只、22只、19只、12只。由此可見，科技與消費(fèi)是QFII加倉(cāng)的重中之重，還有一些傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭公司也備受QFII青睞。
《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，在今年一季度QFII新進(jìn)的167只個(gè)股中，有24只個(gè)股QFII新進(jìn)持股數(shù)量超過1000萬(wàn)股。其中，*ST鹽湖、海油工程、陽(yáng)光城、京滬高鐵、中環(huán)股份、東方雨虹、桂冠電力、二三四五、迪安診斷等9只個(gè)股本期QFII新進(jìn)持股數(shù)量均在2000萬(wàn)股以上。
在QFII繼續(xù)增持的58只個(gè)股中，美的集團(tuán)、金螳螂、三環(huán)集團(tuán)、寶鋼股份、深圳機(jī)場(chǎng)、大族激光、安徽合力、華能水電等8只個(gè)股在今年一季度增持?jǐn)?shù)量均超過1000萬(wàn)股。
值得關(guān)注的是，截至今年一季度末，共有105只A股被QFII連續(xù)持倉(cāng)5個(gè)季度。其中，有50只個(gè)股被QFII連續(xù)5個(gè)季度持股數(shù)量均超過1000萬(wàn)股，其中，南京銀行、寶鋼股份、中國(guó)建筑、美的集團(tuán)、江蘇租賃、海爾智家等6只個(gè)股被QFII連續(xù)5個(gè)季度持股數(shù)量居前，均超過1億股。
此外，數(shù)據(jù)還顯示，寶鋼股份、樂普醫(yī)療、三環(huán)集團(tuán)、海大集團(tuán)、廣聯(lián)達(dá)、玲瓏輪胎等6只A股連續(xù)3個(gè)季度獲得QFII增持。
在當(dāng)前A股震蕩反彈的行情下，投資者該如何把握QFII增持品種的后市機(jī)會(huì)?
私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“我們認(rèn)為，消費(fèi)和科技都是前景非常不錯(cuò)的行業(yè)，如經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇則增速更快。消費(fèi)股具有弱周期性、品牌護(hù)城河、現(xiàn)金流充沛等特點(diǎn)，長(zhǎng)期回報(bào)確定性高。科技跟消費(fèi)相比，其彈性更高，同時(shí)還受益于新基建。但它們估值都處于高位，建議不要重倉(cāng)參與，精選個(gè)股才是關(guān)鍵。投資人不易盲目照抄作業(yè)，更重要的是要看機(jī)構(gòu)投資者選擇行業(yè)方向的邏輯，結(jié)合自己的能力來深入研究個(gè)股的機(jī)會(huì)。”(任世碧)
