赤峰黃金(600988.SH)海外“掘金”版圖擴張。
11月1日晚間，赤峰黃金披露資產(chǎn)收購公告，公司全資子公司赤金香港擬以18.62億元的價格收購金星資源全部已發(fā)行和流通的普通股的62%。收購價格為每股3.91美元，相較于金星資源在紐約證券交易所的股價溢價24.13%。
金星資源是一家國際性的黃金勘探生產(chǎn)企業(yè)，核心資產(chǎn)是位于加納的Wassa金礦。截至2020財年，Wassa礦山累計已產(chǎn)黃金240萬盎司，礦山共有資源量1172萬盎司。公司標的2022年可生產(chǎn)黃金4.5噸以上。
長江商報記者注意到，在“以金為主”的戰(zhàn)略下，近年來赤峰黃金大刀闊斧改革，專注黃金的開采與冶煉、聚集海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)黃金礦山資源。2018年，赤峰黃金收購了老撾最大礦山萬象礦業(yè)Sepon銅金礦，邁出國際化第一步。萬象礦業(yè)已成為公司業(yè)績重要支撐。截至上半年末，赤峰黃金境外資產(chǎn)共計47.24億元，占總資產(chǎn)的比例已高達68.49%。
標的實現(xiàn)三地上市
11月1日晚間，赤峰黃金披露對外收購方案，公司擬通過全資子公司赤金香港以每股3.91美元的價格，以現(xiàn)金方式收購金星資源全部已發(fā)行和流通的普通股的62%，交易對價約2.91億美元，約合人民幣18.62億元。赤峰黃金為赤金香港本次交易提供母公司保證擔保。第三方出資比例為38%，即1.79億美元，約合人民幣11.41億元，各方根據(jù)出資比例獲得相應比例的目標公司股份。
資料顯示，金星資源是一家根據(jù)加拿大聯(lián)邦法律成立并存續(xù)的公司，總部位于英國倫敦，其股票在加拿大多倫多證券交易所(TSX:GSC)、紐約證券交易所(NYSEAMERICAN:GSS)和加納證券交易所(GSE:GSR)上市。
金星資源核心資產(chǎn)為位于加納的Wassa金礦，目前持有其90%股份，另外10%由加納政府持有。Wassa金礦是位于加納最大黃金成礦帶阿散蒂(Ashanti)金礦帶上一座大型、年輕的黃金在產(chǎn)礦。截至2020年末，礦山共有資源量1172萬盎司(364.8噸)，平均品位3.53克/噸，其中探明+控制的資源量為353.7萬盎司(110噸)。截至2020財年，Wassa礦山累計已產(chǎn)黃金240萬盎司。
據(jù)普華永道審計，2020年和2021年上半年，標的分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.72億美元、1.29億美元，凈利潤-1828萬美元、39.5萬美元。截至今年6月末，標的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為3.83億、0.42億美元。
本次交易為市場化交易，收購價格每股3.91美元，相較于協(xié)議簽署前一個交易日金星資源收盤價每股3.15美元溢價24.13%。
赤峰黃金認為，Wassa金礦是一座在產(chǎn)礦山，產(chǎn)量和資源規(guī)模大，選冶綜合回收率高，運營成本低，且正處于良好的生命周期，現(xiàn)金流良好。預計2022年可生產(chǎn)黃金4.5噸以上。公司將充分利用多年積累的黃金開采技術(shù)及管理經(jīng)驗，在Wassa礦山未來運營過程中深挖資源潛力，進一步降低成本，提高運營收益，增強公司持續(xù)經(jīng)營能力和盈利規(guī)模。
“以金為主”戰(zhàn)略下聚焦海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
近年來，我國黃金企業(yè)走向海外已經(jīng)成為一種新的發(fā)展趨勢。
自2018年開始，赤峰黃金大刀闊斧改革，貫徹“以金為主”的發(fā)展戰(zhàn)略，專注黃金的開采與冶煉、聚集海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)黃金礦山資源，逐步剝離非黃金礦業(yè)業(yè)務(wù)。
2018年，赤峰黃金在香港成立赤金香港，成為公司拓展海外融資、并購業(yè)務(wù)的重要平臺。當年，公司收購了老撾最大礦山萬象礦業(yè)Sepon銅金礦，邁出國際化第一步。
2019年，赤峰黃金順利扭虧為盈，并在2020年達到業(yè)績最高峰。2019年和2020年，赤峰黃金分別實現(xiàn)營業(yè)收入60.68億元、45.58億元，同比變動156.73%、-24.89%;凈利潤1.88億元、7.84億元，同比增長466.99%、317.01%。
其中，2020年赤峰黃金旗下的萬象礦業(yè)金礦處理系統(tǒng)提前5個月投產(chǎn)運行，助力公司黃金產(chǎn)量攀升。當年，公司礦產(chǎn)金產(chǎn)量達4588.55公斤，同比增長122.09%。與此相對應的是，公司電解銅3.97萬噸，較上年下降44.82%。此外，公司還完成剝離資源綜合回收利用板塊資產(chǎn)雄風環(huán)保100%股權(quán)。這些因素導致了公司營業(yè)收入出現(xiàn)較大幅度下降。
但同時，去年以來黃金價格大幅上揚，銅價下跌，使得赤峰黃金去年營收下降但凈利潤規(guī)模大幅增長。報告期內(nèi)，赤峰黃金來自于境外地區(qū)的營業(yè)收入達到22.03億元，占總收入的48.33%。
今年前三季度，赤峰黃金實現(xiàn)營業(yè)收入26.68億元，同比減少23.45%;凈利潤5.51億元，同比增長8.73%。其中，第三季度公司凈利潤1.5億元，同比下降47.28%。
對此，赤峰黃金作出解釋，萬象礦業(yè)由生產(chǎn)電解銅轉(zhuǎn)向主要生產(chǎn)黃金，電解銅產(chǎn)銷量較上年同期顯著下降，導致公司營業(yè)收入下降較多;萬象礦業(yè)金礦項目投產(chǎn)初期，處于工藝優(yōu)化階段，生產(chǎn)成本相對較高。此外，疫情影響下黃金產(chǎn)能未完全釋放、工藝優(yōu)化周期拉長等均影響到三季度公司業(yè)績。
今年上半年，萬向礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入11.14億元，凈利潤1.8億元，期末總資產(chǎn)47.23億元。截至今年6月末，赤峰黃金的境外資產(chǎn)共計47.24億元，占總資產(chǎn)的比例已高達68.49%。
值得一提的是，此次收購金星資源之外，赤峰黃金早已籌劃非洲“掘金”。去年12月，赤峰黃金曾計劃通過赤金香港以現(xiàn)金1.089億美元的價格，收購澳大利亞上市公司RML持有的Bibiani礦山控制權(quán)，以此進入到西非這一國際重要產(chǎn)金地區(qū)。但今年四月份，此筆收購終止。(記者 蔡嘉)
關(guān)鍵詞： 赤峰黃金 資產(chǎn)收購 金星資源 普通股
