對于在線教育行業入局較晚的網易有道來說,“舍命狂奔”是其目前唯一的選擇。
近日,網易有道披露了其2020年Q2財報,財報顯示,2020年Q2,網易有道實現營收6.233億元,同比增長93.1%。但營收倍增的同時,在線教育的盈利難題在網易有道身上同樣展露無遺,其虧損仍居高不下,達到2.830億元。
營收快速增長 盈利無“時間表”
據統計,2019年Q3至2020年Q2,網易有道營收分別為3.459億元、4.104億元、5.414億元、6.233億元,同比增速分別為98.40%、78.38%、139.84%、93.08%。綜合來看,網易有道正呈現強勁的營收增長態勢。
主營業務方面,2020年Q2,網易有道學習服務和產品凈收入為5.2億,同比增長190.0%。學習服務和產品的增長主要由于有道精品課收入的增長,報告期內,有道精品課銷售額為4.6億,同比增長214.5%。
與此同時,網易有道的毛利也實現了快速增長,同期,網易有道實現毛利8923萬元、1.224億元、2.357億元、2.815億元,2019年Q3至2020年Q2同比增速分別為119.95%、79.30%、345.65%、165.45%。
現金流方面,截至2020年6月30日,網易有道的現金、現金等價物、定期存款和短期投資總額為18億元,在線課程遞延收入達6.6億元。
但亮眼的數據下,網易有道仍有隱憂。
首先是成人付費用戶的下滑。據網易有道此前財報,網易有道精品課付費學生入學人數由2019年上半年的33.8萬人增長至67.7萬人,同比增幅達100%。其中K-12業務付費學生入學人數由10.5萬人增長至48.1萬人,增幅達到359%。但成人付費學生入學人數出現了同比下滑,由23.3萬人下降至19.5萬人。
其次是一直困擾著網易有道的“盈利問題”。2019年Q3至2020年Q2,網易有道分別虧損2.307億元、2.029億元、1.695億元、2.578億元,同比增速分別為242.21%、243.08%、84.32%、239.50%,呈現著虧損難以減小的趨勢。
營銷成關鍵詞 瘋狂“燒錢”獲客
究其虧損的根本原因,則是網易有道一直居高不下的營業費用。
2019年Q3至2020年Q2,網易有道的營業費用分別為3.240億元、3.265億元、4.117億元、5.646億元,同比增速分別為156.64%、175.22%、212.04%、198.45%,營業費用增幅遠高于營收的增幅。
其中,營銷費用為主要支出。2019年Q3至2020年Q2,網易有道營銷費用分別為2.310億元、2.058億元、2.992億元、4.452億元,同比增速分別為255.34%、280.34%、367.71%、264.36%。同期營銷費用占營收比分別為66.78%、50.14%、55.26%、71.43%。
縱觀以往數據,2020年Q2是網易有道的重要營銷節點,其費用支出及占營收比均來到歷史最高點。據了解,今年4月,網易有道聘請郎平為有道精品課的代言人,此外近期還于湖南衛視冠名了節目《叮咚上線!老師好》。
在此之下,網易有道的獲客成本節節攀升。據新浪財經統計,網易有道2020年上半年的獲客成本同比增長99.58%達1099.10元/人,去年同期則僅為550.70元/人。
基于此來看,網易有道目前無疑還處于“燒錢”換用戶的階段。
不過,這樣的趨勢或將長時間持續。自在線教育行業成為風口以來,各企業在廣告營銷上的投入越來越大。基于2019年各行業玩家在暑假期間“營銷大戰”的投入,再加以疫情對在線教育行業接受度的疊加,可以預見,“燒錢大戰”的戰火一時之間將難以熄滅。
值得一提的是,今年3月,猿輔導宣布完成10億美元的新一輪融資;6月底,作業幫宣布完成E輪融資7.5億美元。新東方、好未來等巨頭已經實現盈利。可見,網易有道的競爭們對手并不缺乏“彈藥”。
網易有道CEO周楓在電話會議中表示,鑒于當前的市場動態,包括網易有道在內的在線教育機構當前的重中之重毫無疑問是主動爭取更多的客戶,在有限的頭部梯隊中站穩腳跟。這便意味著,網易有道未來將進行高額、持續性的投入。
營銷與AI之間 網易有道“兩頭難顧”
目前,在線教育行業所標榜的模式主要為兩種,一種是以好未來和猿輔導為代表的標準化產品教學模式,另一種就是以新東方、網易有道為代表的名師模式。雖然模式有一定的區別,但在用戶端,其并無更為分化的差距。
而其他方面的“差異化”便成了玩家們所尋找的另一破局方式。
網易有道則選擇了AI。據了解,網易有道自成立起便標榜AI技術,其主要圍繞“語言”核心,重點發展神經網絡翻譯、OCR識別、語音識別和語音合成等方面。目前,網易有道不僅將AI能力運用于C端產品,還通過有道智云將AI技術能力開放給B端。
在面向C端的產品方面,網易有道擁有有道詞典筆、有道翻譯王和有道智能學習終端等智能硬件產品。硬件的銷售,為網易有道奉獻了一定的收入。財報顯示,2020年Q2,智能硬為網易有道貢獻了8638萬元的營收。此外,智能硬件同樣可以為網易有道帶來新的流量入口,從而促進用戶轉化。
綜合來看,AI對于網易有道無疑有營收、流量、用戶轉化等方面的好處,但這同樣意味著,網易有道想要借此破局,需要投入大量的資金。
但目前網易有道的對于研發的投入有限,其重心仍然在營銷方面。據統計,2019年Q3至2020年Q2,網易有道的研發費用分別為7439萬元、8925萬元、8410萬元、9142萬元,遠遠低于同期的營銷費用。
而市場狀況無疑讓網易有道陷入了“兩頭難顧”的境地。一方面,網易有道若不再營銷上繼續投入,將會導致主營業務的落后,對此網易有道只能持續“燒錢”;另一方面,網易有道在大幅營銷下,在AI投入、研發資金方面將受到較大制約,從而一時之間難以形成最核心的競爭力,進而導致盈利狀況的難以改善,再陷入“無創新優勢——砸錢營銷——盈利難”的惡性循環。
作為網易有道的靠山,網易掌門人丁磊曾公開表示,網易有道并不追求短期的經濟效益,網易將持續對其進行輸血,并為其提供8.78億元的一年期貸款。在網易有道上市時,丁磊又追加了2000萬美元投資。
但丁磊能等多久,這無從得知。網易有道該怎么破局,答案還需要交給時間。(致知)
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