近日，渤海財險披露了2019年四季度償付能力報告，報告顯示，去年四季度該公司保險業(yè)務收入8.15億元，凈利潤-1.18億元。若結合去年前三個季度的數據來看，該公司全年保費收入37.2億元。凈利潤方面，去年全年虧損約2.83億元。
對于虧損的加劇，渤海財險相關負責人向《華夏時報》記者表示：“2019年虧損有所增加，主要是車險業(yè)務虧損。2017年、2018年公司承保了一些業(yè)務品質較差的業(yè)務，比較集中地體現在2019年經營結果中。”
償付能力墊底 現金流凈流出1.02億
償付能力作為保險公司現金流動性的重要指標，一直是監(jiān)管重點。渤海財險四季度償付能力報告顯示，去年其四季度核心和綜合償付能力充足率均為112.61%，在財險公司中墊底，同時也是唯一一家綜合償付能力低于120%的財險公司。
對于渤海財險而言，補充償付能力充足率已經迫在眉睫。
從2012年開始，渤海財險償付能力充足率就開始持續(xù)下行，從525%縮減為2018年的140.20%。截止到2019年三季度末，該公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率為128.85%，如今跌至112.61%，距離監(jiān)管最低要求的100%，又近了一步。
好在渤海財險已有措施。日前，渤海財險在天津產權交易中心掛牌不超過10億元的增資項目，對應持股比例不超過29.74%，意在通過增資引戰(zhàn)，進行混改，該增資項目截止到2020年2月27日。
對于增資用途，渤海財險方面表示，主要用于該公司償付能力的補充以及對投資、非車險領域發(fā)展的支持。
不過，渤海財險四季度凈現金流由正轉負，呈現凈流出1.02億元，而上季度為凈流入5420.56萬元。
渤海財險在年報中表示，2019年公司累計凈現金流8139萬元，四季度當季度凈現金流-1.02億元。四季度末，綜合流動比率三個月內98.38%，綜合流動比率一年以內76.42%，綜合流動比率一年以上59.66%，均低于100%，且與上季度相比有所下降。說明按照現有資產負債情況，到期的資產不能滿足相同期間到期負債的資金需求。
有業(yè)內人士指出：“現金流量比傳統的利潤指標更能說明企業(yè)的盈利質量。總體來說，企業(yè)財務狀況越好，現金凈流量越多，所需資金越少;反之，財務狀況越差，現金凈流量越少，所需資金越多。”
車險拖累虧損加劇
資料顯示，渤海財險是由天津國有骨干企業(yè)發(fā)起設立，2005年10月18日開業(yè)，是首家總部設在天津的全國性財產保險公司。截止目前，該公司已經擁有24家省級機構，300多家地市級和縣級機構，銷售服務網絡遍及全國中、東、西部地區(qū)。
目前渤海財險共有6家股東。其中，天津市泰達國際控股(集團)有限公司持股40.62%，為第一大股東;澳大利亞保險集團有限公司持股16.92%，為第二大股東;天津濱海高新區(qū)資產管理有限公司持股15.38%，為第三大股東;北方國際信托股份有限公司持股13.54%;天津聯津投資有限公司和天津渤海國有資產經營管理有限公司均持股6.77%。
作為一家成立10年以上的中小型財險公司，渤海財險的盈利情況近幾年的表現并不樂觀。自2016年以來，該公司一直處在虧損狀態(tài)中，2016年到2018年分別虧損1829萬元、1.94億元、1.12億元，2019年凈利潤虧損進一步擴大至2.83億元。
對于虧損的加劇，渤海財險相關負責人向《華夏時報》記者表示：“2019年虧損有所增加，主要是車險業(yè)務虧損。2017年、2018年公司承保了一些業(yè)務品質較差的業(yè)務，比較集中地體現在2019年經營結果中。”
此言不虛，渤海財險虧損的背后，正是車險業(yè)務的拖累。
2013年至2017年，渤海財險車險對保費收入的貢獻占比呈現上升趨勢，分別為84.84%、87.37%、86.73%、90.35%、91.27%。而其承保利潤虧損在2013年至2016年逐漸收窄，但2017年虧損大幅增至3.09億元。2018年，該公司車險業(yè)務保費收入為35.46億元，與上年基本持平，占總保費收入比，從2017年的91.27%縮減至88.60%。
一位險企高管告訴本報記者：“現在商車費改，市場競爭更加激烈了。相對大的公司實力更強，費用方面投入更大。而中小型企業(yè)，目前品牌較小、會場認可度較低，所以需要投入的如宣傳、市場擴展等費用就更多了，所以盈利非常困難。”
引入戰(zhàn)投 推動非車業(yè)務發(fā)展
持續(xù)的虧損“燒錢”畢竟不是長久之計，且進一步轉型成長急需資金支持。
渤海財險相關負責人向本報記者表示：“公司著力推動非車險業(yè)務的戰(zhàn)略性發(fā)展。調整和完善非車險業(yè)務組織和銷售體系，總、分聯動、內外互通;突出發(fā)展非車個險業(yè)務;推進新業(yè)務發(fā)展;充分利用股東資源優(yōu)勢，加快天津地區(qū)非車險業(yè)務發(fā)展。”
事實上，2019年開始，渤海財險就將“加強償付能力管理”“推進車險有質量增長”“加快推進非車險專業(yè)化特色化發(fā)展”等作為重點工作。在2020年工作安排中，渤海財險還明確表示，希望精耕信保協同空間。
一位財險精算師表示，發(fā)展非車業(yè)務對資本的需求較大，在償二代下，保險風險最低資本要求非車險的系數比車險大，非車業(yè)務增多，就會導致償付能力下降。
這一點，渤海財險并非沒有意識到。在2020年工作會議上，其明確表示要加快混改增資，堅持引資、引戰(zhàn)、引智、引制相結合，做好頂層設計，激發(fā)和釋放經營活力。
從目前渤海財險非車業(yè)務占比來看，要成功轉型還有一段較長的路要走。數據顯示，2016年至2018年，渤海財險非車業(yè)務占公司總保費比重分別為9.65%、8.73%、11.4%。從其目前的非車業(yè)務結構來看，主要是責任保險、家庭及個人財產險、企業(yè)財產險以及意外傷害險，但各業(yè)務占比接近，無突出險種。
不過，上述險企高管告訴本報記者：“未來，如果哪家公司可以將客戶體驗做的更好，就把握了彎道超車的最好機遇。過去的保險公司普遍以‘保費為王’，賣出去就不管了，但現在，隨著互聯網保險的興起，客戶對服務的要求越來越高，這也就給了一些有科技應用布局的保險企業(yè)新的機會，但同時也是新的挑戰(zhàn)，客戶維護管理做的好的業(yè)務員也將得到更多的重視。”
