6月以來，發(fā)改委四次“喊話”，要提高我國稀土產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展。被稱為“戰(zhàn)略資源”的稀土，是改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)及國防科技工業(yè)不可或缺的關鍵元素。
作為稀土大國，我國稀土資源儲量為世界第一，占全球三分之一。2014年起，工信部發(fā)布《大型稀土企業(yè)集團組建工作指引》，北方稀土、中國五礦集團、中國鋁業(yè)、廈門鎢業(yè)、中國南方稀土集團、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團六大稀土集團開始整合全國稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，六大稀土集團包攬了全國生產(chǎn)總量控制計劃。目前，六大集團各有側重、協(xié)同發(fā)展。
A股市場上的稀土永磁概念也備受關注。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，A股市場上有38只稀土永磁概念股。今年以來，這38只概念股的總市值上漲超過兩千億元。
概念股
3只個股年內(nèi)漲幅超過150%，最高漲近3倍
今年5月，國家領導人在江西贛州考察時實地調(diào)研相關稀土企業(yè)，走入了上市公司金力永磁。這家主要銷售釹鐵硼永磁材料的上市公司，上市僅大半年的時間，總市值漲了10倍。
稀土下游應用主要包括永磁材料、催化材料、拋光材料和冶金材料等，永磁材料可以運用在新能源汽車、節(jié)能風電、節(jié)能空調(diào)等前景較好領域，釹鐵硼，是永磁材料中用量最大的原料。
除金力永磁外，稀土永磁概念均受到關注。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，A股市場中有38只稀土永磁概念股。其中包括體量較大的包鋼股份、中國鋁業(yè)、江西銅業(yè)、北方稀土、五礦稀土等上市公司，也有一些行業(yè)下游、會用到稀土材料的公司。
今年以來，在政策和市場雙重刺激下，稀土永磁概念股表現(xiàn)搶眼。以6月21日收盤來看，上述38家上市公司對應的總市值合計6375.76億元，而在年初，這38家公司對應的總市值為4273.55億元。以此計算，今年以來，稀土永磁概念股總市值合計增長了49.19%。
Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，中鋼天源、金力永磁、領益智造等3只稀土永磁概念股的漲幅均超過了150%，分別達到了284%、194%、151%。
以金力永磁為例，其在2018年9月21日上市首日的收盤價為7.76元/股，到2018年10月15日收盤價漲至20.13元/股，此后股價漲幅放緩，截至2019年5月15日的收盤價為20.9元/股。此后，金力永磁股價連續(xù)飆升，5月16日起接連漲停，截至6月21日收盤，金力永磁股價報63.69元/股。
值得注意的是，相關概念股中，還有部分屬于從事廢舊磁性材料回收等業(yè)務的公司。
如威華股份子公司萬弘高新從事綜合回收利用廢舊磁性材料以生產(chǎn)、銷售稀土產(chǎn)品。公司公告顯示，該子公司年處理廢舊磁性材料的設計產(chǎn)能為1.2萬噸。2018年度，威華股份的稀土收入為5.9億元，虧損1943萬元。除此之外，上市公司格林美、金貴銀業(yè)等也涉及稀土材料回收等業(yè)務。
數(shù)據(jù)顯示，威華股份、格林美、金貴銀業(yè)年初至今股票漲幅分別為21.25%、24%、27%。
稀土江山
六大集團把控生產(chǎn)總量控制計劃
上世紀50年代，在內(nèi)蒙古包頭的白云鄂博，我國稀土開始開采。上世紀80年代末，我國稀土冶煉分離產(chǎn)業(yè)化技術獲得突破，稀土實現(xiàn)了大規(guī)模、連續(xù)化生產(chǎn)，1986年我國成為稀土第一生產(chǎn)大國。
稀土是戰(zhàn)略資源。2000年起我國對稀土實施嚴格的開采配額制度。2007年，國家將稀土生產(chǎn)納入指令性生產(chǎn)計劃管理。
2011年，國務院發(fā)布《關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，由工信部提出組建“1+5”全國大型稀土集團的方案，即北方一家和南方五家稀土公司的新格局。這里的北方一家稀土公司，是位于內(nèi)蒙古包頭的北方稀土;而南方五家則包括中國五礦集團公司(下稱“五礦集團”)、中國鋁業(yè)公司(下稱“中鋁公司”)、廈門鎢業(yè)股份有限公司(下稱“廈門鎢業(yè)”)、中國南方稀土集團有限公司(下稱“南方稀土”)、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(下稱“廣東稀土”)。
2014年，工信部發(fā)布《大型稀土企業(yè)集團組建工作指引》，六大稀土集團開始整合全國稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，六大稀土集團包攬了全國生產(chǎn)總量控制計劃。2014年5月至12月，六大稀土集團相繼宣布組建實施方案獲得工信部備案同意。
以當時北方稀土的組建為例，即是通過包鋼集團整合內(nèi)蒙古全部稀土開采、冶煉分離、綜合利用企業(yè)以及甘肅稀土集團，并以包鋼集團控股的包鋼稀土為主體，組建而成。2015年1月，包鋼集團旗下已經(jīng)上市的稀土高科，更名為北方稀土。
和北方稀土類似，南方稀土是由贛州稀土集團牽頭組建的;五礦集團則以五礦稀土集團為平臺組建的大型稀土企業(yè)集團。
中國稀土學會主任石杰告訴新京報記者，我國稀土資源分布總體上呈現(xiàn)“北輕南重”的特點。輕稀土主要分布在內(nèi)蒙古包頭和四川攀西地區(qū)，中重稀土主要分布在以江西為代表的南方七省。
2016年9月，工信部印發(fā)稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)。其中提到，到2020年六大稀土集團完成對全國所有稀土開采、冶煉分離、資源綜合利用企業(yè)的整合，有效保障國家戰(zhàn)略資源安全。近日，新京報記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，六大集團整合已經(jīng)基本完成。
六大集團整合下，稀土行業(yè)集中度大幅提高。稀土冶煉分離企業(yè)從99家壓縮到59家，六大稀土集團主導市場的格局初步形成，整合了全國23家稀土礦山中的22家、59家冶煉分離企業(yè)中的54家，扭轉了“多、小、散”的局面，冶煉分離產(chǎn)能從40萬噸壓縮到30萬噸。
內(nèi)部競爭
有的積極辦采礦權，有的向下游延伸
工信部稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)提出，我國將加強對稀土資源勘查、開發(fā)、利用的統(tǒng)一規(guī)劃，根據(jù)資源形勢和市場需求，到2020年稀土產(chǎn)能由30萬噸降至20萬噸，稀土年度開采量控制在14萬噸以內(nèi)。
國家實施稀土總量控制政策下，未來除六家大型稀土企業(yè)集團外將不再新增稀土采礦權。有機構認為，未來稀土行業(yè)主要是六大集團的內(nèi)部競爭，其中包括了采礦權的爭奪。
6月17日，五礦稀土宣布，公司收到實際控制人中國五礦通知，中國五礦擬與云南省人民政府深化合作，相關事項可能對公司構成敏感信息。在這之前不到一周，中國五礦在永州江華投資開發(fā)的稀土礦項目開工。
通過外購稀土原料等方式進行分離加工，是五礦稀土的主要經(jīng)營模式，采礦證也變得十分重要。與云南的合作加深，將為中國五礦集團的稀土開采帶來很大的想象空間。
今年3月，五礦稀土在接受機構調(diào)研時表示，中國五礦間接控股的五礦稀土江華有限公司、福建省三明稀土材料有限公司、云南隴川云龍稀土開發(fā)有限公司，共擁有三本采礦權證，“上述稀土礦尚未正式開采。公司正在推動圣功寨稀土礦和肥田稀土礦采礦權證的辦理工作，因上述工作涉及多項審批程序，具體時間難以準確估計。”
根據(jù)公司2018年年度報告，五礦稀土報告期的稀土氧化物收入為9億元，占營業(yè)收入比重為99.3%，毛利率20.09%。
作為廣東稀土旗下唯一的上市公司，廣晟有色也在積極推進辦證工作。
廣晟有色在2018年年報中表示，公司實際控制廣東省內(nèi)僅有的4本稀土采礦證(含托管企業(yè)古云礦)，是廣東省唯一合法稀土采礦權人。在稀土礦方面，“公司正積極辦理華企公司稀土礦區(qū)擴界整合工作，申辦擴界采礦證。”
記者了解到，中國鋁業(yè)旗下在四川、山東、廣西等地都擁有采礦證;南方稀土在贛州擁有礦產(chǎn)開采權。作為中國乃至全球最大的輕稀土產(chǎn)品供應商，北方稀土背靠我國最大的輕稀土礦白云鄂博礦，沒有原料煩惱的北方稀土，現(xiàn)已形成磁性材料、拋光材料、貯氫材料、發(fā)光材料和催化材料五大稀土功能材料產(chǎn)業(yè)板塊。
行業(yè)痛點
專利技術等研發(fā)問題待解
6月20日，中國稀土學會副秘書長張安文在接受記者采訪時表示，中國經(jīng)歷了60多年的努力，將稀土應用從只是鋼鐵、有色金屬和農(nóng)業(yè)，擴展到各個功能材料，建立了完整的具有世界級影響的稀土工業(yè)體系，這是一個大的進步。“我們用這個原料做成的功能材料總體具有國際水準，產(chǎn)量最大。”
在技術優(yōu)勢的背后，行業(yè)內(nèi)的稀土高端產(chǎn)品依然是短板。張安文對記者表示，利用稀土原料生產(chǎn)的各種零部件、元器件乃至整機等不少需要依賴進口，這是我們多年的痛點。比如說中國高端傳感器70%-80%是進口，很多高端傳感器、高端零部件都要利用稀土原料、材料。
稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展幾十年，技術問題成為痛點。新京報記者通過Choice統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2018年年底，上述38家稀土永磁概念股中，有28家披露了無形資產(chǎn)賬面原值中的專利技術價值，按照年報中無形資產(chǎn)中專利技術賬面原值，在稀土永磁概念股中呈現(xiàn)出兩極化情況，有的價值5億，有的不足百萬。
稀土永磁概念股企業(yè)中只有徐工機械、安泰科技、華東科技3家上市公司的專利技術賬面原值超過2億元。而東方鋯業(yè)、三川智慧在年報無形資產(chǎn)項目中專利技術賬面原值不超過100萬元。
此外，上述公司中的研發(fā)費用占營業(yè)收入比重均在7%以下。其中研發(fā)費用占比較高的寧波韻升、天通股份、正海磁材、三川智慧、領益智造的研發(fā)費用占營業(yè)收入比重分別為6.9%、6%、5.9%、5.7%、5%。
部分上游業(yè)務占比較大的公司，也在逐步向稀土產(chǎn)業(yè)具有高附加值的下游轉型。以行業(yè)龍頭北方稀土為例，北方稀土在2018年年報中稱，公司在報告期成立稀土永磁電機事業(yè)部籌備組，統(tǒng)籌推進稀土永磁高效電機制造基地、稀土金屬及合金項目等。
按照北方稀土的業(yè)務構成，公司2018年度的稀土原料產(chǎn)品營業(yè)收入為51億元，對應營業(yè)成本40億元，毛利率21.42%;公司的稀土功能材料營業(yè)收入為33.17億元，對應營業(yè)成本28億元，毛利率14.61%。2018年度，北方稀土的營業(yè)收入為139.5億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.8億元。
