橫琴人壽保險有限公司(以下簡稱“橫琴人壽”)也要涉獵保險經紀業(yè)務，其擬對北京中興保險經紀有限公司(以下簡稱“中興保險經紀”)增資2500萬元，完成后將取得中興保險經紀35.71%的股權。
工商資料顯示，中興保險經紀當前股東為珠海橫琴安友投資控股有限公司(以下簡稱“安友投資控股”)，橫琴人壽進入以后，將成為第二股東。
對于增資入股原因，橫琴人壽在上述公告中表示，增資入股中興保險經紀有利于整合公司業(yè)務資源，縱向連接公司的保險產業(yè)鏈，有效提升公司的客戶服務能力，優(yōu)化公司資產配置結構。
《中國經營報》記者注意到，除了入股保險經紀牌照之外，橫琴人壽在近期還先后從多家業(yè)內大型險企“挖”人。自今年以來，先后有副總經理、聯席總裁等職位換將。
其背后是，自橫琴人壽開業(yè)至今，兩年以來，虧損持續(xù)擴大，從公司2017年年報與2018年季度償付能力報告來看，保費收入大幅上升，但依舊無法彌補高額的營業(yè)支出。除去必要的支出外，資金消耗主要來源于銀保渠道的手續(xù)費與傭金。
困局之下，橫琴人壽“換將”和“經紀牌照”雙線操作，能否走出重圍?
收納牌照
由于中興保險經紀的單一股東安友投資控股的股東，與橫琴人壽股東完全一致，同時橫琴人壽的職工監(jiān)事鄭志威，兼任中興保險經紀的董事，此次股權投資事項構成了關聯交易。
工商資料顯示，安友投資控股是由珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司、亨通集團有限公司、廣東明珠集團深圳投資有限公司、蘇州環(huán)亞實業(yè)有限公司、中植企業(yè)集團有限公司5家股東共同出資設立，各家股東出資1000萬元，分別持有安友投資20%的股份，珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司為大股東。
值得注意的是，成立于2016年12月的橫琴人壽，同樣由上述5家股東共同出資設立，各家股東均出資4億元，分別持有橫琴人壽20%的持股比例。
由于中興保險經紀的單一股東安友投資控股的股東，與橫琴人壽股東完全一致，同時橫琴人壽的職工監(jiān)事鄭志威，兼任中興保險經紀的董事，此次股權投資事項構成了關聯交易。
記者注意到，近年來隨著保險牌照獲取的門檻逐漸提升，保險中介牌照受到了多方資本追逐。2018年9月，康旗股份將以4900萬元，收購上海合暉保險經紀有限公司70%股權;同年10月，杭州大自然科技股份有限公司的全資子公司花費4038.61萬元，收購了江蘇東吳保險經紀股份有限公司64%股權;同年12月，珠海健帆生物科技股份有限公司耗資14億元的價格收購樂視旗下悅保保險經紀有限公司100%股權。對比來看，橫琴人壽收購的中興保險經紀股權的價格在業(yè)內尚屬于正常價格。
保險業(yè)內人士向記者表示，對于中小型人身險公司來說，擁有一家屬于自己的保險經紀或保險代理公司，對公司未來的發(fā)展是積極的。“畢竟現在市場上大的中介公司，收費還是非常非常高的，因此減少費用是一方面。另一方面是增強話語權，大中介的話語權在行業(yè)內很強，這類渠道產品對公司規(guī)模有一定影響，尤其是中型公司，專業(yè)經紀代理渠道規(guī)模占比都不會太低。”
北京某中型人身險公司內部人士告訴記者，人身險公司擁有屬于自己的保險經紀公司有助于公司產銷分離，專業(yè)化分工，降低成本;其次，手續(xù)費方面也可以大幅減少，緩解新成立公司的支出壓力;另外，作為保險中介平臺，不僅可以自產自銷，還可以銷售其他保險公司產品，提升公司收入;最后，保費自留。
業(yè)績困局
保險業(yè)內人士表示，由于新成立人身險公司在業(yè)務延展與銷售方面較弱，銀保渠道客源較廣且較為方便，成為小型保險公司的主要銷售渠道，但銀保渠道的手續(xù)費略有區(qū)別。
收購經紀牌照背后，橫琴人壽凈利潤已經連續(xù)兩年下滑，且虧損在進一步擴大。
數據顯示，2017年橫琴人壽保險業(yè)務收入為8.63億元，凈利潤為-8240.7萬元。2018年經各季度償付能力報告計算保險業(yè)務收入為24.09億元，凈利潤為-2.46億元。從數據來看，橫琴人壽保險業(yè)務收入出現較大增幅，同比增長179.1%，但凈利潤還處于大幅下滑階段。
2017年年報顯示，在公司營業(yè)支出一欄中，數額最高的項目分別為提取保險責任準備金、業(yè)務及管理費、手續(xù)費及傭金支出三項，對應的數據分別為8.27億元、1.71億元、7223億元。
提取保險責任準備金是指，保險公司為了承擔未到期責任和處理未決賠款而從保險費收入中提存的一種資金準備，是必要支出。業(yè)務及管理費包括職工薪酬、福利費等項目數額較高，是由于橫琴人壽在成立初期，工作人員還在不斷增加，相應的支出也在不斷加大。手續(xù)費及傭金則主要體現在公司保險業(yè)務在銷售渠道中，需要繳納的渠道手續(xù)費用。其中在銀保渠道手續(xù)費為3270萬元，中介代理手續(xù)費為2345萬元。
年報數據顯示，按保險銷售渠道劃分，業(yè)務收入主要來源于銀行代理，為8.32億元，其次是個人代理1067萬元，保險專業(yè)代理1040萬元，保險經紀業(yè)務817萬元，公司直銷142萬元。
前述保險業(yè)內人士表示，由于新成立人身險公司在業(yè)務延展與銷售方面較弱，銀保渠道客源較廣且較為方便，成為小型保險公司的主要銷售渠道，但銀保渠道的手續(xù)費略有區(qū)別。“決定因素有三：首先是信譽，比如平安保險比其他保險公司的牌子大，客戶會覺得可信任愿意買，平安保險的手續(xù)費就會低;再比如銀行連續(xù)賣了幾年某家保險公司的產品，都如期兌付了，而新來一家大公司的產品不知道能否如期兌付，那原來合作幾年的客戶手續(xù)費就會低些。其次是銷售難易程度，例如中型保險公司的產品收益高受歡迎，不需要太多推銷，手續(xù)費就能低些;大型保險公司的產品收益低不好賣，就要高些手續(xù)費。最后是其他因素，比如有銀行系背景的保險公司，進駐自家銀行，費率肯定低;再比如保險公司高層跟銀行高層的私人關系較好，也存在議價空間。
橫琴人壽并非銀行系險企，也非大型險企。產品出售與推廣存在難度，手續(xù)費也相對較高。面對高額的手續(xù)費和較少的客源，擁有一家屬于自己的保險經紀公司恰好可以緩解這一問題。
不過按年報數據來看，如果僅僅是對手續(xù)費與傭金有影響，能幫助公司節(jié)省的費用僅有7223億元，大頭還在提取保險責任準備金。
業(yè)內人士分析，保險計提責任準備金數額大小與賣出的保單有關，每賣一份保險，就要計提一筆準備金，所以準備金越多，說明賣出的保險越多。對于剛成立兩年的保險公司來說，計提8億元準備金，說明賣出的保單多，在財務報表上，準備金是做減法的項目，屬于營業(yè)支出，準備金過高，會使利潤很低。
此外，按保險類型劃分，2017年橫琴人壽躉繳方式收取的壽險保費收入達到8.12億元，在橫琴人壽保險業(yè)務收入中的占比達94.11%，期交壽險業(yè)務首年保費收入為5084.5萬元，占比為5.89%。
上述業(yè)內人士指出，目前壽險行業(yè)比較支持做長期保障型產品，躉交類中短期產品如果出售數量占比較大，將對保險公司在短期內產生影響。例如在某時段內保費上漲較快，過后將出現保費快速下滑，缺乏長期持續(xù)性。
橫琴人壽相關人士在接受《中國經營報》記者采訪時表示，目前公司的經營發(fā)展好于公司發(fā)展與規(guī)劃的預期，入股中興保險經紀旨在探索產銷分離的經營模式。銀保渠道作為公司保費的主要來源渠道是公司當前的階段性策略選擇，未來公司將嘗試打造“小組織、自驅動”的業(yè)務組織形態(tài)。
人事調整
事實上，自2016年開業(yè)以來，橫琴人壽招攬的高管多有大型保險公司管理經歷。
記者注意到，除了入主經紀牌照業(yè)務，橫琴人壽還在近期進行了一系列人事調整。
此前，本報記者曾報道，中保投資有限責任公司副總裁盛今即將出任橫琴人壽副總經理、財務負責人、首席投資官。
事實上，自2016年開業(yè)以來，橫琴人壽招攬的高管多有大型保險公司管理經歷。
細數來看，橫琴人壽董事長蘭亞東曾任中國人民人壽保險股份有限公司執(zhí)行董事等職務，擁有28年保險行業(yè)工作經驗。總經理李國棟亦曾任職于中國人壽保險股份有限公司，歷任山東、陜西省級分公司主要領導職務，還在中國人壽總公司擔任過銀保部總經理等職。除此之外，公司非執(zhí)行董事勇浩曾任太平洋人壽保險股份有限公司地方分公司領導職務。獨立董事劉意穎曾在新華人壽保險股份有限公司的審計、稽核部和合規(guī)管理部擔任領導職務;公司監(jiān)事長何超也有在中國平安保險、中國人保壽險等大型公司任職經歷。
此外，黃志偉亦將出任橫琴人壽的聯席總裁，負責整合公司內外部健康資源和科技力量，全力推進橫琴人壽創(chuàng)新業(yè)務和創(chuàng)業(yè)項目。天眼查信息顯示，黃志偉曾在2019年2月3日任職中興保險經紀法定代表人及董事長。
此前，橫琴人壽總經理李國棟曾在接受媒體采訪時表示，因為注冊地不在一線城市，對吸引高端人才，會存在影響，但公司依舊會提高門檻，吸引真正的人才進來。
保險牌照價值幾何？
保險牌照主要分為三類：公司牌照、經紀牌照與代理牌照。
公司牌照為最高等級牌照，審批嚴格、極為難拿。
難拿到什么地步?
公開資料顯示，2015年11月，百度與安聯保險、高瓴資本聯手成立互聯網保險公司百安保險，當時百度有流量、安聯保險有專業(yè)資質、高瓴資本有錢，這個組合堪稱完美，然而這家互聯網保險公司遲遲未得到批復。
2016年6月，百度與中國太保聯手成立互聯網汽車保險公司，中國太保為屈指可數的大型保險公司，背景深厚、專業(yè)突出、話語權強，遠非安聯保險可比，但是，依然得不到批復、不得不終止合作。
經紀牌照與代理牌照統稱之為中介牌照，區(qū)別為經紀牌照涉及業(yè)務相對較深、具有全國性、獨立承擔民事法律責任;而代理牌照及業(yè)務相對較淺，分為區(qū)域性和全國性，不用承擔民事法律責任。
因此，經紀牌照價值相對更高、審批時間較長，一般通過收購股權的方式獲得，此前，新三板某公司花費4038.61萬元收購一家保險經紀公司64%的股權，溢價率達到289.89%。而區(qū)域性代理牌照售價為500萬~1000萬元，全國性代理牌照售價高達3000萬元。
根據公開信息整理
