中信國(guó)安集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中信國(guó)安集團(tuán)”)25億元“中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱“該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃”)未能按期付息一事引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
記者發(fā)現(xiàn)，多家險(xiǎn)企卷入該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃。公開(kāi)資料顯示，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“人保財(cái)險(xiǎn)”)、中荷人壽保險(xiǎn)公司(以下簡(jiǎn)稱“中荷人壽”)在2015年9月分別以2億元、1.2億元認(rèn)購(gòu)了該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃。
隨后，在2016年，光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“光大永明資產(chǎn)”)和光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“光大永明人壽”)也均參與了中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目的融資。
日前，中信國(guó)安集團(tuán)披露的涉訴公告顯示，其價(jià)值上百億元的資產(chǎn)已被法院凍結(jié)。
人保投控負(fù)責(zé)發(fā)行
該債權(quán)投資計(jì)劃附有加速到期條款，若中信國(guó)安于首個(gè)付息日起六個(gè)月內(nèi)仍未支付投資資金利息，則該債權(quán)投資計(jì)劃將提前到期，到期日為2019年9月3日。
據(jù)了解，前述不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃，未能按期償還2019年一季度利息，債務(wù)擔(dān)保方銀行依據(jù)保函條款約定，代為墊付3945.38萬(wàn)元應(yīng)付利息。
2015年7月31日，債務(wù)擔(dān)保方銀行開(kāi)立保險(xiǎn)融資計(jì)劃保函一筆，為該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃項(xiàng)下融資本金人民幣25億元及利息提供擔(dān)保，保函到期日為2021年7月31日，實(shí)際融資期限5年，付息頻次為按季付息。
此外，該債權(quán)投資計(jì)劃附有加速到期條款，若中信國(guó)安于首個(gè)付息日起六個(gè)月內(nèi)仍未支付投資資金利息，則該債權(quán)投資計(jì)劃將提前到期，到期日為2019年9月3日。
實(shí)際上，該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃是由人保投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“人保投控”)發(fā)行。在2015年9月22日，人保投控發(fā)行了“人保投控-中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃”，該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)計(jì)劃規(guī)模為25億元人民幣，融資方為中信國(guó)安集團(tuán)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA。
彼時(shí)，人保投控官網(wǎng)顯示，該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃為人保投控首單由銀行提供擔(dān)保的產(chǎn)品，安全性顯著提高，得到眾多機(jī)構(gòu)投資人的廣泛認(rèn)可和積極認(rèn)購(gòu)。該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃90%的募集資金來(lái)自人保系統(tǒng)外。
在2015年9月22日的前幾天，人保財(cái)險(xiǎn)于當(dāng)年9月17日簽署相關(guān)協(xié)議，認(rèn)購(gòu)2億元該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃份額。中荷人壽則在2015年9月22日簽署相關(guān)協(xié)議，認(rèn)購(gòu)1.2億元該債權(quán)投資計(jì)劃份額。該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃募集資金用于中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目A5地塊土地拆遷、歸還股東借款、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
眾機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)V前保全
中信國(guó)安集團(tuán)資金鏈緊張，融資及再融資難度加大，整體償債能力有所減弱。
目前，中信國(guó)安集團(tuán)已有價(jià)值上百億元規(guī)模資產(chǎn)被法院凍結(jié)。
中信國(guó)安集團(tuán)近日披露涉訴公告顯示，其相關(guān)資產(chǎn)因中關(guān)村銀行股份有限公司、華鑫國(guó)際信托有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華鑫信托”)、廣發(fā)銀行股份有限公司北京魏公村支行(以下簡(jiǎn)稱“廣發(fā)銀行北京魏公村支行”)申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全被司法凍結(jié)，其相關(guān)資產(chǎn)被浙江省杭州市中級(jí)人民法院輪候凍結(jié)。
具體來(lái)看，中信國(guó)安集團(tuán)持有的中葡股份(600084.SH)3.26億股無(wú)限售流通股被司法凍結(jié);持有的白銀有色(601212.SH)22.5億股限售流通股被司法凍結(jié);持有的中葡股份3.45億股無(wú)限售流通股被司法凍結(jié);中信國(guó)安集團(tuán)旗下中信國(guó)安投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)安投資”)持有的中葡股份約1.17億股無(wú)限售流通股被司法凍結(jié)。上述資產(chǎn)凍結(jié)期限均為3年。
中信國(guó)安集團(tuán)及國(guó)安投資與華鑫國(guó)際信托之間債務(wù)規(guī)模共計(jì)4.33億元。北京市第四中級(jí)人民法院司法凍結(jié)上述幾項(xiàng)資產(chǎn)以凍結(jié)之日收盤價(jià)計(jì)算，凍結(jié)資產(chǎn)規(guī)模約79.55億元。
中信國(guó)安集團(tuán)及子公司與廣發(fā)銀行北京魏公村支行之間債務(wù)規(guī)模共計(jì)2.8億元。北京市第四中級(jí)人民法院司法凍結(jié)前述資產(chǎn)以凍結(jié)之日收盤價(jià)計(jì)算，凍結(jié)資產(chǎn)規(guī)模約79.43億元。
中信國(guó)安集團(tuán)持有的中葡股份約3.45億股被浙江省杭州市中級(jí)人民法院輪候凍結(jié)，凍結(jié)期限為三年。浙江省杭州市中級(jí)人民法院凍結(jié)前述資產(chǎn)以凍結(jié)之日收盤價(jià)計(jì)算，凍結(jié)資產(chǎn)規(guī)模約12.72億元。
截至2018年三季度，中信國(guó)安集團(tuán)負(fù)債合計(jì)1782.97億元，資產(chǎn)負(fù)債率80.49%。聯(lián)合資信評(píng)級(jí)公告稱，中信國(guó)安集團(tuán)持有的上市公司中信國(guó)安(000839.SZ)、白銀有色和中葡股份股權(quán)大部分質(zhì)押或凍結(jié)來(lái)看，中信國(guó)安集團(tuán)資金鏈緊張，融資及再融資難度加大，整體償債能力有所減弱。
險(xiǎn)企收縮不動(dòng)產(chǎn)投資
事實(shí)上，從2018年以來(lái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司注冊(cè)的不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃下滑趨勢(shì)明顯。
值得一提的是，除人保投控、人保財(cái)險(xiǎn)、中荷人壽外，光大永明人壽、光大永明資產(chǎn)也參與了中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目的融資。
光大永明資產(chǎn)在2016年發(fā)起設(shè)立“光大永明-中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃”，募集資金用于棉花片危改項(xiàng)目A7地塊的拆遷、開(kāi)發(fā)、建設(shè)，償債主體為北京中融物產(chǎn)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中融物產(chǎn)”)，中信國(guó)安集團(tuán)提供本息全額無(wú)條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。公開(kāi)信息顯示，中信國(guó)安集團(tuán)通過(guò)旗下公司間接持有中融物產(chǎn)50%股權(quán)。
光大永明人壽為“光大永明——中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃”的委托人，光大永明資產(chǎn)為受托人。光大永明資產(chǎn)官網(wǎng)稱，“光大永明—中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)計(jì)劃”為償債主體開(kāi)發(fā)建設(shè)的棉花片危改項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資約148億元。
2016年11月24日和2016年12月13日，光大永明人壽兩次分別認(rèn)購(gòu)“光大永明-中信國(guó)安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃”2億元，累計(jì)投資4億元。交易結(jié)算方式按照約定支付預(yù)期收益并兌付本金。
對(duì)于中信國(guó)安集團(tuán)資金鏈緊張情況是否對(duì)上述不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)生影響，光大永明資產(chǎn)方面拒絕了記者的采訪。光大永明人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱，公司一直在投資方面很注重安全性，盡職盡責(zé)保護(hù)投資者權(quán)益，這個(gè)大原則不會(huì)變。
事實(shí)上，從2018年以來(lái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司注冊(cè)的不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃下滑趨勢(shì)明顯。
中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年1月，12家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司共注冊(cè)各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品18項(xiàng)，合計(jì)注冊(cè)規(guī)模282.70億元。其中，不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃9項(xiàng)，注冊(cè)規(guī)模106.50億元。
具體來(lái)看，2018年1~12月，不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃同比下降41.07%;股權(quán)投資計(jì)劃同比下降27.14%，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)規(guī)模同比增長(zhǎng)19.23%。
對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)計(jì)劃等非標(biāo)產(chǎn)品大幅下滑的原因，多位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司項(xiàng)目管理人員對(duì)記者表示，在2018年審慎宏觀監(jiān)管和防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大環(huán)境下，國(guó)家就防治房地產(chǎn)價(jià)格過(guò)熱、控制地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀去杠桿以及控制影子銀行等問(wèn)題出臺(tái)各項(xiàng)監(jiān)管措施，使非標(biāo)準(zhǔn)化融資工具融資規(guī)模受到了嚴(yán)格的限制。
某大型保險(xiǎn)資管公司內(nèi)部人士表示，一是優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)資產(chǎn)供給減少加劇了投行業(yè)務(wù)拓展難度;二是不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃的審批標(biāo)準(zhǔn)顯著趨嚴(yán)，發(fā)行設(shè)立周期拉長(zhǎng)。保險(xiǎn)資管債權(quán)投資計(jì)劃的注冊(cè)數(shù)量和金額顯著下滑，預(yù)計(jì)受防控金融風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)監(jiān)管政策影響，保險(xiǎn)資管債權(quán)投資計(jì)劃的下滑趨勢(shì)中短期仍將延續(xù)。
