券商行業并購整合再現百億大單。
9月27日西部證券(002673.SZ)披露,公司擬與北京金融控股集團有限公司(以下簡稱“北京金控”)組成聯合體參與收購新時代證券98.24%股權,其中公司獨立出資金額不超過130億元。交易完成后,西部證券將成為新時代證券的控股股東。此時,距離新時代證券股權轉讓掛牌僅十余天。
長江商報記者注意到,去年7月17日,新時代證券因隱瞞股東關聯關系,公司治理失衡,被證監會實施為期一年的接管。今年7月份,證監會將對其接管期限延長一年。此番參與新時代證券的收購,對于西部證券而言有著借并購整合彎道超車的意味。
數據顯示,2020年新時代證券實現營業收入16.04億元,凈利潤3652.57萬元,同比分別減少17.9%、91.7%,西部證券則實現營業收入51.84億元,凈利潤11.17億元,盈利能力遠在西部證券之上。
本次交易中,新時代證券98.24%股權底價131.35億元,對應估值約為133.7億元,相較于新時代證券2020年末凈資產101.52億元增值31.7%。
與北京金控組成聯合體共同收購
產權轉讓掛牌僅十多日,新時代證券迎來了意向買家。
9月27日晚間,西部證券披露,公司擬與北京金控組成聯合體參與收購新時代證券98.24%股權,其中公司獨立出資金額不超過130億元。本次交易完成后,西部證券將成為新時代證券的控股股東。雙方持股比例尚未確定,將視競買結果確定。
長江商報記者注意到,新時代證券的產權轉讓項目于今年9月16日在北京產權交易所掛牌,前八大股東公開掛牌出售其合計持有的新時代證券98.24%股權,掛牌底價為131.35億元,掛牌期限為2021年9月16日至2021年10月19日。
從股權結構上來看,目前上海宜利實業為新時代證券第一大股東,持股比例45.48%。新時代遠景、包頭北普實業、濰坊創科、北京新天地互動、新時代信托、普華投資、北京德力鑫業分別持有新時代證券10.71%、10.03%、9.8%、7.8%、6.52%、4.98%、2.91%股權。
去年7月17日,新時代證券因隱瞞股東關聯關系,公司治理失衡,被證監會實施為期一年的接管,中信建投被委托成立新時代證券托管組,行使公司的經營管理權,接管組組長行使公司法定代表人職權。新時代證券的股東大會、董事會、監事會及經理層停止履行職責。
今年7月17日,證監會公告,延長對新時代證券的接管期限至2022年7月16日。延長接管期間,接管組織、接管內容保持不變。
資料顯示,新時代證券最早成立于2003年6月,總部設在北京,目前共有5家分公司和63家證券營業部,主要分布在北京、河南、廣東、上海等地。
2020年,新時代證券合計實現營業收入16.04億元,凈利潤3652.57萬元,同比分別減少17.9%、91.7%;其中母公司實現營業收入7.86億元,凈利潤1.67億元。截至2020年末,新時代證券總資產176.74億元,其中母公司總資產166.87億元,凈資本70.56億元。
今年上半年,新時代證券實現營業收入4.55億元,主營業務利潤和凈利潤分別為2.1億元、1.59億元,相較于去年而言業績已有明顯回溫。
新時代證券估值133億溢價超三成
“該籌劃事項有助于公司進一步優化資源配置,加快適應證券行業競爭新格局,切實增強戰略、業務、人員及區域等多方面協同優勢,不斷提升公司的行業競爭力和盈利能力,助力公司實現戰略目標。”西部證券表示。
事實上,當前證券行業同質化競爭依然明顯,行業集中度進一步提升,行業整合拉開序幕。特別是去年7月份證監會相關部門下發通知,支持證券基金行業實施組織管理創新,鼓勵行業機構依法實現市場化并購重組,在資本實力、管理水平、信息技術等方面實現快速發展。
此番收購新時代證券控股權,對于屬于中小券商的西部證券而言,大有借并購整合彎道超車的意味。
數據顯示,2020年西部證券實現營業收入51.84億元,同比增長40.85%;凈利潤11.17億元,同比增長83.07%。
根據中國證券業協會統計數據,西部證券2020年營業收入和歸母凈利潤規模行業排名分別為第30名、第31名,新時代證券則分別排在第76名、第98名。
今年上半年,受益于資本市場持續深化改革,市場熱度升溫,西部證券實現營業收入32.17億元,同比增長44.91%,凈利潤7.15億元,同比增長12.14%。
截至今年6月末,西部證券總資產668.66億元,歸屬于上市公司股東的凈資產263.72億元,其業務規模、盈利能力均遠高于新時代證券。
長江商報記者注意到,本次掛牌轉讓中,新時代證券98.24%股權底價131.35億元,對應估值約為133.7億元,相較于新時代證券2020年末凈資產101.52億元增值31.7%。
而本次交易中,西部證券選擇與北京金控組成聯合體,而非獨自進行收購,也備受市場熱議。從出資額來看,西部證券將出資不超過130億元,北京金控出資規模較低,有市場人士猜測或有出于將新時代證券注冊地留在北京的考慮。
值得一提的是,此前北京金控完成北京農商銀行和中信建投證券股權劃轉工作,均為單一第一大股東。北京金控表示將緊緊圍繞首都戰略定位,有序推動牌照布局,擇機申設或收購保險、期貨、信托等金融機構。上個月,央行受理了北京金控關于設立金融控股公司的行政許可申請。(記者 徐佳)