經(jīng)過(guò)上半年的顆粒無(wú)收后，今年下半年，監(jiān)管對(duì)銀行登陸資本市場(chǎng)的審批速度明顯開(kāi)始加快。
近日，威海市商業(yè)銀行(下稱"威海銀行")獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行境外上市外資股的批復(fù)，允許該行發(fā)行不超過(guò)16.57億股境外上市外資股。這意味著威海銀行正式拿到H股上市的"通行證"。
今年H股首家上市銀行花落渤海銀行。7月16日，渤海銀行在香港聯(lián)交所掛牌上市，同時(shí)也是今年以來(lái)國(guó)內(nèi)銀行IPO的"破冰者"。同日，廈門(mén)銀行首發(fā)過(guò)會(huì)，據(jù)最新消息顯示，廈門(mén)銀行已確定IPO發(fā)行價(jià)為6.71元/股。此外，重慶銀行也于8月底順利過(guò)會(huì)，將是今年第二家A股上市銀行。
值得注意的是，近年來(lái)，不少港股上市銀行紛紛回歸A股市場(chǎng)，剛剛過(guò)會(huì)的重慶銀行便是其中一例。相比之下威海銀行等"棄A轉(zhuǎn)H"引發(fā)關(guān)注。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析指出，這主要是中小銀行資本承壓下出于時(shí)間成本考慮做出的選擇。H股IPO的審核并不像A股市場(chǎng)那般嚴(yán)格，排隊(duì)時(shí)間短，銀行能快速實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充的目的，后續(xù)可等時(shí)機(jī)成熟再回歸A股。記者了解到，威海銀行加入赴港上市大軍之前也曾在A股排隊(duì)2年多后，后才將IPO沖刺目標(biāo)由A股轉(zhuǎn)H股。
7年上市坎坷路，從A轉(zhuǎn)H再謀IPO
9月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于核準(zhǔn)威海市商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行境外上市外資股的批復(fù)》顯示，核準(zhǔn)威海市商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行不超過(guò)16.57億股境外上市外資股，每股面值1元，全部為普通股。完成本次發(fā)行后，威海銀行可到香港交易所主板上市。
此時(shí)距離威海銀行開(kāi)始籌備上市已過(guò)去7年。回過(guò)頭來(lái)看，威海銀行的上市路頗為坎坷。
記者了解到，威海銀行早在2013年4月就于山東證監(jiān)局進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記，接受銀河證券上市輔導(dǎo)。2016年4月，該行向證監(jiān)會(huì)遞交A股上市招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)。威海銀行預(yù)披露招股書(shū)顯示，該行擬赴上交所上市，發(fā)行不超過(guò)13.9億股新股，發(fā)行后總股本約55.62億股，所募集資金將全部用于補(bǔ)充該行資本金。2018年1月，威海銀行還曾更新過(guò)招股書(shū)，但在2018年8月，證監(jiān)會(huì)公告顯示威海銀行IPO進(jìn)展處于終止審查狀態(tài)。從首次報(bào)送申報(bào)稿時(shí)間開(kāi)始計(jì)算，到終止審查，威海商業(yè)銀行在A股排隊(duì)長(zhǎng)達(dá)800多天。
對(duì)于為何停止沖A的腳步，威海銀行的解釋是，A股整體審批過(guò)程令上市時(shí)間表不確定，為了通過(guò)其他籌資方式補(bǔ)充資金，該行決定撤回A股申請(qǐng)。
資料顯示，折戟A股主板后，威海銀行立即啟動(dòng)了一輪定增，注冊(cè)資本增至49.71億元。本以為完成增資擴(kuò)股的威海銀行會(huì)重新在A股排隊(duì)，不過(guò)，2019年4月威海銀行公告顯示，將召開(kāi)股東大會(huì)審議《關(guān)于發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》等議案。即威海銀行決定改道赴港上市了。
為何轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，威海銀行未進(jìn)行公開(kāi)解釋。業(yè)內(nèi)人士分析指出，對(duì)中小銀行特別是地方性銀行來(lái)說(shuō)，上市是其補(bǔ)充資本的重要手段。相比較A股，H股上市便利，排隊(duì)時(shí)間短，銀行能快速實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充的目的。此外H股上市后也有利于后續(xù)回歸A股。記者注意到，除了威海銀行以外，近期新疆匯和銀行和東莞農(nóng)商行也向港交所提交了IPO招股書(shū)。
相比之下，威海銀行沖刺H股進(jìn)展確實(shí)較為順利。今年3月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際部正式接收了威海銀行提交的《股份有限公司境外首次公開(kāi)發(fā)行股份審批》材料境外首次公開(kāi)發(fā)行股份的材料。4月8日，山東銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了威海銀行赴港上市申請(qǐng)，同意該行首次公開(kāi)發(fā)行H股股票，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)本次發(fā)行后總股本的25%，此次威海銀行發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，應(yīng)全部用于充實(shí)該行資本金。4月15日，威海銀行向港交所遞交主板上市申請(qǐng)，華泰國(guó)際、中金公司和招銀國(guó)際擔(dān)任其聯(lián)席保薦人。威海銀行表示，此次募集的資金將全部用于補(bǔ)充該行的核心一級(jí)資本，進(jìn)一步提升和改善威海銀行的監(jiān)管指標(biāo)和財(cái)務(wù)狀況。
在威海銀行之前，山東省已有多家銀行陸續(xù)IPO，如青島銀行 2015年12月3日在香港主板上市，2019年在A股上市后，成為全國(guó)第二家"A+H"股上市銀行。青島農(nóng)商行隨后也于 2019年3月登陸A股。目前齊魯銀行也正在A股排隊(duì)中。
資產(chǎn)質(zhì)量承壓，資本充足率有下滑趨勢(shì)
資料顯示，威海銀行前身是威海城市合作銀行，成立于1997年7月，現(xiàn)轄濟(jì)南、天津、青島等117家分支機(jī)構(gòu)，是唯一一家網(wǎng)點(diǎn)覆蓋山東省所有地級(jí)市的城市商業(yè)銀行。在山東省14家城商銀行當(dāng)中，威海銀行資產(chǎn)規(guī)模排名第三。
從年報(bào)來(lái)看，近年來(lái)威海銀行整體業(yè)績(jī)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，近年三年呈現(xiàn)一個(gè)先降后升的小幅波動(dòng)。2017年至2019年，該行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.94億元、38.46億元、49.38億元，同比增長(zhǎng)-2.51%、-1.23%、28.39%;凈利潤(rùn)分別為15.67億元、9.56億元、15.19億元，同比增長(zhǎng)-4.07%、-39.01%、59%。同報(bào)告期內(nèi)，威海銀行的總資產(chǎn)從2017年底的2044.98億元增至了2019年底的2244.77億元。
對(duì)于中小銀行特別是地方行來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)擴(kuò)張往往伴隨著資產(chǎn)質(zhì)量下滑的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2013年末至2018年末，威海銀行的不良貸款率分別為0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%，連續(xù)5年同比呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，截至2018年末，威海銀行的不良貸款率已是2013年的近4倍。2019年，在加大核銷(xiāo)力度下，該行不良貸款余額為16.68億元，較上年末增加2.98億元;不良貸款率為1.80%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。
威海銀行在招股書(shū)中稱，報(bào)告期內(nèi)該行不良貸款余額增加主要是由于受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，部分借款人的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇而惡化，因此導(dǎo)致其拖欠償貸款。與此同時(shí)，該行根據(jù)監(jiān)管發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理政策，采取了審慎的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，因而指標(biāo)有所增長(zhǎng)。
威海銀行同時(shí)提示，近期爆發(fā)的新冠病毒疫情造成了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的減少(尤其是批發(fā)零售業(yè))，這可能增加該行部分客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)該行的貸款組合及資產(chǎn)質(zhì)量造成不利影響。
另外，威海銀行的各項(xiàng)資本充足率指標(biāo)近期有下滑趨勢(shì)。截至2019年末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為16.03%、11.78%、9.76%，較2018年末分別上升0.91個(gè)百分點(diǎn)、上升1.36個(gè)百分點(diǎn)、下降0.63個(gè)百分點(diǎn)。截止2020年6月末，該行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為14.39%、10.65%和8.87%，分別較上年末下降了0.74個(gè)百分點(diǎn)、0.62個(gè)百分點(diǎn)和0.52個(gè)百分點(diǎn)。
記者注意到，日前，威海銀行在全國(guó)銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行30億元二級(jí)資本債券，發(fā)行期限5+5年，票面利率4.2%。這在一定程度補(bǔ)充了該行的資本金。而H股上市，將進(jìn)一步拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，給威海銀行起到更好的"補(bǔ)血"作用。
今年以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)一系列政策，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，并鼓勵(lì)銀行創(chuàng)新完善資本補(bǔ)充機(jī)制，更好地做好金融服務(wù)保障。總體來(lái)看，今年下半年以來(lái)銀行上市審批進(jìn)展加速明顯。目前港股方面已有渤海銀行于7月16日在港交所上市;A股方面，廈門(mén)銀行近期獲得了證監(jiān)會(huì)IPO批文。如今，重慶銀行于8月底順利過(guò)會(huì)，以及威海銀行赴港IPO獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，將分別成為今年第二家A股、H股上市銀行。
值得注意的是，作為一家內(nèi)地銀行，在港上市可能面臨的認(rèn)購(gòu)不足、低估值和成交量低迷等，也是擺在威海銀行面前的問(wèn)題。"雖然2019年以來(lái)，威海銀行的盈利狀況已有所好轉(zhuǎn)，但從當(dāng)前市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)看，中小城商行受資本青睞的程度并不高。"有券商方面人士向記者表示，由于大型銀行前幾年已經(jīng)基本IPO完畢，現(xiàn)在排隊(duì)上市的銀行體量都不大，很多內(nèi)地銀行股在港上市后都出現(xiàn)了破發(fā)的狀況，這一大背景下威海銀行后續(xù)公開(kāi)發(fā)售認(rèn)購(gòu)情況如何尚不好說(shuō)。(記者 賀向軍 豐鳳鳴)
