江蘇省紀委監委公布的一則執紀審查消息，揭開了東海證券(832970.OC)原董事長朱科敏的去向：朱科敏涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受紀律審查和監察調查。

2019年7月18日，東海證券公告稱朱科敏遞交了辭職報告，根據當時江蘇省公安廳電話通知，朱科敏處于“配合調查”階段。

作為一名從證監會“下海”的官員，朱科敏自2003年任職東海證券到被調查，執掌東海證券16年，給東海證券打上了深刻的個人“烙印”。

2020年3月，東海證券的新一任領導班子組建完畢：長期在江蘇常州稅務機關工作的錢俊文成為東海證券董事長，原江蘇證監局紀委書記殷建華任東海證券總裁，原江蘇證監局監管處處長馬蕓任東海證券合規總監兼首席風險官。

財務數據顯示，自2015年掛牌新三板后，東海證券的凈利潤分別為18.37億元、4.79億元、4.5億元、7868萬元、4942萬元。新任領導班子如何帶領東海證券走出頹勢?

“阜興系”持有股權被質押凍結

在接受了長達一年多的調查之后，朱科敏由當初的“配合調查”到現在的“接受紀律審查和監察調查”，也意味著朱科敏涉嫌存在違法問題。

年少有為是朱科敏作為前證券公司“掌門人”的標簽之一。出生于1971年的的朱科敏，今年只有49歲，卻已經掌管東海證券長達16年。

2003年4月，常州市政府控股的原“常州證券”進行了增資擴股，并更名為“東海證券”。當年只有32歲的朱科敏擔任常州市經濟體改委辦公室主任，并同時擔任東海證券總裁。

在東海證券任職之前，朱科敏先后在湖南省汝城縣政法委、國家財政部等政府部門工作，他在證監會基金部、法律部、發行部的工作經歷，也使其成為有著監管經驗的券商領導。

2004年8月，朱科敏擔任常州投資集團副總裁，同時擔任東海證券黨委書記、董事長、總裁三大職務。

除此之外，辭職前朱科敏還擔任著東海基金、東海投資、東海中礦等公司的董事長。

朱科敏任職東海證券的16年，也是東海證券快速發展的時期。根據此前東海證券官網的簡介，東海證券在朱科敏的帶領下，經歷了證券市場的變革和洗禮，一路穩健發展，營業網點從7個發展到80家營業部和8家分公司，客戶數量從12萬發展到100余萬戶，集團員工人數從170人發展到3000余人。

“學者”是朱科敏身上的另一個標簽。《中國經營報》記者注意到，自1998年以來，朱科敏先后發表了多篇論文，涉及到法律、財政監管、投資者教育、城商行上市等話題。2010年~2012年，朱科敏還以中國人民大學常務校董、經濟研究所聯席所長、教授的身份，在中國人民大學、西南財經大學等學校開展了多次講座。不僅如此，朱科敏還參與了中國人民大學經濟學院“中國宏觀經濟分析與預測”課題組的研究，并聯名發表了相關論文成果。

在接受了長達一年多的調查之后，朱科敏由當初的“配合調查”到現在的“接受紀律審查和監察調查”，也意味著朱科敏涉嫌存在違法問題。

東海證券的股權較為分散，控股股東和實際控制人為常州投資集團有限公司(以下簡稱“常投集團”)，這是江蘇常州市政府的國有獨資公司，持股比例為21.59%。

東海證券第二大股東是“阜興系”華聞傳媒(000793.SZ)全資子公司山南華聞創業投資有限公司，持股比例為10.22%。另外，“阜興系”還通過銀川聚信信德資產管理合伙企業(有限合伙)、首譽光控資管-浙商銀行-首譽光控東海證券1號新三板專項資產管理計劃各自持有東海證券4.97%的股權。

“阜興系”在東海證券的持股比例為20.16%，已經非常接近常投集團的持股。2018年“阜興系”私募產品爆雷，牽出了400億元的資金“黑洞”。現在，“阜興系”持有的東海證券股權也處于質押和被司法凍結狀態。正因如此，朱科敏被查也許受“阜興系”牽連。

常州國資接管，啟動改造

新任領導班子帶給東海證券的成效仍有待觀察。不過，東海證券近年來業績持續低迷已是不爭的事實。如何重現昔日的業績輝煌?這是留給東海證券新任領導班子的命題。不僅如此，“阜興系”持有的東海證券股權未來如何處置也值得關注。

在朱科敏被查之后，常州國資開始全面接管東海證券。常投集團副總裁陳耀庭自2020年7月起代為履行東海證券董事長職務。

2020年1月，東海證券完成董事會換屆，原國家稅務總局常州市稅務局黨委副書記、副局長錢俊文正式擔任東海證券董事長，原江蘇證監局紀委書記殷建華出任東海證券總裁。

2020年3月6日，原江蘇證監局監管處處長馬蕓，正式擔任東海證券合規總監兼首席風險官。隨著這個具有資深監管經驗的管理團隊搭建完成，東海證券現在已經開始進行改造。

東海證券相關人士告訴《中國經營報》記者，現在公司在以下六個方面進行改造：

一是加強黨的領導，強化公司決策管理。落實“一崗雙責”責任制，建立黨風廉政工作機制，強化對關鍵崗位、重要人員的監督管理。二是明確戰略重點，確保公司正確航向。2020年，公司將組建戰略規劃部，重點圍繞“扎根常州、差異化競爭、科技賦能”等戰略方向開展研究、拓展業務。比如，實施差異化競爭策略、建立業務協同工作機制、強化科技與金融的融合。三是堅定扎根常州，服務常州經濟發展。公司2020年確立了“扎根常州對接上海”的戰略方向，并積極提升常州板塊在公司整體業務中的比重和份額。設立常州總部，主動發揮常州與上海溝通橋梁作用。四是推進人力改革，激發公司內在活力。推進職級體系改革、實施薪酬制度改革、健全目標考核機制。五是堅守合規風控，確保公司健康發展。不斷加強合規風險控制管理、確保合規穩妥運行、持續強化內部控制約束。六是強化文化建設，打造“東海精神”內核。

新任領導班子帶給東海證券的成效仍有待觀察。不過，東海證券近年來業績持續低迷已是不爭的事實。

2015年7月，東海證券掛牌新三板。掛牌當年，實現營業收入48.41億元,同比增長70.15%;實現凈利潤18.37億元,同比增長97.68%，把南京證券、湘財證券、聯訊證券、開源證券等券商業績遠遠甩在身后，成為當年的“新三板之王”。在東海證券2015年的凈利潤構成中，自營業務貢獻了一半的利潤，東海證券也喜提證監會“A類A級”分類評級。

不過隨著股市的低迷，東海證券逐步降低了自營業務占比，東海證券業績也逐年下滑。2016年~2019年，東海證券的凈利潤分別為4.79億元、4.5億元、7868萬元、4942萬元。

根據東海證券的2019年年報，經紀業務占30.6%、自營業務占28.59%、投行業務占18.8%、信用交易業務占15.57%、期貨業務占11.73%、資管業務占4.81%。東海證券提到，2019年公司持續深耕傳統業務，穩健開展創新業務，在做好合規管理和投資者教育工作的基礎上，積極探索并推進金融科技和財富管理業務轉型，但從經營條線上看，現在東海證券的傳統業務占比仍然較高。

2019年年報顯示，當年東海證券共有10個被相關監管機構調查處罰的事項，涉及到債券業務違規、合規人員占比不夠、基金托管業務違規、資管業務違規等問題。

如何重現昔日的業績輝煌?這是留給東海證券新任領導班子的命題。不僅如此，“阜興系”持有的東海證券股權未來如何處置也值得關注。

不進則退，在當前競爭激烈的證券行業，中小券商的生存已經非常艱難。2020年6月，有消息稱央企五礦集團旗下的五礦證券將對東海證券進行并購。不過這一消息并未得到任何一方的確認。(記者王力凝)