受國際油價重挫拖累,昨日,交易所上市的油氣類基金全線大跌。同時,較高的溢價率吸引了投資者入場套利,油氣類QDII基金一季度規模翻了一番。
多位基金經理表示,油價短期仍將劇烈波動,但對原油長期投資價值并不悲觀,當前可以作為風險收益較好的投資時點。
場內油氣基金
大幅下跌
4月22日,油氣基金領跌場內基金,信誠商品跌停。該基金一季報顯示,其頭號重倉基金為追蹤WTI的美國最大油氣交易型開放式指數基金(ETF)美國石油基金(USO),持倉比例達到15.12%;第四大重倉基金為美國布倫特原油基金(BNO),占比6.32%。周二,上述兩只標的基金的跌幅都超過了20%。
銀華抗通脹昨日跌幅達到9.45%,其持有的前十大基金中,除了BNO還有德銀石油基金(DBO),為追蹤WTI原油期貨規模較大的ETF。
此外,廣發石油、嘉實原油、諾安油氣、易方達原油基金以及國泰商品昨日跌幅都在5.5%以上,南方原油和華寶油氣下跌3%,華安石油下跌2.88%。
整體來看,油氣類商品基金年內表現不佳,國泰商品跌逾50%,諾安油氣、信誠商品、華寶油氣、嘉實原油均跌超40%;其余5只基金跌幅在30%以上。
華南一家中型公募產品部人士介紹,目前市場上的油氣基金大致分為兩類,一是主要投資國外油氣ETF、油氣基金的FOF產品;另一類為投資海外相關石油指數成份股的股票型油氣指數基金。“后者的底層資產主要為油氣公司股票,價格漲跌和油價漲跌不完全一致。原油期貨合約與油價走勢直接掛鉤,投資于相關ETF的油氣類QDII表現與其相關性更高。”上述人士說。
一季度油氣類QDII
規模激增109%
油價暴跌,部分投資者趁機進場“抄底”,油氣類基金規模激增。一季報數據顯示,當季10只油氣類基金規模合計增加130.16億元,增幅達108.67%。
其中,5只基金的規模在一季度實現了10倍以上的增長。嘉實原油增長32倍,規模從去年底的0.66億增至22.24億元。華安石油規模增幅同樣驚人,從1.99億元增至26.12億元,增長12倍;諾安油氣、易方達原油、南方原油的規模都較去年增長了10倍以上。
此外,廣發石油規模由0.45億元增至4.31億元,增長8倍多。規模最大的油氣類基金華寶油氣,增幅較小,為17.43%,3月末的規模為123.29億元。
深圳一家大型公募人士表示,一季度,疫情蔓延引全球市場劇震,原油等資產價格暴跌。市場調整引來眾多抄底者,原油QDII基金份額激增,多只原油基金外匯額度告罄,實施限購,一些有賬戶原油交易業務的銀行也暫停做多交易。
日前,WTI即期原油合約跌至負值,不過,公募對長期原油價格及投資價值并不悲觀。
銀華抗通脹基金經理馬君表示,展望第二季度,受到新冠肺炎疫情持續擴散影響,全球經濟增速放緩,需求大幅減少。但由于前期原油增產及價格暴跌,全球庫存接近脹庫。長期的低油價不符合沙特、俄羅斯等國的利益。
諾安油氣能源基金經理宋青認為,油價已經接近歷史底部。“當然見底不一定意味著馬上反彈,低油價或持續一段時間才能真正影響產量。長期看,當前是風險收益較好的投資時點。操作上,我們在投資者的踴躍申購中積極加倉。”
在南方原油基金經理黃亮看來,油價的持續下跌已經在一定程度上釋放了市場風險,預計油價短期將呈現高波動特征。
諾安基金認為,OPEC+達成減產協議。在疫情不會再出現新一輪暴發的情況下,原油市場的供需都在邊際好轉。不過,價格最終恢復上行要待原油庫存得到一定的消化。庫存下降之前原油期貨價格或仍會有較大波動,看好下半年的油價水平。