繼旗下PCB（印制電路板）業(yè)務(wù)大族數(shù)控（301200）分拆上市后，大族激光（002008）又籌劃旗下半導(dǎo)體封裝設(shè)備業(yè)務(wù)的上市計(jì)劃。
大族激光2月22日晚間公告，大族激光員工持股平臺(tái)以及控股子公司大族光電員工持股平臺(tái)擬對(duì)大族光電進(jìn)行增資，投資總額不超過(guò)1.41億元。同時(shí)，大族光電擬通過(guò)增資擴(kuò)股方式引進(jìn)高瓴裕潤(rùn)、高新投創(chuàng)業(yè)、高新投致遠(yuǎn)、小禾創(chuàng)業(yè)、中證投資五方戰(zhàn)略投資者，投資總額不超過(guò)1.41億元。入股價(jià)格約為9.86元/股，增資總金額合計(jì)不超過(guò)2.82億元。
深圳市大族光電設(shè)備股份有限公司是大族激光旗下集半導(dǎo)體封裝設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售為一體的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品有焊線機(jī)、固晶機(jī)、分光機(jī)和編帶機(jī)。按照增資協(xié)議，大族光電計(jì)劃在2026年12月31日前實(shí)現(xiàn)上市。
主營(yíng)半導(dǎo)體封裝設(shè)備
大族光電由大族激光投資成立，自2007年成立以來(lái)，大族光電采用自主技術(shù)、自主研發(fā)核心部件的完全國(guó)產(chǎn)化，解決了國(guó)外卡脖子的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了焊線機(jī)從0到1的突破。目前，大族光電在LED和IC市場(chǎng)上機(jī)臺(tái)保有量已超過(guò)10000臺(tái)，遙遙領(lǐng)先國(guó)內(nèi)的同行。從年產(chǎn)幾十臺(tái)到現(xiàn)在年產(chǎn)幾千臺(tái)，大族光電確立了國(guó)產(chǎn)焊線機(jī)的龍頭地位。業(yè)績(jī)方面，2020年、2021年，大族光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.51億元、3.45億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)288萬(wàn)元、5058萬(wàn)元。
根據(jù)大族激光披露，此次增資方案包括兩部分，其中由部分大族激光董事、高級(jí)管理人員及核心員工直接投資大族光電，同時(shí)大族激光及其控股企業(yè)的其他核心員工通過(guò)多個(gè)員工持股平臺(tái)間接投資大族光電，合計(jì)增資1.41億元。
另外，為了優(yōu)化大族光電股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效推進(jìn)大族光電內(nèi)外部資源整合，進(jìn)一步提升大族光電的競(jìng)爭(zhēng)力，大族光電擬在本次員工持股計(jì)劃實(shí)施的同時(shí)，通過(guò)增資擴(kuò)股方式引進(jìn)戰(zhàn)投股東。其中高瓴裕潤(rùn)擬對(duì)大族光電增資6410萬(wàn)元、中證投資擬增資3846萬(wàn)元、高新投創(chuàng)業(yè)擬增資2663萬(wàn)元、高新投致遠(yuǎn)擬增資947萬(wàn)元、小禾創(chuàng)業(yè)擬對(duì)大族光電增資237萬(wàn)元，增資完成后，上述戰(zhàn)略投資人分別持有大族光電5%、3%、2.08%、0.74%、0.18%的股份，合計(jì)投資總額不超過(guò)1.41億元。
大族激光認(rèn)為，此次大族光電引入戰(zhàn)略投資人符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于大族光電增強(qiáng)資本實(shí)力，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全激勵(lì)機(jī)制；同時(shí)，引入員工持股平臺(tái)有利于充分調(diào)動(dòng)員工積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，促進(jìn)員工與企業(yè)共同成長(zhǎng)和發(fā)展，有助于公司長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)健地發(fā)展。此次增資完成后，大族激光對(duì)大族光電的持股比例將由76%變更為59.28%，公司仍為大族光電的控股股東。
瞄準(zhǔn)未來(lái)分拆上市
值得注意的是，此次增資定價(jià)按照大族光電100%股權(quán)投前估值10億元確定，入股價(jià)格約為9.86元/股，增資總金額合計(jì)不超過(guò)2.82億元。在此之前，去年4月大族激光對(duì)大族光電實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，當(dāng)時(shí)大族光電的估值才7800萬(wàn)元。
翻查公告顯示，去年4月，大族激光通過(guò)轉(zhuǎn)讓子公司部分股權(quán)的方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)對(duì)象為公司副總經(jīng)理羅波、大族光電管理人員代表LIZHENGRONG及大族光電核心員工。根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定大族激光分別以780萬(wàn)元的價(jià)格向羅波、運(yùn)盛咨詢各轉(zhuǎn)讓大族光電10%股權(quán)。
不到一年時(shí)間，大族光電估值大增逾12倍，并獲得高瓴、高新投等一眾明星股東戰(zhàn)投增資，或源自大族光電未來(lái)分拆上市的預(yù)期。
大族激光旗下大族數(shù)控2021年9月成功過(guò)會(huì)，現(xiàn)已完成發(fā)行，即將登陸創(chuàng)業(yè)板。大族數(shù)控是國(guó)內(nèi)PCB設(shè)備制造商龍頭。大族激光直接持有公司94.145%的股份，是公司的控股股東。本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為4200萬(wàn)股，發(fā)行后公司總股本為4.2億股，發(fā)行價(jià)格為76.56元/股。按照發(fā)行價(jià)格測(cè)算，大族數(shù)控成功上市后，市值將超過(guò)320億元。
這次大族光電增資引入戰(zhàn)投，除綁定核心員工外，同樣瞄準(zhǔn)未來(lái)分拆上市。按照增資協(xié)議透露，若大族光電未能于2026年12月31日前實(shí)現(xiàn)上市，投資者及其他增資方有權(quán)要求大族激光回購(gòu)大族光電全部或部分股份，回購(gòu)金額為支付的投資款本金。
中泰證券指出，大族激光作為國(guó)內(nèi)激光設(shè)備龍頭，圍繞“激光+X”的戰(zhàn)略，不斷推出有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)專(zhuān)用設(shè)備和新場(chǎng)景應(yīng)用設(shè)備，持續(xù)布局PCB、新能源、消費(fèi)電子、大功率加工設(shè)備、Mini-LED、光伏等多個(gè)產(chǎn)品線。未來(lái)在扁平化組織架構(gòu)帶動(dòng)下，多業(yè)務(wù)降本增效作用亦將加速體現(xiàn)。同時(shí)各細(xì)分賽道景氣度高漲，看好公司未來(lái)的高成長(zhǎng)性。
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