近期,A股市場新能源、周期股、大消費輪番表現,階段性風格特征明顯且輪動速度很快,出現了強者恒強和極致分化行情。10月27日,A股三大指數悉數收跌,兩市超3500只個股下跌。從行業板塊看,光伏、新能源板塊逆市走強,風電板塊上海電力、文山電力等逾10股漲停,創業板一哥寧德時代上漲2.85%,新能源汽車龍頭比亞迪上漲0.86%……兩市成交額突破萬億元。
當前市場熱門賽道比較擁擠,A股板塊輪動結構性行情有望延續。那么,年內確定性投資賽道是什么?
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,新能源與消費股長遠發展空間很大,后市值得重點關注。他認為,我國今年提出雙碳目標,即2030年實現碳達峰,2060年實現碳中和。想要實現這一目標,大力發展新能源是必由之路。同時,由于目前新能源在整個能源結構中占比仍不足10%,在各項政策的助推下,新能源板塊在可以預見的未來仍將是投資者關注的重點。而消費股很可能是可以給投資者帶來長期收益的標的,過去5年“茅指數”的大幅上漲足以體現消費股的投資魅力。雖然“茅指數”今年受到重挫,但其核心價值并未發生改變,仍然可以逢低布局,跟進消費白馬股。此外,港股市場科技互聯網龍頭股亦可關注。
深圳新里程總經理賴戌播認為,目前新能源、新材料、高端制造、稀土等都有強者恒強的趨勢,值得繼續關注和跟蹤。尤其是新能源賽道,近期頻繁發布相關政策文件,可以預見新能源產業長期仍有較大增長空間。由于周期性資源股前期經歷了很大的下跌波段,釋放了一定的市場風險,后市有望階段性反彈。消費類股票同樣值得期待,第四季度預計將會以消費類股票為主,周期類股票為輔,兩者形成類似蹺蹺板的此起彼伏的效應。同時對于房地產等冷門板塊以回避為主,前期經歷炒作已達高點的股票也應考慮離場。
資深業內人士秦洪表示,新能源產業鏈龍頭股、白酒為代表的食品飲料等消費股均可以關注,此外,軍工等板塊也可以適當參與。他認為,新能源產業鏈龍頭股近期領漲,寧德時代本月已有16.99%的漲幅,股價頻創歷史新高;比亞迪自今年5月以來便持續走強,漲勢迅猛。而自9月下旬以來,A股市場經歷了價值股的回歸,價值股走強也將是一種比較正常的趨勢。
針對A股結構性行情特征,后續投資者如何操作呢?
楊德龍認為,投資者應該堅持價值投資,逢低布局優質股票,耐心等待價值回升。成功的投資者往往不關心股市的短期走勢,而是更加強調公司內在價值和安全合理的價格。今年“爆炒”的板塊像有色、煤炭、鋼鐵、化工、電力等周期性股票,不要過度的跟風炒作,而是要從長期做價值投資來做好公司的股東。
賴戌播表示,未來幾個月到明年初,對大盤走勢可以抱有一種相對樂觀的態度,后市大盤下跌幅度有限;如果滬指能守住3500點,則短期仍有上漲空間。“謹慎樂觀,個別發展,金融搭臺,題材唱戲。”他認為,投資者后續可關注新能源、新材料、電力設備等細分行業龍頭機會。
上海辰翔投資管理有限公司投資總監周胤杰認為,消費類個股逐漸進入可以布局的階段,成長股也可以切換到明年的估值。“新能源產業鏈相關的行業和標的,可能是未來10年增速最快的行業;從增速和估值來講,目前行業的估值仍然相對合理。” (記者 鐘國斌 見習記者 蘇賢帥)