北交所下周一開市，沒有50萬也可以參與北交所投資！
剛剛，8只北交所主題正式獲批，普通投資者1元起即可借道北交所主題基金參與北交所投資。
證監(jiān)會11月12日消息，為支持行業(yè)機構(gòu)圍繞北交所開發(fā)設(shè)計新基金產(chǎn)品，證監(jiān)會近日準予注冊8只北交所主題公募基金。北交所主題公募基金采取兩年定期開放的運作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票。
8只北交所主題基金獲批
北交所將于11月15日開市，11月12日，廣發(fā)基金、嘉實基金、華夏基金等8家公司申報的北交所主題基金正式獲批。
10月18日，易方達基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、華夏基金、南方基金、嘉實基金、萬家基金、大成基金8家基金公司就上報了北交所主題基金。不到一個月時間，這8只北交所主題基金正式獲批，將成為首批參與北交所投資的公募基金產(chǎn)品。
整體來看，首批上報的北交所主題基金均為偏股混合型基金。另外，這些基金均皆設(shè)置了兩年封閉期，以“兩年定期開放”方式運作，且80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)將投資于北交所股票。
據(jù)介紹，除了新產(chǎn)品的準備外，不少基金公司已經(jīng)在投研、交易系統(tǒng)、政策學習等方面做好準備。廣發(fā)基金成長投資部基金經(jīng)理吳遠怡介紹，廣發(fā)基金已經(jīng)為未來參與北交所上市公司的投資做了全面準備，包括投研資源配備、系統(tǒng)建設(shè)、后臺運營等。
投資研究方面，廣發(fā)基金配備了充足的、具有豐富的相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的研究員，覆蓋現(xiàn)有的精選層標的，相關(guān)研究員已經(jīng)開始調(diào)研、研究；投資研究人員多次參與了北交所相關(guān)的主題培訓，深入了解交易規(guī)則及相關(guān)法規(guī)政策；投研人員與相關(guān)證券分析師開展過多次交流學習。
“目前公司已將北交所上市公司按照行業(yè)劃分給行業(yè)研究員進行研究、覆蓋。團隊方面，有專門人員研究相關(guān)政策。交易系統(tǒng)也在同步測試準備中。”華夏基金基金經(jīng)理顧鑫峰告訴中國證券報記者。
長期投資價值巨大
盡管首批上市的公司只有80家左右，但公募基金認為，北交所上市公司長期蘊含著巨大的投資價值。
顧鑫峰表示，盡管當前精選層公司數(shù)量不多，但北交所有望成為專精特新企業(yè)的融資平臺，成為多層次資本市場的樞紐。從當前國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀大勢等判斷，未來扶持專精特新企業(yè)發(fā)展將成為一項重點工作。對資本市場而言，北交所無疑是承載的最好平臺。未來隨著北交所開市后流動性的進一步改善，預(yù)計將能吸引更多的優(yōu)質(zhì)公司來掛牌，因此，不能低估北交所長期的巨大投資價值。
吳遠怡認為，北交所的設(shè)立，一方面可以有效服務(wù)專精特新中小企業(yè)，更好地發(fā)揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；另一方面也可以滿足創(chuàng)新型中小企業(yè)的多元化融資需求，提供多種融資品種選擇，建立靈活的發(fā)行機制，降低中小企業(yè)融資成本。
細分領(lǐng)域“隱形冠軍”成亮點
嘉實基金大周期研究總監(jiān)肖覓表示，從資產(chǎn)管理角度來說，北交所可以挖掘出很多細分領(lǐng)域的“隱形冠軍”，這是北交所一個非常大的亮點，這也是對主板及其他市場的進一步彌補。
華夏基金基金經(jīng)理顧鑫峰表示，北交所上市公司與科創(chuàng)板、中小板和創(chuàng)業(yè)板公司的差別體現(xiàn)在兩點：一是體量相對小一些；二是由于新三板自身掛牌企業(yè)數(shù)量眾多以及未來的增量企業(yè)，使得其行業(yè)分布可能更加廣泛一些，可以更大范圍地普惠中小企業(yè)。
他認為，北交所很大的優(yōu)勢是這些公司都曾經(jīng)在新三板基礎(chǔ)層或創(chuàng)新層掛牌、交易過，有過公開信息披露，歷史沿革長，有利于廣大投資者獲得更多的信息，也有利于投資機會的把握。
吳遠怡指出，相較于滬深兩市，北交所上市公司以創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新企業(yè)為主，因此將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式來尋找機會，中觀層面更加注重產(chǎn)業(yè)研究，微觀層面深入挖掘分析公司管理層、公司質(zhì)地、業(yè)務(wù)方向，希望做到下沉研究、優(yōu)中選優(yōu)。
關(guān)注制造和科技兩大賽道
雖然和投資其他板塊有所差別，但肖覓表示，投資北交所上市公司，他們的投資策略不會發(fā)生根本性變化，仍是堅持深度研究驅(qū)動的基本面投資。
嘉實基金大制造研究總監(jiān)劉杰表示，優(yōu)質(zhì)公司的衡量主要從公司所在行業(yè)的發(fā)展特點及公司的行業(yè)地位、公司的核心競爭力、公司的經(jīng)營能力和治理結(jié)構(gòu)等方面等多個方面進行綜合分析。
估值方面，農(nóng)銀匯理基金認為，北交所企業(yè)在上市初期可能會經(jīng)歷較大的估值波動，但長期來看，市場會給這些公司更為合理的估值，整體估值體系也會逐漸向A股其他市場靠攏。
劉杰表示，將根據(jù)北交所各行業(yè)上市公司的特點，確定適合該行業(yè)的估值方法，結(jié)合對行業(yè)成長性的判斷，參考歷史估值水平以及類似狀況下其他代表性國家和地區(qū)的行業(yè)估值水平，確定該行業(yè)合理的估值，得出行業(yè)股價高估、低估或中性的判斷。
具體到投資板塊，劉杰表示，未來定位專精特新的中小創(chuàng)業(yè)公司主要在制造和科技兩大賽道，投資機會的把握也將聚焦在這兩個大方向。
“聚焦新型成長板塊，關(guān)注符合專精特新、符合國家產(chǎn)業(yè)大趨勢的行業(yè)，比如計算機軟硬件、半導體、高端精密制造、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、軍工科技等。同時，由于北交所大部分公司體量相對較小，因此我們對業(yè)績增速會有一定的要求。”顧鑫峰表示。
