自首批精選層企業(yè)相繼公布將于11月15日在北京證券交易所(以下簡稱“北交所”)上市，距離北交所正式“開門迎客”已經(jīng)逐步逼近。在此背景下，公募基金也在積極籌備投向北交所的相關(guān)基金。據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，截至11月11日，當(dāng)前共有9只“北交所”主題基金上報(bào)，還有部分公募申請?jiān)O(shè)立未來可投向北交所標(biāo)的的“專精特新”基金。此外，部分公募甚至券商也在加速搭建相關(guān)人才團(tuán)隊(duì)，并以優(yōu)越的薪資待遇“招兵買馬”。
在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然上述北交所相關(guān)主題產(chǎn)品能滿足部分投資者的特定投資需求，但由于其風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)特征與普通基金不同，在投資的過程中，還是建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行適當(dāng)選擇。
北交所投研人才成香餑餑
隨著大地電氣等10家精選層企業(yè)在11月10日發(fā)布在北交所上市公告書，并明確上市時(shí)間為11月15日，這也代表著北交所將在同日正式開市。
而在北交所即將“開門迎客”的同時(shí)，公募等機(jī)構(gòu)投資者也在有針對性地進(jìn)行“招兵買馬”，涵蓋北交所以及北交所“儲備基地”——新三板的團(tuán)隊(duì)人才。尤其是在北交所即將正式開市后，這一現(xiàn)象格外明顯。
北京商報(bào)記者通過查詢獵聘網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司公開招聘新三板研究員，要求3-5年經(jīng)驗(yàn)，包括2年以上新三板或者中小盤行業(yè)的買方或者賣方研究經(jīng)驗(yàn)等；月薪為18K-30K，實(shí)行24薪制度。工作職責(zé)方面，要求深入分析北交所、中小盤的行業(yè)特點(diǎn)，撰寫各類行業(yè)、公司分析報(bào)告；跟蹤股票市場價(jià)格波動及走勢，對北交所相關(guān)行業(yè)重點(diǎn)標(biāo)的進(jìn)行專向研究，預(yù)判行業(yè)后市表現(xiàn)及策略優(yōu)化等。
對比其他行業(yè)的研究員崗位來看，上述崗位的薪資待遇具有明顯優(yōu)勢。如深圳市某資產(chǎn)管理有限公司招聘的量化研究員的薪資為20K-40K，實(shí)行14薪制度；某知名基金管理公司招聘駐上海的基金研究員，薪資則為19K-25K，實(shí)行15薪制度。由此不難看出，機(jī)構(gòu)投資者吸納北交所投研人才的決心。
值得一提的是，在公募基金為北交所業(yè)務(wù)“招兵買馬”的同時(shí)，也有不少券商機(jī)構(gòu)廣泛招聘了解北交所及新三板相關(guān)內(nèi)容的人才。如申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司招聘北交所業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的團(tuán)隊(duì)成員；第一創(chuàng)業(yè)證券招聘新三板研究員負(fù)責(zé)北交所業(yè)務(wù)；還有某知名證券股份公司招聘投行項(xiàng)目主管/經(jīng)理崗，專門負(fù)責(zé)北交所業(yè)務(wù)。
此外，北京商報(bào)記者注意到，盡管此前也有部分券商在陸續(xù)招聘有關(guān)新三板的業(yè)務(wù)人才，但自10月以來，相關(guān)招聘明顯增多。就近一個月的招聘情況來看，大部分券商在10月初開始發(fā)布相關(guān)招聘啟事，11月以來，券商發(fā)布“英雄招募令”的頻率同樣未見減少。
除正在搭建北交所相關(guān)人才團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)外，北京商報(bào)記者還了解到，已有部分公募完成了相關(guān)團(tuán)隊(duì)的籌建。大成基金表示，高度重視此次北交所投資機(jī)遇，精選能力圈契合的基金經(jīng)理以及產(chǎn)業(yè)研究能力優(yōu)秀的研究員組成專項(xiàng)小組，深度挖掘投資機(jī)會。
具體來看，上述專項(xiàng)小組的成員包括大成基金基金經(jīng)理謝家樂，據(jù)悉其對于新興板塊具有豐富投資研究經(jīng)驗(yàn)。此外，團(tuán)隊(duì)成員中還包括了來自大成基金中游制造、TMT(數(shù)字新媒體產(chǎn)業(yè))組和宏觀周期組的基金經(jīng)理及行業(yè)研究員共計(jì)8人。
萬家基金基金經(jīng)理葉勇也提到，“在新三板市場，我們具備業(yè)內(nèi)不多見的六年以上的豐富投資經(jīng)驗(yàn)，對于開展北交所股票投資，我們在前期已經(jīng)打下了比較好的基礎(chǔ)。近期已在積極深化北交所公司研究覆蓋，全部北交所公司都會納入現(xiàn)有的公司整體權(quán)益投資研究體系，按照行業(yè)劃分由研究員進(jìn)行跟蹤覆蓋”。
主題基金或?qū)⑴c戰(zhàn)略配售
事實(shí)上，在機(jī)構(gòu)投資者加快搭建人才團(tuán)隊(duì)的同時(shí)，部分基金公司也在積極準(zhǔn)備投向北交所的主題基金產(chǎn)品。據(jù)了解，目前及未來有望投向北交所標(biāo)的的基金產(chǎn)品已先后上報(bào)15只。
據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，截至11月11日，易方達(dá)、廣發(fā)、華夏、匯添富、南方、嘉實(shí)、萬家、大成、中信建投共9家公募已遞交北交所主題基金的申請材料，并獲證監(jiān)會接收。
其中，首批8家公司均于10月18日遞交相關(guān)材料，并在10月25日獲證監(jiān)會受理。而中信建投基金也在11月4日遞交相關(guān)產(chǎn)品的申請材料，并在同日被接收。目前，相關(guān)產(chǎn)品的審批程序也在穩(wěn)步進(jìn)行中。而從上述9只產(chǎn)品的名稱可以看出，這類產(chǎn)品均采用兩年定期開放模式運(yùn)作，且產(chǎn)品名稱均帶有“北交所”字眼。
據(jù)某大型公募介紹，北交所主題公募基金投資北交所標(biāo)的的方式包括了二級市場買入、打新、IPO戰(zhàn)略配售及定向增發(fā)等數(shù)種方式。而北交所主題基金主要投資于在北京證券交易所上市企業(yè)；封閉期內(nèi)，這類基金也可以通過戰(zhàn)略配售投資北交所股票。
除上述9只產(chǎn)品外，還有部分公募機(jī)構(gòu)上報(bào)了“專精特新”基金。據(jù)了解，投資者可以通過這類門檻相對較低的基金分享北交所“專精特新”上市公司的投資機(jī)會。對于“專精特新”企業(yè)的含義，招商基金解釋道，這是指具有“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”特征的中小企業(yè)。
其中，首只“專精特新”基金——景順長城專精特新量化優(yōu)選股票已于10月21日獲批，并在11月5日-30日期間發(fā)行，募集上限為60億元，目前還在募集期。而南方基金和招商基金此前上報(bào)的南方專精特新混合基金、招商專精特新股票基金也于11月5日獲批，其中，招商專精特新股票基金定檔11月15日發(fā)行。目前還有博時(shí)基金、鑫元基金、大成基金的“專精特新”基金正在審批中。
在招商基金基金經(jīng)理韓冰看來，“專精特新”股票標(biāo)的空間潛力大，具有廣闊的發(fā)展前景。未來隨著“專精特新”中小企業(yè)的發(fā)展壯大，“小巨人”(指專注于細(xì)分市場、聚焦主業(yè)、創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長性好的專精特新企業(yè))名單中未上市的企業(yè)都有可能陸續(xù)登陸北交所或其他交易所。“專精特新”企業(yè)整體上在企業(yè)盈利方面毛利率較高，成長性方面也值得期待。
投資仍需注意新品風(fēng)險(xiǎn)特征
在相關(guān)人才團(tuán)隊(duì)搭建完畢后，公募機(jī)構(gòu)又將通過怎樣的方式進(jìn)一步推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的運(yùn)作以及加強(qiáng)對北交所的投資研究？
南方基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理雷嘉源表示，南方基金將積極通過主題基金和混合型基金的方式參與北交所市場，目前已經(jīng)完成產(chǎn)品的初步方案及上報(bào)流程，相關(guān)交易系統(tǒng)測試完畢，產(chǎn)品部門和投資相關(guān)人員也就上報(bào)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、規(guī)模、投資方式等問題經(jīng)過了多次研討。下一步，將結(jié)合時(shí)間安排進(jìn)一步加大北交所投研資源的投入，包括但不限于對現(xiàn)有精選層掛牌企業(yè)的再次全面覆蓋、產(chǎn)品細(xì)化的投資安排設(shè)置及擬掛牌企業(yè)的梳理研究。
博時(shí)基金也提到，針對“專精特新”方向一直以來都有系統(tǒng)的研究框架。公司按照全產(chǎn)業(yè)方向劃分為5個投研小組，其中大部分都投入在硬科技和新興產(chǎn)業(yè)方向，同時(shí)打通一級和二級市場，特別是對于新三板精選層的核心標(biāo)的一直納入研究覆蓋范圍內(nèi)。
對于投資者布局北交所方面，有業(yè)內(nèi)人士提醒道，雖然“北交所”主題基金和“專精特新”基金滿足了一部分投資者的特定需求，但由于這類產(chǎn)品也具備一定的風(fēng)險(xiǎn)特征，在投資的過程中還是要注意風(fēng)險(xiǎn)。“上述可投資北交所標(biāo)的的基金雖然可以滿足部分投資者的需求，但這類產(chǎn)品和普通基金的風(fēng)險(xiǎn)管理甚至風(fēng)險(xiǎn)特征也有所不同，所以建議投資者在投資的過程中要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來選擇，不要盲目追求熱門主題基金”，前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍建議道。
在葉勇看來，普通投資者借道公募基金投資北交所，需要認(rèn)識到北交所上市公司與滬深上市公司的差異，如北交所是以創(chuàng)新型中小企業(yè)為主，具有高成長、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)并存的特征，行業(yè)特征上以制造業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)為主。葉勇還提道，“風(fēng)物長宜放眼量，對于北交所基金投資，尤其要注重長期持有、價(jià)值投資，不過于關(guān)注短期的市場投機(jī)”。
( 作者：劉宇陽 李海媛編輯：王擎宇 )
