來源：中國基金報
近24萬億公募基金銷售市場風起云涌，三季度基金代銷機構(gòu)最新戰(zhàn)況剛剛揭曉！
11月10日晚間，中國基金業(yè)協(xié)會公布三季度基金代銷機構(gòu)公募基金保有規(guī)模前100名榜單。
權(quán)益基金保有規(guī)模“前五”的座次保持不變，招商銀行、螞蟻基金、工商銀行繼續(xù)分列前三，不過，各機構(gòu)“此消彼長”的分化依舊非常明顯，前十名的機構(gòu)中，螞蟻、天天的權(quán)益基金保有規(guī)模分別增長226億元、426億元，傳統(tǒng)銀行代銷機構(gòu)普現(xiàn)“縮水”，僅交通銀行、民生銀行實現(xiàn)逆勢增長。
非貨幣基金保有規(guī)模也呈現(xiàn)第三方代銷機構(gòu)強勢崛起的格局，螞蟻基金以接近1.2萬億的保有規(guī)模繼續(xù)“問鼎”非貨保有規(guī)模“寶座”，螞蟻也是三季度唯一一家非貨保有規(guī)模增長上千億的代銷機構(gòu)，3季度非貨幣市場公募基金保有規(guī)模增長前五名更是“清一色”被第三方基金銷售機構(gòu)占據(jù)。
招商銀行繼續(xù)位居權(quán)益基金保有量第一
螞蟻基金、天天基金“強勢追趕”
從基金業(yè)協(xié)會最新公布的代銷機構(gòu)公募基金保有規(guī)模上看，權(quán)益基金保有規(guī)模前十的座次短期內(nèi)依舊“難以撼動”。
招商銀行以7307億的權(quán)益基金保有規(guī)模三季度繼續(xù)蟬聯(lián)全市場第一名，螞蟻基金、工商銀行以6810億元、5207億元分列前三，天天基金、建設(shè)銀行三季度權(quán)益基金保有規(guī)模分別為4841億元、3948億元，分別位列第四、第五名，前五名座次繼續(xù)維持二季度的格局。
交通銀行取代農(nóng)業(yè)銀行，晉升行業(yè)第七，交通銀行也是三季度前十名的機構(gòu)中，唯一一家排名上升的機構(gòu)。
不過，從權(quán)益基金保有規(guī)模變化上看，看似“平靜”的排名下，變化已經(jīng)在“悄然發(fā)生”，螞蟻基金、天天基金三季度權(quán)益基金保有規(guī)模分別增長226億元、426億元，環(huán)比增幅3.43%、9.65%，相比之下，銀行代銷機構(gòu)權(quán)益基金保有規(guī)模均有不同程度下降，僅交通銀行、民生銀行三季度分別增長216億元、18億元，逆勢保持正增長。
權(quán)益基金保有規(guī)模前100名機構(gòu)中，天天基金、螞蟻基金也是權(quán)益基金規(guī)模增長最多的兩家機構(gòu)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，三季度權(quán)益基金保有規(guī)模出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化或許是近段時間新基金發(fā)行遇冷有關(guān)。“三季度全市場權(quán)益基金規(guī)模并未出現(xiàn)大幅增長，在存量規(guī)模保持不變的情況下，近段時間，新基金發(fā)行明顯遇冷，最近更是出現(xiàn)一天之內(nèi)三只基金同時募集失敗的罕見現(xiàn)象，新基金首發(fā)不夠理想，存量老基金因贖回或凈值下跌出現(xiàn)規(guī)模縮水，傳統(tǒng)代銷渠道在持續(xù)營銷上又不具備優(yōu)勢，就很容易出現(xiàn)權(quán)益基金保有規(guī)模下滑的局面。”
“在股市出現(xiàn)波動的情況下，一些相對成熟的投資者比較喜歡‘抄底’，關(guān)注持續(xù)營銷的老基金，而這些投資者也相對關(guān)注申購成本，這也是一些互聯(lián)網(wǎng)平臺等第三方代銷機構(gòu)的優(yōu)勢所在。”上述業(yè)內(nèi)人士指出。
也有深圳基金公司人士認為，螞蟻、天天等互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機構(gòu)“崛起”或已成未來的長期趨勢。“傳統(tǒng)代銷機構(gòu)的客戶群偏中老年，這部分人群的數(shù)量在逐漸下降，而一些青年人更為偏好在互聯(lián)網(wǎng)上買基金，隨著這部分群體年齡增長，其理財資金也在逐漸增加，從而帶動互聯(lián)網(wǎng)平臺的基金銷量。”
“不可否認的是，現(xiàn)在基金代銷格局已經(jīng)不是傳統(tǒng)渠道‘一家獨大’的局面，互聯(lián)網(wǎng)平臺的市場份額已經(jīng)在迅速增長，且增速非常明顯，這是為什么基金公司電商部門近些年在公司內(nèi)部話語權(quán)越來越強，部分人手越來越多的原因，基金公司內(nèi)部的變化也反映出整個市場的改變。”上述深圳基金公司人士稱。
螞蟻基金三季度非貨規(guī)模增長超千億
基煜基金、匯成基金成年內(nèi)“黑馬”
三季度非貨幣基金保有規(guī)模榜單中，第三方基金代銷機構(gòu)的增長也“勢如破竹”。
基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，螞蟻基金3季度非貨幣市場公募基金保有規(guī)模逼近1.2萬億大關(guān)，保有規(guī)模超過第二名的招商銀行4000多億元，且是唯一一家三季度非貨規(guī)模增長超千億的基金銷售機構(gòu)。
另一家大型互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機構(gòu)——天天基金三季度非貨幣基金保有規(guī)模達到5783億元，相比二季度環(huán)比大增13.95%，超過工商銀行，“擠入”行業(yè)前三。
而從三季度非貨幣基金基金規(guī)模增長上看，除了螞蟻基金以1360億元的增量位居第一之外，規(guī)模增量第二至第四名也全是獨立第三方基金銷售機構(gòu)：天天基金、基煜基金、匯成基金、騰安基金，上述5家也是三季度非貨保有規(guī)模增長能夠超過200億的代銷機構(gòu)。
值得注意的是，基煜基金、匯成基金兩家第三方機構(gòu)三季度繼續(xù)保持快速增長的勢頭，兩家機構(gòu)三季度非貨保有規(guī)模分別為1313億元、893億元，相比一季度時分別增長116%、177%，一舉成為年內(nèi)基金銷售的“黑馬選手”。
一位基金公司人士表示，基煜基金、匯成基金今年的基金代銷規(guī)模快速增長得益于機構(gòu)投資者投資基金需求增長。“基煜基金、匯成基金主要是做機構(gòu)銷售業(yè)務(wù)。機構(gòu)投資者去基金銷售機構(gòu)購買基金，不僅免去了挨家開戶的繁瑣，一些機構(gòu)投資者對于所投基金還有規(guī)模業(yè)績等指標要求，這些基金銷售機構(gòu)也能根據(jù)機構(gòu)需幫助其篩選基金，節(jié)省了機構(gòu)投資者的時間效率。”
另一位基金公司人士也提到，銀行理財子公司凈值化轉(zhuǎn)型的過程中，投資公募基金的需求明顯提升，基煜基金、匯成基金等第三方基金銷售機構(gòu)抓住了這部分機構(gòu)投資者的市場需求。“相比直銷柜臺，機構(gòu)投資者在第三方基金銷售機構(gòu)購買基金的成本也更為低廉，一些機構(gòu)投資者明確指出要通過第三方基金銷售機構(gòu)下單，原本與這些第三方基金銷售機構(gòu)沒有合作的基金公司為了留住機構(gòu)客戶，也專程在這些第三方基金銷售機構(gòu)上線了基金產(chǎn)品。”
除此之外，另一家第三方基金銷售機構(gòu)——騰安基金三季度非貨幣基金規(guī)模顯著增長也引起業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，騰安基金近段時間改變了過往幾年所走的“精品戰(zhàn)略”，開始大幅增加代銷基金的數(shù)量，也取得了不錯的效果。
代銷機構(gòu)愈發(fā)重視保有量
事實上，代銷機構(gòu)基金銷售保有規(guī)模公布以來，受到業(yè)內(nèi)關(guān)注，也對代銷市場產(chǎn)生了潛移默化的影響。
盈米基金CEO肖雯表示，公布代銷機構(gòu)基金銷售保有規(guī)模有利于公募基金行業(yè)長遠發(fā)展，讓銷售渠道從更注重交易額向注重保有量轉(zhuǎn)變。對于解決行業(yè)“基金掙錢、基民不掙錢”，抑制“贖舊買新”的現(xiàn)象都有積極作用。而且，從根本上看，這也引導(dǎo)了銷售機構(gòu)更加注重客戶賬戶的收益，而不是更加關(guān)注自己的銷售業(yè)績，這種更注重保有量的模式也和基金投資獲得收益的內(nèi)在邏輯更加一致和匹配，對于引導(dǎo)整個行業(yè)的長遠發(fā)展有深刻意義。
富榮基金市場部總監(jiān)曹建英表示，代銷機構(gòu)基金銷售保有規(guī)模榜單上反映出渠道頭部效應(yīng)明顯，榜單的公布，可以讓投資者更好地選擇銷售機構(gòu)，集中監(jiān)管資源更好地保護投資者的利益。
“在傳統(tǒng)營銷模式下，基金公司非常重視首發(fā)，在渠道鼓勵”贖舊買新“的狀態(tài)下，客戶頻繁交易，支付了大量的交易費用卻賺不到錢，基金公司也很難實現(xiàn)借新基金發(fā)行實現(xiàn)規(guī)模良性增長的愿望。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新型銷售渠道打破僵局，他們在大數(shù)據(jù)應(yīng)用等方面更先進，可以多維度地進行基金長期業(yè)績、波動率、流動性等全方位數(shù)據(jù)的評價和標簽化，有更多投顧組合、周轉(zhuǎn)金等避免短期交易的服務(wù)配套。現(xiàn)在，部分基金公司新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模也不再設(shè)立硬性指標，更多地從投資和投資者角度出發(fā)，達到成立門檻就結(jié)束募集，甚至越來越多地推出定開和持有期策略產(chǎn)品，將更多的精力投入到基金產(chǎn)品未來業(yè)績打造和持續(xù)營銷中。”她說道。
關(guān)洪波認為，目前來看，行業(yè)整體趨勢逐漸向“重首發(fā)，更重持營”過渡，這首先得益于渠道營銷模式的轉(zhuǎn)變，銀行渠道也更加重視“二次首發(fā)、績優(yōu)基金持營、基金定投”等營銷方式。“‘更重持營’也有利于基金管理人將更多的精力放在基金管理上，注重基金長期投資回報，注重投資風格、投資策略和投資回報的穩(wěn)定性，進而實現(xiàn)‘管理創(chuàng)造業(yè)績、業(yè)績帶動規(guī)模’的良性循環(huán)。”關(guān)洪波說。
( 編輯：葉景 )
