無論電梯廣告還是電視廣告,中歐基金的廣告似乎無處不在。
當然,瘋狂打廣告的中歐基金業,規模也實現了突破。公開資料顯示,從2019年9月30日至2020年9月30日,中歐基金的基金規模從2162.04億元增至3322.78億元,增幅為53.69%,其中,股票型、混合型、債券型基金規模均出現了上升,只有貨幣型基金規模略有下滑,中歐基金增強了風險性較高的股票型基金,降低了低風險的貨幣型基金。
具體而言,股票型基金規模從114.34億元增至286.14億元,增幅為150.25%;混合型基金規模從555.72億元增至1893.57億元,增幅為240.74%;債券型基金規模從394.26億元增至696.04億元,增幅為76.54%;貨幣型基金規模從1097.72億元降至1035.44億元,降幅為5.67%。
然而,在規模大幅增加的同時,中歐基金旗下某些基金卻業績不佳。
中歐品質消費股票A撞雷家家悅社區團購風波
公開資料顯示,中歐基金成立于2006年,是中國首批員工持股的公募基金管理公司之一,注冊資本為22000萬元,第一大股東為意大利意聯銀行股份合作公司,持股25%。
在中歐基金規模大幅增加的同時,旗下個別基金卻業績不佳,比如,中歐品質消費股票A(005620)的業績就在近6月大幅滑坡。
據天天基金網,中歐基金目前旗下有4只消費主題基金,中歐品質消費股票A就是其中之一。相關數據顯示,截至2020年9月30日,中歐品質消費股票A的收益率為14.13%,同類平均為14.73%,滬深300為13.43%,中歐品質消費股票A跑輸同類平均,剛跑贏滬深300。截至2020年12月18日,其收益率持續下滑,遠遠低于同類平均與滬深300。
與此同時,GPLP犀牛財經還注意到,截至2020年12月18日,中歐品質消費股票A在近6月時,業績忽然變臉,四分位排名由優秀變為不佳。
據天天基金網,中歐品質消費股票A近6月、近3月、近1月的收益率分別為12.26%、-4.45%、-0.89%,均跑輸同類平均與滬深300,而近1年收益率為67.87%,同類平均為35.31%,滬深300為23.98%。
那么,中歐品質消費股票A業績為何會忽然大幅下滑?
據天天基金網相關數據,中歐品質消費股票A在2020年二季度重倉前十是口子窖、家家悅、中國中免、新希望、太陽紙業、諾邦股份、安井食品、完美世界、新寶股份和煌上煌。
而在2020年第三季度,中歐基金的前十大重倉為家家悅、新寶股份、口子窖、中國中免、新希望、太陽紙業、安井食品、海信視象、芒果超媒和順豐控股。
由此可見,從第二季度到第三季度,諾邦股份、完美世界、煌上煌跌出了中歐品質消費股票A的前十大重倉股,與此同時,海信視象、芒果超媒和順豐控股則成為其前十大重倉,持股比例分別為4.80%,4.41%、4.29%。
家家悅、新寶股份、口子窖、中國中免、新希望和太陽紙業,則是作為中歐品質消費股票A固定的前6大重倉,尤其家家悅持股增至9.80%,然而,就是這只中歐基金看好的且不斷增持的股票,卻上演了意外:2020年6月,家家悅股價大幅滑坡。
“生鮮超市標的自高點出現了較大的回撤,確實對基金整體業績造成了不小的拖累。主要原因來自新的商業模式——社區團購的出現,使得市場對于企業未來的成長存在一定質疑和擔憂,帶來短期股價的調整。”中歐基金某基金經理曾對此表示說。
公開資料顯示,社區團購是指社區內居民團體的一種購物消費行為,由社區發起組織,通過批量采購(團購)的方式,獲取低廉價格的商品。美團、阿里、拼多多、滴滴等巨頭曾先后涉足社區團購。
社區團購作為行業新的風口,帶給家家悅的零售模式極大的沖擊,疫情帶來的優勢煙消云散。
家家悅股價在2020年7月3日最高達49.37元/股,截至2020年12月18日收盤,報25.27元/股,幾近“腰斬”。
雖然中歐品質消費股票A的業績在近6月拐頭下滑,但是基金規模卻仍大幅增長。據天天基金網,從2020年3月31日至2020年9月30日,中歐品質消費股票A基金規模由1.12億元增至11.16億元,增幅為896.43%。
值得注意的是,中歐品質消費股票A的持有人多數為散戶,截至2020年6月30日,個人持有占比80.88%,機構持有比例為19.12%,內部持有比例僅為0.37%,占八成的散戶持有者讓中歐品質消費股票A發展較不穩定,或存大量贖回的窘境。
此外,截至2020年6月30日,中歐品質消費股票A的換手率分別為225.95%、243.73%、262.10%和185.86%,換手率在不斷攀升后出現了下滑,持倉漸穩。
中歐養老產業混合6個月下滑31.31%
除了消費主題的中歐品質消費股票A出現業績滑坡外,中歐養老主體基金業績也略顯不佳,不僅在過去6個月規模下滑31.31%,而且其重倉的萬科A也是令投資人萬般無奈。
以中歐養老產業(001955)為例。
據天天基金網,2020年3月31日至2020年9月30日,中歐養老產業混合的基金規模出現了下滑,由10.06億元降為6.91億元,降幅高達31.31%。
那么,中歐養老產業混合規模大幅下滑的原因是什么?
公開資料顯示,中歐養老產業混合的前三大重倉股分別為美亞柏科、思創醫惠、萬科A,截至2020年9月30日,持倉占比分別為9.82%、9.39%、9.23%。
隨著如今“房住不炒”,以及“促進房地產平穩健康發展”政策的出臺,還有房地產融資“三道紅線”壓頂,房地產業開始調整。
而持倉第三的萬科A也在此不利局勢下,股價大幅下跌。
此外,作為智慧醫療和物聯網應用整體解決方案供應商的思創醫惠,也因其2020三季度業績情況受到質疑。
據三季報,思創醫惠前三季度實現營業收入10.28億元,同比下滑3.73%;實現凈利潤0.77億元,同比下滑36.50%;研發費用為1.23億元,同比增加21.11%。
其中,研發費用增加主要系醫惠主數據管理平臺軟件等研發項目增加所致。
思創醫惠2020年前三季度營業收入與凈利潤雙雙下滑,股價也未趕上醫藥業的強勁走勢,反而略顯頹勢。
除前三大重倉股價大跌使得管理規模下滑外,中歐養老產業混合也同樣業績不佳。
截至2020年12月18日,中歐養老產業混合近3年、近1年、近1月的業績分別為102.83%、44.52%、-3.60%,業績由優秀變為不佳。
值得注意的是,中歐養老產業混合現任兩位基金經理,分別為王健和許文星,截至2020年12月20日,旗下分別管理著11只基金與10只基金,累計任職時間分別為4年又49天和2年又250天,任職回報率分別為124.91%和103.17%。