英國老牌旅游公司破產(chǎn)影響60萬人 股東復(fù)星旅文稱將保留中國業(yè)務(wù)

9月23日，擁有178年歷史的英國老牌旅游公司Thomas Cook宣布已申請強(qiáng)制清算，這同時影響了約60萬名目前正使用Thomas Cook服務(wù)的游客，其中包括逾15萬名英國旅客。對此，英國政府已經(jīng)制定計劃將英國游客接回英國，這也是英國有史以來最大的和平時期的“撤僑行動”。

受此影響，Thomas Cook股東復(fù)星旅游文化(01992，HK)(以下簡稱復(fù)星旅文)9月23日股價下跌4.73%，報收于10.06港元/股。

Thomas Cook宣布進(jìn)入破產(chǎn)程序，對其中國業(yè)務(wù)是否會產(chǎn)生影響?Thomas Cook托邁酷客(Thomas Cook China)發(fā)布聲明稱，由復(fù)星旅文持有多數(shù)股權(quán)的Thomas Cook托邁酷客得悉Thomas Cook在英國已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)程序。Thomas Cook托邁酷客的財務(wù)狀況穩(wěn)健，沒有受到這次事件影響，一切業(yè)務(wù)照常運(yùn)行。

復(fù)星旅文方面在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，將保留Thomas Cook中國業(yè)務(wù)。

老牌旅游公司宣布破產(chǎn)

事實(shí)上，過去這段時間，Thomas Cook一直在與公司股東復(fù)星旅文及其關(guān)聯(lián)公司(以下簡稱復(fù)星)、公司核心貸款銀行就其資本重組方案進(jìn)行商討。“雖然曾一度已基本上達(dá)成了協(xié)議，但在談判的最后幾天要求提供的一項附加條件，帶來了挑戰(zhàn)，最終證明是無法克服的。”Thomas Cook CEO Peter Fankhauser在聲明中表示。

8月28日，Thomas Cook曾公布其資本重組計劃的最新進(jìn)展。Thomas Cook稱，公司與復(fù)星、公司核心貸款銀行及大部分債權(quán)人就關(guān)鍵商業(yè)條款在較大程度上達(dá)成了一致。復(fù)星將向Thomas Cook注資4.5億英鎊，獲得Thomas Cook旅游業(yè)務(wù)至少75%股權(quán)和航空業(yè)務(wù)25%的股權(quán)。而Thomas Cook的核心貸款銀行和債券持有人將投入相同數(shù)目的資金，獲得余下股權(quán)——最高25%的旅行社業(yè)務(wù)股權(quán)和75%的航空公司股權(quán)。

但Thomas Cook債權(quán)銀行最近要求，在新注資9億英鎊的基礎(chǔ)上，再提供2億英鎊的季節(jié)性備用融資，這也成為了這項拯救計劃的變數(shù)。

“盡管付出了巨大的努力，但這些討論未促成公司利益相關(guān)方和提議的新資金提供者之間達(dá)成協(xié)議。”Thomas Cook在9月23日的公告中表示，“因此，公司董事會的結(jié)論是，除了采取立即生效的措施進(jìn)入強(qiáng)制清算外，別無選擇。”

Thomas Cook表示，9月23日開始營業(yè)前，已向英國高等法院申請強(qiáng)制清算公司，并已有命令指定破產(chǎn)管理署署長為公司的清算人。同時，Thomas Cook確認(rèn)其集團(tuán)中的所有公司都已停止交易，公司提供的所有度假產(chǎn)品和航班都已取消并且不再運(yùn)營，其門店也同時宣告關(guān)閉。

據(jù)CCTV中文國際頻道報道，事件造成約60萬名游客受影響，其中包括逾15萬名英國旅客。英國政府已要求英國民航局在接下來的兩周內(nèi)(9月23日至10月6日)啟動遣返計劃，以將Thomas Cook的客戶帶回英國。

將保留Thomas Cook中國業(yè)務(wù)

Thomas Cook成立于1841年，其創(chuàng)始人Thomas Cook創(chuàng)立了世界上第一家旅行社，也是第一個組織團(tuán)隊旅游的人，被譽(yù)為“近代旅游業(yè)之父”。Thomas Cook經(jīng)營酒店、度假村、航空公司和郵輪，業(yè)務(wù)遍布世界16個國家和地區(qū)，每年接待1900萬游客，在全球范圍內(nèi)有超過2萬名員工，其中在英國的雇員就達(dá)9000人。

但近年來，這家曾經(jīng)的旅游龍頭企業(yè)由于經(jīng)營不善、線上競爭激烈以及地緣政治等因素，早已債臺高筑。公司2019上半財年財報顯示，公司在截至3月31日的6個月里，錄得14.56億英鎊的稅前虧損;截至3月31日，凈負(fù)債達(dá)到12.47億英鎊。2019上半財年，公司的資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)126.76%，資不抵債。

復(fù)星旅文此前公告表示，公司是Thomas Cook的少數(shù)投資者，沒有董事會代表席位。復(fù)星國際2018年年報顯示，公司附屬公司復(fù)星旅文及Fidelidade(通過其全資附屬公司)分別持有Thomas Cook 6.66%及7.23%的權(quán)益。截至2018年12月31日，集團(tuán)持有Thomas Cook的有效權(quán)益為11.59%。

另外，復(fù)星旅文2018年年報披露，2019年1月1日至2019年3月12日，公司通過倫敦證券交易所二級市場購買了Thomas Cook約3.62%的額外股份。

在大股東復(fù)星的支持下，Thomas Cook近年來一直在拓展中國市場。早在2015年，復(fù)星便和Thomas Cook共同在中國組建了合資公司托邁酷客，雙方分別持股51%和49%。今年年初，復(fù)星旅文還宣布在麗江和太倉的旅游目的地，分別引進(jìn)Thomas Cook旗下Casa Cook酒店和Sunwing晴樂灣家庭度假村品牌。

如今Thomas Cook宣布進(jìn)入破產(chǎn)程序，對其中國業(yè)務(wù)是否會產(chǎn)生影響?Thomas Cook 托 邁 酷 客(Thomas Cook China)昨日發(fā)布聲明稱，由復(fù)星旅文持有多數(shù)股權(quán)的Thomas Cook托邁酷客得悉Thomas Cook在英國已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)程序。Thomas Cook托邁酷客的財務(wù)狀況穩(wěn)健，沒有受到這次事件影響，一切業(yè)務(wù)照常運(yùn)行。Thomas Cook托邁酷客將繼續(xù)受益于復(fù)星旅文的長期承諾和支持。

復(fù)星旅文方面回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，復(fù)星旅文將保留Thomas Cook中國業(yè)務(wù)。

跨境并購專家張偉華分析稱，復(fù)星不直接注資Thomas Cook，但在Thomas Cook的后續(xù)清算過程中，還可以和清算管理人再做交易，購買Thomas Cook的部分資產(chǎn)。

對于這筆交易，張偉華認(rèn)為，復(fù)星之前對Thomas Cook是小比例的股權(quán)投資，這次希望通過參與Thomas Cook的資本重組取得其旅游業(yè)務(wù)的控股權(quán)，但債權(quán)人考慮到未來的風(fēng)險和不確定性，最終各方未能達(dá)成一致。對于復(fù)星來說，它喪失了一個機(jī)會，但從中也可以看出，復(fù)星有自己的投資原則，不會為了收購控股權(quán)，為了今后有可能將其turn around(業(yè)務(wù)重振)，就去承擔(dān)過高的負(fù)債和風(fēng)險。對Thomas Cook投資的失敗，可以說是復(fù)星海外收購中的一個小風(fēng)波。