新特電氣(301120)2022年半年度董事會經營評述內容如下:
一、報告期內公司從事的主要業務
(資料圖片僅供參考)
公司是領先的國產品牌變頻用變壓器制造商,是國家高新技術企業、專精特新小巨人企業,主營業務為以變頻用變壓器為核心的各式特種變壓器、電抗器的研發、生產與銷售及配套產品的銷售。產品廣泛應用電力、冶金、煤炭、石油、化工、市政、環保、光伏、風電、儲能等行業。報告期內,公司積極開拓市場,加大產品研發,提升技術與產品解決方案能力。最終實現收入為20,875.07萬元;同比增長27.82%,實現歸屬上市公司股東的凈利潤4,709.85萬元,同比增長50.93%,保持增長趨勢。(一)公司主要產品如下:1、變頻用變壓器交流電機變頻調速已成為當代電機調速的潮流,它以體積小、重量輕、轉矩大、精度高、功能強、可靠性高、操作簡便、便于通信等功能優于以往的任何調速方式,因而在鋼鐵、有色、石油、石化、化纖、紡織、機械、電力、電子、建材、煤炭、醫藥、造紙、注塑、卷煙、吊車、城市供水、中央空調及污水處理行業得到普遍應用。變頻器是實現電機調速的關鍵設備,為高電壓環境下運行的電機開發的變頻器屬于高壓變頻器,公司生產的變頻用變壓器則是高壓變頻器的核心部件。通過使用高壓變頻設備,公司終端用戶可實現對各類高壓電機驅動的風機、水泵、空氣壓縮機、提升機、皮帶機等設備的智能化控制,并可有效降低用電量、提高能源利用效率、工藝控制及自動化水平。電機變頻調速是目前節約電能、提高產品質量、優化生產工藝流程及改善電機運行環境的主要手段。變頻用變壓器具備電壓變換、隔離及移相的功能,通過將國家電網標準電壓變換為變頻電氣系統適用電壓,滿足不同使用場景下用電設備的差異化需求;通過隔離變頻電氣系統及電網,實現對變頻器及用電設備的保護;通過移相有效消減網側諧波、提高系統功率因數、減少無功補償設備投入,減少電網污染并實現變頻電氣系統運行效率的提升,是高壓變頻器必不可少的重要組成部分。變頻用變壓器的主體構件為鐵心及繞組,在同一磁路中具備兩個或以上的繞組,主體結構圖見下:變頻用變壓器常用的冷卻介質為空氣及變壓器油。依靠空氣自然對流或通過加裝風機提高空氣流動性進行冷卻的為干式變頻用變壓器;浸漬在絕緣油中,依靠油性物質流動進行冷卻的為油浸式變頻用變壓器。同一型號的干式、油浸式變頻用變壓器器身結構相同,油浸式產品還需將器身安裝在油箱內,并在油箱內注入變壓器專用絕緣油,油箱外部還需儲油柜、凈油器及散熱器等部件。公司生產的干式、油浸式變頻用變壓器產品樣式見下:干式變頻用變壓器油浸式變頻用變壓器2、電抗器電抗器是電力系統中用于限制電流變化的電氣設備。電抗器通過限制短路電流、濾波實現對電網的保護、減少對電網的污染,通過無功補償提高用電設備的運行效率。該類產品也可用于變頻電氣系統,常用于進出線側濾波,以降低諧波對變頻電氣系統、其他電氣設備及電網的影響;亦用于平波,以保證變頻電氣系統運行的穩定性。電抗器的主體構件也為鐵心及繞組,但在同一磁路中僅需單個繞組,主體結構圖見下:因加裝油浸散熱裝置將導致成本上升并會帶來較高的后期維護成本,從實際應用及成本考慮,公司客戶通常采購干式電抗器,較少采購油浸式電抗器。3、其他產品除變頻用變壓器外,公司還具備其他變壓器產品的生產能力,包括電力變壓器、小型變壓器等產品。電力變壓器是用于輸配電領域的通用型變壓器;公司生產的小型變壓器是指容量較小,用于勵磁、隔離等用途的變壓器。二、核心競爭力分析 1、基于自主創新的技術研發優勢 公司是國內最早研發、生產變頻用變壓器的企業。1997年,公司按照西門子、ABB等用戶的要求定制生產了少量變頻用變壓器;2004年,公司研制成功高絕緣等級(H級)的變頻用變壓器,協助國內高壓變頻器企業首次進入國內用量最大的電力行業;發展至今,公司在H級變頻用變壓器設計、制造、試驗等方面,就產品結構、電磁場、溫度場等進行了大量的研究、模擬、測試及基礎開發,積累了豐富的應用經驗。截至報告期末,公司擁有有效專利56項(包括國內發明專利28項、國外發明專利3項,國內實用新型專利25項),同時還擁有多項非專利核心技術,涵蓋了整個產品設計、結構及制造工藝流程,包括新型散熱技術、阻抗平衡技術、智能化設計與生產相關技術、鐵心相關制造技術、線圈制造技術及新型結構與設計技術等。此外,公司引入了仿真技術,與產品設計制造流程相融合,進一步提升了自主創新的基礎實力與技術應用效果的前瞻性。公司擁有的各項專利及核心技術全面、有效地應用于公司產品的設計與制造中,取得了良好的應用效果與市場反饋。 公司自主研發的變頻調速用干式整流變壓器ZTSFG(H)、變頻調速用油浸式變流變壓器ZTS均獲得國家重點新產品證書、北京自主創新產品證書和北京市高新技術成果轉化項目認定證書。其中,變頻調速用干式整流變壓器ZTSFG(H)項目于2010年12月獲得北京市火炬計劃項目證書,并于2011年被中關村科技園區管理委員會、北京市發展和改革委員會、北京市科學技術委員會、北京市經濟和信息化委員會、北京市財政局聯合認定為2011年度中關村首臺套重大技術裝備示范項目;三相油浸式立體卷鐵心配電變壓器于2014年10月榮獲國家重點新產品證書,于2015年07月獲得北京市自主創新產品證書。此外,公司憑借自身技術優勢積極推動行業的技術發展,參與起草了國內變頻用變壓器行業標準及多項變頻用變壓器相關國家標準的制修訂工作。 較強的技術研發及創新優勢,確保了公司處于行業領先地位,為公司帶來了顯著的經濟效益,并為技術的持續優化與迭代、產品的不斷升級與創新提供了可靠的保障,支持公司在產品技術方面保持領先地位。 2、面向性能和成本的自動化設計優勢 變頻用變壓器為定制化產品,不同行業、用戶、使用條件、高壓變頻器制造商對變頻用變壓器產品的性能參數、指標、結構的要求均不相同。因此,變頻用變壓器的設計不僅需耗費大量時間,且較難實現設計結果的充分合理與成本的優化。 針對這一技術特點及難點,公司有針對性地收集了大量高壓變頻器運行數據、產品試驗數據及終端客戶應用數據,提取、歸納、分類并總結各項技術節點,結合公司材料工藝定額特點開發了獨家的面向成本的智能化電磁計算設計系統,可滿足90%以上變頻用變壓器產品自動設計的需求。智能電算系統大幅提高了設計可靠性及設計效率,降低了設計人員用于基礎設計工作的時間,讓設計人員獲得更充足的時間用于核心設計環節及產品結構、參數的進一步優化。同時,該系統可在短時間內完成數萬次的方案計算,形成準確的材料用量,提高了公司對產品成本的控制力,降低了主要原材料市場價格波動對產品成本帶來的影響。另一方面,準確的材料定額也為公司快速、合理定價提供了保證,提高了公司的業務響應速度。 在產品設計方面,公司對各類材料和結構實施了標準化,在此基礎上公司建立了自主研發的自動出圖系統,根據電磁計算單,以標準化的材料和結構自動生成產品圖紙,大幅提高了產品設計效率并保證了加工的可靠性和精確性,避免了由于圖紙錯誤造成的返工和材料浪費。 面向成本的智能化電磁計算設計系統、材料結構的標準化和自動出圖系統的應用,極大地提高了公司的設計效率、生產效率,簡便了定制化產品生產過程中最繁雜的設計環節,并實現了生產成本的不斷優化,為公司占據變頻用變壓器領域的領先地位做出了突出的貢獻。公司根據新客戶的要求及新的應用情況持續對智能化電磁計算設計系統以及自動出圖系統進行完善,并應用到公司產品生命周期管理系統(PLM)、ERP等信息化系統中。 3、以產品性能為核心的工藝及質量控制優勢 變頻用變壓器的質量對高壓變頻器乃至整個電氣系統的安全穩定運行至關重要。經過多年的探索和應用經驗總結,通過引進先進的生產制造、檢測設備以及全面強化的過程管理,公司已經建立起一套完整的以產品性能為核心的工藝和質量控制體系。 設備儀器方面,公司自主設計了恒張力自動繞線機,配合多項自動控制設備的綜合應用,實現了線圈繞制效率、精度及便利性方面的大幅提升;公司擁有國內先進的自動導線連續擠壓生產線、自動硅鋼片數控剪切設備、自動真空壓力浸漬設備、自動真空干燥等設備;公司在生產流程中引入在線絕緣監測設備,并建立了國際水平的消聲電磁屏蔽室、聲級與局放自動測量系統。先進的制造和試驗設備為公司以產品性能為核心的工藝及質量控制提供了良好的手段。 過程管理方面,公司基于多年變頻用變壓器產品的設計和生產經驗,持續對生產工藝進行流程優化,對最關鍵部件線圈采用可靠的“二次真空處理”工藝,有效地提高了產品性能的穩定性。公司針對產品設計和生產中的關鍵質量環節,逐步建立起全面的質量管理體系和完善的質量評估體系,對從產品設計、原材料及配件檢驗、制造過程檢驗、產品性能檢測直至售后服務的整個過程進行有效的質量控制。此外,公司還與主要客戶建立了定期的質量溝通會,聽取客戶的意見和建議,完善質量和工藝控制,穩步提高產品品質。 完整的工藝和質量控制體系的建立確保了公司產品的優良品質。2008年,本公司成為業內首家三臺產品(ZTSFG(H)-1600/10、ZPSFG(H)-1250/6和ZTS-1600/10型號產品各一臺,試驗合格證見下圖)一次性通過CTQC全套試驗的企業,開創了國內不同類型多臺產品同次送檢一次通過的先河。公司產品通過了西門子、ABB、施耐德等公司嚴格的質量認證,進入這些跨國公司的供應商名錄。此外,公司還先后獲得了ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、OHSAS18001職業健康安全管理體系認證。本公司變頻用變壓器產品已通過歐盟的CE認證,干式變壓器、干式電抗器絕緣系統(H級)通過北美的UL認證。 4、客戶及品牌優勢 作為國內最早研發和生產變頻用變壓器的企業,公司與下游行業中主要的高壓變頻器制造商均建立了長期、穩定的合作關系,施耐德(利德華福)、ABB、西門子、富士電機、日立、羅克韋爾、臥龍電驅(600580)、英威騰(002334)、新風光、匯川技術(300124)、科陸電子(002121)、合康新能(300048)等國內外高壓變頻器龍頭企業均為公司的重要客戶。同時,因公司產品性能優異、質量穩定且具有較高的技術服務水平,公司產品在終端用戶中也建立了良好的口碑,并在多個項目中成為終端用戶指定選擇的變頻用變壓器品牌供應商。 公司產品作為變頻電氣系統的重要部件已應用于多個工業、制造業領域,廣泛且優質的客戶基礎為公司提供良好的產品銷售渠道的同時,也為公司積累了豐富的應用經驗,公司的產品得以持續優化,產品質量穩步提高。 此外,良好的合作關系與品牌信任度為公司提出并開展新的產品交付模式提供了契機與基礎。公司建立了產品檢測數據共享系統,承擔起原由下游客戶自行開展的產品性能測試工作,客戶通過共享系統遠程獲取檢測數據,減少了檢測等待時間與后期產品配套時間,提升了產品交付效率。 5、人力資源優勢 公司充足的人才儲備和合理的人才結構是最重要的競爭優勢之一。長期以來公司十分注重對人才的挖掘和培養,目前已經建立了完善的研發、技術、生產、測試、管理、市場、銷售和服務等系統的專業人才體系。 在技術方面,公司已經培養了一批經驗豐富、創新能力強的研發、設計和應用技術人才,并在仿真、智能化電磁計算、產品結構設計、散熱系統、自動出圖、生產工藝、質量控制與測試等技術領域積累了豐富經驗;管理方面,公司在多年的經營中鍛煉了一支經驗豐富、結構合理、和諧穩定的管理團隊,以董事長譚勇為代表的管理層成員擁有多年的變頻用變壓器行業和高壓變頻器行業的從業經驗,對變頻調速技術以及變頻用變壓器行業有著深刻的理解。公司的核心創業團隊穩定,具有強大的技術實力和管理能力,在對行業技術有深入了解的同時,對行業的未來發展趨勢也有獨到觀點,這些人才將是公司持續發展最有利的保障。三、公司面臨的風險和應對措施 1、政策變動風險 公司主要產品變頻調速用變流變壓器作為高壓變頻器的配套產品,主要終端用戶為電力、冶金、煤炭、石油化工等行業。其生產經營受宏觀經濟因素的影響較大。鑒于宏觀經濟增速下降,相關產業政策推行及調整具備不確定性,終端用戶的投資預期可能發生變化,公司生產經營面臨的不確定性因素增多。 若宏觀經濟大幅波動、國家推行去產能政策導致終端用戶對公司產品需求大幅降低,將對公司的盈利水平構成不利影響。 針對政策風險,公司積極開拓海外市場,同時提升技術創新能力,通過內外部雙管齊下的措施,分散政策變動帶來的風險。公司將加強市場調研及時跟進國家最新政策方向,調整市場戰略,充分發揮公司的研發優勢和產品優勢,加快新產品和新業務的市場推廣。同時,公司將不斷提高經營管理水平,加強管理團隊建設,優化業務內部控制、管理流程和運營機制,持續探索主營業務相關領域的機遇,降低因政策變化引起的經營風險。 2、市場競爭風險 公司主要產品變頻調速用變流變壓器作為高壓變頻器的配套產品,自成立以來,通過不斷的技術積累和研發創新,公司產品系列不斷豐富,市場占有率不斷提高,綜合實力不斷增強,目前公司已發展成為業內具有較強影響力的企業。在國家產業政策大力支持以及國內需求快速增長的背景下,顯示行業在未來仍將保持快速擴張趨勢。行業整體投資增長預期將使現有競爭者增加在該領域的投入,并吸引更多的潛在競爭者進入,導致行業競爭的加劇。如果公司不能保持技術和服務的創新,不能持續提高產品品質和服務水平,不能充分適應行業競爭環境,則會面臨客戶資源流失、市場份額下降的風險。 針對上述風險,公司將積極跟蹤行業競爭態勢,把握行業風向,靈活調整市場競爭策略和經營管理策略,對可能出現的新的競爭和挑戰及時作出應對措施。同時,公司將加強技術創新力度,加強培育新產品的研發和現有產品的技術升級,將新產品研發作為公司保持核心競爭力的重要保證,不斷進行產品升級以及新品開發推廣。 3、技術更新風險 國家節能環保政策導向將加速行業優化升級及產品更新換代,傳統變壓器改造已在全國城鄉逐步推進,節能及智能型變壓器將成為市場的主流產品。行業標準及客戶需求的提高將對公司的研發能力提出更高的要求,相關技術難度的增高將使公司的技術水平面臨更加嚴峻的挑戰。如果公司不能在技術創新上占得先機,將使公司在未來的市場競爭力下降,從而對公司的發展造成不利影響。 針對上述風險,公司將進一步加強研發投入力度,在堅持自主研發的同時,注重產學研合作、上下游協同,提高研發績效產出,積極尋覓并抓住技術發展新契機,不斷提升產品的市場占有率。 4、技術泄密風險 公司一直堅持技術領先、產品領先的發展策略,不斷加強自主創新能力。公司通過發展完善研發體系、培養研發人員、提高研發效率,保持創新能力。公司擁有的核心技術是競爭力的一部分,一旦核心技術泄密,將對公司產品的市場競爭力帶來不利影響。 針對上述風險,公司與核心技術人員簽訂了保密和競業禁止協議,且在運營層面建立和落實了各項保密制度,同時,不斷完善各種激勵方式,促進公司和員工利益共享機制的形成。 5、客戶相對集中風險 公司下游行業為高壓變頻器行業,該行業主要市場份額由少部分領先制造商占據,因此公司客戶集中度較高。2021年1-6月、2022年1-6月,公司前5名客戶實現的營業收入占同期營業收入的比例分別為51.82%、61.44%。公司的主要客戶為高壓變頻器市場占有率較高的大型生產廠商,公司與絕大多數高壓變頻器廠商建立起了穩定、長期的合作關系。雖然公司不存在嚴重依賴于少數客戶的情況,但如果主要客戶因經營情況發生重大變化而減少對公司的采購,將在一定時期內影響公司的產品銷售和盈利能力。 針對上述風險,一方面,公司將繼續加強自身的開發設計能力、快速生產交付能力等競爭優勢建設,深耕原有優質客戶;另一方面,公司將積極拓展新客戶。 6、應收賬款不能按時收回的風險 公司本報告期末應收賬款余額中一年以內應收賬款占比為96.80%,流動性較強;雖然目前公司應收賬款回收情況良好、流動性較強,但未來仍存在因貨款回收不及時、壞賬損失、應收賬款周轉率下降引致的經營風險。 針對上述風險,公司已經實行新的應收賬款責任制度,將應收賬款的回收情況納入業績考核指標,建立客戶資信評級系統,完善客戶評級要素,根據客戶評級審慎選擇客戶及預付款比例。同時公司配備專人進行合同管理,根據合同約定的付款條件及時催收,協同業務部門把控貨物交付進度,以控制應收賬款回收風險。關鍵詞: